Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Én ma eladtam 49-en a GIS-em negyedét, mert EWP alapon már érik egy korrekció, ez az emelkedés a lokális aljról itt valahol szerintem kifullad. De a legnagyobb baj, hogy 2017 júniusban emeltek utoljára osztalékot, van kb. 3 hónapjuk, hogy bejelentsék, megint emelnek. Ha 2 évig nem emelnek, az már rossz üzenet lenne nagyon az osztalék befektetőknek, ha nem lesz júniusban emelés, akkor szerintem komoly korrekció jön. És a mai call-ban egy szó nem esett az esetleges osztalék emelésről sajnos. Azért tartom hosszú távon a maradékot, nem kereskedni vettem alapvetően.
Úgy tűnik, ezzel melléfogtam. Még jó, hogy elővigyázatosságból csak a pozícióm felének megfelelő mennyiséget shortoltam. Így aztán 0.85 deltával -0.5 áll szemben. Akár még örülhetnék is, hogy ezen a pozíción összességében pozitív változás állt be. Eléggé keserédes örömködés lenne.
Hmmmm, erősen elgondolkodtattál, hogy mi tévő legyek. Jelenleg minimális árfolyamnyereséggel el tudnám adni, illetve kaptam némi osztalékot is azóta, hogy megvásároltam. Elég erős a félelmem, hogy előbb utóbb egy hasonló, semmiből érkező negativ jelentést fog közzétenni mint a KHC és akkor ebbe is beleragadok. Szóval erős a késztetésem rá, hogy a jelentés előtt eladjam. Plusz elég sokat ment az utóbbi időben, szóval időszerű egy korrekció már még akkor is ha semmi negativat nem fog közzé tenni Szerdán. Az érveim amúgy hasonlóak a tiédhez, magas intangible asset, magas debt/ebitda arány, negativ sentiment. A következő 2 nap során még megrágom magamban a dolgot. :)
Put-kiírást a standard opciók esetében igen gyakran konkrét részvénypakk kedvezőbb árfekvésű megszerzése céljából végez a spekuláns (vagy befektető). Annak persze ő sem örül, hogy ha ekkorát esik a kiszemelt részvény, mint az a Kraft-Heinz esetében történt. Ilyenkor vagy végignézi, hogy ráhívják futamidő vége előtt az eredeti strike áron a rv-pakkot, vagy ha nem hívták rá, akkor megpróbálhatja átgörgetni a pozit az új helyzetnek megfelelő feltételekkel. Az eredetileg kiírt pozíciójából a második esetben is csak jókora veszteséggel fog tudni kiszállni, viszont nem kötődik le benne akkora tőkéje, mintha ráhívták volna a részvényeket sokkal magasabb strike-árfolyamon a mostaninál.
Diszkont certifikátoknál nem tudom, hogy jelentős mértékű és a spekuláns számára kedvezőtlen irányú alaptermék-árváltozás esetén van-e egyáltalán elvi lehetőség az alaptermék (azaz esetünkben KHC részvénypakk) tényleges "átvételére" a banki kibocsátótól, és az milyen árfolyamon történne egyáltalán. Ha van ilyen jellegű tapasztalatod, esetleg megírhatod.
Az világos, de a kérdésem arra vonatkozott, hogy adott fedezeti pozíció kivitelezése nem célszerűbb e ezzel? Én őszintén megvallva az opcióknak nem vagyok barátja
Nem a diszkont certifikátokon és a Bét-en van a hangsúly, hanem azon, hogy a két termékosztály (szabályozott opció versus "akármilyen" certifikát), nem egymást helyettesítő termékek, hanem más-más termékcsoport.
Bet-en nincsenek diszkont certifikatok. És nyilván a bet nem emlitheto egy lapon a nemzetközi nagybankok által pl német piacon forgalmazott likvid certifikatokkal.
Nem, mert az utóbbiak különféle kereskedelmi bankok által kibocsátott, egyedileg szabályozott termékek (tehát többféleképpen manipulálhatók, gondolj csak a Bét-en vígan garázdálkodó Erstére), míg az előbbi 1 egységesen szabályozott eszközosztály, külön erre szolgáló szabályozott tőzsdékkel és elszámolóházakkal.
Value Investing