1)Ezt (a ritka foldfem export korlatozas, es arak emelese) komoly fenyegetesnek, hatarozott kinai ellencsapasnak latom. Kina termeli a 15 ritka femek 80%-at, es naponta szukseg van computer memoria, DVD, cellphone, battery, es mas modern eszkozok gyartasahoz. Az USA praktikusan nem banyasz ilyeneket, de a high-tech cegek mind azokat hasznaljak. Igy a NASDAQ 100 cegek megszoritasa, ar- emelkedese messze nagyobb nagyobb lehet, mint az USA kina-importjabol szarmazo allami bevetel es barmi haszon. Meg mindig azt remelem, Trump kijozanodik, es kihatral. Kinat nem fogja legyozni. Az USA belerokkan, ha folytatja. . Es persze a ritka-foldfem problema azonnal atgyuruzik, a tulertekelt tech index, a NADSAQ kap egy nagy pofont? Eppen ideje megnezni, melyik ritka-foldfem banyasz van a tozsden? . 2)Az SPYB (az a 100 nagy ceg, amelyeknel a legnagyobb a reszveny visszavasarlas volumene, ez nagyon nepszeru strategia), nos leszakadoban van. Ma-holnap a krit. supportot teszteli. Ha kiesik az SPY alol az a visszavasarlas-samli, nagyjabol 100Mrd USD/ev, ami joreszt fenntartja az emelkedest? raradasul D pont utan kesz fele haladni latszik az expanding diagonal alakzat, es E hullam alja jo messze van? . http://keptarhely.eu/view.php?file=20190529v00qb8dni.jpeg
Azsia ujra. 1)HK, Singapore,Korea es Taiwan chartjai szinte azonosak. Aprilis vege ota, 1 honapja meredeken esnek. Meg meredekebben, mint az ugyancsak eso Keltner csatornaik. Es megsem, az erosen tuladott allapotbol sem kepeseek egy kisebb meretu fel-korrekciora sem. De az eses lassult az utolso heten. Igy a breadth-oscillatorok recoveryt csinaltak. Es ujra kepesek lefele fordulni. Szoval, egyelore tovabbi eses a varakozasom. . 2)Shanghai Index oldalazo (b) hullamban van, meg egy lendulet hianyzik felfele. A fibo 38% 3000 koruli szintre mutat.. http://keptarhely.eu/view.php?file=20190529v00qqfum8.jpeg . 3)India Nifty tartja multheti szep emelkedest, es meeg tovabbi momentum van benne. A fej feletti 11.900 eros ellenallas, de szerintem at fogja torni. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20190529v00qh1423.jpeg . 4)Japan NIKKEI ugy gyengul, ahogy szokott: a Yen erosodik most 112--->109 fele, igy NIKKEI esik. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20190529v00qa8dbz.jpeg De azert lehet, hogy az (a) alj volt a korrekcio vege, es innen egy joval vidamabb rally indul fel, sokkal feljebbre, talan egeszen a jovo evi Tokio olimpia idejeig. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20190529v00q47u1s.jpeg
Szerintem a tozsde most mar rosszul arazza az Olajszervizt. A fundas javulas 1-2 negyedeve elkezdodott. Az arbeveteleik stabilizalodtak vagy elkezdtek noni. A furo flottak es eszkozok kapacitas-kihasznaltsaga 2 negyedev ota javul. Igaz, egyelore 10-15% mertekben. Oriasi zuhanas utan. Az olajkutatas 4 eve megalllt a vilagban, es divat lett a meglevo kutak frackingolasa, ami egyebkent szinten elerkezett a lehetosegei korlatjahoz: egyreszt joval dragabb mint gondoltak, masreszt elfogyoban vannak a frackingolhato, regen megfurt kutak. A piac ehhez kepest meg mindig eladasban van, es az OSX vagy OIH Index tovabb gyengult, ujabb -25% esett az utolso negyedevben. Utolag vilagos, tul koran kezdtem az Olajszerviz temat. Nagyjabol mostanaban kellene. De ami kesik, nem mulik. Meg mindig kell napi 100m hordo olaj, es jovore meg tobb kell.
SPY daytrade. Nos, 2825 ala esett az SPY, igy a tegnapi support leszakadt. De az NDX eddig eppen-csak alatta van, eddig valahogy jobban tartotta magat 7294 folott, de most NDX 7291. Innen lefele tovabb a valoszinu. Wave(iii of c)-ben vagyunk, az elso chart szamozas ervenyes maradt.
Szerintem talan nincs is hir. De KHC tele van rossz trendekkel, es meg tartani latszik . a)A Q4-ben a vart net profit 0.93 volt, ehhez kepest 0.84 jelentos alulteljesites. Es a 19Q1-re is 20% csokkenest varnak a tavalyi Q1=-0.89-hez kepest. Az eleg durva, 0.61-0.63 EPS koruli lehet. .
b)A koltsegcsokkentes nem sikerult, mert az agri commodity arak emelkednek, es az osszenyomja a margint. c)Az osztalekot vagtak, 0.625---> 0.40. A piac fel, hogy tovabb vagjak. d)A tozsdei felugyelet vizsgalodik. A 2016-17 eveket is ujra vizsgaljak. Ez talan nem lesz baj, de megeshet hogy valamit talaltak, eppen ma? . De azert 2020-ra visszajohet az eves 3.0 net profit szint, ahogy a korabbi evekben stabilan 3.00-3.50 kozott volt. Es egy ovatos PE=11 szammal, 30-36 USD realis lehet 2020 evre.
Kosz. Lehet hogy kivarom meg, hogy pozitivba forduljon majd megszabadulok tole, nem komoly a minusz, csak unom a dohos kavet. Addigra hatha a DeutscheBank is lemegy 5-6€ koze, akkor majd atrakom oda.
Korábban beszéltünk arról, hogy az esőzések után majd jön a jó idő és a termelési várakozás helyreáll. 85-nél már sokkal mélyebbre nem vártam, de lehet egy gyors 75 felé egy kör. Nyár elején meg kellene indulnia 100 alatt már nem üzlet a termelői körnek.
"Szoval a kerdes meg mindig ugyan az miert jobb 10 eves nemet allamkotvenybe fektetni; ha az ember 1-2eves usa allamkotvenybe is fektethet?"
A kérdés lehetséges megválaszolásához én biztos elgondolkodnék olyasmin, hogy van-e pld. értelme egy u.s.-amerikai racionális nagybefektető számára a jelenlegi eur/usd keresztárfolyamon negatív kamatozású német euro-kötvényekbe átsúlyozni? Megéri-e neki bevállalni a jelenleg még nem vészes mértékű negatív német kötvénykamatot a jövőben várható busás devizanyereség fejében? Személy szerint én nem nagyon lepődnék meg ha valamikor kiderülne, hogy a jelenlegi Bund-emelkedés hátterében jelentős mennyiségű usa-ból indított kötvényvásárlás (is) áll.
Kedves János! Nemrég beszéltünk itt a KHC-ről, mint egy lehetséges jó lehetőségről. Ma csúnyán bezuhant, de nem látom az okát. Esetleg Te tudsz róla többet?
1. is en soha nem allitottam, hogy kotveny kereskedo lennek! 2.en jelenleg semilyen allam kotvenyt nem vasarolnak!!! 3.te hoztad fel a 10 eves nemet allamkotvenyt ill. hozamat (nem ellenoriztem); mert nem erdekel; en nem ismerek kockazat mentes kereskedest ill. befektetest; meg akkor sem ha idonkent sikerul a piacon talalni arbitrazs lehetosegeket a kulonbozo eszkozosztalyokban 4. azt irtam ha valasztanom kellene (nem kell);de ha kellene akkor inkabb amcsi allamkotvenyt valasztanek 1-2 evre (a te peldad miatt)...4 kulonbozo indokom volt ra, hogy miert; egyiket sem sikerult megcafolnod ill. logikai ervekkel meggyozni arrol hogy a 4 indokom logikailag nem helyes. Majd jossz azzal, hogy a biztosito tarsasagok es nyugdij alapok ezeket vasaroljak; van sajnos 1 rossz hirem a vilag eleg jelentos reszen a torvenyi szabalyozasok miatt ilyet nem tehetnek. Elarulok neked egy titkot eu-n es europai "penzugyi szakemberek"-en kivul van jo nehany mas szakember is aki meg nem lett bekabitva az ECB-s b@romsaggal. En emlekszem nehany eve amikor az ugynevezett szakemberek, hogy vinyogtak amikor az SNB elengedte az arfolyamgatat.(eppen csak kockazat kezelesbol buktak meg). Ha szeretned tudni, hogy az eu-n kivuli szakemberek nem 10 eves nemet allamkotvenyeket vasarolnak az eu-ban; foleg ha USD cash tartalekuk van hanem a biztositotarsasagok es nyugdijalapok ra lettek kenyszerulve hogy a high yield ill, junk bond piacon talaljanak maguknak "megfelelo" befektetesi lehetoseget, mivel az ECB almokfutasa olyan modon eltorzitotta az eu-s orszagok allamkotvenyeit ill. a nagyobb cegek kotvenyeinek arazasat, hogy kenytelenek nagyobb kockazatot vallalni; mivel nekik eredmenyeket kell ill. hozamot kell elerni...(egy ujabb rossz pelda a biztosito tarsasagok es nyugdijalapoknal amik egyebkent is alul vannak finnanszirozva). Nem allitottam, hogy senki nem vasarol nemet allamkotvenyeket; viszont az a velemenyem, hogy ez nem helyes ill. rossz dontes; a velemenyemet pedig megindokoltam. Szoval a kerdes meg mindig ugyan az miert jobb 10 eves nemet allamkotvenybe fektetni; ha az ember 1-2eves usa allamkotvenybe is fektethet?
A kulonfele Bond piacokrol van mit beszelni. De azert van 5 lenyeges fejlemeny, ezeket speciel annak latom. . 1)A CCC minositesu, tehat JUNK kategoria kamata 5% korul van, a Treasury meg 2.3%, szoval alig ereznek rizikot az invesztorok. Es siman veszik a "hulladek" minoseget. Ehhez kepest iden a Debt-downgrade mennyisege iden, nos 3 eve a legmagasabb… es az SP500 cegek kozott is igy van! . 2)Most a futamidok ugy allnak, hogy vilag-atlagban egy 0.5% kamat emelkedes 3.5% bond-arfolyamesest okozhat. Ez nem a dollaros orszagban, de mindenhol mas devizaban, betyar nagy problema lehet. Nekik, egy kisebb valsagban ennel sokkal tobbet kell kamat-emelni, ha a penzukert akarnak kapni valamit. Ebben a musorban a HUFnak is erdekes szerepe lehet. USDHUF =300 ? . 3)A nemet 10Y Bund kamat minuszban van. De ha az Elliott strukturat es szokasos target szamitast nezem, akkor...kapaszkodj… - 1.20% ig is eshet. Igen, minusz 120bps ! . 4)Szerintem itt mar ECB elsodleges celja Italia ooszeomlasanak vagy legalabbis az EUR-bol valo kenyszeru tavozasanak megmentese. Pedig remenytelen a helyzet. Most 132% az adossagrata a GDP-hez, de ehhez kepest Italia GDP novekedes 0.8% 2018ben, 2017 evben 1.7% volt. Igen am, de az olasz Allamkotvenyek kamata 2.7%. Es igy mmar teljesen remenytelen a helyzet, iden ujabb eladosodas nelkul is evi 2%-al noni fog az adossag! De egyaltalan nincs penzuk a kamatra se. Vagy alaposan adot emelnek, vagy … ev vegere…. Itexit, es eljen a LIRA! ?? . 5)A Japan 10Y Bond most 5-7 bps minuszban van. De most meg eppen csak elindult le, es meglepoen sokat tud esni, ha az Elliott szamolasokat megcsinalom. Eddig wave(1) van kesz, nulla korul lehet wave(2), es aztan durva eses jon. . 6)Ennyi sz@r allampapir kozott, nincs meglepetes, a US treasury a kiraly ! Meg persze a Dollar.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.