A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Gyönyörű íràs, mint mindig. Szàmomra most az a nagy kérdés az aranyember papíroknàl, hogy mit àrazhat a piac. A) Àltalànos Bull korrekció, merthogy mindent adnak B) Összehangolt broki jàték ld. Dec. 5. C) Helycsinâlàs valakinek D) Vàlasztàsi bizonytalansàg. Egyik, màsik, több tényező keveréke? Egy biztos, valami van. Furcsa.
Ezt ide írtam, a Konzum-topikba, de az összes Mészáros-papírra értettem. A beszállót elsősorban az Opusba értettem, oda csinálták, a forgalmon és a kötéslistán látszott is.
Ha hír (vagy pletyka) lenne, hogy OV és Mészáros összevesztek, akkor nem ilyen esés lenne hidd el. Okok most is vannak, össze lehet rakni annak, aki akarja (az Opus csártján csúnya alakzat rajzolódott ki, ami esést vetített előre, húzódnak a paksi hírek, választások közelednek stb.)
Meddig fog esni? Jó kérdés. Az én olvasatomban a sztori sértetlen, a cégek fundamentálisan napról-napra erősödnek (akkor is, ha erről nem érkeznek naponta bejelentések), és intézményi befektetők érdeklődnek a papírok iránt. Legutóbb pl. a Takarékbank jutott részesedéshez az Opusban 645 forintért. Az szerintem kőkemény bizalmi kérdés, hogy ha valakit beengedek a cégembe x áron, akkor néhány hét múlva nem engedek be egy másikat x-y áron, vagyis olcsóbban. Mert akkor az előző joggal háboroghat, hogy figyelj, az utánam következő miért kapott olcsóbban részvényt? De aki kap, az is gyanakodhat, hogy aki majd utánam jön, annak még nyomottabb áron adjátok? Értelemszerűen a befektetőket az idő teltével egyre magasabban kell és lehet beengedni, akkor is, ha ez a magasabb ár csak néhány forintot jelent. Ha viszont ezen logika mentén haladunk, akkor nem valószínű, hogy a tőzsdei kurzus tartósan a "beengedési ár" alatt tanyázzon. Mert akkor elfordulnak a befektetők. ("Majd veszek a parketten... Ha egyáltalán veszek.")
Természetesen én is vettem tegnap Opust (meg Konzumot is), tehát elfogult vagyok, mindezt ilyen szemmel kéretik olvasni :)
Nem a napizók miatt jött vissza. Az eldobált pakkokat szépen begyűjtik a nagyok. Tegnap is percek alatt ment el egy 29k-s ajánlat, öröm volt nézni. Ma (szerencsére:) nem voltam végig napközben, de ha jól látom kemény 10 percre sikerült letolni 3000 alá. Én a ML mezőnyből most a Konzumot látom a legerősebbnek.
Az már bent van.. viszont tavaly év végén az MNB valamire jóváhagyott az MKB-nak egy 100MRD-os kötvény kibocsátást. Az vajon mire kellhet??? :) A BB 200-250 MRD-ot érhet. Évi 20-25 mrd adózás utáni eredménnyel:)
Mit gondoltok, meddig szállna az árfolyam, ha esetleg ide kerülne a BBank? Nyilván függ az új tulajdonosi struktúrától, de ha a tippem bejönne: 50% Mkb 20%konzum 20% Metis 10%CIGp. MKB BBank fúzió után létrejöhetne Mo. 2. legnagyobb bankja.
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.