PORTFOLIO FORUM

OPUS daytrade.
Egyelore tovabbra is mukodik a varakozas. 15min charton egy klasszikus ABCDE oldalazo wave(iv) latszik formalodni.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190329v00pejbrl.jpeg
++++++++++++++++++++++++++++++
A megelozo chart ez volt:
.
OPI daytrade.
A megelozo #23683 chart varakozas ez volt:
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190328v00pu0cmk.jpeg
Nos, ehhez a varakozashoz kepest, szepen megcsinalta eddig amit kellett.
Szorgosan lejott eddig 430-ra.
Ra se hederitett arra sok ostobasagra, amit egyes kispajtasok azota beirtak ide, mint varakozast.
Meg eshet OPI 2-3 pontot, hogy keszen legyen (c of iv).
De aztan meg kell fordulnia, es 460 fele emelkedni, ha BULL alakzatot akarunk. 60 min chart.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190329v00pjt9h8.jpeg
.
Amugy viszont, ha nem fordul meg es nem csinal ujabb topot, akkor 3 hullamos alakzat marad.
Akkor szamolni kell annak a kovetkezmenyeivel.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
322
323
324
325
326
327
328
+10
utolsó

pomperj 2019. 04. 06. 13:31

Előzmény: #148 stayer81

#160

" egy portfolio elemző mit szólna " ?

Megmondom.
Egyreszt nem 2 szamjegy pontossagra szamolnak mint en, hanem pontosabban.
De nekem ennyi pontossag eleg, hogy eldontsem, milyen a jelentes.
.
Masodszor, minden szamot kereszt-egyeztetnek a szegmensenkenti es a konszolidalt merlegbeli adatokkal, es a szoveges resszel. Azokbol gondosan kikeresik, hol vannak elteresek es tevedesek a kiadott reportban. Szerintem sok tevedes van benne, a report gyenge minosegu.
.
Harmadszor, nagyon csodalkoznanak a sajtoban megjelent hurra-optimista cikkeken. Amiket egyebkent szinte szorol-szora egymast masolva hoztak le, teljesen figyelmen kivul hagyva a lenyeget. Azokban semmifele elemzes nincs.
.
Negyedszer? Nagyjabol oda jutnanak, ahova en.
A Konzum valoban nagyjabol valoban 154 Ft/rv tokereteku ceg, ahogy korabban maga a ceg publikalta.
Tenykent kiadodik az, hogy a profitabilitasa nagyjabol egyharmada az elvarhatonak a benne levo toke mennyisegehez kepest, es a BET-en levo mas bluechip cegekhez kepest. Maskeppen? A management minosege pocsek, nem hasznalja jol a meglevo toket.
Van meg ter javulni.

nanus 2019. 04. 06. 13:30

Törölt hozzászólás

#159

TAmecenas 2019. 04. 06. 13:28

Törölt hozzászólás

#158

Törölt felhasználó 2019. 04. 06. 13:15

Törölt hozzászólás

#157

nanus 2019. 04. 06. 13:13

Törölt hozzászólás

#156

doctore29 2019. 04. 06. 13:08

Törölt hozzászólás

#155

doctore29 2019. 04. 06. 13:07

Törölt hozzászólás

#154

pomperj 2019. 04. 06. 13:04

#153

Minden ertelmes, targyhoz tartozo hozzaszolast szivesen latunk.
Szemelyeskedesre ott van a tobbi OPi topic.

Törölt felhasználó 2019. 04. 06. 12:56

Törölt hozzászólás

#152

Törölt felhasználó 2019. 04. 06. 12:39

Törölt hozzászólás

#151

nanus 2019. 04. 06. 12:32

Törölt hozzászólás

#150

doctore29 2019. 04. 06. 11:56

Törölt hozzászólás

#149

stayer81 2019. 04. 06. 11:48

Előzmény: #143 pomperj

#148

Őszintén kíváncsi lennék,hogy egy portfolio elemző (akik néha eléggé el vannak tévedve) mit szólna ehhez a levezetéshez? Kezdő tőzsdéseket mindenesetre jól el lehet így bizonytalanítani.

Törölt felhasználó 2019. 04. 06. 11:47

Törölt hozzászólás

#147

pomperj 2019. 04. 06. 11:37

Előzmény: #145 Seismic

#146

Igen, korrekt, EV-t kellet volna irni Bv helyere.

Seismic 2019. 04. 06. 11:25

Előzmény: #143 pomperj

#145

módszertanilag a BV nem tartalmazza a "hiteleket", így a 54/1,7 helyes...nem olvastam még a jelentést, ebből is csak ez ütötte meg a szemem elsőre :)

Törölt felhasználó 2019. 04. 06. 11:09

Törölt hozzászólás

#144

pomperj 2019. 04. 06. 10:45

#143

Egy gyors attekintes a Konzum jelenteserol.
.
https://bet.hu/newkibdata/128194089/konszolidalt_eves_jelentes_2018.pdf
.
VIGYAZAT ! Ez itt nagyon mas lesz, mint a sajtoban megjelent propaganda minosegu cikkek.
.
1)A Turizmus segmensben az Arbevetel 25,3Mrd, ami kozel a teljes arbevetel (28,5Mrd) kb. 88%-a.
Ebben az uzletagban van az eszkozok kb. 60%-a, =92Mrd, es ebbol 54Mrd a sajat toke.
Szoval van benne 38Mrd hitelallomany.
Mukodesi eredmeny 3.78Mrd, a netto adozott profit 1.7Mrd.
.
Kerek perec?
A turizmus fontos mutatoi GYENGEK.
.

A 92 Mrd eszkozbol a netto 1.7Mrd profit minek tekintheto?
Az eppen 1.9% profit-rata, vagyis Bv/E= 92/1.7= 54 (!). Ehhez kepest az OTP es MOL hasonlo Bv/E mutatoja 15, szoval azok jo 3-4szer hatekonyabbak, es sokkal profitabilisabb cegek.
Ennyi penz felhasznalasabol ez igen keves netto profit.
.
2)Az Ingatlanbefektetes (Apennin) szegmensben 40Mrd eszkoz van, ebbol 20Mrd a sajat toke, es 20Mrd a hitel.
A profit jo nagynak latszik, 5.4Mrd netto.
Csakhogy. A mukodesi eredmeny 6.87Mrd es az Arbevetel 2.2Mrd. Szoval a profitkimutatasban az egyszeri atertekelesi tetel =6.87-2.2= 4.6Mrd korul van. Annak semmi koze a ceg valos teljesitemenyehez, az egyszeri szamviteli tetel. Abbol szarmazik, hogy ugyanaz az ingatlan az inflacio miatt tobbet er.
.
Ha tehat ettol megtisztitjuk a szamokat, akkor a valos net profit kb. 5.5Mrd-4.6Mrd= 0.9Mrd.
Kerek perec?Ebben a szegmensben van 40Mrd penz, es kijon belole 0.9Mrd valos profit.
A profitabilitasi mutatoja 0.9/40= 2.2%, ami gyenge, sot pocsek. A mai ingatlanpiaci helyzetben ennyi? Mi lesz, ha nem szalguld ez a szegmens?
.
3)A Tokemuveletek szegmens picike, nyugodtan elhanyagolhato a tobbbihoz kepest. Minden szam kisebb 1 Mrd-nal.
.
4)A Vagyonkezeles szegmenset nehez minositeni. A 29Mrd eszkozbol 12 Mrd a hitel, es 17Mrd a sajat toke. A veszteseg -2.36Mrd. Ennek nagy resze valoszinuleg az OPUSban levo tulajdonresz arfolyamvesztesegebol van.
.
Ennyi befektetesbol manapsag az Ingatlan Alapok ennel sokkal tobbet hoznak. Es nem vesztseget.
Igaz, nem is az OPUS-ba fektetnek be.
.
5)Akkor adjuk ossze a szamokat, a reszek osszege a konszolidalt valos eredmeny.
5.1. A ceg teljes sajt tokeje 54+20+17=91 Mrd
5.2. A hitel allomany= 38+20+12=70 Mrd. Ennek kamata evente kb. 3Mrd. Most.
5.3.Mukodesbol profit= 1.7+0.9=2.6Mrd
5.4. Egyszeri at-ertekelesbol profit 4.6Mrd-2.2Mrd=2.6Mrd.
Megjegyzes: A konszolidalt szamok es a reszek-osszegenek elterese reszben a tokemuveletek szegmens elhagyasabol van. Reszben nem egyeznek a kulonbozo tablazatokban levo szamok, hibak lehetnek az anyagban.
.
A ceg latszolagos 6Mrd profitja a valosagban 2/3 reszben az ingatlanjainak atertekelesebol, es nem a mukodesbol szarmazik.
.
Summary?
A Konzum gyenge profitabilitasu ceg. A sajat tokehez kepest a profitrata 2.6/91=2.9%.
Ennyit allampapirbol is lehet hozni.
A ceg a net profitbol a hiteleit ugy 70/2.6=27 ev alatt tudna torleszteni. Soka lesz, mire osztalekot tud fizetni.
A kimutatott EPS= 22.1Ft, a valos mukodesbol pedig kb. EPS= 9Ft.
A BET-en szokasos PE=10 mutatoval a KONZUM erteke 222.1Ft/rv korul van.
A pillanatnyi arfolyam 228Ft.
.
A Fuzio utan a KONZUM az egyesult cegben a kisebbik reszt kepviseli, varhatoan az 1/3reszt. Igy nezve OPUS reportja sokkal fontosabb az OPI jovobeli kilatasaira nezve. A Konzum resze gyenge.