A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Ha nem adják, akkor jön valami törvényi változás, 2 nap alatt ki is hírdetik. Aztán csomagolhatnak vagy maradhatnak veszteségesen. Oda fogják adni. Ez a vadkelet.
Aki úgy gondolja, hogy a mai információk nem lettek az elmúlt hónapokban beárazva, az nézzen a tükörbe és gondolkodjon. Új érték nem jött létre csak egy kalap alá kerül minden amiről a moderátor eddig is tudott. Pár spekulációs felkör biztos lesz még, amikor kisbefektetők új csoportjait vagy haveri cégeket ragasztják oda a lépre. (Ma is lehet limit, de ahogyan fel úgy le is fog jönni.) Ha és amennyiben minden ma publikált számadat valóra válik 2019 végére és lesz osztalék 2020 tavaszán, akkor a 30 milliárd körüli nettó profit és a kb 800 millió JELENLEGI (ebben külföldi ipo még nincs benne) részvényszám mellett lesz egy 9%-10% körüli ROE (OTP-nél ez például 20% körüli), T12M EPS kb 37,5 HUF/rv. Ha lesznek nagyobb külföldi befektetőik, akkor ebből a Mo-i eszközöknek járó 10 körüli P/E-vel következik a 375 forint körüli fair részvényár, értelemszerűen, ha kevesebb a profit a részvényár és a piaci kapitalizáció is kisebb lesz. NEM, nem a mostani Konzum részvényre vonatkozik ez a fair ár, hanem az összevont cég 800 millió részvényére, miközben a részvényátváltási arányokat a meglévő tőke és profit alapján még ki kell dolgozni márciusig. (Költség az lesz bőven. Előny? Talán, 2020-ra majd kiderül.) A szakmai vélemény ugyanaz ami 2017 év végén itt leírásra került: A luxusvonat rég elment, most már a metró jár oda-vissza, vagyis, hónapokra-évekre befektetni ezeken az árfolyamszinteken ezekbe a cégekbe nem érdemes, a bűvésztrükkök és parasztvakítás hullámait lekereskedni nem kell félnetek jó lesz (akár már a mai napon is)...
OV tárgyalt a Telekom és a Vodafone vezérrel. Telenor ugye a hátsó udvarban. Gondolom megy az alkudozás... melyik mennyiért hajlandó a sosemadomel dumáját megváltoztatni.
sok variáció nincs, bejáratott nevet miért cseréljenek újra? én a reklám részéhez kifejezetten értek. meg hazai kisbefektetők veszik jobbára a papírokat, elbizonytalanító lenne új név.
A tankönyvek szerint a felvásrolt cég részvényesei járnak jobban egy fúziónál, ha a részvényekkel történik a teljesítés /legalább is nekünk ezt tanították/ :) De majd mindjárt jön egy vállalati jogász és elmagyarázza :) Wallstreet esetleg?:)
"Az it-ban komoly növekedési tervek vannak Jászai szerint, míg a telekom szektorral kapcsolatban elmondta, hogy több tárgyalást folytatnak. "Én csodálkoznék, ha az egyesült befektetési holdingnak ne lenne már telekomos érdekeltsége." Tehát a következő néhány hónapban jön a Telenor vagy esetleg más telekomunnikációs szolgáltató :-) Szerintem a T-mobile is esélyes.
FÚZIÓ: ÓRIÁSVÁLLALATBAN
EGYESÜLHET AZ OPUS GLOBAL ÉS A KONZUM A Budapesti Értéktőzsde negyedik legnagyobb vállalata jöhet létreA fúziót követően a társaság piaci kapitalizációja és pénzügyi mutatói lehetővé
teszik a vállalat nemzetközi piacokra történő bevezetését
Az Opus Global Nyrt. és a Konzum
Befektetési és Vagyonkezelő Nyrt. igazgatósága a társaságok fúziójának
előkészítéséről döntött – derült ki a Budapesti Értéktőzsdén (BÉT) közzétett
határozatokból. Az Opus és a Konzum igazgatósága által csütörtökön nyilvánosságra
hozott dokumentumok értelmében közös ütemterv készül a fúzió menetrendjéről, amelyet
a társaságok december 3-ra tervezett rendkívüli közgyűlése hagyhat jóvá. A
részvényesek háromnegyedének támogatásával alakuló óriásvállalat a tőzsde
negyedik legnagyobb társaságává válhat: előzetes becslések szerint a vállalat
kapitalizációja aktuális árfolyamon számolva elérheti 350-400 milliárd
forintot, miközben IFRS szerinti konszolidált saját tőkéje meghaladja a 320
milliárd, 2019 évre tervezett EBITDA-ja pedig a 30 milliárd forintot. A
társaságok egyesülésének tervezett zárása 2019. március 31. Új időszámítás
kezdődhet az Opus Global Nyrt. és a Konzum Befektetési és Vagyonkezelő Nyrt.
működésében, miután a társaságok igazgatósága a mai napon bejelentette, hogy a
vállalatok fúziójára készül. A tervezett egyesülés nem csupán a részvényesek
szempontjából jelentős, hanem a Budapesti Értéktőzsde fejlődéstörténetében is
mindeddig példa nélkül álló. A BÉT-en csütörtökön közzétett igazgatósági
határozatoknak megfelelően az egyesülés menetrendjéről közös ütemterv, illetve egyesülési
terv készül. A társaságok fúziójáról a
vállalatok december 3-ra tervezett közgyűlése dönthet, melyhez a részvényesek legalább
háromnegyedének támogatása szükséges. A folyamatok előkészítéséhez a társaságok
nemzetközi háttérrel rendelkező szakértőket és tanácsadókat kérnek fel.
Jászai Gellért,
a Konzum Nyrt. elnök-vezérigazgatója a Napi.hu csütörtök délelőtti tőzsdekonferenciáján
a vállalatok fúziójával kapcsolatban hangsúlyozta, bonyolult jogügyletről van
szó, melyben kiemelt gondossággal, a befektetők és a részvényesek számára is a
lehető legátláthatóbb módon kívánnak eljárni. Az elnök-vezérigazgató elmondta,
a folyamat részeként lehet majd meghatározni az egyesülés pontos menetét, a
jogutód társaság által kibocsátott részvények értékét, darabszámát és
cserearányát, melyhez értékegyeztetés szükséges.
A
tőzsdekonferencián elhangzott, hogy a társaságok fúziójának előfeltétele, az
Opus Global Nyrt.-nél idén februárban bejelentett tőkeemelés megvalósítása. Az
elnök-vezérigazgató megerősítette, hogy a folyamat november 30-ig lezárul,
melynek eredményeként az Opus saját tőkéje – az előzetes szakértői jelentés
értelmében – a 250 milliárd forintot is meghaladhatja majd, a társaság jövő évi
EBITDA-ja pedig 20-25 milliárd forint lehet.
Jászai Gellért arról
is beszélt, hogy a két társaság egyesülésével a Budapesti Értéktőzsde új blue
chip-je, negyedik legnagyobb vállalata jöhet létre. Az előzetes becslések
szerint a tőzsdei óriásvállalat mai árfolyamon számolva 350-400 milliárd
forintos kapitalizációval, ezzel közel megegyező nagyságú, IFRS szerinti
konszolidált saját tőkével és 2019 évben már 30 milliárd forint fölötti
EBITDA-val működhet. Az elnök-vezérigazgató hozzátette, hogy a 2019 évi
eredmény után a társaság a tervek szerint osztalékot fizethet majd
részvényeseinek.
Az Opus és a
Konzum fúziója új teret nyithat a vállalatcsoport jelentős volumenű, régiós
növekedési terveinek megvalósításához. A társaság piaci kapitalizációja,
pénzügyi mutatói lehetővé teszi a vállalat részvényeinek külföldi szabályozott
piaci bevezetését, továbbá a hazai-, illetve az európai benchmarknak számító indexekben
való nagyobb súlyú megjelenést. Az egyesülést követően a vállalat vonzó
célpontot jelenthet a külföldi intézményi nagybefektetők, konzervatív
befektetési politikát folytató alapok számára is. Ezek együttes hatásai pedig
jelentősen szélesítik a társaság forrásbevonási lehetőségeit a nemzetközi és a
hazai piacokról.
A társaságok fúziójának
tervezett zárása 2019. március 31. http://konzum.hu/wp-content/uploads/2018/10/Sajt%C3%B3k%C3%B6zlem%C3%A9ny_Konzum_Opus_10_18..pdf
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.