Itt egy AI eldmzés molrol blackrock stilusban Portfolio menedzseri szempontból a MOL (MOL.BU) jelenleg egy klasszikus „Value Trap” (Értékcsapda) és egy „Cash Cow” (Fejőstehén) határán mozog. BlackRock-szintű globális kockázatkezelési és eszközallokációs szemmel az alábbi rövid, nyers értékelést adom a papírról:1. Az Alulértékeltségi Sztori (The Upside)
Brutális Készpénztermelés: A MOL fundamentálisan egy kiválóan vezetett, rendkívül hatékony downstream (finomítási) gépezet.
A NIS-akvizíció katalizátora: A szerb NIS felvásárlása és a 236 millió dolláros horvát perközösségi kártérítés beáramlása masszív likviditási puffert biztosít.
Osztalékfókusz: Nemzetközi szinten is kiemelkedő a ~7%-os osztalékhozam. Egy diverzifikált, jövedelemorientált (Income) portfólióban szilárd helye van.
2. Miért NEM vesz belőle a globális tőke? (The ESG & Regional Risk)
Katasztrófa-menedzsment / Operatív kockázatok: A százhalombattai finomítótűz és a tiszaújvárosi robbanás rávilágított az eszközállomány sérülékenységére. A kieső kapacitások és a magas javítási költségek rontják az idei ROIC (tőkearányos megtérülés) mutatókat.
Kormányzati és Szabályozói Kockázat (Regulatory Risk): Ez a legnagyobb vörös zászló (Red Flag). A magyar kormány által júniusban tovább szigorított extraprofitadók kiszámíthatatlanná teszik a szabad készpénzáramlást (FCF). Globális alapkezelőként nem szeretünk olyan piacra tőkét allokálni, ahol a szabályozó bármikor elveheti a profitot.
ESG Diszkont: Mint fosszilis energiahordozó-gyártó, a MOL eleve kiesik sok fenntarthatósági alap kosarából. A Barátság-vezeték miatti orosz olajfüggőség (geopolitikai kitettség) pedig tovább növeli a prémiumot, amit a piac elvár a részvény tartásáért.
BlackRock Szakértői Konklúzió: HOLD (TARTÁS)A részvény a jelenlegi 3 700 Ft körüli áron mélyen a belső értéke alatt forog, de a politikai kockázatok és az operatív sokkok (balesetek) miatt az alulértékeltség tartós maradhat.
Vételi zóna: 3 500 Ft alatt (itt a hozam/kockázat arány már túl vonzó ahhoz, hogy figyelmen kívül hagyjuk).
Eladási zóna: 4 100 Ft felett (itt érdemes profitot realizálni és a tőkét stabilabb nyugati energiapapírokba, pl. OMV-be vagy Shellbe átcsoportosítani).
Ha érdekli, szívesen lefuttatok egy gyors Peer Group (versenytárs) elemzést a MOL, az OMV és az Orlen aktuális P/E és EV/EBITDA mutatói alapján, hogy lássuk a pontos relatív árazást.
Mert hülye kérdés. Mindenkinek annyi infója van mint amit te is tudhatnal. Akiknek pontosabb infóik vannak azok nem ide irogatnak hanem fröccsteraszokon jópofiznak. Mert itt 1-2 kismókus nagy mókus szeretne lenni és ugy csinal mintha.. Az ne tévesszen meg. Ez a fórum csak egy egymast hülyitő sorsközösseg.:) nincsenek varazsgömbók meg guruk. Ha jó hir van felmegy ha rossz akkor lemegy. Ha nagy forgalommal megy egy iranyva akkor aznap az az irany. Ennyiii
Még ennél is bonyolultabb a dolog, mert a világ olajellátasa komplex dolog, és nem lehet egyik napról a másikra valójában megváltoztatni, ami történt az előző hónapokban. Pl. hogy leürült számos ország tartalék készlete. Hogy az ukránok szarrá bombázták az orosz infrastruktúrát, de tudtommal a közel Keleten is érték sérülések a kitermelő kapacitásokat
A lényeg nem az amit Trump mond ma , (mert holnap ennek az ellenkezőjét fogja mondani) hanem maga a bizonytalanság ténye. Lassan ráébred majd a piac hogy nem ennek a bolondnak a szavait kell figyelembe venni hanem a tényeket. És a tény az hogy bármilyen béke is van (lesz) az egyelőre marha törékeny. És ezt a törékenységet fogja árazni lassan a piac nem az elhangzott mondatokat. Majd ha visszaáll az a szitu ami február 28-a előtt volt akkor talán majd tartósan újra 70 alatt lesz az olaj ára. Addig minden tiszavirág életű ami olajárcsökkenést vizionál.
Már múltkor is kérdeztem de érdemi válasz nem jött, tehát Balin vagy bárki aki jobban informált, írja már meg: mennyire tűnik reális(abb)nak a 4 ezer körüli célár mint az 5? - tudom erre az a válasz hogy most kb. minden a Nis ügy fejleményeitől függ, de engem a tágabb kontextus érdekelne. Az, hogyha a Nis ügy a tervnek megfelelően sikerrel zárulna, akkor a Mol milyen szintre kerül (és hol van jelenleg) a fő közép-európai versenytársaihoz képest - az Omv-hez, Orlenhez, vagy a cseh "Mol-hoz képest? Ők pl. milyen olajakat vesznek, hol finomítják, ilyesmi. A felsoroltak közül ki ma a "legerősebb és mi az erősorrend ma kb., ha van ilyen összehasonlítás ?
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.