PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Állampapír

Deviza

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: user01 2022. 12. 06. 17:13

VERTIKAL Group Nyrt.

Új cég jön a BÉT-re

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
1
2
3
4
5
6
7
+10
utolsó

Labanc vasárnap, 21:27

Előzmény: #5276 _kt_

#5278

Köszönöm a kifejtést! :)
Mindig felüdülés olvasni értelmes kommentet is a fórumon, amiben élen szoktál járni... az elfogulatlanságodat külön értékelem, azt fenntartani manapság már csak nagyon kevés embernek sikerül

Dr.Emu vasárnap, 20:33

Előzmény: #5274 _kt_

#5277

Azért nem biztos a különböző vélemény.
Amikor utoljára beszéltünk róla 4 Ft. volt a papír.
Én 25-ig sávosan, majd visszafelé 19-nél az összeset kiszórtam.
Itt is várok egy határozott meghúzást, csak az időtáv még kérdéses, de kivárjuk.

_kt_ vasárnap, 19:48

Előzmény: #5275 Labanc

#5276

A Cash flow jelentésben szereplő CAPEX-et logikailag két részre lehet bontani: működési és növekedési CAPEX. A növekedési CAPEX, amikor veszel egy új gépet, hogy többet tudj gyártani. A működési CAPEX, amikor egy gép már nem teljesít az elvárt szinten, eladod, veszel helyette egy újat. A kettő összege adja ki a teljes CAPEX-et.

Azért fontos ez a szeparáció, mert ha nem költesz működési CAPEX-re, az rövid távon készpénz takarít meg, de a működés így nem fenntartható hosszú távon, a cég feléli az eszközeit.

Ez azonban pusztán elméleti szeparáció, a gyakorlatban nem különböztetik meg a jelentésekben a növekedési és működési CAPEX-et, a kettő együttesen szerepel. Ugyan vannak különféle módszerek a működési CAPEX becslésére, de nincs számviteileg elfogadott módszer ezek használatára, és külső, befektetői nézőpontból nem igazán lehet őket jól alkalmazni.

De van egy jó alternatíva: az értékcsökkenés pontosan azt a funkciót tölti be, hogy amikor megvesznek egy gépet, akkor megbecsülik, meddig lesz hasznos a cégnek, és a beruházást ezen az időtartamon szétosztva könyvelik el költségként. Gyakorlatilag olyan, mintha a keletkező profit egy részét mindig félretennéd az adott gép pótlására.

Rengeteg jogos kritikát lehet megfogalmazni az értékcsökkenéssel, mint működési CAPEX becsléssel kapcsolatban (például AKKO esetében én is megtettem), de ha emiatt teljes mértékben figyelmen kívül hagyjuk az értékcsökkenést, és más módon sem számítjuk bele a működési CAPEX-et az értékelésben, azzal magunkat verjük át értékeléskor.

Labanc vasárnap, 19:08

Előzmény: #5273 _kt_

#5275

Capex figyelmen kívül hagyása pontosan mi miatt problémás számodra? A beruházások bizonytalansága miatt?

_kt_ vasárnap, 18:32

Előzmény: #5272 Dr.Emu

#5274

Hát az ÉPDUFERR-ről elég különböző perspektívánk van, az egyik legproblémásabb cégnek gondolom a BÉT-en, ami nagy szó mert erős a mezőny :).

_kt_ vasárnap, 18:28

Előzmény: #5271 Labanc

#5273

Alap pozícióméretet tartok belőle.

Az EBITDA-t én inkább diagnosztikai metrikának gondolom, nem értékelésinek, nagyon kevés olyan cég van, ahol az EBITDA alkalmas lenne cégérték meghatározására, és a VERTIKAL szerintem nem tartozik ezek közé. Befektetőként a működési CAPEX figyelmen kívül hagyása komoly felülértékelési kockázatot jelent.

Dr.Emu vasárnap, 18:19

Előzmény: #5270 _kt_

#5272

Üdv a klubban.
Örülök, hogy itt is látlak.
Nekem ez a következő Épdufer.
Remélem van belőle neked is.

Labanc vasárnap, 17:22

Előzmény: #5270 _kt_

#5271

Igen, a közvetett szolgáltatások csökkenése nekem is feltűnt, lehet történt egy üzleti modell váltás, amelyben kevesebb a közvetítés, viszont több a saját kivitelezés, amelyhez bővültek az alvállalkozók és külső szolgáltatások köre. Az építőipari üzletág közben több mint hatszorosára bővült, jó lenne látni, hogy ezzel mennyire függhet össze a váltás. Kicsit örültem volna, ha az okokról bővebben is írnának.
Mindenesetre köszi, hogy mínuszolgatás helyett ésszerű érveket tudtál felhozni :).
EBITDA alapon amúgy az egyik legalulértékeltebb részvény lehet az egész régióban. Te tartasz belőle?

_kt_ vasárnap, 16:32

Előzmény: #5268 Labanc

#5270

Az igénybe vett szolgáltatások növekedése jelentős, de a közvetített szolgáltatások értéke összemérhető mértékben csökkent, összességében javult az árrés, így szerintem ez inkább számviteli jellegű változásnak tűnik, nem érdemi gazdaságossági jelzésnek.

Az 50%-os bérköltség növekedéséhez párosul 25%-nyi létszámbővülés, így a fajlagos bérkölség növekedés 21%. Ez továbbra is magas a kb 8.5%-os 2025-ös bérinflációhoz képest. Erre a magyarázat a dolgozói bérek határköltsége: új dolgozónak többet kell ajánlani mint amennyit a meglevőknek.

Ez az ára a növedésnek, és ez a forrása a -0.5%-os EBITDA marzs romlásnak. Ha korrigálunk erre a növekedési költségre, és statikus állapotra számítunk EBITDA-t, az +0.5%-os EBITDA marzs javulást jelentett volna.

Laruska vasárnap, 11:31

Előzmény: #5267 DrWatson

#5269

Közgyűlés standard stb…

Labanc vasárnap, 09:20

Előzmény: #5265 Boavista

#5268

Amúgy nekem a költség oldalon merültek fel aggályok, az igénybe vett szolgáltatások értéke nem tudom hogyan tudott 1 év alatt a kétszeresére nőni, a bérköltség pedig a másfélszeresére. Az akvizíció ezt szerintem önmagában nem indokolja, meg ha az számottevően befolyásolta volna az eredménykimutatást, akkor azt a bevételi oldalon is jobban kellett volna látnunk...

DrWatson vasárnap, 09:02

Előzmény: #5266 Laruska

#5267

Mire gondolsz?

Laruska szombat, 13:50

#5266

Nem túl aktív a fórum,pedig itt lesznek mostanában történések!

Boavista csütörtök, 18:51

#5265

Árbevétel egy picit több lett, az ebitda egy kicsit kevesebb mint ahogy a célkitűzésben jelezték. Gyakorlatilag teljesen rendben van szvsz a jelentés. Nettó profit növekedett, egy részvényre vetítve a hígulás miatt lett alacsonyabb. A küszöbön van a standard kategóriába lépés, én úgy gondolom oda egy normálisabb árfolyamon szeretnének majd belépni, remélhetőleg picit helyre fogják tenni addigra az árfolyamot. Én veszegetem tovább, rendszerint bent állok a könyvben. Nálam is 15 felett van reálisan a helye.!

Dr.Emu csütörtök, 17:26

Előzmény: #5263 stacstac

#5264

Legyen inkább 25 Ft.
Ez a 25+200 M.db. SRV felső korlát.
Az, hogy 1,82 Ft./részvény eredmény mellett 7,5 Ft. a papír és 75 000 Ft-al -6%-ot lehet a tőzsdei áron lenyomni, ez csak a szánalmas magyar valóság.
De egyszer erre is felfigyel majd valaki.
Én tartom, sőt ha tudok bővítek. (hulladék mindig jó biznisz)

stacstac csütörtök, 16:31

Előzmény: #5262 Laruska

#5263

nálam 15 fölött, de a piac szerint 8 alatt

jó spekit Neked

Laruska csütörtök, 16:29

Előzmény: #5260 stacstac

#5262

Mi lenne a fair értéke?

Laruska csütörtök, 16:25

#5261

Vicc már ez kajakra!

Vételi (db)	Vételi ár (HUF)	Eladási ár (HUF)	Eladási (db)
4800	7,5	7,88	43 830
12 000	7,32	7,9	58 405
2499	7,3	7,98	16 570
20 000	7,26	8	210 540
5000	7	8,22	58 000
93 351	6,9	8,24	20 000
100 000	6,88	8,32	60 000
15 000	6,3	8,34	35 000
8000	6,26	8,4	160 000
16 000	6,24	8,42	20 0

stacstac csütörtök, 16:25

#5260

piaci kapitalizáció 9Mrd Ft - EBITDA 3Mrd Ft - adózott eredmény 2,2 Mrd Ft

árfolyam 7,5Ft - egy részvényre jutó EBITDA 2,5Ft - EPS 1,83Ft

jó spekit Mindenkinek

Laruska csütörtök, 16:24

#5259

Erre esik 🤣

lew82 csütörtök, 16:19

#5258

2.22 Mrd adózott eredmény

Toka csütörtök, 16:09

#5257

https://bet.hu/site/newkib/hu/2026.04./Kozgyulesi_eloterjesztesek_129432242

Laruska csütörtök, 14:53

#5256

Itt választásokig vagy a közgyűlésig csend lesz!

Vételi (db)	Vételi ár (HUF)	Eladási ár (HUF)	Eladási (db)
14 800	7,5	7,88	43 830
12 000	7,32	7,9	58 405
2499	7,3	7,98	16 570
20 000	7,26	8	210 540
5000	7	8,22	58 888
93 351	6,9	8,24	20 000
100 000	6,88	8,32	60 000
15 000	6,3	8,34	35 000
8000	6,26	8,4	160 000
16 000	6,24	8,42	20

Donqatto szerda, 19:54

Előzmény: #5253 Senkialfonz

#5255

Ez is egy vastagon neres cég

Donqatto szerda, 19:54

Előzmény: #5253 Senkialfonz

#5254

Ez is egy vastagon neres cég

Senkialfonz szerda, 19:52

Előzmény: #5252 Boavista

#5253

Sokminden elhangzott már. Sőt írásba is lett foglalva. Pld a saját részvények vásárlása.
Max 200.000.000 db srv-t is vehettek volna.
Ebből lett 2.5 millió db. Szinte semmi.
“A Közgyűlés a jelen határozat meghozatalának napjától számított 18 hónapos időtartamrafelhatalmazza az Igazgatóságot saját részvények megszerzésére.A felhatalmazás célja: A Társaság által bevezetésre kerülő részvényalapú ösztönzési programokműködtetése, a Társaság által végrehajtandó ́ tranzakciók részvény-szükségleteinek biztosítása,akvizíció ́ ellenértékének teljes vagy részbeni finanszírozására, illetve finanszírozási, biztosíték-nyújtási és egyéb befektetési struktúrák kialakítása.A részvények darabonkénti megvásárlási ára minimum 1,-forint (egy forint), maximum 25,-forint(huszonöt forint) lehet, a felhatalmazás legfeljebb 200.000.000 darab, azaz kétszázmillió darab,egyenként 0,1,-Ft (nulla egész egy tized forint) névértékű, névre szóló dematerializált előállítású,a társaság által kibocsátott HU0000206453 ISIN azonosítójú törzsrészvény megvásárlása terjedki.A részvények megvásárlására tőzsdei vagy tőzsdén kívüli kereskedésben kerülhet sor, a sajátrészvények a Társaság osztalékként felosztható vagyona terhére szerezhetők meg. A jelenfelhatalmazás alapján teljes, illetve részleges vásárlás is lehetséges, valamint a felhatalmazásiidőszakon belül sor kerülhet többszöri részvényvásárlásra is.Jelen határozat meghozatalával egyidejűleg a Közgyűlés az Igazgatóságnak saját részvényekmegszerzésére adott 12/2023. (04.24.) sz. közgyűlési határozatát hatályon kívül helyezi.A határozatot a Közgyűlés egyhangúlag (977.191.325 igen szavazattal, 0 nem szavazattal, 0 tartózkodás”

Boavista szerda, 17:16

Előzmény: #5251 Dr.Emu

#5252

A helyzet az hogy az egyik riportban elhangzott hogy előbb a standard kategória és utána jöhet az osztalék. Ha ennek hinni lehet akkor inkább jövőre... Persze ettől még bármi lehet.

Dr.Emu szerda, 17:10

#5251

Ma vagy holnap jönnek az előterjesztések.
Azért lenne itt kapkodás, ha a 2024 és 2025 évi eredmény terhére (legalább 3 Ft/részvény) belibbentenének egy kis osztalékot.
A kérdés az, hogy kell-e ilyen vérzivataros időkben egy kis hivatalos kp.

Laruska szerda, 16:35

#5250

Itt sehol semmi! Pedig a korai indi jó volt 😏

Laruska szerda, 08:54

#5249

Vételi (db)	Vételi ár (HUF)	Eladási ár (HUF)	Eladási (db)
100 000	7,3	8,9	15 000
0	0	8,98	146 650
0	0	9	331 000
0	0	11	111 000
0	0	11,95	435 755
0	0	12	225 747
0	0	15	9000

Senkialfonz hétfő, 08:12

Előzmény: #5246 Laruska

#5248

Semmit. Ugyanezt ami hónapok óta megy….

Toka 2026. 03. 29. 20:54

Előzmény: #5246 Laruska

#5247

Meglatjuk, mashonnan vonnak ki tőkét, hogy támasszanak hullo csillagokat de a jo eredmenyes stabil mukodesu cegeket megfogjak találni.

Laruska 2026. 03. 29. 19:51

#5246

Holnap? Ki mit vár ?

Senkialfonz 2026. 03. 28. 19:41

Előzmény: #5244 Laruska

#5245

Ez csak kicsit NER-es. Az Opus meg nagyon. A helyzet is más az Opusnál.
Ott van a tájékoztatás a részvény visszavásárlásról, ami úgy lett kiírva, hogy a nagy részvényesek ( alias Lölő) tudjanak labdába rúgni.

Laruska 2026. 03. 28. 09:48

#5244

Ezt is jól elintézték mint a többi NER -es papírt az Opust a legjobban!

Laruska 2026. 03. 27. 09:16

#5243

db)	Vételi ár (HUF)	Eladási ár (HUF)	Eladási (db)
23 745	7,4	7,8	8405
20 000	7,15	7,85	20 000
51 832	7,1	7,9	50 000
79 500	7,05	7,95	147 484
69 970	7	8	30 570
50 000	6,55	8,1	30 000
90 000	6,05	8,15	38 000
0	0	8,2	17 670
0	0	8,25	60 000
0	0	8,3	55 0