Előrejelzés, visszatekintés, napi chartkövetés, hír, füles, megérzés, nyerő-vesztő... minden.
Jelen pillanatban a németeknél általános a vélemény, hogy a DAX kb. 600 ponttal van "alulértékelve" az amerikai indexekhez képest. Önerőből hogyan fogja tudni ezt ledolgozni? Le tudja egyáltalán?
"Adj el májusban és meggazdagodsz! - Itt vannak a számok
- Egyre többet hallani mostanság a "Sell in may ang go away" jelenségről, ami lényegében azt tanácsolja a befektetőknek, hogy májusban adják el részvényeiket, és majd csak valamikor Halloween idején vásárolják vissza azokat. A United ICAP egy friss tanulmánya szerint az a befektető, aki 1950-ben a Dow Jones indexbe fektetett és az említett tőzsdei mondás alapján vállalt kitettséget a piacon, közel 100-szorozni tudta mostanra kezdeti befektetését. "
A "Sell in may and go away" jelenség fontosságára felhívja a figyelmet az is, hogy ezzel a stratégiával a múltban kimagasló tőzsdei hozamokat tudtak elérni a befektetők. A United ICAP legfrissebb tanulmánya szerint az a befektető, aki 1950 április 29-én 10 000 dolláros befektetéssel indított, és minden egyes évben csak november 1 és április 30 között tartotta a Dow Jones indexet, befektetésének értéke mostanra több mint 900 000 dollárra nőtt.
Ezzel szemben az a befektető, aki minden évben május 1 és október 31 között tartotta az említett részvényindexet, a kezdeti 10 000 dolláros befektetésén mostanra mintegy 1250 dolláros veszteséget szenvedett el.
A United ICAP tanulmánya azt is megnézte, hogy a befektetés értéke hogyan alakult, ha a befektető az ún." buy and hold" stratégiát választotta. Ekkor a kezdeti 10 000 dolláros befektetés mostanra 669 116 dollárra hízott volna.
A "Sell in may"-re alapozó és a többi említett stratégia hozama között tehát igen szignifikáns a különbség, vagyis a befektetőknek ezek alapján érdemes lehet megfontolni májusban a részvénypiacok időleges elhagyását. Persze nem lehet elégszer hangsúlyozni, hogy a múltbeli adatokkal óvatosan kell bánni, ez semmilyen garanciát nem jelent a jövőre nézve.
---------------------------------
Kiírom nagybetűvel, h el ne sikkadjon a lényeg:
AZ A BEFEKTETŐ, AKI MINDEN ÉVBEN MÁJUS 1 ÉS OKTÓBER 31 KÖZÖTT TARTOTTA AZ EMLÍTETT RÉSZVÉNYINDEXET, A KEZDETI 10 000 DOLLÁROS BEFEKTETÉSÉN MOSTANRA MINTEGY 1250 DOLLÁROS VESZTESÉGET SZENVEDETT EL.
És ez 1950-től méri, szóval az idősor hosszára sem lehet panasz.
sajna csak 94-től számol a chart, hosszabb periódusra egyelőre nem találtam, de az utóbbi 20 évre már helyből tuti nem igaz még az sem, h pozitív a nyári periódus hozama. :DDDD
És akkor már rég nem arról beszélünk, melyik félév a gyengébb. :D
az, hogy valami pluszos, meg hogy valami ÁTLAGBAN pluszos, nem ugyanaz, ez ugye megvan?:)
Mellesleg mint látod, a téli időszak kimutathatóan pozitív teljesítménye áll szemben a nyári időszak gyakorlatilag nulla teljesítményével.
És ez teljes idősor, nem tetszőlegesen kiszedett értékek. :)
"De azt viszont jelenti, h statisztikailag nagyobb a csapadék esélye ilyenkor, mint pl augusztusban..."
Nem nem, túl szögletesen nézed! :) Ez csak annyit jelent, hogy májustól szeptemberig LONGGAL nem lehet annyit keresni statisztikailag, mint októbertől áprilisig. Ha szeretnéd hogy ezt tényként ismerjem el, ám legyen! :D
A mondás pont úgy nem hülyeség, mint ahogy a mikulás rally, vagy a Medárd napi esőzés sem az.
Vagy szerinted a medárdi esőzés is azt jelenti szó szerint, amit a mondás állít, h onnantól fogva 40 nap eső?? :DDDD
Nyilván nem, hanem azt jelenti, amit: hogy kb Medárdtól számítva az évek jelentős százalékában egy csapadékosabb periódus következik június elején-közepén.
Nem azt jelenti, hogy minden évben, azt se jelenti, h pont június elején, és nem csúszik el előre-hátra 1-2 hetet.
De azt viszont jelenti, h statisztikailag nagyobb a csapadék esélye ilyenkor, mint pl augusztusban. (És ez NEM ZÁRJA KI, h lesznek csapadékos augusztusok, száraz júniusokkal.)
OK, tehát csak szimplán hülyeség a mondás... :) Illetve ismét egy olyan "ténnyel" van itt dolgunk, amit bárki kénye-kedve szerint interpretálhat, semmi értelmes konklúzió nem csurog ki a végén a csőből... "sell in May..." :) na és akkor? eladta a jóember? ügyes!!! legtöbbször jól rá is b@szott. :)
Szép is ez, csak bemásolnám újra az előző példádra adott választ:
"Az az egy év, amit kivettél (2011) akkora esést hozott, (dax pl bő 2000-2500 pont) hogy valszeg bőven kompenzálja a másik 4 év nyereségét ennek az egy évnek a vesztesége. (dax momentán 7500 tájáról esett 5000 tájára, ami bizony testvérek között is bő 30% körüli esés.) "
A példád mind a 4 éve nyerő volt, és csak 1 vesztő év volt az ötből.
Kár, hogy az az egy vesztő év kompletten elvitte a másik 4 év nyereségét. :)
Azt viszont értékelem, hogy most már (ha nem is teljes) de legalább rendes idősort hozol, és nem csak tetszőlegesen kiragadott értékeket. :)
A "0" értéket ott vezettem be, ahol minimális eltérés volt csak pontértékben a május eleji és november eleji indexérték között... Az esetek többségénél a magam rovására írtam nullát, tehát a legtöbb nullás év minimális nyerőt jelentene, de mivel megengedő vagyok, ne vegyük őket nyerőnek (ill. vesztőnek se). Összegezve:
Nyerő évek száma: 13
Vesztő évek száma: 7
"0"-ás évek száma: 10
Szerintem ez a mondás arra utal, h májusban inkább adj el, mielőtt elmész szabadságra, aztán majd persze szept-ben gyere vissza és vegyél! De aki így tett, annak tényleg nem jött be. Ez nyilván valóan csak vmi ostobaság lehet, mint pl. a super ball döntő eredményének kihatása a tőzsdére. Persze ha a befektetők komolyan elhiszik, akkor önbeteljesítő jóslattá válhat. De ennyire azért nem ostobák.
És szerinted ha eladja májusban, és szeptemberig vissza se néz, akkor (a mondásból kiindulva) mennyire lesz erős hónap a június, a július, meg az augusztus?:DDDD
"mind a négy évben vastag nyerőd lett volna."
Ez bizony így van.
Mindössze 2 apró szépséghiba van ezzel a dologgal:
1, Egy tendenciózusan összeválogatott rövidtávú adatsort nézünk - Egy 80 éves sorból kiválasztani 4 elemet, úgy, hogy még abból a 4-ből is kiszedjük azt, ami lefelé húzná, és a maradék 4 meg gyakorlatilag mind QE-s periódusra esik?:D
Ezzel az erővel mondhatnám azt, h nézzük csak 2008-2009-et, akkor aki 2008 szeptemberben belevett, és 2009 tavasszal adta el, akkorát szopott, mint egy komplett bordélyház. (tehát eszerint sokkal érdemesebb tavasszal venni, ősszel eladni.)
2, Az az egy év, amit kivettél (2011) akkora esést hozott, (dax pl bő 2000-2500 pont) hogy valszeg bőven kompenzálja a másik 4 év nyereségét ennek az egy évnek a vesztesége. (dax momentán 7500 tájáról esett 5000 tájára, ami bizony testvérek között is bő 30% körüli esés.)
"Ennyit a "sell in May..." statisztikai érvényességéről. :)"
A fentiek alapján sztem fusd át még egyszer, mit takar a statisztikában egy hosszútávú idősor. :)
Attól, hogy egy sokaságban ( nyilván) szélsőértékekre is van példa, még messze nem jelenti, hogy az az egész sokaságra érvényes lesz. :)
Olyan mint pl egy iskolai tornasor: Én azt állítom, h a srácok többsége 170 cm alatti.
Erre te fogsz egy 180 cm-s gyereket, és ezzel megcáfoltnak veszed az állítást, mintha az, h van egy 180 cm-s a sorban, már kizárná azt, h a többség 170 alatti legyen.
"...Ráadásul maga a jelenség is a nyári hónapok elejére vonatkozik, nem egyedül május hónapra, még ha az is szerepel egyedül a nevében"
Rosszul tudod. A mondás teljes terjedelmében így hangzik eredetileg: "Sell in May and go away but remember to come back in September" link
"Mellesleg", ha a lent belinkelt 5 éves SP chartomon megnézed, ha 2011 kivételével minden más évben (2009, 2010, 2012, 2013) májusban VETTÉL volna és nem eladsz, majd elmész (go away) és csak novemberben nézel rá a longpozidra, mind a négy évben vastag nyerőd lett volna... ha pedig megtartod december végéig, akkor meg csinos kis extra profitod... Ennyit a "sell in May..." statisztikai érvényességéről. :)
Nem arra az egyetlen hozzászólásra értettem, hanem pl a mai egész napra.
"Mellesleg" (ha még nem vetted volna észre) alapvetően lesz@rom a longot"
Nem, nem vettem észre.
Miből kellett volna észrevennem?
Eddig 1 long poziról írtál, amit lezártál, azóta semmi, ellenben éjjel-nappal a long esélyéről írsz. (Ez ugye egyenértékű a short esélytelenségével, amin napok óta pofázunk.)
Ha én ennyire meg lennék győződve egy irányról, biztos, h poziba ülnék rá, maximum kisebb mennyiséggel.
Egész jó eséllyel bejönne, mert a chart alapján valóban bikatrend van, ha CFD-s daytrader lennék, én is longokat nyitogatnék, megfelelő stop-pal persze.
Azon derültél, h a sell in may idén nem jött be. Pedig ez egy statisztikai valószínűség mindössze, nyilván nem minden évben bekövetkező kereskedési jelenség. (ha az lenne, ingyen pénznek hívnák. :D)
Innentől kezdve ugyanaz a szitu, amit a könyved ír a pénzfeldobásnál: Éppolyan irreális 1 konkrét trade-től elvárni a pozitív eredményt, mint egy konkrét májustól az esést.
(Ráadásul maga a jelenség is a nyári hónapok elejére vonatkozik, nem egyedül május hónapra, még ha az is szerepel egyedül a nevében.)
Ugyanúgy, ahogy a nyerő tradernél nem 1 konkrét trade, hanem sok trade ÁTLAGA adja a pozitív eredményt, itt is nem egyetlen nyár eleji hónap, hanem sok nyár eleji hónap átlaga adja a negatív eredményt.
Nem győzködlek, csupán a potrfolio fenti röhejes szövegére kontráztam kicsit. Nincs most pozim, mert jelenleg nincs kedvemre való setup.
"Mellesleg" (ha még nem vetted volna észre) alapvetően lesz@rom a longot, kizárólag a jó hozamkockájú pozikat szeretem, az irány eközben teljesen lényegtelen. Az utóbbi időszakban valóban több longom volt, de ez nem azért van, mert "longos" volnék, hanem mert bikatrend van. :)
DAX
Előrejelzés, visszatekintés, napi chartkövetés, hír, füles, megérzés, nyerő-vesztő... minden.
Jelen pillanatban a németeknél általános a vélemény, hogy a DAX kb. 600 ponttal van "alulértékelve" az amerikai indexekhez képest. Önerőből hogyan fogja tudni ezt ledolgozni? Le tudja egyáltalán?