OFF
Direkt flood-olsz? Ha nem, akkor ez nem rád vonatkozik: miért nem játszanak a Pomperj-gyűlölő flood-olók a farkincájukkal? Miért kell minden topikot teleszemetelni, amiben P. is ír? Nem akartok inkább egy voodoo babát készíteni, és azon levezetni a feszkót? Vagy egy guminőn/gumikecskén/gumikacsán? :)
Esetleg a hálózati 220 V-on...
Készítek nektek egy topikot (rá fogtok ismerni), ott lehet gyűlölködni nyugodtan. De itt tönkreba..tok a normális eszmecseréket is. Miért akartok folyton csak rombolni? Nem adta oda az óvónéni a legót, és most "bosszút álltok" emiatt?
ON: 1/10-e sincs a szokásosnak a forgalom DB-nál (nem teljes évi átlagot néztem, csak az utóbbi időkét)
Kíváncsi vagyok, merre fog elmozdulni az árfolyam, ha megjön a forgalom... lefelé tippelem, de nem lehet jól "belőni" ezt sem...
Ami biztos: sokat emelkedett elég rövid idő alatt, így szükség van egy kis megállóra, hogy realizálhassák a profitot... (a Commerzbank amúgy elég szép nagy forgalommal szenved)
A nagyobb bef.bankok ill. brokicégek SELL értékeléssel rontják/megtartják a DB besorolását. Pár példa, amit kiemelnek:
bef.bank neve célár besorolás
MS 16,5 EUR sell
BoA 12,1 USD sell
Citig. ? sell
Credit-Suisse ? sell
------------------------------------
Vetr 22,8 USD buy ill. strong buy
Összesen 19 értékelés van "érvényben" a DB-ra, amiből 7 sell, 11 hold, 1 buy (utóbbi kizárásos alapon a Vetr)
Megemlíti még a DZ Bank AG.-t is elemzőként meg egy aussie bankot intézményi büfiként, de egyik dolog sem jelentős.
A mai forgalma amúgy olyan gyér, hogy innen lefelé is nagyot el tudna mozdulni, ha megjelennének az eladók, és felfelé is, ha a vevők. A legtutibb kontraindikátor azonban az volna, ha a goldmannos csókák adnának egy sell-t, mert akkor 40 EUR-ig szinte meg sem állna :)
OFF: Látom, végre kib...ták a "macskát" sza..ni.
ON: visszavettem a bankokat, csak más sorrendben, és megvariáltam a brokicégeket is :)
Év végére még lehetek velük mínuszban is, így lesz egy kis veszteség-elhatárolásom :)
Realizálni persze pluszban szeretnék, lehetőleg 2017. elején :)
1)Monte Paschi-val kapcsolatban elvben igazad van. De ismet nem az EUs szabalyok szerint lepnek az olaszok. Allam megveszi 100% aron a BMPS kotvenyeit a kisbefektetoktol; es igy azok nem buknak. A kotvenyeket meg konvertaljak ugyanannyi neverteku reszvenyre,; az meg a tokeemeles.
2)Azert DB jovoje is erdekes.
A 4Q2016 report eleg gyengere varhato, -1.1Mrd EUR korul; de ez mar benne van a mostani arban.
A kovetkezo fontos lepes 1Q2017re a Postabank eladasa. Ami a potencialis vevonek hozhat 6-700M/ev profitot, income/cost 0.8 korul, es 5-6% ROE mellett; de vajon mennyit adnak ezert a 40Mrd RWA-s bankert a nagyon eros versenyu nemet piacon?
Ha a DB kapna erte 10Mrd korul, akkor megvolna a szukseges penz, es nem kellene egyltalan tokeemeles. Es a Basel IV. szerinti tokemegfelelesi szam is kijonne 12% fole meg iden; az igen jo kiindulo pont lenne a kovetkezo evekre.
Es maradna a rakovetkezo 3 evre a koltsegcsokkentesi terv megvalositasa. Ha sikerulne a mostani 35Mrd Cost-szamot levinni 22Mrd-ra ahogy Cryan tervezi 2020-22-re? Azonos merlegfoooszeg mellett, a profit 6-8Mrdra nohetne. Az P/E=10 mellett 60-80Mrd capitalizacios bank lehetne. A reszveny ara meg a P/B=0.8 mellett is, es P/E=10 mellett is maitol egeszen szepen (1.4Mrd reszveny van) fel, a 40-50 savba mutatna.
Persze, ez csak fundas elkepzeles.
.
Nezd, az elso szempont, hogy DB fele annyit fizet, mint az indulo 14Mrd volt.
A masodik az, hogy DB sokkal tobbet ero bank, mint a 25Mrd Eur mostani kapitalizacio.
Es bar a fizetendo tobb mint az 5.5Mrd tartalek, de idoben szethuzva, tobb reszletben.
Ez a mondat a lenyeg:
Under the settlement, Deutsche's payment will be made up of a civil penalty of 3.1bn, as well as 4.1bn in consumer relief that will help US homeowners.
Igy egyutt kb. semleges/kisse pozitiv az osszhatas; de legfokeppen: elmult a bizonytalansag.
En tartom DB-t, es amint gyengul, veszek meg belole; egyelore remenykedek a "taxloss sellingben" jovo heten
(akik buktak vele iden, azok eladjak evvegen es leirjak a veszteseget a nyero pozicioik elleneben, aztan Januarban visszaveszik)
DB Bookvalue 49.88 USD; es az P/B=0.37 most. DB legalabb P/B=0.8-1.1 kellene legyen "normal" allapotban. Amikor nem nepszeru, de normalis aran van.
Szoval, DB kozeptavon minimum 30-40 USD-t er. Nem megy csodbe, az mar eleg biztos. Egy 10-15Mrd-os tokeemeles lehet tavasszal, az dilutalja a reszvenyeket, de megjavitja a bank hitel-expanzios mozgasteret.
CSak tartani kell, varakozasom szerint 2017 jo ev lesz DB-ben. (kiveve a Trump-SPY rizikot)
DB lehetőségek