A héten Gerresheimer és Zumtobel jelent, ilyenje senkinek nincs szerintem, nekem van Zumtobel. Jövő héttől, és pláne utána, hó utolsó napjaiban intenzíven beindul. 30-án jelent a topicban előforduló részvények fele :)
A Mercedes-Benz megnyitotta kibővített gyárát Kecskeméten, mintegy 1 milliárd eurós beruházást követően, és megkezdte az elektromos C-osztály gyártását; a vállalat szerint az üzem mára az ország legnagyobb autógyára. Kapacitása potenciálisan akár évi 400 000 jármű is lehet, összhangban azzal a stratégiával, hogy az alacsony bérszínvonalú európai országokban a termelés arányát 15 százalékról 30 százalékra növeljék.
Vw. 10% downgrade a technikai minimum az eletben maradasahoz. nagyon valoszinu seat megy a levesbe. Osnabrueck es vagy drezda bezar vagy berbead kinainak. Mindenfajta koltsegre funyiro, kulonosen (az egyebkent igen rossz hatasfoku) fejlesztesi budget-re. nidersachsen 12% birtokos, ahol ez 20% szavazati jogot jelent. Masik nagy tulaj katar 17%, porsche-piech csalad 50% felett-ha jol emlexem. Trump elobb egyezik ki irannal mint ezek egymassal...
A Stellantis az előzetes becslések alapján 10%-os, 1,6 millió járműre növelte eladásait a második negyedévben; Észak-Amerikában 38%-kal, Európában pedig 5%-kal nőtt az eladások. Antonio Filosa vezérigazgató a Jeep, Ram, Peugeot és Fiat márkákra összpontosítja beruházásait, és megújult hangsúlyt fektet a Ram/Jeep belső égésű motorjaira az Egyesült Államokban. Az európai részleget visszafogják, és a kapacitást is csökkentik.
A 2020-as kapitulációt annak is érdemes tanulmányozni, aki nem szereti a Stellantist. 3 évig oldalaz 5 és 10 euro közt, traderek paradicsoma. 8.6ról esni kezd 2019 végén. 16 hét esés után egy hétfőn réssel leszakad a korábbi szint aljára, €5, majd azt is elveszti. A következő hét péntekén megvan a 6 éves alja. Ilyen most még nem történt, de valami hasonlót kellene látni akár 4, akár 3.0 vagy 2.9 körül. Persze tévedhetek és lehet hogy pénteken megvolt az étvizedes alja. Vagy lemegy €1 alá. De én ezt a mintát keresném most, ha venni akarnék.
A Volkswagennél a dolgozók a túszok. Ha leépítik őket, nem vész el a zsarolási potenciál a kormánnyal szemben? Tudom, valamelyik tartomány nagy részvényes.
Stellantis. Kb. egy éve elég nagy a forgalom minden hónapban, és a COVID-mélypont, ahová nem ment vissza 6 éve, eléggé közel került. Igy azt mondom, teljesen jogos hogy észrevetted. Évek óta károgok a COVID-mélypont miatt, hogy nagy a tér lefelé, és lassan a covid-mélypont nem bearish, hanem bullish érv lesz, ahogy közeledik árban. Hó végén jelent, az még 3 hét.Valami történni fog jelentésre.A 6.2 és a 8.1 nagy forgalmú szintek, amik sokáig tartották támaszként, emelkedésben ellenállásnak is kemények lesznek. https://www.tradingview.com/x/skkn9UyG/ Eddig 3db 44-54% közti esés történt, majd konszolidáció, és ismét ekkora esés. Ha most is ez történik, az 54% a covid mélypontra mutat, ami 3.2x, a 44% esés meg 3.9x Tehát valahonnan onnan pattannia kell, és meglátjuk mekkorát. Covid mélypont nagy pénzzel vehető, és a felpattanás végén a profitnak annyi százaléka realizálandó, amivel a befektetett pénz visszajön, és a maradék Stellantis-lottó.
Az mindenképp pozitívim, hogy nőtt az eladott darabszám. A jelentéseket kell figyelni. Ha a célok felé mozdulnak a számok akkor lehet benne nagy potenciál. Ezen az ársziinten az esély jóval nagyobb mint a rizikó.
Számoltam rá egy gyors DCF-t marketscreener alapján. Az idénre várt 1,4mrd nyereség alapján jelenleg jól van beárazva a cég. Nálam pont 4,8 euro fair érték jött ki. Ha viszont teljesül az SA cikkben írt terv és 2027-re lesz 6,9mrd FCF (amit most erősen kétlek és a marketscreener is csak 1,38mrd-t vár) akkor a fair érték 20 euro felett lesz.
A Stellantis NV ( STLA ) 2025-ös 26,3 milliárd dolláros nettó nyereségvesztesége – a 2024-es 5,97 milliárd dolláros nyereséghez képest – nagyrészt a sikertelen akkumulátoros elektromos járművekre (BEV) vonatkozó stratégia átszervezésével kapcsolatos leírások és számviteli korrekciók , valamint a korábbi vezetőség által létrehozott jelentős eladatlan járműkészlet-felhalmozódás okozta.A korrigált üzemi veszteség is jelentős volt , nem csak számviteli egyeztetést igényelt.Az elmúlt évben a járművek egységértékesítése javult, a 2026 első negyedévében a konszolidált szállítások elérték az 1,4 millió járművet, ami 11%-os növekedést jelent az egy évvel korábbihoz képest. Az észak-amerikai eladások az első félévben 10%-kal nőttek a 2025-ös év azonos időszakához képest.Márkák tömkelegeAhogy sokan rámutattak, a Stellantis a márkák és globális autóipari vállalatok – Chrysler, Dodge, Jeep, Ram, Fiat, Peugeot, Citroen, Maserati, Alfa Romeo és mások – fúzió által vezérelt reggelijének metaforáját testesíti meg. A vállalatot évtizedek alatt számos konfigurációban építették össze. A jövedelmezőség és a növekedés hol apadt, hol dagadt.A legutóbbi egyesülés, amely során a Fiat Chrysler és a Peugeot a Stellantis néven egyesült, mindössze öt évvel ezelőtt történt.Az STLA elmúlt évben tapasztalt növekedése szűk és törékeny bizonyítékot szolgáltat az autógyártó potenciális fordulatára; a központi kérdés továbbra is az, hogy az STLA képes-e a növekvő eladásokat a bevétel, az üzemi nyereség és a cash flow növekedésére fordítani. Friss bizonyítékok július 30-án lesznek elérhetők, amikor közzéteszik a 2026 második negyedéves és első féléves pénzügyi eredményeit.A vezetőség legfrissebb, 2026-os előrejelzése szerint közepes egyszámjegyű bevételnövekedésre és alacsony, egyszámjegyű pozitív korrigált üzemi árrés várható, pozitív ipari szabad cash flow-ra pedig csak 2027-ben lehet számítani. Az egy részvényre jutó nyereség, amely 2026 első negyedévében a becslések alatt maradt, arra utal, hogy a jövedelmezőség továbbra is bizonytalan.Május 21-én a Stellantis bemutatta FaSTLAne 2030 kezdeményezését, egy ötéves, 68,6 milliárd dolláros stratégiai tervet, amelynek célja, hogy 2027-re 221 milliárd dolláros bevételt és 6,9 milliárd dolláros szabad cash flow-t érjen el. Ez a 2025-ös 175,7 milliárd dolláros bevételhez képest jelentősnek mondható.Lényeg: A FastLane 2030 szerint a vállalat a Jeep, a Ram, a Peugeot és a Fiat márkákra fog összpontosítani fő globális márkáiként. A fennmaradó márkák főként réspiacokon vagy regionális piacokon fognak létezni.Az Egyesült Államokban, az STLA legfontosabb piacán, az első félévi eladások összességében növekvő trendje vegyes képet mutatott a Jeep és a Ram nyertesei, új modelljei és vesztesei között, beleértve néhány kifutó modellt is. Ahogy a Stellpower megjegyezte :„Az év eleje óta a legnépszerűbb Jeep a Grand Cherokee volt, amelynek eladásai 2%-kal 101 737 darabra emelkedtek. A Wrangler a 2. helyen végzett 86 254 darabbal, ami 1%-os növekedést jelent. Ez, valamint a Wagoneer/Grand Wagoneer eladásainak 80%-os növekedése (30 147 darabra) jó hír volt. Minden más Jeep eladásai visszaestek – a Gladiator 25%-kal, a Compass 32%-kal, a Wagoneer S 94%-kal (a gyártás szüneteltetése is segített), és a Renegade 94%-kal (szintén leállították a gyártását).”„A Ramnál az eladások 15%-kal nőttek, amit a vállalat a V8-as motoroknak tulajdonított, annak ellenére, hogy a Ram HD már rendelkezett V8-as motorral, és 9%-kal nőtt. A Ram 1500 eladásai 27%-kal, 125 522 darabra emelkedtek, ezzel az Egyesült Államokban a legkelendőbb Stellantis járművé vált. A ProMaster eladásai 7%-kal, 27 716 darabra estek.”Kína előrenyomulásaAz STLA számára a legfontosabb stratégiai kérdés a kínai autóipar felemelkedése, és az, hogy az autógyártó hogyan fogja meghatározni helyét globálisan a feltörekvő kínai versenytársak, mint például a BYD ( BYDDF ), a Geely ( GELHY ), a SAIC és mások között.A Peugeot, a Citroën és a Jeep egykor jelentős eladásokat és profitot produkált Kínában; most, 2021 óta a Stellantis család részeként, a helyi márkák gyors térnyerése miatt szinte jelentéktelenné váltak .Európában is veszélyes a verseny, ahol a kínai autógyártók lélegzetelállítóan rövid idő alatt jelentős piaci részesedésre tettek szert, amely azonban nem mutat stagnálás jeleit. Kihasználva hatalmas akkumulátoros elektromos járműellátási láncukat és a kontinensen szigorodó CO2-kibocsátási előírásokat, a kínai újoncok elárasztják a piacot népszerű árú, tisztességes kritikákat kivívó akkumulátoros elektromos (BEV) modellekkel.Áprilisban Kína európai részesedése figyelemre méltó, 10%-ra emelkedett az egy évvel korábbi mindössze 4,9%-ról, megelőzve Japán európai részesedését. A kínaiak által kiváltott stressz elöntötte a német autóipart, amelynek tagjai európai elbocsátásokat terveztek, és csekély vagy semmilyen profitot nem prognosztizálnak.Az Alix Partners előrejelzése szerint a kínai autógyártók 2030-ra 16%-os európai részesedést fognak elérni .Ahelyett, hogy szembeszállt volna a kínai versenytársakkal, a Stellantis bölcsen az együttműködés mellett döntött. Az autógyártó 2003-ban 1,6 milliárd dollárért megvásárolta a Leapmotor ( ZGJLY ) kínai autógyártó 21%-át. Hatalmas kereskedői hálózatának és finanszírozó leányvállalatának segítségével az STLA segítette a Leapmotort modelljei Európába, Dél-Amerikába és Mexikóba történő exportjában.A kapcsolat lehetővé teszi az STLA számára, hogy a Leapmotor technológiáját felhasználva saját akkumulátoros elektromos járműveit fejlessze.Trójai faló?Májusban az STLA 1,2 milliárd dolláros megállapodást írt alá a kínai állami tulajdonú Dongfeng Csoporttal Peugeot, Citroën és Jeep márkájú akkumulátoros elektromos járművek gyártására a kínai és az exportpiacokra. A két vállalat további tervei között szerepel a Dongfeng luxus Voyah márkájának gyártásának lokalizálása a Stellantis európai üzemeiben.A 16,5 milliárd dolláros, rendkívül alacsony piaci kapitalizáció mellett kevés hátránya van azoknak a befektetőknek, akik elég bátrak ahhoz, hogy új pénzt fektessenek be az STLA részvényeibe, vagy hogy megtartsák az árfolyamot a jelenlegi 5 dolláros árfolyamig, majd 2024 márciusában közel 30 dolláros részvényenkénti árfolyamot követően. Az utolsó készpénzes osztalékot több mint egy évvel ezelőtt fizették ki, és nincsenek egyértelmű jelek arra vonatkozóan, hogy mikor folytatódhatnak a kifizetések.Az Alpha Quant módszertanát használva az STLA-t a Hold-ra értékelik. Az autógyártók között a vállalat a 29-ből a 13. helyen áll ezen a platformon.Reálisan nézve az STLA-ba történő befektetés nem sokban különbözik egy vételi opciótól a kínai autógyártók, a Zheijiang Leapmotor és a Dongfeng Motor Group Co. Ltd. ( DNFGY ) jövőjére vonatkozóan. A kép megváltozhat, ha az STLA bebizonyítja, hogy képes – vagy nem képes – fenntartani és növelni a jövedelmezőségét globális márkáival. Regionális márkái, mint például az Alfa Romeo, a Lancia és a Maserati, értékesebbnek bizonyulhatnak eladásra vagy felszámolásra szánt eszközökként.A Stellantis részvényei továbbra is tartásban vannak.
Eurós részvények vitasarok