Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
A mérlegében engem egyedül a goodwill + intang. assets mértéke zavar, de nem biztos, hogy okkal (hisz részben médiacégről van szó). Az equity/liabilities viszony nem vészes.
Seekingalpha tele van T-vel foglalkozó cikkekkel, kivül-belül kivesézték már. Brutál adósság/adósságteher nyomja a vállát a WarnerMedia felvásárlása kapcsán, de közben brutál cash flow-t is termel évente, ami megy osztira meg adósságcsökkentésre.Ez kb. jelenleg az esszenciája a cégnek.
Ezzel nem teljesen értek egyet. Az, hogy birtoklod a részvényt, önmagában hordozza ezeket a kockázatokat, ha rv tovább esik vagy csődbe megy. Azzal, hogy kiirsz rá egy covered call-t, az nem fogja növelni ezeket a kockázatokat tovább.
Megértem a törekvést, viszont az opciók egyes esetekben korlátozzák azt a hozamot, amit az opció kiírása nélkül érnél el. Például, kiírod a PUT-ot olyan részvényre, amelyet szeretnél megvenni. A részvény árfolyama emelkedni kezd. Megkapod ugyan a prémiumot, de a részvénycsomagot nem vetted meg, és így lemaradsz az árfolyam-nyereségről is. A várt árfolyamnyereség pedig általában 30-50% fölötti a mi stratégiánkban. Ha eladnál egy papírt, és CALL-t írsz ki rá. Előfordulhat, hogy rádhívják az opciót, és olyan áron kell eladnod a papírt, ami bőven a jelenlegi árfolyam alatt van.
Nem vagyok benne biztos, hogy minden leírt mondatot értek, de azért köszi! Egyáltalán nem szeretném az opciózást túl bonyolítani, vagy nagyot kockáztatni vele, nem ez lenne a célom. a Put kiírása olyan cégre, amiből egyébként is vásárolnék, illetve a call kiiírása amiből van elég, és szeretnék tőle megválni, nekem bőven elég. :)
Ötletadásként pár papír, ami a figyelőlistám elején van: ViacomCBS, CVS, Teva, Corecivic, Dell, HP Inc. Goldman Sachs, JP Morgan. Boston Properties, Edison International. :)
Egy vízió azért nélkülözhetetlen. 1.) Ha a az árfolyam méretesen BEP alá esik, de ezt csak hangulati/átmeneti jelenségnek értékeled, akkor érdemes megtartani az eredeti pakkot, de call kiírását csak a(z időérték) prémium mértékétől függően érdemes megfontolni (lsd. alábbi hozzászóló). A prémium intrinsic értékét mindig le kell vonni a teljes prémiumból, mert er a rész a long stock-kal azonosan viselkedik. Lényegében kizárólag az extrinsic részért nem kell megdolgozni (a prémium időérték része). Ha nem elég az extrinsic a strike=BEP szinten, akkor a prompt ATM és ATM+1SD strike közé érdemes short put opciót kiírni. Mivel inkább bullish vagyunk, az ATM-hez közelebbi strike rövidebb lejáratú opció legyen.Így az érfolyam emelkedésből (stock) és az opció időérték+intrinsic (strike-ig) csökkenéséből is profitálhatsz. 2.) Ha nem bízunk visszaemelkedésben az eredeti BEP irányába, de további (jelentős) esésre nem számítunk, akkor az eredeti pakkot legjobb eladni és az aktuális árfolyamon kiírni PUT opciót. Lehetőség van persze short PUT helyett LEAPS DITM CALL vételre, ami nem, vagy csak minimális mértékben tartalmaz időértéket (így nem fizetsz az eltelt időért). Ennek következtében aztán ez a pozíció egy szintetikus long stock-ként viselkedik (korlátozott maximális veszteséggel), csak osztalékfizetés nélkül. Ezzel szemben is kiírható a call opció. Ez csökkenti a BEP-t 3.) További esésre számítasz. Ki kell zárni a long stock pozíciót.
Egyelöre nem latom hogy hosszù tàvon hogyan lesz kèpes ellensùlyozni a folyamatosan csökkenö volumencsokkenèst. Az arak emelesecegy darabig mükôdik, de kerdes hogy meddig? . Plusz ott van egy jelentos kockazat a szabalyozoi/jogi oldalrol is, barmikor jöhet egy negativ jogszabaly ellenük. . Illetve a trendek is ellene mennek, az egeszsègtudatos èletmodra gondolok, persze ez reflektalodik a volumen csökkenèsben.
WDC EPS TTM hullám
úgy tűnik elérte a gödör alját. Az utolsó negyedévben megindult a kilábalás. A
július 29-i jelentés konfirmálhatja a trendet. Megerősítés esetén az 5 éves
átlag 7 körüli EPS és a szintén MA(5Y) 12 PE-vel számolva a charton is
feltüntetett 86 körüli fair érték reális lehet.
Value Investing