Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Nem olvastam félre: liabilities kötelezettségek nem egyenlő adóssággal. Én adósságról beszéltem és azon belül a rövidlejáratúról és a hosszú távúról (linkeden long term debt).
Nem az össz adósság a legnagyobb probléma hanem a rövid távú! Bár látom az utolsó negyedévben valamiért feleződött a fizetési kötelezettség, de így is utolsó három negyedévben ki kellett fizetni 3 milliardot, Vagyis a teljes adósság negyedét/otodet.( Current Portion of Long Term Debt)
LMT-nél én ezt látom: current assets 19,57 current liabilities: 14,888. . A kettő aránya: 19,57/14,888=1,31, ami szerintem nem annyira rossz. Igaz Graham 1,5 fölöttit javasol, ahhoz képest lehetne magasabb is.
Én elnöki ciklusoktól függetlenül szeretném őket tartani. Bízom benne, hogy a piaci átlagnál a következő 20 évben is jobban hoznak majd - de erre semmi garancia nincs. Bővítési lehetőséget szinte mindegyiknek hagytam, de a Raytheon és a Boeing esetében a bővítést szerintem 30%-kal lejjebb kezdeném egyáltalán mérlegelni.
A hadiipar szépen eseget. A korábban vásárolt RTX (félig hadiipar) mellé vettem egy HII indulópakkot, majd bővítem plusz a GD-t is nézegetem. Mit gondoltok? Tudom, itt van pár olvtársnak hadiipari kitettsége. Általában: mi ez a brutál esés? Demokrata győzelmet vizionálnak és félnek attól, hogy az eü-be megy a pénz? De közép-hosszútávon nem lehet nem fegyverkezni szerintem.
WBA árfolyama benézett 35 alá. Induló osztalékhozam 5% felett. https://www.screencast.com/t/eNSbKyzCoQ 2022 januári lejáratban 35-ös PUT kiírás, 7.0 prémiumért.
HII: nem túl nagy az intézményeik aránya? Insider es intezmenyiek 93%? 90% feletti arany eseten az a megfigyelesek hogy nagyon gyenge a potencial a ceg felértékelődésére. Tudom, ez nem value szempont, de mégiscsak fontos mindannyiunknak a potenciális árfolyamnyereség? Foleg ha nem is osztalekbajnok a cég
Szerintem még azt is fontos hozzátenni, ha már EPS-ről írsz, hogy az elmúlt 5 évben jelentősen csökkent a kintlévő részvény db száma. 2015-ben még több mint 48 millió volt, jelenleg meg már kevesebb mint 41 millió van csak.
@Tibi0002 Nézem HII-t. Tudom, hogy megvannak saját
szabályaid, de engedtessék meg elmondani meglátásaimat.
HII-ben EPS TTM és MA(EPS TTM 5Y) immáron 6
negyedéve zsugorodik. Ilyenre (mármint EPS TTM zsugorodásra) nem volt
példa 2012 óta (messzebbre csak a számok alaposabb masszírozásával látok
vissza). Ez a zsugorodás a részvényárfolyamban csak 3. negyedéve figyelhető
meg. Feltételezve, hogy az árfolyam 2-3 negyedév késéssel követi le az eredmény
trendet, némileg megalapozott lehet a vélekedés, hogy az EPS TTM növekedésnek
indulása után 4-6 hónapot követően érdemes jó beszállót keresni.
Jelenleg ugyan PE is
az átlagos és hozzávetőlegesen medián 17-18 alatt tanyázik 13.4 non GAAP
értékével, de PE növekedéssel csak az EPS növekedésével párhuzamosan számolnék.
Amennyiben EPS TTM értéke helyreáll és eléri a korábbi 19 körüli értéket akkor
PE átlag x EPS = 17 x 19 = 323 dinamikus célár adódik, ami kb. 15%-kal haladja
meg az eddigi ATH-t. Konzervatívabban számolva a 13 körüli 5 éves EPS TTM x 17
PE = 221 célárat kapjuk. Az alacsonyabb célárig az 50% biztonsági marginhoz 147
árfolyam tartozik, ami megegyezik a mostani prompt részvényárral.
Ez alapján akár már
most is vehető lenne HII, de konzervatívabb befektetőnek inkább javallott
megvárni az EPS TTM terndfordulót (addig még esély lehet mostaninál kedvezőbb
árfolyamra is).
Kapitalizáció szerint az első 10 átlagos emelkedése 50%, az első 50-é 30%, míg az első 100 23% átlagos emelkedést mutat. Az összes komponens emelkedésének aritmetikai átlaga pedig 6.2%
Atnezve ugy tunik, 2 teljesen kulonallo valosag letezik a tozsden. Az egyik a legnagyobb kapitalizacioju 10, 20, vagy 100 ceg. Ezek emelik az indexet, es orrverzesre tulertekeltek, elkepeszto magas ertekelesi szamaik vannak, de megis, ezeket veszik. Ovek minden figyelem es imadat. . A masik veglet a tobbi, a 400 kozepes es kisebb ceg. Ezek kozott az 400-500 sorszamuak tulnyomoan estek (26 nem esett, 74 esett) es ezek jozan szinten ertekeltek. Az utolso 50 nagy resze durvan alul ertekelt, nagyresze retail, biztosito, energia, anyag, turizmus.
Készítettem egy (legalábbis számomra) tanulságos elemzést arról, vajon mi is hajtja
SnP500-t. Az utolsó 52 hét folyamán az index kereken 20%-t emelkedett úgy, hogy
közben volt egy 30%-os visszaesés. A mélypontról 60%-t emelkedett 5 hónap alatt. A táblázatot kapitalizáció szerint csökkenő sorrendbe
rendeztem. A számított oszlopok „G” és „H”. ahol megjelenítettem a jelenlegi
árfolyam relatív értékét az utolsó 52
hét maximális értékéhez képest, valamint az egy évvel előtti árfolyamhoz
viszonyítva.
Néhány megállapítás: 1.)
Amennyiben nem súlyozzuk kapitalizáció szerint a
komponenseket, az éves árfolyamváltozások aritmetikai átlaga 6.2% . 2.)
Az első 10 kapitalizációjú komponens az index
teljes kapitalizációjának 32%-t teszi ki 3.)
míg az első 50 – ami 10%-a a komponenseknek –
58% és 4.)
az első 100 72%-t képvisel (ami ismét kiválóan
igazolja a Pareto elvet Ezek csak az első felületes, hirtelen megállapítások. Lehet
ezt még cizellálni.
RTX charton 2009-től 37,4-től indult egy ED és tartott 2018-ig. Most picivel az ED kiindulópont alá várható. Nemsokára hevesebb mozgások lehetnek benne.
Régi nyereségességhez nem is hasonlítok, mert két cég egyesült, miközben 2 lányvállalat kivált ezen egyesülésből. A jövőt illetően pedig a piac várakozásait veszem figyelembe, még akkor is, ha ez a várakozás képlékeny és pontatlan szokott lenni. 2023-ra 6$ eps-t várnak. Ez, valamint a másik 6 hadicégem tartozik azon csoportba, amit a legkevésbé vagyok hajlamos eladni. :)
10 év hosszú táv? 15 év? Ugyanis elmúlt 15 évben az égvilágon semmilyen szignifikáns r2 korreláció nem mutatható ki a nettó könyvelési eredmények és a részvényárfolyamok teljesítménye közt! Elmúlt 10 év sztárjainak többsége veszteséges volt az idö nagyobb részében. Jó példa erre AMD.
biztos nem tartható fenn sokáig Ugyanakkor az az objektív igazság, hogy a tech gazdasági teljesítménye is legalább ennyivel jobb, mint többi szektoré. Pl évi +25% mennyivel jobb, mint sok iparág elmúlt évekbeli 5%-os növekedési átlaga? ès hányszor jobb, mint energiaszektor kb -20%-os eredménye?
Felszámoltam, mert a passzív portfólióhoz a lehető legkevesebb tranzakció kell, de én nem tudtam nyugton maradni közben. Szóval visszatértem az aktívhoz. :)
Sysco Corp-ot (SYY) nézte valaki komolyabban? Idén lett dividend king, szerintem erős cég, ha a covid miatt még az éttermek sokáig zárva lesznek az USÁ-ban (vagy majd újra bezárnak), mehet le 35 USD-re, és ott már 5% az osztalékhozam. http://kaszaelliott-tal.blogspot.com/2020/08/sysco-corporation.html
Mostanában nagyon divatos dolog a spekuláció! olyannyira, hogy most már nemcsak jövőbeli mesés növekedés határozza meg a felülértékelt cégek árait, hanem ezek szerint altriánál is a spekuláció a hajtóerő, mégpedig a stabil szép számai miért is romlanak majd le és miért nem lesz a cég 20 év múlva....spekulálás miért nem kell hinni a saját szemünknek.
Annyiban nem jó a hangulat, hogy sok value céget a júniusi felfutások alatt látok, pl. bankok, repülősök, reit-ek. De én is tárazok egy kis casht, hátha jönnek rosszabb idők.
Meglátjuk, lehet. 70-en vettem 3 hónappal később eladtam 80-on, és közben kaptam még osztalékot is. Szerintem lesz alkalmam még 70 vagy az alatt visszavenni. :)
PM eladas szerintem bakloves, gyengulo dollarnal a PM iszonyat jo, mindenbol jon bevetele es dollarban mutatja ki. Konkretan a PM olyan mint az arany, csak ad 6 % osztit. :)
elegge elrugta a pottyost a jul 35 % stake 13.6 mrd felvasarlassal meg cronos 1.5 mrd+ rv visdzavasarlasok 60/70es szinteken. Ott van a BUD bevasarlas asszem 90 usd aron 10 % stake, most 55 2 evre ra. Jo ceg, csak a management kalap szar. Tokeallokacioban egy felkaru majom is jobb donteseket hozott volna. Par ev mire kijon ebbol, akarhogy teljesit.
Én úgy vettem észre, hogy általában várakozáson felül teljesít, plusz évente emeli az oszti mértékét is. Jelenleg a hangulatot nehezen lehetne pozitívabbnak tekinteni a tőzsdéken, szóval szerintem mindkettő adott, de Altria mégis nagyon mellőzött jelenleg. Viszont romló hangulatban igen csak tud esni.
Fundamentális problémám nincs velük, viszont akkor, amikor az indexek újra csúcson vannak, ezek továbbra is nagyon gyenge teljesítményt mutatnak, szóval jobbnak láttam megszabadulni tőlük, mert van egy olyan érzésem, hogy később lesz lehetőségem olcsóbban visszavásárolni őket.
Csináltam némi portfólió tisztítást a héten. :) GE, 3M, PM repültek, 3M, és PM nyereséggel, GE veszteséggel. GE-ből felszabadult pénzből pedig vettem Visát. Altriát is eladnám, ha valahogy el tudna evickélni 50$ környékéig.
2017. áprilisából 67$ + osztalékok. Pár napja pedig 72$. Rezgett a léc egyébként, hogy ne bővítsem, hanem inkább adjam el az első csomagot. Korlátlan időtávon tartanám, de idő és hozam függvényében természetesen eladnám.
Úgy látom, hogy Gilead számaiból előálló trendek nem igazolnak egyelőre kihagyhatatlan vásárlási lehetőséget. Nem tud növekedni évek óta (EPS TTM inkább csökkenő trendben van). PE megugrásban sem igazán lehet bízni, hiszen az 5 éves átlagot kb.40%-kal meghaladja a jelenlegi (egyébként nem magas abszolút értékű) 12 non-GAAP. Kell legyen oka annak, hogy az elmúlt tíz évben PE nem tudott tartósan 15 fölött tartózkodni.
Gilead jelentőset esett az utóbbi időben A nagy hype után. Nekem még nincs, de figyelőlistán van és most már kezd jó árban lenni. A dollár is sokat gyengült és még nincs vége. Milyen beker árad van és milyen távon tartanád?
Ha mar olajszektor, jobbnal jobb befektetesi lehetosegek vannak szerte a vilagban. Mol sajat elemzesem szerint top 10-be se kerult be. Nala a gorog hellenic petroleum is jobb
Value Investing