PORTFOLIO FORUM

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

chipchip 2015. 12. 12. 17:36

Előzmény: #929 Tazsomaru

#940

egy könnycseppet azért elmorzsoltam ezen a szép levezetésen :)

hasonló okokból van Emerson-om, szintén 4% fölülről. Látszik hogy az utóbbi évben kicsit romlott az osztalék fedezete, de még mindig bőven van benne tér, és a Q4 conf. call-ból ennek a hátteréről is lehet hallani: link

eladják egy kevésbé nyereséges üzletágukat, stabil, nagy múltú, prémium cég, historikusan magas osztalékhozammal, 10 körüli P/E-vel, engem megvett :)

carcassonne 2015. 12. 12. 17:36

Előzmény: #937 fatihszultan

#939

Oké...koszonom valaszod. Igazabol arra akartam rákérdezni hogy szerintetek a kicsikben vagy a nagyokban van tobb fantázia. Nyilvan a mögöttes termek arat fogjak a reszveny árak lekovetni...mar aki nem csődöl be...sztem a nagyokban tobb fantázia van...azt hiszem a 6 legnagyobbat nevezik big oil nak...biztonsagosabb befektetes....kisebbek vagy egzotikusabb papirok kozul esetleg pbr annak van egy elsőbbségi sorozata ami ha ujra lesz majd egyszer osztalék akkor tobbet szokott fizetni mikozben 30% al olcsobb most 4 USD korul vagy alatt van, ami nem tűnik soknak..de bármeddig lemehet..elemzok 2017 re teszik az oszti vissza állítását de semmi nincs kobe vésve...

fatihszultan 2015. 12. 12. 17:00

Előzmény: #936 dginvestor

#938

Na, most látpm Zsiday is erről ír a blogjában.

fatihszultan 2015. 12. 12. 16:29

Előzmény: #935 carcassonne

#937

SDRL-t én is figyelem. De láttam még nyáron néhány chartot az előző olajválságokról. Nagyon tanulságos volt a válságokból való kilábalás, felpattanás. Először jöttek az integrált cégek, akik kitermelnek, bányásznak stb. A kiszolgáló cégek csak jó nagy spéttel követték őket.
Szóval én elsősorban a termelő cégeket akarom majd venni.

dginvestor 2015. 12. 12. 15:57

Előzmény: #934 fatihszultan

#936

Jó meglátás volt a junk bond short. Tényleg nagyon csúnyán fest. Ráadásul jelentősen drágul ezen cégek finanszírozása, így komoly versenyelőnyt jelent ez a nagy és stabil cégeknek, akik nagyon alacsony kamattal tudják finanszírozni tevékenységüket.

Az olajjal és az az olajipari cégekben történő befektetéssel kapcsolatos gondolataimat összefoglaltam egy blogbejegyzésben:

link

A Kinder Morgan most jelentette be, hogy 75%-kal csökkenteti az osztalékát. Mivel elég jelentős az adósságállománya, így kérdés, hogy ezt milyen kamatok mellett tudja majd megújítani, és mennyi nyeresége marad majd ha a finanszírozási költségei tovább növekednek.

carcassonne 2015. 12. 12. 15:50

Előzmény: #934 fatihszultan

#935

Kisebb olajos cégek közül mi a véleményetek value es p/bv szempontbol denbury, sdrl, bbep...-ről?! Osztalék felfüggesztve ezeknél.seadrill 40 USD ről jött le most 4 korul van...esetleg bbep5.de 5 € alatt?!

fatihszultan 2015. 12. 12. 12:59

Előzmény: #932 upgrayeddAKS

#934

Ja,

ha már beszélünk a témáról, szerintem most kezdődik igazén az olajipari cégek között a csődhullám. Nem tudom olvastátok-e, hogy pénteken egy alap, amely high yield bond befektetésekkel foglalkozik, korlátozza a kifizetéseket. Én várok egy flash crash-t ezekben az instrumentumokban. Csúnya kijózanodás lesz a vége, ahogy elkezdődnek a vállalati csődök is. Pl. Chesapeak Energy-t is leminősítették, Kinder Morgan-t. Ezek pedig nem kis cégek és nagy kedvencek voltak.
Ezutá pedig, ahogy Jim Rogers mondta nem rég, az alacsony árakat, majd megoldják az alacso árak. Óriási lehetőség lesz, mert akik é, amikor márletben maradnak, azok 5x, 10x, 20x fognak.
Szóval most junk bond short ésszel, figyelve, aztán amikor jönnek az olyan cikkek, hogy vége az olaj és gáz korszakának, többé már nem lesz szükség rájuk, meg hasonlók, akkor vétel!
Röviden, nagyon leegyszerűsítve ez a véleményem.

fatihszultan 2015. 12. 12. 12:21

Előzmény: #932 upgrayeddAKS

#933

Sorry,

ebben igazad van.
Egyébként egy kis hülyézésre nem szoktam megsértődni, annál már kicsit többet is kaptam az életben :-) Ezt arra írtam, hogy nem sok ember érdeklődését keltette fel a dolog.

upgrayeddAKS 2015. 12. 12. 11:53

Előzmény: #931 fatihszultan

#932

Én emlékszem a javaslatodra. Nem hiszem, hogy bárki is lehülyézett volna érte, bár nyilván a mások nevében nem beszélhetek. Amiben viszont egészen biztos vagyok, hogy én speciel nem hülyéztem, sőt, olyannyira érdekelt a gondolatmeneted, hogy foglalkoztam is vele x db hsz.-en keresztül. Viszont az is igaz, hogy az egyik lépésről azt írtam, hogy nem az az egyetlen lehetséges kimenetel, és annak ellenkezője is bekövetkezhet... ez azonban a több lépcsős levezetés egyetlen lépcsőfokára vonatkozott emlékezetem szerint.

fatihszultan 2015. 12. 12. 08:34

#931

Nyáron ajánlottam ezeknek a shortolását. SJB-vel.
Meg is indokoltam. Persze mindenki lehülyézett.
Én továbbra is poziból várom a fejleményeket. Mostanra kezd érdekessé válni a sztori.

McDee 2015. 12. 12. 06:22

Előzmény: #929 Tazsomaru

#930

Nyilván jó cég Emerson és még sokáig profitábilisan fog működni.
- Először nem értettem, mi lehet az oka a könyv szerinti érték csökkenésének. Aztán látom, hogy maszívan vásárolják vissza a részvényeiket 4,5-3,7 pb értéknél.
Ebben kockázatot vélek felfedezni az árfolyamra.
- Earnings growth kilátásokat bizonytalannak tartom.
- pb*pe=43
- tangible book/share=$0,37
- igen magas a goodwill, ami ilyen cégnél nem meglepő, de 81%-tteszi ki a könyv szerinti értéknek
- folyamatosan veszik fel a hiteleket/bocsátanak ki kötvényeket; ezzel együtt az eladósodottságuk nem túlzott; ami kicsit aggasztó a TL/E=1,8 értéke

Szerintem spekulációra jó, de nem feltétlenül value jelölt.

Tazsomaru 2015. 12. 11. 23:41

#929

EMR link
link
59 éve emeli folyamatosan az osztalékát évente. link
Utolsó div. 0.475, ezzel div.yld. 4.18%
ami az elmúlt 5 évben kiemelkedő link
Osztalék fedezettség is rendben van szerintem FCF és EPS szerint is link
és a visszatartott eredményből is jól gazdálkodnak link

véleményekre lennék kíváncsi.
érték alapon ki látná szívesen a portfóliójában?
;)

Törölt felhasználó 2015. 12. 11. 16:52

Előzmény: #909 Törölt felhasználó

#928

poziciok likvidalasa!!!
kivetel nemesfembanyaszok es bitcoin, hetvegen beirom a zaro arakat....

Tibi0002 2015. 12. 11. 14:01

Előzmény: #924 Törölt felhasználó

#927

A value investing nem foglalkozik ilyesmivel, és én is csak a legalapvetőbb összefüggést nézem, a keresletet és a kínálatot, ami persze szintén nem mond sokat a jövőre nézve. :)

Tibi0002 2015. 12. 11. 13:49

Előzmény: #923 Törölt felhasználó

#926

feljegyeztem :)

Törölt felhasználó 2015. 12. 11. 13:35

Előzmény: #920 Tibi0002

#925

0.4%>g
1,6%>f
13%>e
34%>d
29%>c
9%>b
5%>a
3%>(-25%-35%)
2%>(-35%-45%)
1,5%>(-45-55%)
0.9%>(-55%-60%)
0.6%>-65%-nal nagyobb negativ hozam

(decemberi 1-szeri kamatemeles, majd 2016 tavaszatol ujabb eszkozvasarlasi program eseten)....

Azt azert ne feledjuk, hogy 16.-a utan lehet komolyabb elmozdulas meg akkor is ha a piacon alacsony a likviditas es erre is van kozel 13%-os esely.....
;)

Törölt felhasználó 2015. 12. 11. 13:34

Előzmény: #920 Tibi0002

#924

Mi a véleményed value investing szempontból az olajárról?
Nehezen tudom elképzelni, hogy a WTI 2016. évben ne emelkedne egyszer sem 50 dollár felé.

Törölt felhasználó 2015. 12. 11. 13:30

Előzmény: #922 Tibi0002

#923

Ja ok, akkor inkább: f) +15.1% < [S&P500 yield] < +25%

Tibi0002 2015. 12. 11. 13:09

Előzmény: #921 Törölt felhasználó

#922

Valószínűleg mindenkinek egyértelmű volt, hogy a 2016-os hozam alatt a teljes év hozamát értettem.

Törölt felhasználó 2015. 12. 11. 12:45

Előzmény: #920 Tibi0002

#921

dgyuszi: e) +5.1% < [S&P500 yield] < +15%

[közelebb a +15%-hoz]

)

*kiegészítés: mivel nem a 2016. dec. 31.-i S&P500 záróértékre kértél tippeket, ezért a fenti hozamot "valamikor az év folyamán" várom.