PORTFOLIO FORUM

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

egy_kezdo 2014. 03. 28. 14:28

Előzmény: #2679 egy_kezdo

#2680

S&P és IMF megtette a maga fundamentális hozzájárulását.

Több volt az eladó 4080-on mint 4200-on.

Egy kérdés maradt a hétre: akar-e még valaki profitot realizálni zárásig, vagy elhiszi a piac a 4200-as árfolyamot és rálicitál 14:15 után...

egy_kezdo 2014. 03. 28. 08:29

Előzmény: #2676 Törölt felhasználó

#2679

Közép távon, fundamentális kockázatokat hordoz az IMF csomag.

Viszont a kereskedés (nem a befektetés) ennél egyszerűbb: Amikor a piac örül valaminek, most 2 is van, akkor nem érdemes szembe menni vele..

Akinek van ideje, figyelje a nagyok mozgását és vegye ki a részét belőle, akár fel, akár majd le..

pomperj 2014. 03. 28. 08:16

Előzmény: törölt hozzászólás

#2678

Off

Szia,
ajanlok valamit, hatha elgondolkodsz rajta.
1)Elso lepesben nezd meg, mi tortent Argentina Tozsden 2013.aug1-oktober15 honapban. Legjobb, ha a 2 bankot (BFR, BMA) es az olajosokat (YPF) nezed.

Igen, jol latod: A kozelgo valasztasok elotti kormanyvalto lelkesedesben, az elobbi 3 ceg elkepesztoen levert allapotbol 120-150%-ot emelkedett. Ket es fel honap alatt.

2)Szeretnel aug.10-e datumot megint? Akkor nezz ra a Brazil Tozsdere.
Ott is valasztasok jonnek iden. Meg foci vb.
Ott most van aug.10.

a)ha a nagyon levert utility-k tetszenek jobban (CPL CIG ELF EBR PAM), akkor azok potencialja a foci vb vegeig (ami 3.5 honap!) nagyjabol 120-200%.

b)Az olajosok es acel(PBR!, BAK, PZE, SID) potencialja talan meg tobb, lasd. argentin YPF mintaja, ugy 150-300%.

c)A "mandinerbol" emelkedesbe fordult, kevesbe levert es erosebb fundamentalis cegek (ENI, FMX, VIV) potencialja is 50-80%.
Vagy itt:
link

3)Nezz ra az Azsia temara. Ott mar irogattam errol egy ideje.

Off.

czego 2014. 03. 28. 07:17

#2677

link link

Törölt felhasználó 2014. 03. 28. 07:17

#2676

Elég-e?:

Az IMF 14-18 milliárd dollárt adna, ha az igazgatótanács is megszavazza. Azonban 27 milliárdról beszélnek mások segítségével együtt. Ebből az USA csak 1 milliárd dollár hitelgaranciát ad. Az EU, EIB és EBRD dobná össze a maradékot, de egyenlőre nem ismertek sem a részletek, sem a feltételek. Az EU-n belül vannak országok, amelyek nem támogatják a csomagot.

Tegyük fel, hogy meglesz a 27 milliárd dollár! Ukrajnának az idei év végéig lejáró devizatartozása 10 milliárd dollár, egész évre 13 milliárd dollár volt még azelőtt, hogy a kínaiak elkezdték volna követelni a milliárdjaikat és az oroszok is találtak kifizetetlen számlákat. Ehhez jön az IMF szerint is 9 %-os GDP arányos folyós fizetési mérleghiány, ami éves 15-16 milliárd dollár. Londoni elemzők szerint az idei év hátralévő részében ez összesen 20-25 milliárd dollár devizafinanszírozási szükségletet jelent. Tehát az idei évre elég a csomag.

Viszont 2 éves programról van szó. 2 évre már kevés lesz. Jövőre lehet az újabb csomagról tárgyalni.

Feltételek:

Az eddig ismert feltételek, bejelentett intézkedések:
- 50 %-os gázáremelés május 1-től és további ütemezett emelések 2018-ig
- 24000 közalkalmazott elbocsátása, ami közalkalmazottak közel 10 %-a
- Egyéb területeken is csökkenő állami ártámogatások.
- Az ásványolaj-, alkohol- és dohánytermékek jövedéki adójának emelése.
- További még nem ismert megszorítások, mivel a most elfogadott megszorító csomag idénre csak 25 milliárd hrivnyát jelent. Ez a GDP bő 1 %-a. Azonban az IMF szerint további intézkedés nélkül a költségvetés hiánya és a Naftogaz vesztesége együtt elérné a GDP 10%-át, amibe valószínűleg még nem számolták bele a az orosz gázáremelést. Ezt értelemszerűen nem 1 %-os lépésekben kell lefaragni.
- Az IMF program "fókuszálni fog a monetáris politikára, az árfolyampolitikára", magyarul hrivnya leértékelés.
- Az IMF program "fókuszálni fog a pénzügyi szektorra". Vajon milyen közvetlen terhet találnak ki a bankoknak?
- Privatizáció. A Naftogáz privatizációs szándékát már bejelentették, vezetőjét letartóztatták.

A fenti közül a leértékelés, az ártámogatások csökkentése és a fogyasztási adóemelés is közvetlen inflációgerjesztő hatású.

Még az IMF feltételeit sem ismerjük teljesen, az EU, EIB, EBRD feltételeit meg még annyira sem.

Az OTP ügyfélköre számára mindez emelkedő munkanélküliséget, az infláción keresztül a törlesztésre fordítható jövedelemhányad csökkenését jelenti, tehát erőteljes NPL növelő hatású. Ezen kívül az OTP közvetlen állami terhet is kaphat.

egy_kezdo 2014. 03. 27. 23:50

Előzmény: #2674 Törölt felhasználó

#2675

Sajnos MO-i szolgáltatókkal nincs üzleti kapcsolatunk. :(

Talán valaki más.

Törölt felhasználó 2014. 03. 27. 23:36

Előzmény: #2673 egy_kezdo

#2674

Ha a Randomnal vagy es mostanaban lezartak a shortodat ugy , hogy elotte a fedezettsegi szintet magasabb arfolyamnal alapitottak meg, mint ahol zartak es azt valamikor a zaras elott telefonon kozoltek veled.., IRJ!!!

egy_kezdo 2014. 03. 27. 15:26

Előzmény: #2672 pomperj

#2673

Már pedig ez impulzíve felment a short stoppokért...

Lehet holnapra alábbhagy, de az 1-2 év gyorsan elmúlt. ;)
Ennyit a TA-ról és az "ignoráljuk a fundamentális híreket" stratégiáról..

Reméljük, sikerült még időben kimenekülnöd a shortokból (mi személy szerint neked szóltunk).

pomperj 2014. 03. 27. 15:06

Előzmény: #2670 pomperj

#2672

Update:
1)NY nyitas gap-el esett, (nagyabol ez volt varhato), es azonnal a 1845-50 kritikus szint ala esett. Innentol az eses gyorsulni tud. (Persze, elobb meg visszatesztel alulrol.)
A tegnapi mozgas alapjan keszitett rovidtavu elemzes nagyjabol helyes volt, itt van:

link

2)Moszkva ma mar tized-szazalkot mozgott, lenyegeben mar nem emelkedett tovabb, lenyegeben nullaval zart. (Gazprom esett!)
A fel-korrekcio alighanem tenyleg megall Fibo 50-62% kozott. Holnapra mar lenyegeben elfogy a szufla az eddig bull Alapokbol KeletEuropaban. Az 1-2 napos fordulati varakozasom korrektnak latszik.

3)OTP ennek megfeleloen eleg nagy valoszinuseggel ma elerte a korrekcios csucsot. Innentol 1-2 napon belul lefele fordul, es 3600 fele vezet az ut.

Egyenlore meg kell varni a le-impulzus erejet, es akkor mar ki lehet valasztani a 3 alternativabol melyik a legvaloszinubb. (Most azt gondolom, a narancs-szinu alternate jon be!)

link

"last train to the moon is leaving the station".

Be careful.

egy_kezdo 2014. 03. 27. 14:29

#2671

Mínuszban van, viszont 2-3 rossz hír és az elromlott nemzetközi hangulat sem tudta -1% alatt tartani. Forgalom több mint elégséges.

A Jacenyuk(ukrán miniszterelnök) által közölt tragikus számokra, beledobtak 30 perc alatt kb 300K-t, de rögtön visszajött 4100 fölé. Citi leminősítésre alig egy robot indult lefele 4075-ig.

Továbbra is begyűjtést (zsákolást) látunk. Short zárás reggel és 11 előtt volt minimális mértékben, vagyis effektíve veszik.

Lehet spekulálni, hogy ez miért történik pár napja, több millió darabbal, 4080 körül. Legutóbb ez a szint volt a bázis…

(Shortot továbbra sem ajánlott nyitni, csak ha szemlátomást megfordult.)

pomperj 2014. 03. 27. 11:57

Előzmény: #2480 pomperj

#2670

1)Az SPY-ban a marc.13-i shortterm cycle szamitasom nagyjabol marc. utolso hetere jelezte a ciklus aljat. Eegyenlore ugy nez ki, nagyjabol ez be is jon, mert a 6, valamint a 10 hetes ciklus egyuttes eso szakaszanak hatasa mar erzodik az SPY, QQQ, stb. indexeken. Innen meg 3-5 napnyi eses egeszen valoszinu, aztan felpattanas indul, talan marc. 31-en.

2)Ezzel szemben viszont, az Ukran-orosz krizis enyhulese, es fokeppen az egyebkent penzugyi javulas nelkuli pozitivabb hangulat, es ebben az ESR, EUFN, EMFN es RNE indexekbe aramlo spekulativ penz egesz jol fenntartja a KeletEuropai Alapokat.

Persze, nem Mo-miatt megy oda a penz, hanem fokepp az orosz piacon megnyilt rovidtavu lehetosegre bearamlo spekulativ penz miatt van, hogy ezek az alapok NAV-ja felpattantak marc. 15 korul, 4-7%-ot.

Es nagyjabol egy hete ezen a szinten oldalaznak. Igy OTP-re most nincs lefele nyomo hatasuk.

3)Amikor a KeletEuropai hangulatjavulasi roham elmulik, es TRF es Gazprom visszaerosodik, max. a 8.5 szintig (most 7.5 fele jar, es a fel utat vissza ezzel megtette a 6.5 melypontrol, es azert Fibo 62%-nal van a legnagyobb eselye, vagyis mar csak 1-2 napig tarthat),

szoval, amikor a visszapattanasi hatas elmulik, akkor ismet megerosodik SPY esesi hatasa BUX-ra es OTP-re.
Ezzel egyutt, OTP 2-3 napig meg talan marad a 4000-4100 savban.

Tovabbra is azt gondolom, nincs esely feljebbi szintekre attorni, plane nem impulzivan.

Good luck.

samu888 2014. 03. 27. 09:43

Előzmény: #2662 pomperj

#2669

Köszönöm.

Törölt felhasználó 2014. 03. 26. 22:52

Előzmény: #2667 Kontraindikator

#2668

sok az?

Kontraindikator 2014. 03. 26. 22:41

Előzmény: #2662 pomperj

#2667

1.8 Mrd dollár értékú short opciót nyitottak ma SP-ben...

Törölt felhasználó 2014. 03. 26. 22:35

Előzmény: #2664 Törölt felhasználó

#2666

Kattints a Max-ra
link

Törölt felhasználó 2014. 03. 26. 22:32

Előzmény: #2664 Törölt felhasználó

#2665

Holnap meg lehet egykicsi fel.., de aztan...
link

Törölt felhasználó 2014. 03. 26. 22:30

Előzmény: #2663 Törölt felhasználó

#2664

Ugy tunik csucson van a rubel.., van honnan esnie..,link

Törölt felhasználó 2014. 03. 26. 22:10

Előzmény: #2661 Zorro1973

#2663

fogjak...link

pomperj 2014. 03. 26. 21:35

Előzmény: #2659 samu888

#2662

En WLCDF ticker-rol beszelek, USD-ben. Az, hogy az USA lanyvallallat tulajdonosa canadai, es Torontoban is veheto, igazabol a lenyeget tekintve indifferens.

Az viszont nem, hogy ma QQQ/SPY esesi aranya 2.0 felett is jart zaraskor. Ez sokat elarul arrol, mi varhato NY-ban (es mashol) a kovetkezo napokban. En zaraskor eladtam WL-t is, es cash-ben varok.

Good luck.