Mérsékelt optimizmus és zömében enyhe pozitív elmozdulások jellemezték az ázsiai börzéken a kereskedés irányát. Jót tett a hangulatnak a tegnapi jó amerikai foglalkoztatottsági adat és az amerikai indexek erősödése is. A főbb indexek közül az 1...
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019
Nokiáról mi a véleményetek? Jót jelentett, jók a kilátások, most egy kis szigetforduló. (Így már lenne értelme a q3 as nagyon túlzó esésnek...) Én egy ideje már csipegetem.
1. Hamarosan vége a télnek. Kevesebb gázra lesz szükség. 2. Technikailag 20180129-én a chartban van egy csinos kis rés, ráadásul a 20171110 óta tartó esésből a legmeredekebb impulzív hullámban található, azaz jó eséllyel egy 3/3-as hullámmal van dolgunk. Ilyenkor alap esetben a rés teteje az esés felének vehető, azaz célár 3,3-2,9. 3. Még egy kis esés után fordul DX, azaz USD erősödni fog, kamatok emelkednek, gáz ára jó eséllyel esni fog. SWN-nek van egy tekintélyes adóssága Debt/Eq 2,69. Kell ennél több ok?
Mindig a leggyengebb Indexet shortold. Eleg nagy fazis- kulonbsegek lehetnek NASDAQ, Russell2000, SPY es DJIA kozott. Jellemzoen a lejtmenet elejen a DOW es a Financials erosebb, a NASDAQ es foleg a Smallcaps Indexek a gyengebbek. A penz eloszor a kicsikbol pucol el. Gondolj bele, milyen kinos a Fund eves ertekelojen, ha megkerdik a zuhanas utan a fund-managert, hogy mifele aprosz@r cegekben vesztett el ennyit? Sokkal jobb a kirugast megelozo vizsgalaton azt valaszolni, hogy nem szamitottam IBM es CAT beszakadasara. Azt talan elhiszik.
1)Ugy gondolom, a bitcoin egy "oriasi bull piac vegi" tipikus jelenseg: az eszement bull hangulat tullovese. 1999-2000ben a technologia/media/telecom (akkori neven TMT) vilag mutatott hasonlot; es olyan szintekre futott fel minden TMT, mint most bitcoin. A hasonlosag dobbenetes: A Global Crossing es Pets.com ugyanaz a superbuborek volt, mint ma Bitcoin es Eretheum. Ugyanugy is vegzik: csod. A magyar Telecom akkoriban a mai aranak duplajan forgott, es vadul projektaltak 10.000 Ft arakat. Ami akkor "telecom" volt, az most a "kriptopenz"; es ugyanugy ertetlenul bamulnak majd 4 ev mulva, hogy vajon mi uthetett az emberekbe hogy ezeket tenyleg megvettek? . Azt gondolom, bitcoin lesz iden 2000 USD alatt is. Mar szivarog ki a buborekbol a levego, es ahogy akkor a NASDAQ-on a Nortel es tarsai, ugy most Bitcoin es tarsai vezetik lefele az egesz mezonyt.
Nem tudom. A 30 éves kötvénynek az eddigi mozgását még csak nem is tartom figyelemre méltónak. 147 fölött jár egyelőre. Az sp500 a tetőpont közelében botorkál. Az 1 havi teljesítménye még mindig +5.5%, és nem is beszéltünk a tavalyi +22%-ról. Nagyon sokat kellene lefelé tendálniuk, hogy korrekciónak lehessen nevezni.
1)Par nap nem definial trendet, de az nem vitas, hogy megvaltozott a piac karaktere. Egyelore feltetelezem, hogy megvan a top, es elindult 1)a bear market, 2)egy nagyobbacska korrekcio. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180201v00nhmkt.jpeg . Mostanra a 30min charton kialakult egy (i) 5 subhullamos le- impulzus. Kimondottan klasszikus alakzat eddig. Es Elliott-tol tudjuk, ha egy 5 subhullamos mar van, akkor minimum meeg egy ilyen 5 hullamos lemeno trendnek kell meg lennie. Es a ketto impulzust egy felmeno korrekcio koti ossze. A kicsit szokatlan viszont az, hogy van kis elteres az SPY es a DOW Index kozott, utemben elteroen haladnak eddig, es maskeppen lehet oket szamozni. Hetes charton a IIA erzelmi szelsoseges allapota az erdekes: 32 eve nem volt ennyire keves Bear hangulat: Igy nez ki: http://keptarhely.eu/view.php?file=20180201v00n88rt6.jpeg Tovabbra is abbol indulok ki, hogy megvan a top, es kello ovatossaggal megprobalom (ii) top utan az elso, de meg nem leverage shortot tradelni. , 2)Bond piacon a 10 eves futures mar sokkal lejjebb tart mint a 30 eves, szoval van belso divergencia, a 10Y bond eses vezeti a mezonyt. Talan erdemes idonkent a kamat chartra is ranezni: inverse a bond futures-nek, de itt a kitores mar keszen van. A kamat 2.72%, es lesz az 3.20% is iden. Ez egyre nehezedo nyomast gyakorol az egesz SPY-ra, de azon belul is az eladosodasban elenjaro mufajokra, mint Utility, REIT, es persze az 50% folott eladosodott rengeteg cegre. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180201v00niw6ti.jpeg . 3)A dollar 5 subhullamos eses a vege fele tart. Tovabbra is lehet meg egy leszuras DX=88 ala is picivel. De mar nincs is mas a piacon mint EUR bull, szoval ideje van a fordulatnak. Amint 91 fole er, es felfele kitori a csatornajat, akkor mar eleg biztos az USD bull. Ami elso targetkent latszik, az 95 kornyeke. Am, ha azon is atmegy, akkor sokkal tovabb tarthat a dollar erosodes...megjegyzem, ha a kamatok emelkednek ahogy szamitani lehet, akkor a DOLLAR nagy kiraly lesz ujra.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20180201v00niph5q.jpeg . 4)A Bond kamatemelkedes egesz jol egybevag az SPy es a GOLD piac gyengulesevel. A piacok mintha megfordulasuk nejezbbik szakaszan tul lennenek. Tegnap Yellen nem tett semmit, ami rendben is van egy kimeno FED elnoktol. Vegezze csak a nepszerutlen munkat az utodja. Minden esetre a hangulat tovabbi euforias emelkedese erezhetoen megallt. A piacok ahogy kell is a fordulatok idejen, tele vannak divergenciaval. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180201v00niph5q.jpeg
Az US.100 bezárt 6933-nál, 0 órakor 6976-nál nyitott. Jó lett a Facebook eredmény. Kezd érdekes lenni a chart formációja. Azért érdekes ez az indikatív ár, bárhová tehetik.
Szeirntem 21-22 kornyeke meg kellene fogja a Dow-t, de persze tippelgethetunk, hogy mi lesz belole senki nem tudja. Mar 2-3 eve azt tippelegtik sokan, hogy mikor szakad be brutalisan a piac, azota csak egy irany letezik - na jo, neha oldalazas is :). Ami erdekes, hogy ha a 2007 oktoberi Dow csucsrol a fibot ramered a 2009-es dow aljra, akkor a kiterjesztes pontosan 26.700-as celarat ad... pont azt ertuk el es fordultunk le. Nem vagyok az a megszállott, profi technikai elemzo, de ezt erdekesnek talalom. A piac neha abszolut figyelmen kivul hagy persze technikai szinteket. 21-22 korul "sokaig" rostokolt a dow, jo tamasz lehetne, cca. 17-19 % korrekciot jelentene, meg nem bear market, persze fordulhatna akar mar abba is... a 200-as mozgo, napos, hetes, honaposon is messze van, de a napos 200-as cca. 23k korul mozog. Az utolso 200-as teszt naposon Trump megvalasztasakor volt... eltelt 14 honap, csak felfele mentunk eddig es most aktualisan majd 20 %-ra vagyunk a 200-astol.... Ilyen vagy tobb 2000-ben volt es 2007 oktoberben... Persze az is lehet, hogy lejon 24-25k-ig, onnan fel, csinal egy szep dupla csucsot es beverik, mint a szeget, akkor aztan lesz baj :) Hogy aztan mi lesz... shortolni azert nem shortolok :) Az egyetlen, amit tartok nagyon kis tetelben, az a VIX ETF... Egyelore jo vaskos minuszban :o))
A legnagyobb esélyét annak látom, hogy a DJIA lemegy 20400 körüli értékre. Egy ilyen masszív emelkedő piacnak a korrekciója szerintem 20%-nál nagyobb mértékűnek kell lennie.
Kezd úgy alakulni, ahogy reméltem :) egy dolog bosszant csak, az AG pozi röviddel a beszálló után lehet, hogy hamarosan mégis eléri az eredetileg áhított beszálló céláramat. Sebaj, ott majd lehet bővíteni. Amúgy Boole tippjével egyetértek. Február a korrekcióval telhet, de szerintem márciustól irány fel, májusra új csúcsok (?), aztán az év második felében újra forróvá válhat a piac. A kamatemelkedés begyorsulása addigra már tényleg veszélyessé válhat a tőzsdére...
Megneztem az Azsia Indexeket, hatha segit felbecsulni tobbi piac kilatasait. Nos, abban eleg biztos vagyok, hogy most legalabbis egy kozepes meretu korrekcio van Azsiaban. . Austral ASX mar ja. kozepen a 6165 csucson volt, es azota megvan egy (i-ii) hullampar. Es elkezdodott (iii) amely most 6000 kornyeken tart. A min. target 5600 korul lehet, szoval ott egy -10% nagysagrendu eses eleg valoszinunek latszik. . Japan Nikkei 5 napja esik. Mar begyorsult az eses, es 24000--->22.000 nagyjabol a minimum, ami most valoszinunek latszik. Ez is -8% koruli elso target. . HangSeng Index dec. eleje ota 28000-->32,000 rallyrol fordult le. Meg cask 2 napja, de a 28000 egy wave (iv) volt, szoval eleg valoszinu hogy oda visszanez a korrekcio. Itt tehat egy -12% korrekcio latszik valoszinunek. . Shanghai 3600-rol fordult le 2 napja. A felmenet sem volt jol szamozhato, es eleg bizonytalan, hogy meddig eshet. . India Nifty 11.200-rol fordult le. Ez egy igen szep (iii) utani mozgas, szoval nem varnek melyebb korrekciot mint 10.500 szintig. Ez tehat -6% koruli korrekcios becslest ad. . Osszeadva es atlagolva az jon ki, hogy Azsiaban egy 8-10% korrekcio a valoszinu most. Az 5 napos oscillatorok sok hete tarto tulvett allapotbol fordultak le, es a tobbi technikai mutato is tovabbi esest valoszinusit. Azt gondolom, egyelore hasonlo nagysagrendu korrekcios mozgasra szamitanek az SPY-ban is, es az EU indexekben is. BUX-ban is. Hogy mi lesz kesobb, ahhoz varjuk ki hogyan alakul a kovetkezo 7-10 nap.
Megnéztem, hogy RIG és DO a két legnagyobb hova korrigálhat, meddig csúszhat ebben a hangulatban. Nekem nagyon úgy tűnik, hogy nagyságrendileg 6-8%, maximum 10%-ot csökkenthetnek még, viszont ott már támasz kell hogy legyen és újra elindhatunk felfelé. Nagyjából ugyanezt mutatja a WTI árfolyam is. Talán abban valamivel nagyobb a tér lefelé, hiszen extrém emelkedésen van túl, és olajszervíz nem követte korrektül. DO-t 16,50-ig várnám első körben, kétlem hogy annál lejebb tudna esni. Jelen szintről ez még kb 7%, ami sp-t látva, akár a héten még el is érhető. Ott azért talán elgondolkodik és fordul, ha mégsem, akkor 16,30-16,40 zóna. Mindkét célár fibó szint is ráadásul, nem valószínű, hogy középtávon ez alá benéz. https://invst.ly/6hgq9 RIG-ben nagyjából ugyanez a kép. Kicsit jobban tetszik TA szempontból. Egy szépen alakuló trend kezd kibontakozni, ezért ha még további esést látunk, akkor 10,30-10,40 sávban lehet támaszunk. Jelen szintről ez 5%, plusz mínusz egy pici, ha a kanóc belóg. Ha netalántán nem állna meg és magával rántra sp rig-et is, akkor korábbi alj 9,5-9,6 zónát biztos támasznak érzem. Ez már 10-11%-os esést vetít még előre. https://invst.ly/6hgt4 Bármelyikről is legyen szó 19-32% közötti rövdtávú emelkedési potenciált látok benne, és akkor csupán a három héttel ezelőtti csúcsokra ugranak vissza az árak. A kérdés, hogy a kettő közül melyik szebb és biztosabb. RIG technikailag szebb, DO-ban nagyobb potenciált látok, már csak azért is mert az elmúlt 1 hét esése sokkal jobban leverte mint RIG-et. Talán 50-50% osztással az említett szinteket mindkettőt venni a legjobb megoldás. Hogy hosszabb távon mit tudhat, azt már János profi módon matekozta, az említett célárak önmagukért beszélnek.
"De semmi ertelme hagyni a lejtmenetet vedelem nelkul sokaig." Ezt nem értem. Mit mivel hedgelsz? Az jó, hogy a pszichológiai hangulat fordult, kérdés, hogy a pénzügyi faktor fordult-e?
Igen. Az a gyanu erosodik, hogy megvan a top. . A kerdes mar az, hogy mikor kell elkezdeni a hedge poziciok elhelyezeseet. En ma mar tervezek csinalni a nagyobb poziciokra. De szivesen megvarnam azt hogy napkozben kepes-e egy kis felpattanasra. Ha nem, az meg inkabb alatamasztana a fordulatra velekedest. Egyelore max. dupla leverage. De semmi ertelme hagyni a lejtmenetet vedelem nelkul sokaig. Ugyanis begyorsulhat. . A nemet 5Y Bund ma mar a zero kamatot nyalogatja, ilyen "magas" nem volt 2.5 eve. Vege a zero kamat korszaknak ott is. Az meg az USA-ban negativ hir, ami az egesz healthcare szektort orrbavagta, hogy AMZN vezetesevel tobb orias (JPm, BRK, stb) egy nagy uj HC konzorciumot akar csinalni. . Az kulon erdekes, hogy akarki jelentett ma, az mind jo nagy esesben van: vilagos jel, hogy semmi koze a reportok tartalmanak a piaci mozgashoz. Ahogy eddig felfele sem volt semmi fundas alapja, ugy most sincs. Vilagos, hogy a hangulat fordult at.
Szia, elfogult lehetek PBR-el, regota kovetem, es ha egy reszvenyem lehetne, az PBR lenne;-) . Objektivan? Vegyes most a kep. 2017 elejen a konszenzus varakozas evvegere meeg +0.70 USD profit volt, negyedevente kb. EPS=0.17 varakozassal. Ehhez kepest jo nagy a csalodas, Q1 EPS=0.22 igen szep, de aztan Q2 es Q3 praktikusan zero, mert leirtak egy csomo szemetet ami osszegyult az utolso profitabilis ev, 2013 ota. Az arfolyamon meg is latszik ez , mert eppen akkor korrigaalt le. Most a Q4-re konszenzus EPS=0.14, szoval evvegere marad EPS=0.35-0.40 korul. De van, aki joval tobbet var Q4-re. . A kilatasok? Most 2018-ra a konszenzus EPS=0.85 korul van, es 2020-ra 2.40 USD. A cash-flow 2018-ra 3.00 korul varhato, es PBR ara jellemzoen 6x cashflow korul szokott lenni, szoval ebbol 18 USD jonne ki. Ha lesz ennyi profit, es ilyen felfutassal, akkor visszaallitjak az osztalekot is, es konnyen lehet az is ujabb 4-5% korul. . A Brazil real arfolyama is fontos itt, Egesz 2017-ben USDBRL 3.10-3.30 kozott oldalazott, valami (B) hullamban, de eppen az utolso honapban jo nagyot erosodott, es ez persze jot tett az USD-ben mert arfolyamnak. Azt sejtem, hogy BRL tovabb fog erosodni, a Brazil recovery folytatodhat, es megkozelitheti a BRL a 2.40 szintet; ha igy lenne az ujabb +20% PBR-nek.
Üdv! A PBR kapcsán, hogy látod mennyire biztos a bull a következő hónapokban-ebben az évben?? Régi kedvencem, de most kicsit bizonytalan vagyok, mivel eleve már nagyot emelkedett 9.5ről 13.72-ig -utoljára 2014 októberében járt ilyen magasan az árfolyam... - és maradt egy kis gap is a sávból való kitöréskor. Mennyi az esélye hogy visszanéz a sáv tetőre (esetleg alá)? Előre is köszönöm,
En annyit latok, hogy a Bernstein brokarhaz negativ kilatasokat adott AAPL-re. A Q4 konszenzus 62M db helyett 53M db eladasat varja, es egesz evre 247M db helyett 220M korul. Ez nagyjabol azt jelenti, hogy AAPL nem growth stock 2017 evre (!), de ugy van bearazva. A legnagyobb cegre eladnak, AAPL a 168 USD support szintre zuhant. Es ez viszi magaval a tobbi IT-t is. Es ezzel parallel de fuggetlen esemeny az, hogy a bond szakadas (kamat fel) orrbavagta az egesz utility szektort ma, meg a semicond+industrial mufajt, ahol van tobb adossag; es azok is esni kezdtek. AMZN es a gyogyszeresek tartjak jol magukat, ami nem meglepo.
Ilyen "minden fordul" gyanus(?) helyzetben minden egyszerre tud esni, es tobb napon at is. Jellemzoen 3-4 napig tart. Aztan elkezd a kep tisztulni es szetvalik az, aminek esnie kell tovabb (bond, EUR, SPY?) es ami stabilizal es megindul felfele. Egyelore nem hiszem, hogy likviditasi problema lenne, persze a bond zuhanas okozhat atmenetileg a bankkozi piacon ilyent, de a FED azonnal adni szokott likvid penzt ilyenkor a bankoknak.
BUND10y viszont rövidre túladott lett, érdekes lesz, hogy mekkora lesz erre a felpattanás. Az nem lenne szerencsés, ha egy oldalazgatva éppen, hogy eséssel konszolidálódnának az USA indexek.
Meglátjuk, hogy az arany és olajbányászokat mennyire fogják megütni, szerintem eléggé. Kb. erre is számítottam. Egyelőre úgy alakul, ahogy vártam, aztán lehet, hogy két nap múlva dobva az egész ötlet.
A fordulatot mára vártuk. Minden várt dolog meg is érkezett hozzá. Ennél jobb együttállás nem lesz. Ha innen is megy felfelé, akkor nincs jobb ötletem. Minden USA indexben elértük a célárat.
Ugy nezem, az EURUSD megfordult. A bond eses is mintha elindulna a gyorsulas iranyaba, a US 30Y futures mar 147 savban van. A nemet Bund is nagy kamat-emelkedest mutat: 0.60%--->0.70% emelkedett. Ettol jol megijedni latszik GLD es Brent is. Lehet, hogy elindult a fordulat ?
Mi a vélemény a flatex.at online brókerről? Nagyon gondolkozom azon, hogy nagy likviditású, TA alapon jól elemezhető egyedi részvényeket warrantokkal fogom hosszúra kísérni, olyanokkal, amelyeknek lejárati idejük nincs, csak kiütési ára. https://www.flatex.at/
A Brazil piacon keszen van a wave (2) korrekcio, es most mar (iii of 3) megy felfele. Ide nagyon erdemes becsatlakozni. A Bovespa-n a levert utility szektor mint ELP, VIV, EBR mind meginduloban vannak, es kovetik felfele a mar robogo tarsakat; ezekben 250-500% potencial van. PBR, SID, VALE, BBD mind eros bull. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180129v00n1nttb.jpeg
Köszönöm, ez igazán kerek összefoglaló volt. Én konkrétan arra gondoltam, hogy az a négy cég, amit írtam, azokkal kapcsolatban mi a meglátásod? Fundamentális alapon tartogatnak-e veszélyeket, milyenek a kilátásaik, árazásukat tekintve milyen kifutási lehetőségekkel rendelkeznek? A számadatokból két céget elég jól meg lehet ítélni, de kettőnél árnyaltabb a kép, amelyből az egyiknél ráadásul az intézményiek sorra szálltak ki. Lehet, hogy ebben fordulat lesz majd, de most még nem látszik. Nem is írom le, hogy melyik-melyik, mert nem szeretnélek befolyásolni és más is talán értékeli majd őket.
De igen, 2020-ra elkepeszo profitabilis lesz. RIG az OPEC-tol eddig sem kapott megrendeleseket, es 2018-ban sem fog. De a nem-OPEC, foleg eszaki tengeri olajmezokbol mar most jonnek uj megrendelesek. PBR, RDS akik foleg a tengerbol veszik ki az olajat, azok mar rendelnek uj furasokat. A dayrates 2017Q2 ota stagnal mindegyik furas-kategoriaban, es a flotta fele all most. RIG febr.20-an jelent. De mar febr. elejen szokas szerint jon az uj fleet status report. Arra szamitok, hogy most mar pozitiv meglepetes lesz....es lathatoan elkezdodik a flotta munkaval valo feltoltese. . De: idoben van majdnem 1 ev eltolas. A seismic cegek mennek elol, pl. IO es DWSN Geo mar +150-300%ban rohan fel. Kovetik a frackingosok, ott kb. +80% emelkedes van. Megindultak a land-furosok mint HAL es SLB, ok most +40%. Az utolsonak indulo tengeriek is mocorognak mar, es a vegere persze ok fogjak lehajrazni mindet.
Szia Pomperj! Először is köszi az összefoglalót! Ugyan nem írtad le, de most már inkább úgy gondolod, hogy RIG nem fogja elérni a 80-140 szintet 2019-2020-as időszakban?
a)Az olajtermelo oriasok es independensek beruhazasi tervet ujra atneztem, es mar nagyobb szamokat talaltam benne. A 2017--->18-->2020 tervezett beruhazasok nagysagrendje igy nez ki; Apache,APA 7.20-->8.30--->13.0 (jan) PBR, PBR 2.00-->2.50--->4.50 (jan) Conoco, COP 3.55-->5.65--->8.20 (jan) Denbury,DNR 1.30-->1.70-->3.10 (jan) Exxon,XOM 3.00--?3.20-->3.50 (ez novemberi szam) Chevron 4.30-->4.50--->5.0 (ez is nov, regi szam) . b )Ugy tunik, a fracking es beszallitoik mozdulnak leghatarozottabban felfele eddig. A legnagyobb fracking proppant szallito Carbo Ceramics (CRR) es Hi-crusch (HCLP). Arfolyamban 6 honap alatt +80% korul mentek. De mig CRR 2018 profitja nulla korul lehet, HCLP siman 2.20-3.00 USD savban; es egy 15-20 PE mellett duplazhatja az arat iden. Es meg ennel sokkal nagyobb a potencial bennuk. . c)A land-szerviz 2018ben arra szamithat, hogy a profit nagyjabol duplazodik. Haliburton idei 0.94 utan 2.20--> 3.75 koruli profit szamot projektal 2018--2010-ra. Slumberger, SLB 2017-->2018-->220 idoszakra 1.50-->2.20--->6.0 profit felfutassal szamol. Hasonlo felfutasuak a HP, PKD, stb. szamai is. . d)A tengeri furosok, mint RIG, DO ESV a 2018 evben mar valoszinu kapnak annyi megrendelest, hogy a hatralek-munka mennyisege, a backlog nem esik. De ezek a szerzodesek meg eleg nyomott arakon tortennek egyelore, es megeshet, hogy RIG-et leszamitva (ahol szereny profit varhato a Songa vetel utan), de a tobbiek kis vesztesegben, vagy zero korul fognak zarni 2018 vegen.
1)Kiegeszites. a) Hogy mennyire lemaradt az Olajszektor az SPY-hoz kepest, arra az a legjobb pelda, ha megnezzuk, mi ment a legjobban az elmult 20 evben? Nos, az IT services, IYH, kapja nalam a palmat. En szerencsesen nagyon sokat kerestem ezen. De mostantol nem hiszem, hogy a relativ sulya tovabb novekedne erdemben az SPY mint atlaghoz kepest. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180128v00ntsvlv.jpeg b)Hogy mi ment a legjobban 2017-ben, aminek a momentuma atmehet 2018 evre is? Nos, az aerospace, elektronika, lakasepites, a vegyipar, semicond es a bank mufaj ment talan a legjobban. Tipikus bull-piaci szektorok. Ezek 2018 elejen is igen jok lehetnek. Akar jobbak, mint amire szamitani lehet. 2)Az olajszerviz szektorrol altalaban . Eloszor is, nagyjabol 6 honapja stabilan, kb. 4 USD/ho sebesseggel emelkedo olajarak vannak. A melypont 2 eve volt. Az OPEC bebizonyitotta, hogy kepes az arakat befolyasolni. Az piacrol kivett 1.2M hordo elinditotta a keszletek csokkeneset, OPEC vartnal is jobban betartjak a korlatokat. A BH rig-count emelkedik, egyre tobb furas indult, de nem egyforman. A shale-fracking ujra beindult, de ezek csak a kieses egy kisebb reszet tudjak potolni. A land-rig szam +37% egy ev alatt, de a tengeri furasok -5%-ot mutatnak eddig. Az olaj-oriasok 2018 terveiben 8-10% nagysagrendu, ovatos beruhazas-novelesi szamok vannak, ami ev kozben konnyeden megduplazhatok ha a Brent arak tovabb emelkednek. . A piacon most egyensulyban van a kereslet-kinalat. Az emelkedesi momentum tart, a legjobbak szerintem az oriasosk kozott az EEM piacokon vannak, mint PBR, EC, YPF. Annak ellenere hogy az olajszerviz profit-szamokon meg nem igazan latszik semmi, az OIH is emelkedett 4 honap alatt +30%-ot. Ez jobb mint barmelyik szektore. Az SLB es HAL multheti jelentesei optimizmusra adnak okot. 3)Akkor nezzuk az olaszerviz cegeket. folyt. kov. .
1)Azt gondolom, hogy 2017 nagyon jo ev volt, a korulmenyek extremen szerencsesen alakultak. Ez nem fog megismetlodni, a 2018 nem lesz ilyen nagyon jo ev. . Tehat szerintem olyan temat/szektort kell keresni erre az evre, ami a legbiztosabban fog hozni, mert nelkulozhetetlen is, es extremen alul-ertekelt is. En egy ideje azt gondolom, hogy az olaj es olajszerviz most ilyen. Ket chart mutatja meg, hogy miert ? Egyreszt, mert OSX, OIH Indexek most a 20 eve a leginkabb alul-ertekeltek a piac egeszehez kepest, masreszt mert megindultak fel, es mert az olajbiznisz meg mindig novekszik evi 1.5-2% korul. Es a ciklusok is felfele mutatnak most. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180128v00nhub4.jpeg http://keptarhely.eu/view.php?file=20180128v00ntcsoe.jpeg . 2)Az egyes olajcegekre visszaterek, mert ez nagyon fontos kerdes: igen nagy kulonbsegek lehetnek kozottuk. (folyt) ,
Ázsia: mérsékelt optimizmus
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019