Köszi Maci a felajánlást! Szerintem lesz az év első felében valamikor egy kis összeomlás ezért az alj 8850 a tető meg 12150. Sikeres kereskedést mindenkinek!
Ne má! A tippelésnek pont az a lényege, hogy nem ismerünk mindent. Egyébként nem tipp lenne. :) Ezennel úgy veszem, hogy hasonlóan gondolod Te is! Longforever: Alj 9200 csúcs 12400. Könyvelve.
Én benne lennék de nem sok értelmét látom... mert az alap sávot Te már be is írtad.......de azokat a spekulatív tényezőket amelyeket konkétan és érdemben mozgatják a magyar piacot azt nem ismerjük.....azok fényében lehetne igazán tippelni csak.....
Embörök! Nem csinálunk a tavalyihoz hasonló tippversenyt? Bevállalom az összesítést és annak rendszeres publikálását. Szerintem az éves alj 9200 a csúcs pedig 12 400.
Es ha megnezed a Graham formulakat, abbol mi jonne ki? 1)Graham number Gn= SQR(15*1.5*EPS*BPS) kepletben most EPS=270Mrd/280M=960 BPS=1450Mrd/280M=5180 tehat SQR(22.5*960*5180)=10577 FT . Egesz szepen teljesul, OTP fullra van bearazva ezekhez az adatokhoz. . 2)Es a novekedeses + kamat-szempontu Graham formula? Value= EPS(8.5+2g)*4.4/Hu5Y kepletben most EPS=960 g=0.35 (10 evre szamolva) Hu5Y= 1.9% (5Y HUF kotvenykamat atlag 2017re, proxy) V=960*9.2 kamat-tenyezo nelkul= 8830 FT Kamattenyezovel? 4.4/1.9=2.3, szoval 8830*2.3=20300 FT A kamattenyezo nyilvan extremen kedvezo az arfolyam felnyomasahoz most. Ha a piac jol arazza a lehetseges kamatemelkedest, akkor a 2018 evre varhato atlag-kamat 3.6% korul kellene legyen. (vagy rosszul araz) Summary? Fundasan semmi okom, hogy OTP-t figyeljem. Nincs benne erdemi alul-arazas.
Szerintem a céltartalék-trükközés (ha lesz) már nem nagyon fogja befolyásolni az árfolyamot, most már az alapfolyamatokat nézik. Q3-ban 71 milliárdot vártak, csinált egy váratlan 8 milliárdos céltartalék-visszaírással 79 milliárdot, ennek ellenére már beadták. Szerintem már főleg a kamatbevétel sor változása a lényeg (03-ban ez már gyakorlatilag stagnált). Az alap forgatókönyv: tavalyra a 265-273 milliárd, amiből idén a 265-öt jó eséllyel megint hozza, és az ennél nagyobbnak is van esélye, de csak esélye (és ugye ott vannak még a további akvizíciók is). Nálam a legvalószínűbb a 9500-11400-as sáv (de a 11400 már nagyon a maximum), 10450-es sávközéppel (reális? árral), ebből felfele kilépés csak akkor, ha minimum megáll a kamatrés csökkenés vagy lesz egy horvát szintű akvizíció.
Na ja! Az a fránya funda. :) Annyiban vitatkoznék az Erste vezérrel, hogy elfogyna az OTP céltartalék visszaírás lehetősége. Van még nekik a spájzban egy kevés, jut az idénre is belőle. No meg ugye ott vannak az akvirált bankok nyereségei is. Emiatt én még nem esnék kétségbe. 18-ban meg tudja ismételni a 17-es eredményt. Sőt inkább többet, ha nem is sokkal. Aztán majd beáll egy "stabil" éves nyereségre. A nagy esés akkor lesz várható. Nem nő a nyereség, miért nőne az ár? Az megint más kérdés, hogy január elején magas a 10 800 illetve az a fölötti ár. Berlini 310 md-os 18 évi nyereséghez tartozóan várja év végére a 12 900 (13 000) forintos árat. Az meg itt vagyon egy köpetre. Mit csinálunk egész évben? Emelkedünk 2000 forintot? No! A spekák ennél nagyobb mozgást várnak 10k fölötti árfolyamon. 17-ben augusztus végén (10600) elértük szinte az év végi zárót (10720). Meg is lett kergetve az árfolyam (10600-9620-10980-9830-10720). Valami hasonló várható 18 egészére csak sokkal nagyobb kilengésekkel, a végén pedig új ATH-val. Hosszú távú befektetőknek egyelőre nincs miért izgulniuk. Egyezik ez az oldalazós várakozásoddal ... Ui: A fundás 17 évi tény adatokra sajnos várnunk kell április közepéig. Addig csak vakrepülünk, meg tippelgethetünk hogyan alakul az éves eredmény, a BV, a ROE, a P/BV és más egyéb fundás mutató. Az év végi záróár ismeretében a menedzsment egész tág határok között oda teszi őket ahova akarja a céltartalékolás "műintézményével".
OTP részvényesek ide!