Információink szerint előrehaladott felvásárlási tárgyalásokat folytat egy lengyel társaság a Graphisofttal. A portfolio.hu tranzakcióhoz közel álló forrásai alapján a magyar cég átvilágítása már elkezdődött, s az ügylet létrejöttének valószínűsége forrásunk szerint magasnak tekinthető. Amennyiben ezen tranzakcióra valóban sor kerül, az megítélésünk szerint - több tényező következtében is - akár jelentősen a piaci ár feletti szinten is megvalósulhat. A harmadik negyedéves gyorsjelentés azonban akár jelentős mértékben is befolyásolhatja a helyzetet.
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=2&i=76043
Eddig 0 forgalommal esett vissza majd 10%-ot 2300-ról...
Szvsz nincs ok aggodalomra...
Törölt felhasználó2006. 11. 23. 09:27
#334
Az ArchiCad értékesítésében bekövetkező javulás és a továbbra is erős működési fejlődés ellenére leminősítette a Graphisoftot az Erste, vételről felhalmozásra. A lépést az augusztus óta bekövetkezett 80%-os árfolyamemelkedéssel indokolták. Ugyanakkor az új 2447 forintos (a korábbi 2066 forint volt) célárfolyam 13%-os felfelé mutató potenciált jelez.
Az Erste egyébként felfelé módosított az ArchiCad várható forgalomnövekedésén is (14% helyett 21%-ot várnak). Arra is kitértek, hogy a társaság most 17,5-ös 2006-os és 12,3-as 2007-es P/E értéken forog, míg versenytársainál ez a szám 26,2 és 20,6. Ez pedig annak ellenére is felfelé mutató potenciált jelez, hogy a Graphisoft kis mérete diszkontot indokol.
Mit gondolsz az új Erste elemzésről?
Ami valószínű, hogy az Erste elemzői ezt nem maguk találták ki, hanem telefonáltak. Mert amit a portfolio cikke említ az nagyjából stimmel. Construction 2010-ben nyereséges....
Akkor pedig a felvásárlás is messze van még. Igazad lehet, hogy túl nagy árat kért a Bojár.
Hacsak nem csúsztatás az egész, mert felvásárló nincs csak olyan cég amelyik fúziót akar. De ezt nem hiszem.
Tehát valszeg: az Erste célár 1941 Ft.
A CD célár 2143-20%=1713 Ft. A 20% likviditási diszkont.
A 3. negyedév nemhozta a CD várakozásait de a CD nem módosított az 1713 Forinton.
8%-kal lett több az EPS a vártnál. Ezért ugrott az árfolyyam. A 2D-ről 3D-re való áttérés az egyik ok, a kínai és indiai infrastruktúra fejlesztés a másik mozgatórugó. Ebből a graphi teljesen kimarad.
Szerintem a CD-re kell hagyatkozni. (2143 Ft-os év végi célára korrektnek tűnik. (pld. kb.EPS=0,41 eur, P/E=20, 262Ft=1EUR ). (Autodesk P/E 30, Nemetchek kb. 20)
A CD nagyjából mindig eltalája a graphi számait. És a P/E körüli mizériát is szépen megoldották a múltkor. link
2. oldal jobb hasáb.
Törölt felhasználó2006. 11. 20. 20:55
#328
9 személy, (a cég igazgatóságában+menedzsment+munkavállalók) birtokában van a részvények 50 %-a!!!! A különböző alapkezelők elfekvő 1-2-3 %-airól nem tudunk, de léteznek. Pl. Concord és Erste!!!!! A Portfoliós felvásárlásos pletyi után elindult rally-t egyértelműen intézményi vételek indították és a mai napig jelen vannak a vételi oldalon!
Úgy gondolom a részvények 65-70 %-a nagyon stabil kezekbe van! A kisbefektetők zömét kirázták az évek folyamán, a legkitartóbbakat mostanában!
Igy értem. Asszem úgy számolt. Legalábbis az első oldalon lévő EPS,P/E és részvényár a 9,96millióval jönki.
Egyébként az sem rossz:
share price(EUR): 1,220
Amikor ez forintban van.
Aha értem. Tehát a jog megvan de nem tették még meg. Köszi.
Visszatérve az Erste elemzésre. Akkor 10,6millióval kellett volna számolni? Ez akkor rossz célár meghatározást jelent?
A jelentésben van egy táblázat, mely szerint a részvényhigítások miatt az egy részvényre jutó eredményt minden negyedévben más részvényszámmal kell osztani. Én úgy értem, hogy az EPS kiszámításához kell a táblázat.
Mert az igazgatótanácsnak joga van a higításhoz.
Magyarán most is kb. 1 millió új részvényt bocsáthat ki.
Ha nem tévedek.
Felvásárolják a Graphisoftot? Polak-venger dva bratanki!
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=2&i=76043