Magyar Állampapír tulajok  

s sorozatokJanuárban lejár a 7%-os FixMÁP és a PMÁP. Megéri már decemberben eladni?Januárban lejár a FixMÁP 2027/Q1 és a PMÁP 2027/J. Kiszámoltam, mennyi pénz jön egymillió forint után, és mikor érné meg decemberben eladni.Írta: Magyar Állampapír Kalkulátor2026. november 2., 9:307 perc olvasásKép: Unsplash, fotó: Sasun BughdaryanAI összefoglalóFelolvasásJövő januárban öt nap különbséggel két nagy lakossági állampapír-sorozat jár le, január 22-én a 7 százalékos FixMÁP 2027/Q1, január 27-én az inflációkövető PMÁP 2027/J. Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) sorozatonkénti adatai szerint október közepén a kettőből együtt 524,9 milliárd forint volt forgalomban. Utánaszámoltam, mennyi pénz érkezik egymillió forint névértékű papír után, és megéri-e már decemberben eladni.Röviden

• A FixMÁP 2027/Q1 tulajdonosa január 22-én egymillió forint névértékű papír után 1 017 500 forintot kap, a PMÁP 2027/J tulajdonosa január 27-én 1 051 500 forintot. Magánszemélyként a kamat után egyik esetben sem kell adót fizetni.
• Ha a papírod a Kincstárnál van, és előre nem rendelkeztél, a pénz kamat nélkül vár a kincstári számládon.
• A Babakötvényen kívül most egyik új papír sem fizet 7 százalékot, a FixMÁP 5,5 százalékos. Az inflációkövető PMÁP 2036/I1 kamata februártól az MNB előrejelzése alapján 1,9 százalék körül lehet.
• Ha decemberben eladod a papírt, és a pénzt a mostani FixMÁP-ba teszed, csak akkor jársz jobban, ha januárra az új FixMÁP kamata nagyjából 5 százalék alá csökken. Banki eladásnál nagyjából 4,6 százalék alá kellene mennie. Hogy így lesz-e, azt ma nem lehet tudni.

Mi jár le januárban?Az ÁKK október 15-i adatai szerint januárban ezek a lakossági papírok járnak le.

Sorozat	Lejárat	Kamat	Forgalomban
FixMÁP 2027/Q1	január 22., péntek	évi 7 százalék, fix	225,9 milliárd forint
PMÁP 2027/J	január 27., szerda	5,15 százalék az utolsó évre	299,0 milliárd forint
Öt MÁP Plusz-sorozat (N2027/01-től N2027/05-ig)	január 3. és 31. között hetente, mind vasárnapra esik	6 százalék az ötödik évre	összesen 7,8 milliárd forint
Összesen			532,7 milliárd forint

Ez a 2027-ben lejáró forintos lakossági állampapírok 27,6 százaléka, és egyetlen más hónapban sem jár le ennyi. A második legtöbb februárban jár le, a PMÁP 2027/K-ból 312,2 milliárd forint. Az összegek október óta a lejárat előtti visszaváltások miatt kicsit csökkenhettek. A vasárnapi MÁP Plusz-lejáratoknál a kifizetés napját érdemes a Kincstárnál megkérdezni, a többi dátumot a lejárati naptárban találod. HirdetésMennyi pénz jön, és hová?A FixMÁP 2027/Q1 negyedévente fizet kamatot. Lejáratkor a névérték, vagyis a papíron szereplő összeg mellé megkapod az utolsó negyedév 1,75 százalékos kamatát is, ez egymillió forint után 17 500 forint. A PMÁP 2027/J évente egyszer fizet, így a 2026. január 27-én kezdődött kamatév 5,15 százalékos kamata egyben érkezik, egymillió forint után 51 500 forint. Ez a 2025-ös 4,4 százalékos átlagos infláció plusz 0,75 százalékpont kamatprémium, vagyis az infláción felül járó fix többlet.Mindkét sorozatot 2019. június 1. után bocsátották ki, ezért magánszemélyként a kamatuk után nem kell sem személyi jövedelemadót, sem szociális hozzájárulási adót fizetned, és ez a lejárat előtti eladásra is igaz. A részleteket az adózási oldalamon írtam le.Ha a Kincstárnál van a papírod, a pénz a lejárat napján a kincstári pénzszámládra kerül, vagy ha korábban kérted, a bankszámládra utalják. Ha banknál van a papírod, az értékpapírszámlád melletti pénzszámlán jelenik meg. A kincstári pénzszámla nem betétszámla, ott a pénz nem kamatozik. Egymillió forint 5,5 százalékon naponta nagyjából 150 forint kamatot hozna, egy hónap alatt tehát körülbelül 4500 forintról maradsz le.A két papír hozama a futamidő alattA FixMÁP 2027/Q1-et 2024 első negyedévében árulták. Aki az első napon vette, egymillió forint után a lejáratig összesen 212 500 forint kamatot kap. Az első, a szokásosnál hosszabb időszakra 2 százalék járt, utána tizenegy negyedéven át 1,75 százalék. A három év alatt az árak nagyjából 10 százalékkal emelkednek, ha az idei infláció valóban az MNB által várt 1,8 százalék körül alakul. A kamat így körülbelül kétszerese az áremelkedésnek.A PMÁP 2027/J-t 2022. szeptember 29-től árulták, és 2023 januárjában, a PMÁP 2027/K indulásakor zárták le. A kamata az előző naptári év átlagos inflációjához igazodik, így egy év késéssel követi az árakat.

Kamatidőszak kezdete	Éves kamat	Egymillió forint után	Az adott naptári év átlagos inflációja
2022. szeptember 30.	évi 11,75 százalék, de csak négy hónapra, ezért 3,83 százalék	38 300 forint	rövid első időszak, nem hasonlítható
2023. január 27.	15,25 százalék	152 500 forint	17,6 százalék
2024. január 27.	18,35 százalék	183 500 forint	3,7 százalék
2025. január 27.	4,45 százalék	44 500 forint	4,4 százalék
2026. január 27.	5,15 százalék	51 500 forint	1,8 százalék, MNB-előrejelzés
Összesen		470 300 forint

Az első teljes kamatévben, 2023-ban a 15,25 százalékos kamat kisebb volt az éves átlagos inflációnál, 2024-ben viszont a papír 18,35 százalékot fizetett, miközben az árak átlagosan 3,7 százalékkal nőttek. A négy teljes kamatévben a kamatok összeadva 43,2 százalékot tesznek ki, a négy naptári év átlagos inflációja a 2026-os előrejelzéssel együtt összeadva 27,5 százalékot. A 15,7 százalékpontos különbségből 12,7 százalékpont abból adódik, hogy az első teljes kamatév még a 2022-es 14,5 százalékos inflációhoz igazodott, a papír pedig lejár, mielőtt az idei 1,8 százalék körüli infláció a kamatába beszámítana. A maradék 3 százalékpont a négy év prémiuma.A mostani ajánlatokAz ÁKK kamattáblája szerint november elején ezek a papírok kaphatók.

Papír	Kamat	Amire figyelj
FixMÁP 2029/Q2	fix 5,5 százalék, 2029. október 25-ig	a tervek szerint december 31-ig árulják, de ha elfogy a keret, korábban is lezárhatják
MÁP Plusz 2031/M6	5 százalékról 6 százalékra emelkedik, öt évre számolva évi 5,47 százalékos hozam	öt év, a kamatot évente hozzáadják a tőkéhez
Bónusz MÁP 2032/R1	5,47 százalék december 22-ig	negyedévente változik, a következő negyedévre a Bónusz MÁP-kalkulátorom most 5,39 százalékot becsül
PMÁP 2036/I1	4,5 százalék 2027. február 21-ig	utána az idei átlagos infláció plusz 0,1 százalékpont, az MNB előrejelzése alapján 1,9 százalék körül
Kincstári Takarékjegy	4,5 százalék egy évre, 5 százalék két évre	az első három hónapban visszaváltva nem jár kamat

Aki a lejáró FixMÁP pénzét az új, 5,5 százalékos FixMÁP-ba teszi, egymillió forint után évente 15 000 forinttal kevesebb kamatot kap. A PMÁP-tulajdonosnak azt kell eldöntenie, maradjon-e inflációkövető papírnál. Ha igen, a mostani sorozatban a következő évre az 5,15 százaléknál jóval kisebb kamattal számolhat, mert idén alacsony az infláció.Ha januárban veszed meg a PMÁP 2036/I1-et, a 4,5 százalékot már csak néhány hétig kapod. A vételárban kifizeted a sorozat júliusi indulása óta felgyűlt kamatot is, ezt a február 21-i kamatfizetéskor kapod vissza. Hogy 2028-ban mennyit fizethet a PMÁP, azt többféle inflációval számolva egy korábbi cikkemben számoltam ki.Megéri már decemberben eladni?Ha attól tartasz, hogy januárra tovább csökken a kamat, a papírt a lejárat előtt is eladhatod, és az árát akár a mostani 5,5 százalékos FixMÁP-ba is teheted. Ennek viszont ára van. A Kincstár a FixMÁP-ot és a PMÁP-ot is a névérték 99 százalékán vásárolja vissza, a felgyűlt kamatot ilyenkor is kifizeti, egymillió forinton tehát 10 000 forint vész el. A bankok viszont jellemzően a névérték 98 százalékán vásárolják vissza idő előtt ezeket a papírokat.Tegyük fel, hogy december 21-én eladod a FixMÁP 2027/Q1-et a Kincstárnál, és az árát a 2029. október 25-én lejáró 5,5 százalékos sorozatba teszed. A korai eladás csak akkor jön ki jobban, ha a januári új FixMÁP kamata 5,03 százalék alá csökken. A PMÁP 2027/J-nél ez a határ 5,09 százalék. Ha banknál, 98 százalékon adod el a papírt, a januári kamatnak 4,61, illetve 4,67 százalék alá kell esnie ahhoz, hogy az eladás jobban jöjjön ki.Mindkét lehetőséget 2029. október 25-ig, a kamatok újrabefektetése nélkül számoltam végig, mintha a januári papír is addig futna. Így számol a cserekalkulátorom is. Az eladáskor járó pontos összeget a „Melyiket adjam el?” kalkulátorom adja meg.Ha a januári FixMÁP kamata is 5,5 százalék marad, egymillió forinton a FixMÁP-nál nagyjából 13 000, a PMÁP-nál 11 000 forinttal kapsz kevesebbet a Kincstárnál, banknál ennek közel a kétszeresével. Hogy lesz-e kamatcsökkentés, abban az elemzők sem értenek egyet, a véleményüket a múlt heti cikkemben gyűjtöttem össze.Ha a lejáratig várszA Kincstárnál előre megadhatod, mibe kerüljön a lejáró pénz. Az újrabefektetési megbízást a lejárat előtti 30. naptól a 2. munkanapig lehet beadni. A FixMÁP 2027/Q1-nél ez december 23-tól január 20-ig, a PMÁP 2027/J-nél december 28-tól január 25-ig tart. A megbízás a lejárat napján teljesül, a januárban érvényes kamattal. Ha a lejárat napján nem kapható olyan papír, amelyre a megbízás szól, a pénz a pénzszámlán marad.A határnapon az órára is figyelj. A január 20-i határnap szerdára, a január 25-i hétfőre esik, a Kincstárnál ilyenkor 16 óráig kell beadni a megbízást, mert ami ezután érkezik, az már a következő munkanapra kerül. Az időpontokat a lejáró Bónusz MÁP-ról szóló cikkemben is összeszedtem. Banknál a határidők eltérhetnek. A lehetőségeket a lejáró állampapírokról szóló útmutató sorolja fel, az új papírok hozamát pedig a saját összegeddel a hozamkalkulátorban nézheted meg

"Januárban öt nap különbséggel lejár a 7 százalékos FixMÁP 2027/Q1 és az inflációkövető PMÁP 2027/J. Az ÁKK adatai szerint a kettőből októberben még közel 525 milliárd forint volt forgalomban.
Kiszámoltam, mennyi pénz jön vissza egymillió forint után, és mennyit hozott a két papír a futamidő alatt. Aki decemberben eladja a papírját, hogy még a mostani 5,5 százalékos FixMÁP-ot vegye meg, az csak akkor jár jobban, ha januárra az új FixMÁP kamata nagyjából 5 százalék alá csökken. Banki eladásnál ennél is lejjebb kellene mennie."

Na, akkor mesélj, de becsületesen arról is, hogy mekkora minuszban vagy korunk tulipánhagymájával? - de ne hazudj! (úgyis tudjuk, hogy hazudsz :DD)

Ilyen távon ezek értelmezhetetlenek :) de égesd magad tobább nyugodtan :)

:DD Az opust ma legalább veszi valaki idáig, amig a BTC - t ma is csak adják :DD

Az aranyar szokták analógiaként használni, jó okkal. Az se jó semmire azon kívül, hogy ékszereket (luxuscikkeket) lehet belőle csinálni. A BTC-vel ezzel szemben ki lehet kerülni a bankrendszert. Ez nem csak magánszereplőknek, de államoknak is hasznos. Jegybankok is veszik - azok meg nem szoktak értéktelen dolgokat venni. Létre lehetne hozni ugyanolyan elven működő coint, mint amilyen a BTC, egy klónt - ehhez a teoretikus klónhoz képest valóban csak annyi az előnye a BTC-nek, hogy az volt az első, ez az "established" eszköz. Zárásként: az h minek mennyi a valós értéke elég mély filozófiai kérdés. A pengőnek mennyi volt az értéke? Szinte semmi, pedig egy egész állam állt mögötte. Minden devizának csak azért van értéke, mert hisznek benne - persze jó okkal, hiszen egy egész állam garantálja, hogy az értékes. Ennél többet nem írok, úgysem tudlak meggyőzni, nyugodtan vedd csak az exneres hulladék OPUS-t, aminek az értékét méf annyira se lehet belőni, mint a bitcoinét :)))

" de van mögöttes értéke"  Nem is kell elkezdeni magyaráznod, teljesen tisztában vagyok a természetével. Nem adtál még választ arra, hogy miként állapitottad meg a "mögöttes értékét" az árán kivül, mielőtt megvetted volna azt?

Igy van.

Van mögöttes értéke, beváltható pl. pizzára is.
A Bitcoin egy baromság, csak sokat ér:D

csak címszavakban, engem érdekelne mi az ami nem hit, és nem szabadon implementálható technológia és mi különbözteti meg a többi cointól.

A Bitcoin nem papír. Elsősorban spekulatív eszköz, de van mögöttes értéke. Nem fogom elkezdeni magyarázni, amúgy sem értenéd meg.

Ilyet mondjuk már nem lehet venni, igaz? :) Továbbra is a 5,5% a jelenleg elérhető legjobb :)

Neked érdeked fűződik a 4% alatti DKJ-hoz? Miért várod ennyire? Vagy csak azt akarod, hogy bejöjjön a jóslatod? :)
 Amúgy nem csak az USA miatt, európai országok miatt is. Az átlagos amcsi lehet, hogy hülye, viszont a legjobbak vándorolnak be oda. Ez olyan utánpótlást biztosít, amire más nemzet nem számíthat, és ezért maradnak az élen ebben az évszázadban is. Hiába nyomja le őket Kína nyers GDP-ben.

Szivesen!

Nem számoltam el, mert az enyém 7.5% - ot fizet az utolsó évben, ami 2030 - ban lesz, s a kamatos kamat erejét nem becsülném le.

De ez már nem kapható. Mielőtt csalódna valaki, hogy nem találja.

A legmagasabb kamatot pl. a 3031/M2 sorozat fizeti, a nyilvános ajánlattétel 4. pontjában le van írva, hogy az EHM 6,67%. Ha ezt tekinted "átlag kamatnak". Ezt kamatos kamattal számolják. De ha csak az utolsó év kamatát mondod "átlagnak", az is 7,5%. Vagyis ne flexelj itt 8%-kal.https://www.allampapir.hu/dokumentumok/95b2a2cf-4c1b-4ac2-a1d0-a9cbaafb16c5.pdf

Köszönöm a részletes válaszod!

Szerintem valamit elszámoltál azzal az átlag 8%-os MÁP+-szal.