A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Mészáros üzleti zsenije: fél év, 4 milliárdos cégjövedelem
szerző:
hvg.hu
27 milliós mínuszról csinálta meg a bravúrt a felcsúti gázszerelő-polgármester, aki, és ez immáron tény, okosabb Zuckerbergnél.
Tényleg tudhat valamit Mészáros Lőrinc, hiszen cége a Konzum
Nyrt. 2016-ban még 27 milliós mínuszban volt, ám egy év alatt 4,185
milliárdos cégjövedelmet termelt, írja az Index. A Konzum Management
Kft. tulajdont szerzett a Mészáros-féle Opus Global Nyrt-ben, a Konzum
Befektetési Alapkezelő Zrt. pedig átvette az MKB résztulajdonos METIS
magántőkealap kezelését, és megvásárolta közvetetten az MKB
négyszázalékos részvénycsomagját.
Kiemelkedő eredménnyel
zárta a félévet a Konzum-csoportKonszolidált szinten 8
milliárd 414 millió forint mérlegfőösszeggel és 4 milliárd 185 millió forint
teljes átfogó eredménnyel zárta 2017 első félévét a Konzum Nyrt.
Történetének
legfontosabb időszakát zárta az 1990 óta működő Konzum Nyrt., amely mára
Magyarország egyik meghatározó befektetési csoportjává vált. A stratégiája
szerint a turizmus, a vagyonkezelés, illetve a pénz- és tőkepiaci befektetések
területén érdekelt társaság a Budapesti Értéktőzsdén (BÉT) közzétette első
féléves IFRS szerinti, konszolidált jelentését – számol be a vállalat
közleményében.
Eszerint
a csoport konszolidált szinten 8 milliárd 414 millió forint mérlegfőösszeggel
és 4 milliárd 185 millió forint teljes átfogó jövedelemmel zárta 2017 első
félévét. Ebből, adózás előtt 2 milliárd 883 millió forint a társvállalatok
eredményéből, további 1 milliárd 573 millió forint pedig Opus Global Nyrt.
134,9 forintos árfolyamon nyilvántartott részvényeinek valós értéken történő
kimutatásából származik.A vállalatcsoport teljes átfogó jövedelme így 4
milliárd 185 millió forint – szemben az egy évvel ezelőtti 27 millió forintos
veszteséggel.
2017
első félévében a Konzum portfóliója fontos befektetésekkel bővült. A Konzum
Management Kft. márciusban 15,86 százalékos részesedést vásárolt az Opus Global
Nyrt.-ben; ezzel a tranzakcióval új iparágakban szerzett érdekeltséget a
csoport. A Konzum Befektetési Alapkezelő Zrt. júniusban átvette az MKB Bank
Zrt. 45 százalékos részvénycsomagját tulajdonló METIS Magántőkealap kezelését,
illetve a kezelésében lévő METIS II. Magántőkealap közvetetten megvásárolta az MKB 4 százalékos
részvénycsomagját.
Az első félévben a csoport tulajdonába kerülő új vállalatok – kiegészülve a
Balatontourist és az Appeninn
akvizíciójával –
már egyértelműen a Konzum-csoport új növekedési stratégiájának részét képezik.
A
vállalatvezetés szerint az elmúlt időszakban tapasztalt befektetői bizalom jól
tükrözi a csoport előtt álló jelentős növekedési potenciált, és a féléves
jelentés is igazolja az igazgatóság növekedés-orientált stratégiáját. Ennek
célja, hogy a vállalat a közép- és kelet-európai régió meghatározó befektetési
és vagyonkezelő társaságává váljon – írják közleményükben.
link
Szóval a lényeg az, hogy amíg az Opusban a konszolidációs körbe bevont vállalatok eredménye közvetlenül lecsapódik az Nyrt.-ben amit könnyen be lehet árazni, addig a Konzumban ez nem igaz.
Továbbra is úgy gondolom, hogy nehéz beárazni az Nyrt.-t, hiszen mi abban vagyunk tulajok és a cégcsoport eredményének csak egy viszonylag kis része csapódik le az Nyrt.-nél.
Az hogy a cégcsoprt mit termelt olvashatjuk a jelentésben, de ugye az Nyrt értéke nem egyenlő a cégcsoportéval, mert mindenhol csak résztulajdonol, nem úgy mint az Opus ahol a konszolidációs körbe be vannak vonva a tagvállalatok mert azokat közvetlenül tulajdonolja az Opus.
Ezt a céget nagyon nehéz értékelni a sok kisebbségi részesedése miatt. Ha csak eredmény alapon nézzük, akkor a 3,9 mrd-os átfogó jövedelem éves szinten majdnem 400 EPS-t jelent. Ami pl. 15-ös P/E-vel 6000 Ft/rv. Azt még érdemes tudni, hogy a 3,9 mrd-ból 1,5 mrd az OPUS értéknövekedéséből származik - ami egyszeri tétel, de ha tovább emelkedik az OPUS árfolyama ez tovább nő. És még van egy egyszeri eredmény a 2,5 mrd a Hunguest Hotel megvásárlásából. De a második félév elvileg sokkal jobb lesz, szóval elég nehéz értékelni most a céget.Érdekes, hogy a saját tőke kimutatott értéke alig több, mint az éves eredmény.
Írtátok illetve a jelentés is kitért rá hogy ez a pénzügyi eredmény várható volt. Úgyhogy ez valószinű be is van árazva bőven a rv árába. Ugyanakkor azok a befeketetők akik a jelentés láttán további növekedési potenciált látnak a rv-ben azok nem fognak habozni hogy jövőhéten belenyúljanak. Gondolom a gyj-vel kapcsolatosan lesznek még hírek pl. pénzügyi elemzők részéről itt portfólión is. Kiváncsi vagyok hogyan értékelik, meglátjuk.
az utóbbi hónapokban a szkeptipusoktól folyamatosan azt lehetett hallani hogy a cég mögött nincs semmi, egy nagy lufi az egész, a gyj-ből ha egyáltalán lesz majd kiderül hogy semmirevaló stb. A gyj most egy kiscsit helyre rakta a dolgokat szerintem és irányt mutat hogy merre tovább. Nem tudom elképzelni hogy a jelentés miatt inkább lefelé indulna el. Erre nagyon kevés az esély
a cikkben is azt ismételték meg ami az előbb belinkeltem a jelentésből és ami egyben a lényeg a büfik számára. "A vállalatvezetés szerint az elmúlt időszakban tapasztalt befektetői bizalom jól tükrözi a csoport előtt álló jelentős növekedési potenciált, és a féléves jelentés is igazolja az igazgatóság növekedés-orientált stratégiáját. Ennek célja, hogy a vállalat a közép- és kelet-európai régió meghatározó befektetési és vagyonkezelő társaságává váljon"
Kimagasló félév a Konzumnál
Konszolidált szinten 8 milliárd 414 millió forint mérlegfőösszeggel és 4 milliárd 185 millió forint teljes átfogó eredménnyel zárta 2017 első félévét a Konzum Nyrt link
A Konzum a zászlóshajó.... sokat költött, és a jelentés azt mondja : Komoly erővel rendelkezem,,, és van még bevétel nem is kevés.... és még még fogok vásárolni.... mert politikailag olyan erős hátszelem van, hogy szinte már már repülök. Nagyobb akar lenni mint az OTP... és ha Matolcsy azt akarja, hogy Állami vállalatok a tőzsdére menjenek,,,,, akkor a Konzum komoly tulajdonos lesz.... sőt az MKB már ennek az előszele....
Amúgy a büfiket nem igazán érdekli hogy most a féléves eredmény 2,5 vagy 4 milliárd (és ahogy írtátok is nagyon sok tétel nem is csapódott még le az első félévben) hanem az hogy mi várható évvégig és a további években. Márpedig az egyértelműen látszik hogy van jövőképe a cégnek, és komoly cégbirodalommá akarják kinevelni a kicsikét."2017 első félévének erős pénzügyi számai alátámasztják ambiciózus növekedés orientált stratégiánkat, amely célja, hogy a KONZUM Nyrt. és a konszolidációs körébe tartozó vállalatok („KONZUM csoport”) a közép- és kelet európai régióban is meghatározóvá váljon"
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.