Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Azért vannak olyan kimenetelek amik keresztül húzhatják azt a garantált 30%-ot. Pl: Oroszok nyíltan háborúba keverednek Ukrajnával, kínai bankrendszer összeomlik, stb.
A 2008-as válság előtt még jóval magasabb szorzókon forogtak a bankpapírok, így az OTP is, 1997 és 2008 között az OTP P/BV rátája 2-4 között ingadozott, ezek a magas értékek az OTP piacainak konvergencia-sztorijával, a magyar bank akvizíciós-sztorijával és általában a jó tőkepiaci hangulattal magyarázhatók, a válság óta azonban egészen máshogy mérik a bankokat.
Nem tér sajnos vissza a 2008-előtti dinamikus növekedési ütem.
azt én is látom, hogy a 2016-2018 időszakban az évi 15%-os nyereségnövekedés az igencsak konzervativ. (inkább évi 20% lesz és akvizició hiányában utána áll vissza 15%ra.)
Ennek ellenére egyértelműen vételre ajánlott.
1. Csak árazási szempontból pont tavaly ilyenkor volt aktuális, ezért tették ki most.
2. A mostanit pedig jövőre fogjátok látni, ezért mindenki gondolkodjon előre és ne várja meg, amíg a PF vagy bárki más kiteszi az " árazási múltat".
3. A cikkben az átlagolt előrejelzések 2017-2018-ra eléggé pontatlanok, de mind1. Úgy is nagyon kevesen értelmezik-ellenőrzik a leírtakat. Használni meg, így utólag, senki sem tudja...
Azért ne félts alaposan megvizsgálom az ötleteket, mielőtt pozícióba állok. Ettől függetlenül elismerem, hogy a legtöbb jó trade-m alapötlete (pl.: lítium, brazil olaj) tőle jött, nem kevés profitot realizálva. Ahogy írtam ez az én véleményem, másokéra is nyitott vagyok.
Valószínűleg igazatok van biztos sokszor tévedett. Ettől függetlenül a befektetési ötleteim nagy részét az ő alapötlete alapján tettem meg. Főleg lítium; olaj; brazil és indiai részvények tekintetében figyelem őt, de kereskedtem már Mol és OTP-s meglátásai alapján is és mindig érdeklődve olvasom az írásait. Szóval szerintem minden hibája ellenére értékes tagja a fórumnak, ahogy Ti is azok vagytok. Ezentúl is érdeklődéssel fogom követni a meglátásaitokat a topicban.
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.