6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
az mvm kicsit sem transzparensen működő cég. írtóztató eredményeségét a hatósági áraknak (pl. magas rendszerhesználati díjaknak) és legkevésbé a zseniális menedzsmentnek köszönheti.
Az MVM nem olyan kis cég ám, és elég komoly távlati terveik vannak. Figyelem a működésüket nemrégóta, de nekem úgy tűnik nem hülyék irányítják... remélem tőzsdére jönnek.
Kérdem én ha az RWE úgy gondolta volna, hogy biztosra megy akkor szerintem nem lőtt volna 30Ft alá,
lehet hogy előre kitervelt turpiszság az egész? Sokak már akkor csodálkoztak mikor kijött a hír a valljuk be szinte nevetségesen alacsony 25000Ft-os minimálár láttán.
Kíváncsi lennék mekkora lehetett az RWE ajánlata, ha még a 30 ezret se érte el?
Amúgy azt meg nem is tudtam, hogy a Mátrai Erőmő-ben 25%-val kisebbségi tulajdonos az MVM
az RWE mellet.
Nem gondolnám, hogy az MVM csakúgy beleköp a német apuci tömött pénztárcájába, hogy jövök én is és megmutatom azért is.
Elnézést kérek a legutóbbi "blőd" jelzős hozzászólásomért, mert utólagosan átgondolva lehet hogy nem a megfelelő volt a kifejezés.
Amúgy, az hogy nem az RWE puszipajtása nyert, az kicsit érdekes a jelenlegi helyzetben.
Szerintem azézrt spekulált kicsit mindenki a dupla kivezetésben, mivel az eddigi összes áramszolgáltatónak ez lett a sorsa felvásárlás, kiszorítás, majd zártkörűvé tevés. Így a politika nem tud majd beleszólni a gyönyörű profit növekedésébe, mivel nem is fogják látni valójában mekkorára is dagad.
Szerintem pedig nagyot fog dagadni, és ez által pozitívan nézek a jövő elé főként az ÉMÁSZ-t nézve, hiszen bár sokaknak ez kellemetlen, de valljuk be a minnél nagyobb osztalékra hajazókra pozitívan hat. Amúgy meg ha valaki úgy gondolja, hogy a 2008-as év után az osztalék közelében lesz a 2000Ft-nak akkor szerintem nem helytelen a Concorde célára a 30Ft-ról.
Egyik szemem sír másik nevet, jó lett volna eladni az összes papírt egy hónapon belül, de nekem az se baj ha csak év végére vagy csak jövőre.
"A várakozásokkal ellentétben mégsem az RWE, hanem az MVM vette meg Budapest 10,5%-nyi ELMÜ részesedését
Az ELMÜ többségi tulajdonosa, az RWE szintén beadott ajánlatot, azonban a nyertes részvényenként 30.000 Ft-os ajánlatnál nyilván alacsonyabbat. Ennek következtében az RWE-nek nem kötelező ajánlatot tennie az ELMÜ maradék részére és az RWE szóvivője szerint nem is tervezi emelni a jelenleg 55%-os részesedését, vagy a két áramszolgáltató tőzsdéről történő kivezetését.
Ezzel ugyan az ÉMÁSZ kivásárlásra spekuláló tervek nem valósultak meg, azonban a fundamentális nézetünk nem változott. Az osztalékvárakozásunk alapján 29.000 Ft-os fair érték, és 30.750 Ft-os év végi célár, plusz 1.573 Ft osztalék adódik. A részvény jelenleg 6,4%-os osztalékhozammal forog.
A részvény alacsony likviditása ellenére a nagy alulértékeltség miatt megerősítjük Vétel ajánlásunkat. "
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .