PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Állampapír

Deviza

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: DavidCamp 2025. 03. 22. 05:39

Hadiipar-nukleáris-urán és minden ami hozzá kapcsolódik

Ide jöhetnek a hadiipari infok, érdekességek. Tanuljunk, informálódjunk egymástól.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
1
2
3
4
5
6
7
+10
utolsó

Borisz szerda, 19:00

#786

Nuclear:
Oklo jelentett. Cikk érinti NuScale-t és Siemens Energy-t is:
https://www.investors.com/news/oklo-stock-earnings-july-4-criticality-goal-nuclear-stocks/

Seri kedd, 19:47

#785

A Rheinmetall és a Telekom együttműködik a drónvédelem terén a polgári szektorban | Rheinmetall

Borisz kedd, 14:28

#784

Rheinmetall:
https://www.portfolio.hu/global/20260512/gozerovel-indult-a-gyartas-hamarosan-ellepik-europat-a-rheinmetall-szuperdronjai-836232

keeper kedd, 14:15

Előzmény: #782 Borisz

#783

"Rendelésállomány

🟢 Pozitív (Hosszú távú)

Évekig biztosított növekedési kilátások."

.
https://www.portfolio.hu/global/20260511/a-temetobol-tert-vissza-az-egyesult-allamok-pusztito-fegyvere-oriasi-fordulat-jon-a-legieronel-835960
Northrop 2050-ig
.
A török gyártókat is érdemes majd elemezni, mert a régióban elindutak újrafegyverkezési programok és elég sok megrendelést kapnak azok is, nem mellesleg Törökország vezetésével fog létrejönni egy új szunnita védelmi szövetség (Töröko, Szaúd-A,Pakisztán, Egyiptom a fő tagok) de más országok tekintetében is a törököka beszállítók pl. Azerbajdzsán, Szíria, sőt mostanság a Spanyolok is szemeznek a török vadászbombázókkal miután az amerikaiakkal összevesztek.
https://www.portfolio.hu/gazdasag/20260508/meglepo-lepesre-keszulhet-egy-del-europai-orszag-elfordulna-az-amerikaiaktol-es-torok-harci-repulore-valtana-835524
https://defenceturkey.com/news
.
Meglátásom szerint ami a RM-nál mindenképp nagyon fog futni az a légvédelem és a gyalogsági páncélozott szállítójárművek, radarok és EW-k rendelése, még akkor is ha a tankokból és tüzérségből esetleg visszamondások történnek, mert az ukránoknál eléggé leszerepltek ezek az a drága eszközök.
.
Franciák tekinetében az ukrán háborúban nagyon jól szerepelt a Caesar önjáró löveg, amire csak az amerikaiak 400db -os megrendelést adtak le az M777-et leváltandó.
https://en.defence-ua.com/news/us_turns_to_frances_caesar_howitzer_as_m777_replacement_400_planned_triple_ukraines_total-16293.html
-
A koreaiak is jól szerepelnek a lengyelekkel kooperálva, a golden dome-ra is lesz pénz amarikai oldalon (rakétaelhárítás) szóval lesz lehetőség bőven. Olvasgassatok, elemezzetek, AI-zzatok, jó kereskedést, sok nyerőt!

Borisz kedd, 12:27

Előzmény: #780 return.value

#782

A kérdésedet felhelyeztem a Gúgli AI-nek:
A WisdomTree Europe Defence ETF miért esik, amikor kb mindenhol háború van?
A WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (EUDF / WDEF) jelenlegi árfolyamesése mögött az a tőzsdei alapigazság áll, hogy a piacok nem a jelenlegi állapotokat, hanem a jövőbeli várakozásokat árazzák. ReutersBár a geopolitikai feszültségek és konfliktusok globálisan magasak, a hadiipari részvények és az alap árfolyama több egymást erősítő, tisztán piaci és strukturális ok miatt korrigál. Reuters +1
1. „Vedd a pletykát, add a hírt” (Buy the rumor, sell the news)A védelmi szektor és a legfontosabb európai hadiipari vállalatok (pl. a Rheinmetall vagy a BAE Systems) hatalmas ralit produkáltak az elmúlt időszakban. Az európai újrafegyverkezési programokat, a NATO-tagállamok GDP-arányos védelmi kiadásainak emelését a befektetők már korábban beárazták az árfolyamokba. Amikor a konfliktusok ténylegesen eszkalálódnak (például a közelmúltbeli közel-keleti események során), a piac már nem lát új pozitív növekedési katalizátort, így megindul a profitrealizálás. J.P. Morgan +4
2. Extrém magas értékeltségek (Stretched Valuations)A szektor cégeinek árazása a hatalmas kereslet miatt történelmi csúcsra futott. Az alapban lévő vállalatok P/E (árfolyam/nyereség) rátája nagyon magassá vált. Amikor a frissen közzétett negyedéves pénzügyi jelentések és jövőbeli növekedési iránymutatások (guidance) – bár objektíven jók – akár csak minimálisan is elmaradnak a Wall Street és a befektetők túlzottan optimista, „égig érő” elvárásaitól, a részvények árfolyama azonnal zuhanni kezd. Investing.com +3
3. Technikai és strukturális akadályok (Execution Risks)A háborúk miatti megrendelések megnövelték a cégek rendelésállományát (backlog), de ezek valódi profittá és készpénzzé alakítása évekig tart. A hadiipari vállalatok komoly kapacitásbeli korlátokkal küzdenek: Morningstar Canada +1

A gyártókapacitások (pl. lőszergyárak) bővítése rendkívül lassú folyamat.
A globális ellátási láncok akadozása (pl. mikroelektronikai alkatrészek hiánya) késlelteti a szállításokat.
A befektetők tartanak a megnövekedett K+F (kutatás-fejlesztési) költségektől és a tőkeberuházások (CapEx) profitmarzs-szűkítő hatásától. Morningstar Canada +1

4. A hadviselés jellegének megváltozásaA Reuters elemzése szerint a befektetők elkezdték újragondolni, hogy kik lesznek a modern háborúk valódi nyertesei. A konfliktusok megmutatták az olcsó drónok és a mesterséges intelligencia alapú hadviselés rendkívüli hatékonyságát a hagyományos, méregdrága és nehézkes katonai platformokkal szemben. Az európai védelmi szektor hagyományos óriásainál (pl. harckocsi- és nehézfegyverzet-gyártók) emiatt megjelent a szerkezeti helyettesítési kockázat. Reuters +15. Intézményi tőkekivonás és „Crowded Trade”Mivel a hadiipar az egyik legnépszerűbb, úgynevezett „túlzsúfolt kereskedéssé” (crowded trade) vált, a nagy intézményi alapkezelők egy-egy váratlan piaci sokk vagy bizonytalanság esetén automatizált programozott kereskedéssel (program trade) azonnal elkezdik csökkenteni a kockázatot. Ilyenkor pont azokból a pozíciókból adnak el a legtöbbet, amelyek korábban a legnagyobbat emelkedtek, hogy készpénzt szabadítsanak fel. ReutersÖsszegzés a főbb európai hadiipari mutatókról:

Tényező	Hatása az ETF árfolyamára	Piaci háttér
Rendelésállomány	🟢 Pozitív (Hosszú távú)	Évekig biztosított növekedési kilátások.
Kapacitás / Gyártás	🔴 Negatív (Rövid távú)	Lassú megtérülés, ellátási lánc problémák.
Piaci árazás (Valuation)	🔴 Negatív (Rövid távú)	Túlértékelt szintek, profitrealizálási hullám.
Haditechnikai trendek	🟡 Semleges / Kockázat	Elmozdulás az olcsóbb dróntechnológiák felé.

Borisz kedd, 12:13

#781

Rheinmetall:
https://www.portfolio.hu/global/20260512/elkezdodott-europa-uj-700-kilometeres-hatotavolsagu-raketat-epit-mar-iden-elkeszulhet-az-elso-prototipus-836106

return.value kedd, 12:12

#780

Borzalmasan kezdem unni, hogy ez az ETF mit csinál:
WisdomTree Europe Defence UCITS ETF EUR Unhedged Acc
Van valakinek értelmes magyarázata arra, hogy miért esik, amikor kb mindenhol háború van? :)

Borisz hétfő, 11:32

#779

Rheinmetall - TKMS - Renk
https://live.deutsche-boerse.com/news/AKTIEN-IM-FOKUS-2-Ruestungswerte-im-Abverkauf---Rheinmetall-weiter-auf-Talfahrt-70f27eb7-ca72-4950-ba2b-df41bcd791c9

Borisz szombat, 20:50

#778

TKMS vs Rheinmetall Naval vs Fincantieri
(forrás Gúgli AI):
érdekelne a Rheinmetall, a TKMS és a Fincantieri hadihajó rendelésállományainak összehasonlítása és az ebből várható bevételeik 1 éves és 3 éves időtávon
A Rheinmetall (a frissen integrált Naval Systems divízióval), a tőzsdén frissen jegyzett TKMS és az olasz Fincantieri tengerészeti megrendelésállományai, valamint a belőlük várható bevételek jelentősen eltérő nagyságrendet képviselnek.A Fincantieri globális óriásként működik (a civil tengerjáró jachtok miatt is), a TKMS a tengeralattjárók specialistája, míg a Rheinmetall most építi ki pozícióját a szektorban.
Rendelésállományok és bevételi előrejelzések (milliárd euróban)

Vállalat	Hadi/Tengerészeti rendelésállomány (Backlog)	Várható éves tengerészeti bevétel (1 éves időtáv / 2026)	Várható éves tengerészeti bevétel (3 éves időtáv / 2028-2029)
Fincantieri	63,2 (teljes csoport) (~35-40% hadi/vízalatti szektor)	9,2 – 9,3 (teljes csoport) (~3,3–3,5 hadi)	~11,0 (teljes csoport) (~4,2–4,5 hadi)
TKMS	18,7 (tiszta tengerészeti)	~2,3 – 2,5	~2,8 – 3,1
Rheinmetall (Naval Systems)	5,5 (tiszta tengerészeti)	~0,6 – 0,8	~1,2 – 1,5 (F126/F127 megrendelésektől függően)

Részletes elemzés vállalatonként1. Fincantieri

Helyzetkép: Az európai tengeri hadiipar legnagyobb szereplője. Rendelésállománya rekordmagas, a szállítási naptár egészen 2037-ig nyúlik vissza.
1 éves kilátások (2026): A csoportszintű bevétel eléri a 9,2–9,3 milliárd eurót. A növekedést a védelmi és az underwater (vízalatti technológia) divíziók hajtják, amelyek profitmarzsa jóval magasabb a civil hajókénál.
3 éves kilátások: A hivatalos stratégiai terv szerint a bevételek 2028-ra 11 milliárd euróra növekednek. Ekkorra a hadi- és vízalatti üzletágak éves szinten 18%-os összesített növekedési ütemet (CAGR) produkálnak. Fincantieri +3

2. TKMS (Thyssenkrupp Marine Systems)

Helyzetkép: Miután sikeresen levált a Thyssenkrupp anyacégről és bevezették a tőzsdére (MDAX), a vállalat 18,7 milliárd eurós rekord rendelésállománnyal bír. Ezt a német-norvég Type 212CD tengeralattjáró-programok és torpedórendelések dominálják.
1 éves kilátások (2026): A menedzsment megemelte az előrejelzést, 2–5%-os bevételnövekedést vár. A tengerészeti üzletágból származó éves árbevétel 2,3–2,5 milliárd euró között alakul.
3 éves kilátások: Középtávon a TKMS évi ~10%-os stabil bevételnövekedést irányzott elő, ami 3 éves távlatban 3 milliárd euró körüli éves tengerészeti árbevételt vetít előre. Ezt a folyamatban lévő indiai és kanadai tendergyőzelmek tovább lökhetik. TKMS Group +3

3. Rheinmetall (Naval Systems divízió)

Helyzetkép: A Rheinmetall teljes csoportszintű megrendelésállománya elképesztő magasságokba, 73 milliárd euróra ugrott. Ebből a frissen akvirált NVL (Naval Systems) 5,5 milliárd eurót tesz ki.
1 éves kilátások (2026): A tengerészeti divízió az első évben 600–800 millió euróval járul hozzá a Rheinmetall tervezett 14,0–14,5 milliárd eurós rekordbevételéhez.
3 éves kilátások: Armin Papperger vezérigazgató agresszív expanziót tervez. A Rheinmetall célkeresztjében olyan mamutprojektek állnak, mint a német F126 és a jövőbeli F127 friss fırgatten megrendelések, amelyek egyenként több mint 10-12 milliárd eurós tételek. Amennyiben ezeket az NVL gyáraiban realizálják, a tengerészeti divízió bevétele 3 éven belül meghaladhatja az évi 1,5 milliárd eurót, beérve a TKMS felszíni hajógyártó kapacitásait. Rheinmetall +3

Capi szombat, 10:35

Előzmény: #776 Borisz

#777

Jo elemzes.
Van benne veszély, hogy kevés a kapacitásuk erre a sok megrendelésre.
Bővítés kell.

Borisz péntek, 21:06

#776

Rheinmetall, Google AI:
mik a rheinmetall konszern legfontosabb termékei, és ezek közül melyekre milyen kapacitáskihasználással van jelenleg leszerződve?
A Rheinmetall AG a hadiipari megrendelések drasztikus növekedése miatt fokozatosan leépíti a civil autóipari üzletágát, és tisztán védelmi vállalattá alakul. A konszern termékportfóliója rendkívül széles, a gyártókapacitások kihasználtsága pedig történelmi csúcson van.
Rheinmetall legfontosabb termékei
A vállalat tevékenységét és fő termékeit öt elsődleges katonai szegmensbe szervezi:

Fegyverek és lőszerek (Weapons and Ammunition):
- Harckocsiágyúk: Világhírű a Leopard 2 és az amerikai M1 Abrams harckocsikban használt L44 és L55 120 mm-es simacsövű ágyú.
- Tüzérségi lőszerek: Elsősorban a NATO-szabvány 155 mm-es tüzérségi lövedékek és hajtóanyagok.
- Közepes kaliberű gépágyúk: Repülőgépekbe, hadihajókba és páncélozott járművekbe szánt automata fegyverrendszerek.
Járműrendszerek (Vehicle Systems):
- Lánctalpas harcjárművek: A Lynx (Hiúz) KF41 (melyet Magyarországon is gyártanak), a Marder és az új generációs Puma gyalogsági harcjárművek, valamint a koncepció fázisú Panther KF51 harckocsi.
- Kerekes harcjárművek és katonai teherautók: A Boxer 8x8 páncélozott szállító jármű és az HX-szériás logisztikai tehergépjárművek.
Légvédelem (Air Defence):
- Rövid hatótávolságú légvédelmi rendszerek: A gépágyús és rakétás Skyranger és Skynex rendszerek, amelyek drónok és cirkálórakéták ellen nyújtanak védelmet.
Digitális rendszerek (Digital Systems / Electronics):
- Katonai szoftverek és elektronika: Tűzvezető rendszerek, optikai szenzorok, szimulátorok és a katonák digitalizált felszerelései (Future Soldier).
Tengerészeti rendszerek (Naval Systems):
- Hadihajók: A Naval Vessels Lürssen (NVL) nemrégiben történt felvásárlásával a konszern integrált fregattok és korvettek gyártásával bővítette kínálatát.

Kapacitáskihasználtság és leszerződött állomány
A Rheinmetall nem közöl gyárankénti pontos, százalékos kapacitáskihasználtsági adatokat, de a pénzügyi jelentések alapján a vállalat maximális vagy azt megközelítő kapacitással üzemel, és folyamatos gyárbővítésekre kényszerül.

Termékkategória / Divízió	Várható 2026-os árbevétel	Kapacitási helyzet és leszerződöttség állapota
Fegyverek és lőszerek	~5 milliárd EUR	Túlterhelt / Maximális kihasználtság. A 155 mm-es lőszerek iránti kereslet (Ukrajna támogatása és a NATO-készletek feltöltése miatt) miatt a gyártósorok évekre előre le vannak kötve. A Rheinmetall Németországban (Unterlüß), Spanyolországban és Dél-Afrikában is kapacitásbővítő beruházásokat hajt végre.
Járműrendszerek	~6 milliárd EUR	Extrém magas lefedettség. A német Bundeswehr nemrégiben hívta le a Puma harcjárművek második, 200 darabos tételét, a Lynx- és Boxer-programok pedig hosszú távú gyártási biztonságot adnak.
Digitális rendszerek	~2 milliárd EUR	Folyamatosan növekvő terheltség. A haderők digitalizációja (pl. a német TaWAN program) miatt a szoftveres és elektronikai divízió rendelésállománya stabilan növekszik.
Légvédelem	~1 milliárd EUR	Kritikus fontosságú kihasználtság. Az ukrajnai tapasztalatok és a Közel-Keleti konfliktusok miatt a Skyranger/Skynex komplexumokra leadott megrendelések hirtelen ugrottak meg.
Tengerészeti rendszerek	~1,5 milliárd EUR	Hosszú távon lekötött. Az újonnan integrált NVL hajógyár máris több milliárd eurós fix állománnyal (pl. az F126 fregattok lőszerei és rendszerei) csatlakozott a csoporthoz.

Kulcsfontosságú rendelésállományi mutatók

73 milliárd eurós rekord backlog: A vállalat teljes leszerződött rendelésállománya elérte a 73 milliárd eurót. Ez a hatalmas összeg a konszern következő 5-6 évnyi teljes bevételét előre biztosítja és lefedi.
97%-os lefedettség: A menedzsment hivatalos közlése szerint a kitűzött 14,0–14,5 milliárd eurós éves árbevételi cél 97%-ban már fix, aláírt szerződésekkel van lefedve.
Drasztikus növekedési kényszer: A megrendelések teljesítése érdekében a vállalatnak idén 40-45%-os termelésbővülést kell végrehajtania, és a várakozások szerint az év végére a teljes szerződéses állomány akár a 135 milliárd eurót is elérheti.

Valiz péntek, 19:17

Előzmény: #774 IstiSan

#775

Én is nehezen értem, és kezd elegem lenni belőle. Volt a charton egy fej-váll, akkor kellett volna realizálni, és jó időre elfelejteni.

IstiSan péntek, 17:32

Előzmény: #771 Valiz

#774

Jó 2000-ről 1500-re minősítette. Ma az árfolyam -10% 1214.
Érdekes. Úgy látszik, hogy ezt a hónapot is az Ai szektor nyeri. A hadiipariak meg mind hadilábon áll.

Goldstein17 péntek, 14:39

Előzmény: #772 Borisz

#773

Ő veheti, én még varhattam volna vele ahogy elnezem.

Borisz péntek, 11:08

Előzmény: #764 Borisz

#772

Máma megint vett újabb fél millióért.

Valiz péntek, 10:25

#771

Rheinmetall célárát JP Morgan jelentősen csökkentette. Nem optimista a hangvétel. Ráadásul magával húzta a többi papírt is. Renket próbálok bővíteni.

Goldstein17 péntek, 10:24

Előzmény: #769 Borisz

#770

Meglátjuk, egyelőre nagyon kis szelete a portfóliómnak, annyi van belőle, mint Wizz Airből, ami már plusszos:)

Borisz péntek, 10:12

Előzmény: #767 Goldstein17

#769

Állítólag a gyengébb Q1 csak időzítési jelenség, jönnek a pénzek a többi negyedévben, fel fog ez szépen támadni. Hát úgy legyen!

Borisz péntek, 10:10

Előzmény: #766 Goldstein17

#768

azt már régóta :-)

Goldstein17 péntek, 09:24

Előzmény: #764 Borisz

#767

Kis tétellel újra részvényes vagyok. Az 1800-as eladások az esésben már nem is tűnnek olyan rossz árnak.

Goldstein17 péntek, 09:17

Előzmény: #764 Borisz

#766

Most egyébként mit áraz a piac? Világbékét?

DavidCamp péntek, 08:32

#765

https://forbes.hu/uzlet/michal-strnad-hadiipar-milliardos-forbes-lista-100-leggazdagab-csehorszag-interju

részlet.....

Nemrég Zdeněk Jurák pénzügyi igazgatójuk azt mondta nekünk, hogy ha most véget érne a háború Ukrajnában, a NATO-országoknak még tizennégy évig tartana feltölteni a készleteiket…Amikor kitört a háború, az EU legtöbb állama elkezdte átadni Ukrajnának a stratégiai tartalékait, hogy meg tudják védeni magukat. Azóta ezeket a készleteket gyakorlatilag senki nem töltötte vissza – vagy csak minimálisan. Biztosan nem igaz az, hogy tőlünk minden Ukrajnába megy. Nálunk ez valóban csak a csoport bevételeinek körülbelül egyötöde. Persze ez még így is óriási szám.

Borisz 2026. 05. 07. 19:01

Előzmény: #763 Borisz

#764

Armin Papperger máma is vett félmillió Euróért. Tudja, mit csinál.

Borisz 2026. 05. 07. 16:35

Előzmény: #762 Shadowrider7

#763

lehet bővíteni, akinek van mibül

Shadowrider7 2026. 05. 07. 16:00

#762

RHM 5% minuszban mai nap.
Tippelni tudok, nem a várakozásoknak megfelelő a jelentés?

Seri 2026. 05. 04. 18:40

Előzmény: #760 Valiz

#761

Elég rossz hírek keringenek körülötte. A hírekkel eléggé oda tettek a cégnek szerintem. Bár tagadják a vádakat, de a bizalomvesztés bekövetkezett és szerintem rárepültek a shortosok is.