PORTFOLIO FORUM

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

carcassonne 2015. 12. 28. 18:07

Előzmény: #958 Tibi0002

#960

Azért az élvezeti cikkekre mindig van/volt kereslet. A válságot is szépen átvészelték és most egy felfelé ívelő szakaszban vannak.

Ami különösen vonzóvá és különlegessé teszi ezt a részvényt az osztalék hozamon túl, hogy nagyon kevés van közkézen.

fatihszultan 2015. 12. 28. 18:04

Előzmény: #958 Tibi0002

#959

Tibi,

néha nem részvényt, hanem céget veszünk. A Zwacknál dolgozik rokonom. Gyakorlatilag onnan csak nyugdíjba mennek el emberek. Sajna nincs nekem.
De ugyanez a véleményem a GS Parkról is. Kb 3 éve veszem, még idén, most nemrég is vettem NYESZ-re, mivel komolyan alulértékeltnek tartom. Ma úgy gondolom, ezt a céget nem adom el. Majd jó lesz a gyerekeimnek.
Tehát 10 év múlva majd térjünk vissza rá :-)

Tibi0002 2015. 12. 28. 17:03

Előzmény: #956 Törölt felhasználó

#958

Igen, ez egy remek példa, abban az esetben, ha valaki 2004-ben tudta, mi fog történni az elkövetkező 11 évben.

carcassonne 2015. 12. 28. 14:22

Előzmény: #956 Törölt felhasználó

#957

Tényleg jo pelda. A bet-én talan az egyetlen ilyen jellegű papir, de a Prágai tőzsdén is csak 1-2 ilyen van...

Törölt felhasználó 2015. 12. 27. 15:15

Előzmény: #952 felcsorgok

#956

link

a hosszútávú osztalékot fizető részvények jó példája

tberki 2015. 12. 26. 10:07

Előzmény: #954 tberki

#955

Az en fogalmaim szerint egyebkent kicsi a ceg a befekteteshez. 1B usd/eur kapitalizacio alatt nem nagyon nezelodok

tberki 2015. 12. 26. 10:05

Előzmény: #952 felcsorgok

#954

Meglehetosen erdekes, ha jol olvasom akkor 365m usd a teljes erteke, az eves afbevetel 42m usd. Ehhez a q20m cash finoman szolva is furi. Nem talalnak helyet a lovenak?

Beerman 2015. 12. 25. 23:48

Előzmény: #947 Tazsomaru

#953

AAPL-t nem látom a listába... habár ők mostanság kezdtek el osztalékot fizetni... :)

felcsorgok 2015. 12. 22. 11:00

#952

Ez a cég is érdekesnek tűnik. Q3-as jelentése szerint 120 millió $ készpénzen csücsül, ami egy részvényre vetítve kb. 2,5 $-nak felel meg, ehhez képest a cég jelenlegi árfolyama 1,74 $. Tehát a piac szerint még annyit sem ér a cég, amennyi cash-el rendelkezik, és akkor hol vannak még az egyéb eszközök, épületek, gépek stb. értékei. Adóssága lényegében nincs a cégnek, csak rövid lejáratú kötelezettségei.

Ami visszatartó erő lehet, az az, hogy kínai cégről beszélünk, és finoman szólva sem túl jó a hírük az Usában jegyzett kínai cégeknek. Még egy dolog, amii szintén óvatosságra kell, hogy intsen mindenkit. A követelésállománya 42 millióról 74 millióra növekedett 2014 év végéről.

link

McDee 2015. 12. 21. 14:25

#951

Rátaláltam MOS-re, melyet igyekeztem képességeimhez mérten alaposan kielemezni. Ebből nekem az jött le, hogy kissé módosítva figyelőlistámban eredeti korábbi vételi árfolyamomat, 30$ alkalmas vételi szint lesz. link
- Szektorában egyértelműen a legjobbnak minősítem,
- szektora az élelmiszeriparhoz kötődik, ami stabil igényt támaszt termékei iránt
- Számításaim szerint a jelenlegi P/E szintet -0.2% EPS növekedés már alátámasztja. Ezzel szemben 6-7% körül várom ezt a mutatót.
- fair p/bv=2.8 ugyancsak saját számítás szerint
- céláram pedig 50+ $.
- ugyan vásárolnak vissza részvényeket és pb>1, de WB szerint ha intrinsic value/b<1, akkor ez nem gáz

Összességében nekem rendben van.

tberki 2015. 12. 19. 17:21

Előzmény: #948 Tazsomaru

#950

Na ez baro.i jo link, koszi

tberki 2015. 12. 19. 17:19

Előzmény: #947 Tazsomaru

#949

Koszi szepen, nezelodok

Tazsomaru 2015. 12. 19. 17:02

Előzmény: #947 Tazsomaru

#948

ha nincs kedved ennyit átnézni, néz szét itt: link

Tazsomaru 2015. 12. 19. 16:55

Előzmény: #946 tberki

#947

Innen excel táblában tudod letölteni: link
link
ezt már úgy szűröd vagy alakítod át ahogy akarod.
első oldalon vannak a 25 vagy ennél több éve folyamatosan növekvő osztalékot fizető cégek, második oldal 10-24 éve, 3. oldal 5 és 9 év.
a táblázat tartalmazza az osztalékkal kapcsolatos összes fontos infót.
jó válogatást!
;)

tberki 2015. 12. 19. 16:43

Előzmény: #945 tigus7313

#946

Sziasztok, ismer valaki olyan keresot amivel olyan alapjan lehet szurni cegekre mennyire stabilan fizetnek osztalekot? Fizetos keresot talaltam csak.

tigus7313 2015. 12. 19. 15:19

Előzmény: #936 dginvestor

#945

A Kinder Morgant nem kell azért temetni. 2016-ban 5 milliárd feletti free cashflowt termelhetnek.
Ebből 1,2 mrd-ot osztalékra fordítanak, a maradékot beruházásra.
Így a 2016-os 4,2 milliárd-os beruházás tervből 3,8-at saját forrásból teljesítenek.
A különbözetre rendelkezésre áll a hitelkeretük.
2016-ban 1,6 mrd hitel lejáratuk is van, a legrosszabb esetben (ha nem tudnák megújítani) azt is a hitelkeretből refinanszírozzák.

A modellt, amit eddig követtek, a külső körülmények változása hiúsította meg.
Eddig a növekedést részvénykibocsátással és hitelből fedezeték, a megtermelt (folyamatosan növekvő) FCF-et pedig jórészt kifizették osztalékként (ez biztosította, hogy az új részvénykibocsátások sikeresek lesznek).
Azonban az utóbbi időben rövid távon a részvények árfolyama felére csökkent, így már nem érte meg részvényt kibocsátani (túl megnőtt a költsége), így maradt a hitelpiac, de ott pedig a Moody's leminősítést lebegtetett be a junk kategóriába, amivel rákényszerítette a vállalatot, hogy feladja az eddigi működési modelljét.
A vállalat eredménytermelő képessége eközben nem változott (sőt növekedett).

A beruházások folytán a várható EBITDA és FCF tovább növekszik, így vélhetően a vállalat 2-3 éven belül jelentősen növelheti az osztalékát.

A vállalat tevékenysége csak kis mértékben függ az olajár alakulásától, alapvetően (86%) díjalapú vezetékes szállítást végeznek.

A hitelállomány az egyetlen kockázat, amit nem is akarnak igazából csökkenteni, hanem kinövésre játszanak, vagyis az EBITDA oly mértékben növekedjen az új projektek (amiket most főleg saját forrásból finanszíroznak) által, hogy az EBITDA/hitel arány 5 és 5,5 között helyezkedjen el. Az 5,5-öt elérhetik 2016 végére, így mivel a menedzsment juttatásának jelentős része az osztalék,akár már 2017-ben megindulhat az osztalék növelése.

A pár hónappal ezelőtti ár (30USD) feleződött, ami a növekedést és az osztalékhozamot is figyelembe véve már érdekesnek minősülhet.

carcassonne 2015. 12. 19. 13:41

Előzmény: #943 McDee

#944

Köszönöm a visszajelzést.Én is latom hogy a szektor nagy bajban van vagy legalábbis talan a ciklus aljához közelít. Viszont ha megnézed es osszeadod a negyed eves osztalék hozamot, visszatekintve-az elmult 10 evre /nasdaq dividend history...es talan a jovoben javul a működési környezet...vagy javul az acel ipar ..arany bányák stb teljesítménye...nő a kereslet stb... akkor 5-10 év alatt vissza kapod a részvény jelenlegi nyomott árát mint osztalékot, sot tobbet is...a masik opció a csődbe menetel a magas eladósodottság miatt..Tibi002 korabban a fórumán nem tartotta kizártnak hogy egyszer ujra 20€ lesz az árfolyam....

McDee 2015. 12. 19. 11:14

Előzmény: #941 carcassonne

#943

Én nem a nyomott árat nézném, hanem pl.
- total liabilities/equity 1,6 (ami azt jelenti, mintha a házad értékének 160%-val lenne megterhelve), nem is tudják jelenleg még a kamatköltséget sem kitermelni az operatív (nem mérleg szerint) eredményből sem
- interest coverage: 0.9
- közben az osztalékhozam 5.2% utolsó adatok szerint

Én azt gondolom, hogy javuló külső körülmények esetén sem fognak a fundamentumok ripsz-ropsz fordulni.

Tibi0002 2015. 12. 19. 10:46

Előzmény: #941 carcassonne

#942

Ugyanaz, mint eddig: ha később a szektor magához tér, akkor a mostani vételek jónak bizonyulnak. Ha nem, akkor nem. A tőke 10%-ánál többet nem érdemes a szektorra költeni.