Topiknyitó: user01 2022. 12. 06. 17:13

VERTIKAL Group Nyrt.  

Új cég jön a BÉT-re
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Labanc
Labanc vasárnap, 21:27
Előzmény: #5276  _kt_
#5278
Köszönöm a kifejtést! :)
Mindig felüdülés olvasni értelmes kommentet is a fórumon, amiben élen szoktál járni... az elfogulatlanságodat külön értékelem, azt fenntartani manapság már csak nagyon kevés embernek sikerül
Dr.Emu
Dr.Emu vasárnap, 20:33
Előzmény: #5274  _kt_
#5277

Azért nem biztos a különböző vélemény.
Amikor utoljára beszéltünk róla 4 Ft. volt a papír.
Én 25-ig sávosan, majd visszafelé 19-nél az összeset kiszórtam.
Itt is várok egy határozott meghúzást, csak az időtáv még kérdéses, de kivárjuk.
_kt_ vasárnap, 19:48
Előzmény: #5275  Labanc
#5276

A Cash flow jelentésben szereplő CAPEX-et logikailag két részre lehet bontani: működési és növekedési CAPEX. A növekedési CAPEX, amikor veszel egy új gépet, hogy többet tudj gyártani. A működési CAPEX, amikor egy gép már nem teljesít az elvárt szinten, eladod, veszel helyette egy újat. A kettő összege adja ki a teljes CAPEX-et.
 
Azért fontos ez a szeparáció, mert ha nem költesz működési CAPEX-re, az rövid távon készpénz takarít meg, de a működés így nem fenntartható hosszú távon, a cég feléli az eszközeit.
 
Ez azonban pusztán elméleti szeparáció, a gyakorlatban nem különböztetik meg a jelentésekben a növekedési és működési CAPEX-et, a kettő együttesen szerepel. Ugyan vannak különféle módszerek a működési CAPEX becslésére, de nincs számviteileg elfogadott módszer ezek használatára, és külső, befektetői nézőpontból nem igazán lehet őket jól alkalmazni.
 
De van egy jó alternatíva: az értékcsökkenés pontosan azt a funkciót tölti be, hogy amikor megvesznek egy gépet, akkor megbecsülik, meddig lesz hasznos a cégnek, és a beruházást ezen az időtartamon szétosztva könyvelik el költségként. Gyakorlatilag olyan, mintha a keletkező profit egy részét mindig félretennéd az adott gép pótlására.
 
Rengeteg jogos kritikát lehet megfogalmazni az értékcsökkenéssel, mint működési CAPEX becsléssel kapcsolatban (például AKKO esetében én is megtettem), de ha emiatt teljes mértékben figyelmen kívül hagyjuk az értékcsökkenést, és más módon sem számítjuk bele a működési CAPEX-et az értékelésben, azzal magunkat verjük át értékeléskor.
Labanc
Labanc vasárnap, 19:08
Előzmény: #5273  _kt_
#5275
Capex figyelmen kívül hagyása pontosan mi miatt problémás számodra? A beruházások bizonytalansága miatt?
_kt_ vasárnap, 18:32
Előzmény: #5272  Dr.Emu
#5274
Hát az ÉPDUFERR-ről elég különböző perspektívánk van, az egyik legproblémásabb cégnek gondolom a BÉT-en, ami nagy szó mert erős a mezőny :).
_kt_ vasárnap, 18:28
Előzmény: #5271  Labanc
#5273

Alap pozícióméretet tartok belőle.
 
Az EBITDA-t én inkább diagnosztikai metrikának gondolom, nem értékelésinek, nagyon kevés olyan cég van, ahol az EBITDA alkalmas lenne cégérték meghatározására, és a VERTIKAL szerintem nem tartozik ezek közé. Befektetőként a működési CAPEX figyelmen kívül hagyása komoly felülértékelési kockázatot jelent.
Dr.Emu
Dr.Emu vasárnap, 18:19
Előzmény: #5270  _kt_
#5272

Üdv a klubban.
Örülök, hogy itt is látlak.
Nekem ez a következő Épdufer.
Remélem van belőle neked is.
Labanc
Labanc vasárnap, 17:22
Előzmény: #5270  _kt_
#5271
Igen, a közvetett szolgáltatások csökkenése nekem is feltűnt, lehet történt egy üzleti modell váltás, amelyben kevesebb a közvetítés, viszont több a saját kivitelezés, amelyhez bővültek az alvállalkozók és külső szolgáltatások köre. Az építőipari üzletág közben több mint hatszorosára bővült, jó lenne látni, hogy ezzel mennyire függhet össze a váltás. Kicsit örültem volna, ha az okokról bővebben is írnának.
Mindenesetre köszi, hogy mínuszolgatás helyett ésszerű érveket tudtál felhozni :).
EBITDA alapon amúgy az egyik legalulértékeltebb részvény lehet az egész régióban. Te tartasz belőle?
_kt_ vasárnap, 16:32
Előzmény: #5268  Labanc
#5270

Az igénybe vett szolgáltatások növekedése jelentős, de a közvetített szolgáltatások értéke összemérhető mértékben csökkent, összességében javult az árrés, így szerintem ez inkább számviteli jellegű változásnak tűnik, nem érdemi gazdaságossági jelzésnek.
 
Az 50%-os bérköltség növekedéséhez párosul 25%-nyi létszámbővülés, így a fajlagos bérkölség növekedés 21%. Ez továbbra is magas a kb 8.5%-os 2025-ös bérinflációhoz képest. Erre a magyarázat a dolgozói bérek határköltsége: új dolgozónak többet kell ajánlani mint amennyit a meglevőknek.
 
Ez az ára a növedésnek, és ez a forrása a -0.5%-os EBITDA marzs romlásnak. Ha korrigálunk erre a növekedési költségre, és statikus állapotra számítunk EBITDA-t, az +0.5%-os EBITDA marzs javulást jelentett volna.
Laruska
Laruska vasárnap, 11:31
Előzmény: #5267  DrWatson
#5269
Közgyűlés standard stb…
Labanc
Labanc vasárnap, 09:20
Előzmény: #5265  Boavista
#5268
Amúgy nekem a költség oldalon merültek fel aggályok, az igénybe vett szolgáltatások értéke nem tudom hogyan tudott 1 év alatt a kétszeresére nőni, a bérköltség pedig a másfélszeresére. Az akvizíció ezt szerintem önmagában nem indokolja, meg ha az számottevően befolyásolta volna az eredménykimutatást, akkor azt a bevételi oldalon is jobban kellett volna látnunk...
DrWatson vasárnap, 09:02
Előzmény: #5266  Laruska
#5267
Mire gondolsz? 
Laruska
Laruska szombat, 13:50
#5266
Nem túl aktív a fórum,pedig itt lesznek mostanában történések!
Boavista csütörtök, 18:51
#5265
Árbevétel egy picit több lett, az ebitda egy kicsit kevesebb mint ahogy a célkitűzésben jelezték. Gyakorlatilag teljesen rendben van szvsz a jelentés. Nettó profit növekedett, egy részvényre vetítve a hígulás miatt lett alacsonyabb. A küszöbön van a standard kategóriába lépés, én úgy gondolom oda egy normálisabb árfolyamon szeretnének majd belépni, remélhetőleg picit helyre fogják tenni addigra az árfolyamot. Én veszegetem tovább, rendszerint bent állok a könyvben. Nálam is 15 felett van reálisan a helye.!
Dr.Emu
Dr.Emu csütörtök, 17:26
Előzmény: #5263  stacstac
#5264

Legyen inkább 25 Ft.
Ez a 25+200 M.db. SRV felső korlát.
Az, hogy 1,82 Ft./részvény eredmény mellett 7,5 Ft. a papír és 75 000 Ft-al -6%-ot lehet a tőzsdei áron lenyomni, ez csak a szánalmas magyar valóság.
De egyszer erre is felfigyel majd valaki.
Én tartom, sőt ha tudok bővítek. (hulladék mindig jó biznisz)
stacstac csütörtök, 16:31
Előzmény: #5262  Laruska
#5263
nálam 15 fölött, de a piac szerint 8 alatt
 
jó spekit Neked
Laruska
Laruska csütörtök, 16:29
Előzmény: #5260  stacstac
#5262
Mi lenne a fair értéke?
Laruska
Laruska csütörtök, 16:25
#5261
Vicc már ez kajakra!
Vételi
(db) 
Vételi ár
(HUF) 
Eladási ár
(HUF) 
Eladási
(db) 
48007,57,8843 830
12 0007,327,958 405
24997,37,9816 570
20 0007,268210 540
500078,2258 000
93 3516,98,2420 000
100 0006,888,3260 000
15 0006,38,3435 000
80006,268,4160 000
16 0006,248,4220 0
stacstac csütörtök, 16:25
#5260
piaci kapitalizáció 9Mrd Ft - EBITDA 3Mrd Ft - adózott eredmény 2,2 Mrd Ft
 
árfolyam 7,5Ft - egy részvényre jutó EBITDA 2,5Ft - EPS 1,83Ft
 
jó spekit Mindenkinek
Laruska
Laruska csütörtök, 16:24
#5259
Erre esik 🤣
lew82
lew82 csütörtök, 16:19
#5258
2.22 Mrd adózott eredmény
Laruska
Laruska csütörtök, 14:53
#5256
Itt választásokig vagy a közgyűlésig csend lesz!
Vételi
(db) 
Vételi ár
(HUF) 
Eladási ár
(HUF) 
Eladási
(db) 
14 8007,57,8843 830
12 0007,327,958 405
24997,37,9816 570
20 0007,268210 540
500078,2258 888
93 3516,98,2420 000
100 0006,888,3260 000
15 0006,38,3435 000
80006,268,4160 000
16 0006,248,4220
Donqatto
Donqatto szerda, 19:54
Előzmény: #5253  Senkialfonz
#5255
Ez is egy vastagon neres cég
Donqatto
Donqatto szerda, 19:54
Előzmény: #5253  Senkialfonz
#5254
Ez is egy vastagon neres cég
Senkialfonz szerda, 19:52
Előzmény: #5252  Boavista
#5253
Sokminden elhangzott már. Sőt írásba is lett foglalva. Pld a saját részvények vásárlása.
Max 200.000.000 db srv-t is vehettek volna.
Ebből lett 2.5 millió db. Szinte semmi.
“A Közgyűlés a jelen határozat meghozatalának napjától számított 18 hónapos időtartamrafelhatalmazza az Igazgatóságot saját részvények megszerzésére.A felhatalmazás célja: A Társaság által bevezetésre kerülő részvényalapú ösztönzési programokműködtetése, a Társaság által végrehajtandó ́ tranzakciók részvény-szükségleteinek biztosítása,akvizíció ́ ellenértékének teljes vagy részbeni finanszírozására, illetve finanszírozási, biztosíték-nyújtási és egyéb befektetési struktúrák kialakítása.A részvények darabonkénti megvásárlási ára minimum 1,-forint (egy forint), maximum 25,-forint(huszonöt forint) lehet, a felhatalmazás legfeljebb 200.000.000 darab, azaz kétszázmillió darab,egyenként 0,1,-Ft (nulla egész egy tized forint) névértékű, névre szóló dematerializált előállítású,a társaság által kibocsátott HU0000206453 ISIN azonosítójú törzsrészvény megvásárlása terjedki.A részvények megvásárlására tőzsdei vagy tőzsdén kívüli kereskedésben kerülhet sor, a sajátrészvények a Társaság osztalékként felosztható vagyona terhére szerezhetők meg. A jelenfelhatalmazás alapján teljes, illetve részleges vásárlás is lehetséges, valamint a felhatalmazásiidőszakon belül sor kerülhet többszöri részvényvásárlásra is.Jelen határozat meghozatalával egyidejűleg a Közgyűlés az Igazgatóságnak saját részvényekmegszerzésére adott 12/2023. (04.24.) sz. közgyűlési határozatát hatályon kívül helyezi.A határozatot a Közgyűlés egyhangúlag (977.191.325 igen szavazattal, 0 nem szavazattal, 0 tartózkodás”
Boavista szerda, 17:16
Előzmény: #5251  Dr.Emu
#5252
A helyzet az hogy az egyik riportban elhangzott hogy előbb a standard kategória és utána jöhet az osztalék. Ha ennek hinni lehet akkor inkább jövőre... Persze ettől még bármi lehet.
Dr.Emu
Dr.Emu szerda, 17:10
#5251

Ma vagy holnap jönnek az előterjesztések.
Azért lenne itt kapkodás, ha a 2024 és 2025 évi eredmény terhére (legalább 3 Ft/részvény) belibbentenének egy kis osztalékot.
A kérdés az, hogy kell-e ilyen vérzivataros időkben egy kis hivatalos kp.
Laruska
Laruska szerda, 16:35
#5250
Itt sehol semmi! Pedig a korai indi jó volt 😏
Laruska
Laruska szerda, 08:54
#5249
Vételi
(db) 
Vételi ár
(HUF) 
Eladási ár
(HUF) 
Eladási
(db) 
100 0007,38,915 000
008,98146 650
009331 000
0011111 000
0011,95435 755
0012225 747
00159000
Senkialfonz hétfő, 08:12
Előzmény: #5246  Laruska
#5248
Semmit. Ugyanezt ami hónapok óta megy….
Toka 2026. 03. 29. 20:54
Előzmény: #5246  Laruska
#5247
Meglatjuk, mashonnan vonnak ki tőkét, hogy támasszanak hullo csillagokat de a jo eredmenyes stabil mukodesu cegeket megfogjak találni.
Laruska
Laruska 2026. 03. 29. 19:51
#5246
Holnap? Ki mit vár ?
Senkialfonz 2026. 03. 28. 19:41
Előzmény: #5244  Laruska
#5245
Ez csak kicsit NER-es. Az Opus meg nagyon. A helyzet is más az Opusnál. 
Ott van a tájékoztatás a részvény visszavásárlásról,  ami úgy lett kiírva, hogy a nagy részvényesek ( alias Lölő) tudjanak labdába rúgni. 
Laruska
Laruska 2026. 03. 28. 09:48
#5244
Ezt is jól elintézték mint a többi NER -es papírt az Opust a legjobban! 
Laruska
Laruska 2026. 03. 27. 09:16
#5243
db) Vételi ár
(HUF) 
Eladási ár
(HUF) 
Eladási
(db) 
23 7457,47,88405
20 0007,157,8520 000
51 8327,17,950 000
79 5007,057,95147 484
69 9707830 570
50 0006,558,130 000
90 0006,058,1538 000
008,217 670
008,2560 000
008,355 0
JM Keynes
JM Keynes 2026. 03. 24. 16:37
Előzmény: #5241  Laruska
#5242
4 körül :)
Laruska
Laruska 2026. 03. 24. 15:13
Előzmény: #5240  JM Keynes
#5241
Az mennyi?

Topik gazda

user01
user01
2 4 4

aktív fórumozók


friss hírek További hírek