Mérsékelt optimizmus és zömében enyhe pozitív elmozdulások jellemezték az ázsiai börzéken a kereskedés irányát. Jót tett a hangulatnak a tegnapi jó amerikai foglalkoztatottsági adat és az amerikai indexek erősödése is. A főbb indexek közül az 1...
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019
Ilyen "minden fordul" gyanus(?) helyzetben minden egyszerre tud esni, es tobb napon at is. Jellemzoen 3-4 napig tart. Aztan elkezd a kep tisztulni es szetvalik az, aminek esnie kell tovabb (bond, EUR, SPY?) es ami stabilizal es megindul felfele. Egyelore nem hiszem, hogy likviditasi problema lenne, persze a bond zuhanas okozhat atmenetileg a bankkozi piacon ilyent, de a FED azonnal adni szokott likvid penzt ilyenkor a bankoknak.
BUND10y viszont rövidre túladott lett, érdekes lesz, hogy mekkora lesz erre a felpattanás. Az nem lenne szerencsés, ha egy oldalazgatva éppen, hogy eséssel konszolidálódnának az USA indexek.
Meglátjuk, hogy az arany és olajbányászokat mennyire fogják megütni, szerintem eléggé. Kb. erre is számítottam. Egyelőre úgy alakul, ahogy vártam, aztán lehet, hogy két nap múlva dobva az egész ötlet.
A fordulatot mára vártuk. Minden várt dolog meg is érkezett hozzá. Ennél jobb együttállás nem lesz. Ha innen is megy felfelé, akkor nincs jobb ötletem. Minden USA indexben elértük a célárat.
Ugy nezem, az EURUSD megfordult. A bond eses is mintha elindulna a gyorsulas iranyaba, a US 30Y futures mar 147 savban van. A nemet Bund is nagy kamat-emelkedest mutat: 0.60%--->0.70% emelkedett. Ettol jol megijedni latszik GLD es Brent is. Lehet, hogy elindult a fordulat ?
Mi a vélemény a flatex.at online brókerről? Nagyon gondolkozom azon, hogy nagy likviditású, TA alapon jól elemezhető egyedi részvényeket warrantokkal fogom hosszúra kísérni, olyanokkal, amelyeknek lejárati idejük nincs, csak kiütési ára. https://www.flatex.at/
A Brazil piacon keszen van a wave (2) korrekcio, es most mar (iii of 3) megy felfele. Ide nagyon erdemes becsatlakozni. A Bovespa-n a levert utility szektor mint ELP, VIV, EBR mind meginduloban vannak, es kovetik felfele a mar robogo tarsakat; ezekben 250-500% potencial van. PBR, SID, VALE, BBD mind eros bull. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180129v00n1nttb.jpeg
Köszönöm, ez igazán kerek összefoglaló volt. Én konkrétan arra gondoltam, hogy az a négy cég, amit írtam, azokkal kapcsolatban mi a meglátásod? Fundamentális alapon tartogatnak-e veszélyeket, milyenek a kilátásaik, árazásukat tekintve milyen kifutási lehetőségekkel rendelkeznek? A számadatokból két céget elég jól meg lehet ítélni, de kettőnél árnyaltabb a kép, amelyből az egyiknél ráadásul az intézményiek sorra szálltak ki. Lehet, hogy ebben fordulat lesz majd, de most még nem látszik. Nem is írom le, hogy melyik-melyik, mert nem szeretnélek befolyásolni és más is talán értékeli majd őket.
De igen, 2020-ra elkepeszo profitabilis lesz. RIG az OPEC-tol eddig sem kapott megrendeleseket, es 2018-ban sem fog. De a nem-OPEC, foleg eszaki tengeri olajmezokbol mar most jonnek uj megrendelesek. PBR, RDS akik foleg a tengerbol veszik ki az olajat, azok mar rendelnek uj furasokat. A dayrates 2017Q2 ota stagnal mindegyik furas-kategoriaban, es a flotta fele all most. RIG febr.20-an jelent. De mar febr. elejen szokas szerint jon az uj fleet status report. Arra szamitok, hogy most mar pozitiv meglepetes lesz....es lathatoan elkezdodik a flotta munkaval valo feltoltese. . De: idoben van majdnem 1 ev eltolas. A seismic cegek mennek elol, pl. IO es DWSN Geo mar +150-300%ban rohan fel. Kovetik a frackingosok, ott kb. +80% emelkedes van. Megindultak a land-furosok mint HAL es SLB, ok most +40%. Az utolsonak indulo tengeriek is mocorognak mar, es a vegere persze ok fogjak lehajrazni mindet.
Szia Pomperj! Először is köszi az összefoglalót! Ugyan nem írtad le, de most már inkább úgy gondolod, hogy RIG nem fogja elérni a 80-140 szintet 2019-2020-as időszakban?
a)Az olajtermelo oriasok es independensek beruhazasi tervet ujra atneztem, es mar nagyobb szamokat talaltam benne. A 2017--->18-->2020 tervezett beruhazasok nagysagrendje igy nez ki; Apache,APA 7.20-->8.30--->13.0 (jan) PBR, PBR 2.00-->2.50--->4.50 (jan) Conoco, COP 3.55-->5.65--->8.20 (jan) Denbury,DNR 1.30-->1.70-->3.10 (jan) Exxon,XOM 3.00--?3.20-->3.50 (ez novemberi szam) Chevron 4.30-->4.50--->5.0 (ez is nov, regi szam) . b )Ugy tunik, a fracking es beszallitoik mozdulnak leghatarozottabban felfele eddig. A legnagyobb fracking proppant szallito Carbo Ceramics (CRR) es Hi-crusch (HCLP). Arfolyamban 6 honap alatt +80% korul mentek. De mig CRR 2018 profitja nulla korul lehet, HCLP siman 2.20-3.00 USD savban; es egy 15-20 PE mellett duplazhatja az arat iden. Es meg ennel sokkal nagyobb a potencial bennuk. . c)A land-szerviz 2018ben arra szamithat, hogy a profit nagyjabol duplazodik. Haliburton idei 0.94 utan 2.20--> 3.75 koruli profit szamot projektal 2018--2010-ra. Slumberger, SLB 2017-->2018-->220 idoszakra 1.50-->2.20--->6.0 profit felfutassal szamol. Hasonlo felfutasuak a HP, PKD, stb. szamai is. . d)A tengeri furosok, mint RIG, DO ESV a 2018 evben mar valoszinu kapnak annyi megrendelest, hogy a hatralek-munka mennyisege, a backlog nem esik. De ezek a szerzodesek meg eleg nyomott arakon tortennek egyelore, es megeshet, hogy RIG-et leszamitva (ahol szereny profit varhato a Songa vetel utan), de a tobbiek kis vesztesegben, vagy zero korul fognak zarni 2018 vegen.
1)Kiegeszites. a) Hogy mennyire lemaradt az Olajszektor az SPY-hoz kepest, arra az a legjobb pelda, ha megnezzuk, mi ment a legjobban az elmult 20 evben? Nos, az IT services, IYH, kapja nalam a palmat. En szerencsesen nagyon sokat kerestem ezen. De mostantol nem hiszem, hogy a relativ sulya tovabb novekedne erdemben az SPY mint atlaghoz kepest. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180128v00ntsvlv.jpeg b)Hogy mi ment a legjobban 2017-ben, aminek a momentuma atmehet 2018 evre is? Nos, az aerospace, elektronika, lakasepites, a vegyipar, semicond es a bank mufaj ment talan a legjobban. Tipikus bull-piaci szektorok. Ezek 2018 elejen is igen jok lehetnek. Akar jobbak, mint amire szamitani lehet. 2)Az olajszerviz szektorrol altalaban . Eloszor is, nagyjabol 6 honapja stabilan, kb. 4 USD/ho sebesseggel emelkedo olajarak vannak. A melypont 2 eve volt. Az OPEC bebizonyitotta, hogy kepes az arakat befolyasolni. Az piacrol kivett 1.2M hordo elinditotta a keszletek csokkeneset, OPEC vartnal is jobban betartjak a korlatokat. A BH rig-count emelkedik, egyre tobb furas indult, de nem egyforman. A shale-fracking ujra beindult, de ezek csak a kieses egy kisebb reszet tudjak potolni. A land-rig szam +37% egy ev alatt, de a tengeri furasok -5%-ot mutatnak eddig. Az olaj-oriasok 2018 terveiben 8-10% nagysagrendu, ovatos beruhazas-novelesi szamok vannak, ami ev kozben konnyeden megduplazhatok ha a Brent arak tovabb emelkednek. . A piacon most egyensulyban van a kereslet-kinalat. Az emelkedesi momentum tart, a legjobbak szerintem az oriasosk kozott az EEM piacokon vannak, mint PBR, EC, YPF. Annak ellenere hogy az olajszerviz profit-szamokon meg nem igazan latszik semmi, az OIH is emelkedett 4 honap alatt +30%-ot. Ez jobb mint barmelyik szektore. Az SLB es HAL multheti jelentesei optimizmusra adnak okot. 3)Akkor nezzuk az olaszerviz cegeket. folyt. kov. .
1)Azt gondolom, hogy 2017 nagyon jo ev volt, a korulmenyek extremen szerencsesen alakultak. Ez nem fog megismetlodni, a 2018 nem lesz ilyen nagyon jo ev. . Tehat szerintem olyan temat/szektort kell keresni erre az evre, ami a legbiztosabban fog hozni, mert nelkulozhetetlen is, es extremen alul-ertekelt is. En egy ideje azt gondolom, hogy az olaj es olajszerviz most ilyen. Ket chart mutatja meg, hogy miert ? Egyreszt, mert OSX, OIH Indexek most a 20 eve a leginkabb alul-ertekeltek a piac egeszehez kepest, masreszt mert megindultak fel, es mert az olajbiznisz meg mindig novekszik evi 1.5-2% korul. Es a ciklusok is felfele mutatnak most. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180128v00nhub4.jpeg http://keptarhely.eu/view.php?file=20180128v00ntcsoe.jpeg . 2)Az egyes olajcegekre visszaterek, mert ez nagyon fontos kerdes: igen nagy kulonbsegek lehetnek kozottuk. (folyt) ,
Ázsia: mérsékelt optimizmus
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019