Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Amit mindenképpen nézz meg, hogy a szolgáltatók a külföldről más devizában érkező osztalék fogadásáért számítanak-e fel költséget "osztalékfizetés ügyintézés díja" címszó alatt, és ha igen akkor milyen mértékben. Abban az esetben ha van 10-15 osztalékfizető papír egy portfolióban, ahol mondjuk akár 2-4 osztalékfizetés is lehetséges évente, ott meglehetősen sok költséget össze lehet szedni, még ha csak 5-10 euró is a fogadás díja. Átlagosan évi 2 kifizetéssel, 10 papírral, mondjuk 7 eur költséggel ez 140 euró csak a semmiért.
KBC-s TBSZ-ekkel elégedett vagyok. Leveleimre válaszolnak, a tbsz-ek menedzselése számomra egyszerű, egyértelmű és átlátható. Csak feltételezni tudom, hogy a többi nagybanki hátterű szolgáltatónál is hasonlóan működik.
köszi az infót kíváncsi vagyok mi lesz a sztori vége, én bővítettem de egyelőre nem tervezek további vásárlást, max extrém méretű esés esetén (további -25%),
Mert a KHC-t már "Equity"-ként kezelik. Az öreg szokásos levelének a végén emliti ezt: "Investments
Below we list our fifteen common stock investments that at year-end had the largest market value. We exclude
our Kraft Heinz holding – 325,442,152 shares – because Berkshire is part of a control group and therefore must
account for this investment on the “equity” method. On its balance sheet, Berkshire carries its Kraft Heinz holding at
a GAAP figure of $13.8 billion, an amount reduced by our share of the large write-off of intangible assets taken by
Kraft Heinz in 2018. At yearend, our Kraft Heinz holding had a market value of $14 billion and a cost basis of
$9.8 billion."
Azzal, hogy leirtak 15,4 mrd dollár goodwill-t és immat jószágot, még mindig maradt 86 mrd (goodwill + intangible asset) a könyvekben, ami hatalmas összeg, és szerintem további leirások jöhetnek. Nekem 45 dollárról van belőle, de egyelőre nem bővitek tovább, mert szerintem nem kaptunk meg minden rosszat a nyakunkba most. Nem is olyan rég volt a GE, folyamatosan jöttek ki a rossz hirek, majd amikor már azt hittem, hogy ennél lejjebb nem mehet, akkor még zuhant egy szép nagyot (oszti lenullázása, hatalmas értékvesztés elszámolása stb.). Nem mondom, hogy ugyanaz a két cég, és ugyanaz a lefutás várható, de a GE először csak lefelezte az osztit 2017 év végén, majd 3/4 évre rá majdnem le is nullázta. Úgy hogy csak óvatosan!
Szerintem éppen ideje, hogy a 2015-ös összeolvadáskor magára húzott goodwill-től - ami elérte a könyv szerinti érték 70-70%-t és normál ütemben leírhatatlan - elkezdjen megszabadulni. Ezt látni nyilván sokkoló, de mégiscsak egy számviteli mutató, nem ebből fizetik a költségeket. Értem én, hogy ez, meg az osztalékvágás és a SEC vizsgálat (ami jelentőségének túldimenzionálását feltételezem) eredményezte a 27%-os napon belüli esést. Ezzel együtt a gross margin és árbevétel nagyjából rendben van. Sőt még az EPS trendre is ezt mondanám, ami az előző negyedévit kb. 8%-kal meghaladja és a sokéves sémába illeszkedik. Tulajdonképpen az egész mutatványból az osztalékvágás nem tetszik egyedül, bár megértem a távlati szempontokat tekintve. Összességében túlzottnak és jó beszállási lehetőségnek tartom a mostani reakciót, de senkit nem bíztatok beszállásra fenti (nem teljes értékelést tükröző) vélemény alapján.
innen lenne hová :) ilyen nagy cégnél ritka az ilyen, nekem is van a portfólióban egy pici, mit mondjak nem örülök a tegnapi bejelentéseknek, osztivágásnak, leírásnak, stb... be is árazták rendesen a céget... én most bővítettem egy picit 34,80-nál, lehet korán majd meglátjuk...
Value Investing