Itt a magyarázat arra, hogy miért nőtt meg a céltartalékolás:
"Az első hathavi összes kockázati költség 99,4 milliárd forintot tett ki, ami a bázisidőszaki érték 2,5-szerese. Ebből a hitelekre képzett értékvesztés y/y közel ötszörösére nőtt és 82,1 milliárd forintot képviselt, melyből 56,1 milliárd forint az orosz könyvekben került megképzésre. A féléves hitelkockázati költségráta 66 bp-ra emelkedett, a 2024-es 38 bp után. A féléves egyéb kockázati költségek 17,3 milliárd forintot tettek ki, ezen belül a magyar és bolgár bank könyveiben lévő orosz állampapírokra megképzett értékvesztés féléves összege 10,7 milliárd forintra rúgott. Az OTP Core és a DSK Bank könyveiben lévő orosz államkötvények céltartalék fedezettségének emelése érdekében az 1Q-ban megképzett 5,6 milliárd forint után 2Q-ban további 5,1 milliárd forint értékvesztés képzésre került sor. A félév során összesen felmerült 10,7 milliárd forintból az OTP Core-nál 10,2, a DSK Banknál 0,5 milliárd forint merült fel. 2025 2Q végén az OTP Bank és a DSK Bank könyveiben lévő összes bruttó orosz kötvény kitettség 125 milliárd forintnak megfelelő összeg volt, melyből 104 milliárd forintnyi nem lejárt követelésen realizál a Csoport kamatbevételt. Az 2Q-ban megképzett értékvesztés hatására az orosz kötvények saját céltartalék fedezettsége q/q 5%-ponttal 79%-ra nőtt. Az orosz kötvényekre megképzett céltartalék állománya június végén 99 milliárd forint volt."
"Az első hathavi összes kockázati költség 99,4 milliárd forintot tett ki, ami a bázisidőszaki érték 2,5-szerese. Ebből a hitelekre képzett értékvesztés y/y közel ötszörösére nőtt és 82,1 milliárd forintot képviselt, melyből 56,1 milliárd forint az orosz könyvekben került megképzésre. A féléves hitelkockázati költségráta 66 bp-ra emelkedett, a 2024-es 38 bp után. A féléves egyéb kockázati költségek 17,3 milliárd forintot tettek ki, ezen belül a magyar és bolgár bank könyveiben lévő orosz állampapírokra megképzett értékvesztés féléves összege 10,7 milliárd forintra rúgott. Az OTP Core és a DSK Bank könyveiben lévő orosz államkötvények céltartalék fedezettségének emelése érdekében az 1Q-ban megképzett 5,6 milliárd forint után 2Q-ban további 5,1 milliárd forint értékvesztés képzésre került sor. A félév során összesen felmerült 10,7 milliárd forintból az OTP Core-nál 10,2, a DSK Banknál 0,5 milliárd forint merült fel. 2025 2Q végén az OTP Bank és a DSK Bank könyveiben lévő összes bruttó orosz kötvény kitettség 125 milliárd forintnak megfelelő összeg volt, melyből 104 milliárd forintnyi nem lejárt követelésen realizál a Csoport kamatbevételt. Az 2Q-ban megképzett értékvesztés hatására az orosz kötvények saját céltartalék fedezettsége q/q 5%-ponttal 79%-ra nőtt. Az orosz kötvényekre megképzett céltartalék állománya június végén 99 milliárd forint volt."
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.