várjunk azzal, most hitetik el micsoda remek vétel, majd mikor a röfik bent vannak a tutiban leküldik a korlát árra és szanálják őket, na de onnan már garantált a felkőr, így az igazi a szopóroller ha már összeesküvés elméleteket gyártunk erre az igen igen "likvid" mozgásra :))
Én megvárom az estét, ha kellő napi vétel lesz itt, akkor megint lesz estére olcsóbb is, mert leszorítják őket , úgy mint tegnap. Adták 403.5 -ért aztán lejjebb szorított zárásra, a kényszereladóknak. Tehát zárás előtt még egy lekanyart tehetne
Ez az elemzés sajnos azt mondja,hogy árazás szempontjából semmi kirívó nincs az árfolyamban.Nem extrém olcsó...legalábbis ozstalék alapján árazva.A 10 éves államkötvényhez képest ugyanannyi prémiumot hordoz,mint 2016. februárjában....persze akkor más irányt vártak a piacon,a hozamokkal kapcsolatban.
Nem tudom, sokan elkoptak/kikoptak. Itt jöhetne vmi iyesmi, hogy pl 360----550 két év alatt. Mondjuk ez már a durván felbeszélés kategória. Úgyhogy el is határolódok magamtól:-))))
Tavaly tavasszal volt ott egy feléneklő 3-4 fős brigád 1600-2000 forintos éves célárakkal, meg 90-100 HUF oszti lesz idén szöveggel. Aztán eltűntek onnan. Szakmailag:-)))
Magyar Telekom: Csalogat a 400 forintos szint
400 forintig csúszott vissza a Magyar Telekom az
elmúlt napokban, így igen magas osztalékhozamot kínál már a részvény.
Bár vannak bizonytalanságok a piacon (Vodafone-UPC, Telenor, Digi), a
cég fundamentumai stabilnak számítanak, és az árazás is olcsónak tűnik.
Emiatt vételi ötletet fogalmazunk meg a részvényre.Nagyon izgalmas szintekig csúszott vissza a Magyar Telekom a hétfői kereskedésben, 400
forint alatt is járt az árfolyam, a mágikus szint pedig sokak számára
jelenthet akár vonzó beszállási pontot. A Telekom részvényére alapvetően
osztalékpapírként kell gondolni, emiatt pedig adódik, hogy a stabil 25
forintos osztalékkal számolva ez már több mint 6,2 százalékos osztalékot
jelent.
A 6,2 százalékos osztalékhozam első ránézésre igen jónak tűnik,
sőt, nem csak első ránézésre. A telekompapír ugyanis az elmúlt években
nem kínált még ilyen magas osztalékhozamot, utoljára 2016 februárjában
járt itt a papír. Csakhogy akkor még 15 forinttal kecsegtetett a papír,
amikor pedig az előrejelzés kijött a menedzsment részéről a 25
forintról, valósággal kilőtt a papír, szinte meg sem állt 450 forintig.
Az is érdekes, hogy az osztalékpapírok során referenciahozamként használt 10 éves kötvényhozam is hasonló szinten van.
2016 elején 3,5 százalék közelében volt a 10 éves kötvényhozam, most is
ez a helyzet. Persze az különbség, hogy akkor lefelé, most pedig inkább
felfelé tartott a benchmark, de azért annak idején is sokan vélekedtek
úgy, hogy a nagy hozamcsökkenés hamarosan véget ér, és fordulat jöhet.
Összességében tehát a több évre vonatkozó hozamelőrejelzésekben olyan
nagy változás talán nincs az akkori helyzethez képest, normalizálódás
várható.
Ami a fundamentumokat illeti, továbbra is úgy véljük, hogy rendben van a cég.
Főleg a Digi mobilpiaci indulása, és a Telenor, valamint a Vodafone-UPC
közötti ügy lehet az, ami alakíthatja a piacot, de a Telekom jó
pozícióból várja azt. A Digi folyamatosan csúszik, a Vodafone-UPC ügy
lezárására még várni kell, a Telenor körül pedig azért még vannak
izgalmas kérdések, melyek eldőléséhez szintén idő kell. Emiatt az idő a
Telekomnak dolgozik, és a stabil cash-termelés, és az óvatos
előrejelzések miatt így inkább a pozitív csalódásoknak van már nagyobb
esélye.
Fair érték becslésünkön továbbra sem változtatunk, és változatlanul 530 forint közelében tartjuk reálisnak az értéket.
Ez a mostani szintektől látványos felértékelődést jelentene, de azért
látni kell, hogy a technikai szintek miatt ennek elérésére még vélhetően
sokat kell várni, inkább technikai alapon érdemes célszintet kijelölni.
Egyébként a céget követő elemzők is optimisták, 531
forintnál áll a konszenzus, és a legpesszimistábbak is 419-450 forintos
célárat fogalmaznak meg. Azt is látni kell, hogy a 190 milliárd forint
körüli várható EBITDA eredménnyel számolva alig 4-es EV/EBITDA szorzót
látunk most, ez a régiós cégekkel összehasonlítva már igen kedvezőnek
számít, csak a Hrvatski Telekom tűnik olcsóbbnak.
Mi lesz a stratégia?A fentiek függvényében vételi ötletet fogalmazunk meg a részvényre. Az elmúlt években többször is volt már hasonló ötlet a részvényre, és a négyből három is szép profittal zárult le,
ehhez viszont továbbra is fontosnak tartjuk a stop-loss használatát.
Látni kell, hogy március végén ugyan a legfrissebb ötlet kis mínusszal
zárult le, de a 450 forintos kiütődés után, az osztalék leesésével
számolva is olcsóbban tudnak most ismét pozícióba lépni a befektetők. Ez
is azért jelzi, hogy a stop-loss szint használata nem feltétlenül rossz
stratégia.
A napi grafikon alapján persze sok pozitívum nem látszódik.
A részvény látványosan letört valamennyi fontos szintet, ráadásul 430
forintnál kétszer is visszapattant, ahol most az 50 napos mozgóátlag is
ellenállást képezhet már. Az viszont jelzi az izgalmakat, hogy az RSI a
túladott zónában mozog.
A Magyar Telekom napi grafikonja (2018.06.26 10:00)A nagyobb izgalmak viszont kétségkívül a heti grafikonon vannak.
Az RSI ugyanis már mélyen a túladott zónában van a 25-ös értékével, és
lassan az MACD-vel együtt fordulat majd. Látható, hogy a fentebb
említett 430 forintos szint mellett főleg a 460 forint jelenthet
ellenellást. Itt vannak a korábbi lokális mélypontok, valamint az 50
hetes mozgóátlag is, így dacára a magas fair értéknek messzebbre talán
most nem érdemes tekinteni.
Ami az esetleges támaszt illeti, 380 forintra érdemes figyelni.
Ez 2014 és 2015 során is sokszor jelentett markáns szintet, ellenállást
majd támaszokat, így ebben bízhatnak a részvényesek, ha nagyon
elromolna a kép. Persze azt is meg kell említeni, hogy itt már 7
százalék közelében lenne az osztalékhozam is.
A Magyar Telekom heti grafikonja (2018.06.26 10:00)
A stratégiánk így a következő:
célszint 460 forint
stop-loss 370 forint
hozam-kockázat arány: 2 közelében.
A Magyar Telekom heti grafikonja (2018.06.26 10:00)Látni kell, hogy hagyunk teret a részvénynek a mozgáshoz, és közel 4 éves mélypontra kellene kerülnie a Telekomnak ahhoz, hogy kiütődjön a pozíció.
A következő időszakban
majd a gyorsjelentés lehet izgalmas, ami augusztus elején jön majd, bár
itt várhatóan igazán nagy meglepetésekre nem kell majd készülni.
Meg kell említeni a BILK részvényét is, ami várhatóan vonzó
osztalékhozamot kínál majd, így az osztalékpapír Telekom szempontjából
negatívum lehet az érkezése, és a kereskedés megindulása. Emellett a
Digivel, Telenorral, Vodafone-UPC ügylettel kapcsolatos híreket érdemes
figyelni.
400 forintig csúszott vissza a Magyar
Telekom az elmúlt napokban, így igen magas osztalékhozamot kínál már a
részvény. Bár vannak bizonytalanságok a piacon (Vodafone-UPC, Telenor,
Digi), a cég fundamentumai stabilnak számítanak, és az árazás is olcsónak
tűnik. Emiatt vételi ötletet fogalmazunk meg a részvényre.
Benoit
Coeure, az
Európai Központi Bank igazgatótanácsának tagja a Le Figaro-nak adott interjúban
kifejtette, hogy az eurózóna gazdasági növekedése erősnek mondható, azonban a
kereskedelmi háborúból adódó kockázatok mellett nőtt a feltörekvő piacok
volatilitása is, és mindezt figyelembe kell vennie az EKB-nak. Emiatt Coeure
arra számít, hogy a kamatszint 2019. nyaráig változatlan marad, és az
eszközvásárlási program lejáró értékpapírjaiból származó összeget újra
befekteti a jegybank, mintegy havi 15 milliárd euró értékben. A döntéshozó
elmondta, hogy a QE programmal sikerült jelentősen csökkenteni az eurózónában a
munkanélküliséget, és elindítani a gazdasági növekedést, így nem ért egyet
azokkal a hangokkal, melyek szerint a program lényegében hatástalan volt, és
csak eszközárbuborékot okozott.
Mtelekom