PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Állampapír

Deviza

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: buythedip 2024. 01. 22. 22:09

Eurós részvények vitasarok

Nem tudtam valamiért a 'Külföldi tőzsde' kategóriát kiválasztani, de talán segít egy moderátor ha ez a topic lesz a fórum sztárja.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
1
2
3
4
5
6
7
+10
utolsó

oldrider csütörtök, 23:33

Előzmény: #13395 todi

#13399

Ez a Mucic mindenre jól hangzó válaszokat ad, bár megemlíti a iráni háború elhúzódása miatti kedvezőtlen hatásokat, amik majd az árakat drágíthatják. A 3500€/m²-es ár német relációban nekem nem tűnik drágának, ha ez eladási ár. Persze erre még jön a forgalmi adó. Viszont ez szerintem inkább a lakások önköltségi ára. Nyilván az értékesítési árak a környéktől is függnek. Szóval nekik kell tudniuk, hogy termelnek-e megfelelő nyereséget az új építésű lakások.

todi csütörtök, 23:07

#13398

Látható, hogy ebben a negyedévben a külső bevételek hozzájárulása jelentősen magasabb a növekedés tekintetében, mint a belső bevételek hozzájárulása. Ne tévedjünk, a kézműves szervezetünkben is folyamatosan nagy előrelépést látunk, és az EBITDA-hozzájárulások növekedése is meglehetősen lenyűgöző. A külső bevételek növekedését nyilvánvalóan az energiaüzlet hajtja. Különösen ott, ahol lehetőségünk van arra, hogy a fotovoltaikus berendezéseinkkel közvetlenül a tetőkről előállított zöld energiát kínáljuk, majd a jövőben egyre inkább a hőszivattyú-kockáink folyamatos bevezetésével is. Ez egy nagyon vonzó ajánlat, mert árstabilitást biztosít vonzó áron. Képesek vagyunk a bérlőinket erre az ajánlatra irányítani a fontos pillanatokban.
Luka MucicVezérigazgató0:21:52Például a bérlők vagy az új bérlők beköltözésével. Ezért azt látjuk, hogy jelenleg ez egy olyan ajánlat, amely nyilvánvaló okokból nagy érdeklődést vált ki. Minden bizonnyal a kézműves szervezeten kívüli bevételeink hozzájárulása lesz messze a legnagyobb a 2028-ig várt növekedésünkhöz. Ha a 2028-ra elérni kívánt 9-12%-ot relatív hozzájárulásként tekintjük, akkor ennek nagy része valójában az energiaüzletágból fog származni.

todi csütörtök, 23:01

Előzmény: #13387 oldrider

#13397

“ Látjuk, hogy már ma is sikeres projekteket tudunk megvalósítani 3500 eurós teljes költséggel. Valójában még arra is lennének lehetőségek, hogy jelentősen alá menjünk, ha az önkormányzatok együttműködnek velünk, és nem támasztanak túlzott igényeket a további építészeti elemekre.”
Akkor Mucic meg is adta neked a választ az esrnings callon.

oldrider csütörtök, 22:56

Előzmény: #13393 todi

#13396

Így volt, jól emlékszel! Jövőre kiderül mennyivel lettek olcsóbbak, mint mondjuk a 2024-25-ben elkészült lakások.
(Ugyan más, de a manapság oly divatos és olcsónak csúfolt OSB lapból épült, bádoglemez tetőzetű, meg hungarocellel szigetelt házak m² ára drágább, mint egy normális épületé volt 5 éve. Kétségtelen előnye viszont, hogy gyorsan összetákolják. Szerintem hasonló gyorsasággal fognak kiderülni a hibái is.)

todi csütörtök, 22:56

#13395

Jonathan KownatorRészvénykutatási ügyvezető igazgató JP Morgan:
Jó napot kívánok. Két kérdésem lenne, ha megengeditek. Az első kérdés a fejlesztési szegmensre és az ismétlődő értékesítésekre vonatkozik. Milyen hatással vannak a fejlesztési szegmensre az alacsonyabb építési költségek? Mindkét mutató esetében vannak olyan fejlett mutatóik, amelyek segíthetnek nekünk abban, hogy bizalmat adjunk ezen tevékenységek felfutásában az év során? Ez az első kérdés. A második kérdés a hozzáadott értéket képviselő szegmensre vonatkozik. Tudna nekünk egy kicsit több részletet adni az energiaüzletágról, természetesen a jelenlegi környezetben? Látnak-e javuló árakat? Látnak-e javuló volumeneket? Mekkora lesz ez az üzletág 2028-ra? Köszönöm.
Luka MucicVezérigazgató0:
Igen. Talán elfogadom ezt, és ha hozzá akar tenni valamit, Philip, kérem, feltétlenül tegye meg. Fejlesztés, azt hiszem, valóban szét kell választani a negyedév eredményeit és azt is, hogy mit várunk az egész évre, a folyamatban lévő operatív üzletágban tett lépések között, amelyet az új fejlesztési projektjeink felfutása jellemez, valamint a Philip által már utalt opportunista telekeladások további hatása között. Ha visszagondolunk egy évvel ezelőttre, amikor a fejlesztési szegmens 52 millió eurós eredményt ért el, azt mind egyetlen nagy telekeladás okozta. A többi, és a folyamatban lévő üzletág még nem hozott semmit. Most már 13,6 millió eurónál tartunk. Igen, el kell ismerni, egy adott negyedévben még nem eleget ahhoz, hogy ellensúlyozza ezt a jelentős egyszeri hatást. Jól látható, hogy a munka ismét felpörög. Ez a hatás természetesen folytatódni fog, és ez a növekedés, ahogy további projektek lezárásán, értékesítésbe vont egységek bevonásán dolgozunk, tovább fog erősödni. Önök kiemelték, hogy keményen dolgoztunk az építési költségek csökkentésén. Egyre inkább a sorozatgyártáshoz folyamodunk. Látjuk, hogy már ma is sikeres projekteket tudunk megvalósítani 3500 eurós teljes költséggel. Valójában még arra is lennének lehetőségek, hogy jelentősen alá menjünk, ha az önkormányzatok együttműködnek velünk, és nem támasztanak túlzott igényeket a további építészeti elemekre. Ha képesek vagyunk betartani a szabványokat. Természetesen a jövőben az a kérdés merül fel, hogy az iráni háború mit fog tenni a költséginfláció alakulásával a magasabb energiaárak és egyebek miatt. Azt hiszem, rövid távon eléggé védve vagyunk ettől, mivel a sorozatgyártású építési munkáink során olyan keretmegállapodásokkal dolgozunk, amelyek a költségek jelentős részét rögzítik. Hogy ez hosszú távon is folytatódik-e, ha továbbra is makacsul magas költségkörnyezet maradna fenn, az természetesen még a jövő zenéje. Jelenleg viszonylag ellenőrzött környezetben működünk a sorozatmodernizáció felé történő stratégiai elmozdulás miatt. Támogató környezetre számítunk tevékenységeink további felpörgetéséhez az egész évben. Ahogy Philip megjegyezte, az év későbbi szakaszában további földterület-eladásokat is tervezünk a meglehetősen jelentős földterület-állományból, amint azt Önök is tudják. Ezért arra kell számítani, hogy az idei szezonalitási minták nagyon eltérnek majd a tavalyi évtől, amikor lényegében az első negyedévet produkáltuk, majd a fejlesztési szegmensben a hozzájárulásunk jóval alacsonyabb lesz. Ha a másik oldalról nézzük, az első negyedév valójában már a fejlesztési szegmens teljes operatív hozzájárulásának felét, vagy több mint felét hozta, mint amennyivel az egész évben, 2025-ben rendelkeztünk. Ez mutatja az operatív üzletág valóban mögöttes növekedését. Ami a hozzáadott értékű üzletágat illeti, ahogy kiemeljük, erős, 30%-os növekedést tapasztalunk ebben a szegmensben.

todi csütörtök, 22:46

Előzmény: #13391 todi

#13394

Ez jól hangzik:
Luca Mucic
“ EBITDA szinten, körülbelül 200 millió eurós EBITDA növekedési ütemet látunk évente. Ha ezt extrapoláljuk, akkor nagyon jól haladunk a 2028-as céljaink felső határa felé. Egyértelműen van némi tartalék az értékesítésekre. Azt hiszem, jogos feltételezni, hogy az általunk értékesített eszközök jó részét továbbra is a B2B kínálatunk keretében fogjuk kezelni, így az EBITDA egy része az értékesítések után is fennmarad. Ráadásul ne feledkezzünk meg arról sem, hogy néhány nem bérbeadással kapcsolatos kezdeményezés még mindig felfutási szakaszban van, így a potenciáljuk még nem tükröződik megfelelően az éves 200 millió eurós EBITDA-pályában.”

todi csütörtök, 22:43

Előzmény: #13392 oldrider

#13393

A mai előregyártott elemes épület összehasonlíthatatlan a KGST épületekkel.
A költségek csökkentéséről és annak %-os hatásairól kb 1 éve a prezentációban részletesen írtak:
Most csak fejből amire emlékszem:
-egységtervek, gyorsabb engedélyezés
-akacsonyabb műszaki tartalom (nincs gépkocsi tároló, alacsonyabb belmagasság, stb)

oldrider csütörtök, 22:20

Előzmény: #13388 todi

#13392

Erre gondoltam, köszi! Tehát még folyamatban van a dolog, eredményről akkor tudunk biztosat, ha majd elkészültek a lakások, illetve a számlák kifizetése megtörténik. Továbbra is azért vagyok szkeptikus, mert gyerekkoromban már a KGST minden országában, tehát nálunk is épültek előregyártott házgyári elemekből lakótelepi és sorházi lakások. Továbbá Lipcsében és környékén (Zwenkau stb.) láttam kb. 5 éve, hogy csak ilyen technológiával épülnek új lakások, üzletek, irodák. Nem tudom, hogy a Vonovia eddig téglából húzta fel a házait? Miért remél akkora költség csökkenést ettől a forradalmi újnak egyáltalán nem nevezhető technológiától?

todi csütörtök, 22:19

#13391

Ha valaki unja magát akkor itt a Vonovia earnings call transcript:
https://finance.yahoo.com/quote/VONOY/earnings/VONOY-Q1-2026-earnings_call-415702.html

todi csütörtök, 22:14

Előzmény: #13389 5000

#13390

Ez a terv. Mucic idén 5mrd értékben tervez értékesíteni főleg a core businessen kívüli részeket.
Majd meglátjuk.

5000 csütörtök, 22:06

Előzmény: #13388 todi

#13389

Mondjuk az építés helyett a féláron levő részvényeket kellene inkább venni.
Engem az érdekel a legj9bbam, hogy az értékesítése az ingatlanoknak jól menjen.
Akkor lesz cash és tud visszafizetni hitelt.

todi csütörtök, 21:49

Előzmény: #13387 oldrider

#13388

Hogy hol állnak a költségekkel azt nem tudom de a mai prezentációban is írnak róla (22.oldal).
Ezt találtam a folyamatban lévő serieller-bau (költség csökkentett) projektekről:
“Jelenlegi sorozatgyártású új építésű projektekTavaly elkezdtünk egy sűrítési projektet a berlini Wilmersdorfi Hildegardstraßén. Harmincnégy lakás épül itt. Jelenleg 158 lakást építünk a berlini Lichtenbergi Schlichtallee-n. Ezek a lakások minden igényt kielégítenek: 3 egyszobás, 63 kétszobás, 75 háromszobás és 17 négyszobás lakás. Jelenleg egy drezdai projekt van folyamatban. Itt a BUWOG a Vonovia megbízásából építkezik, a Gropyus szolgáltatóval együttműködve.”

oldrider csütörtök, 21:26

Előzmény: #13385 todi

#13387

A Vonovia tavaly közzétett - az addigiaknál lényegesen olcsóbb, korszerűbb lakásépítési projektje hogy jött be? Sikerült nekik olcsóbb lakóépületeket építeni? Mert ha emlékszel, én az egyre emelkedő energia árak ismeretében jeleztem, hogy szkeptikus vagyok vele kapcsolatban, mert ha valami, akkor az építőipar az eléggé energia igényes iparág. (Vitathatatlan, hogy Te vagy az aki legjobban ismered, nyomon követed a cég minden rezdülését, azért bátorkodlak megkérdezni erről.)

todi csütörtök, 21:23

Előzmény: #13384 todi

#13386

WOLFSBURG (dpa-AFX) - A Volkswagen DE0007664039 számú azonosító számú vállalat figyelmeztet az iráni háború lehetséges következményeire. „Azt várom, hogy a kútoszlopoknál ma tapasztalt hatások az év végére elérik a feldolgozóipart” – mondta Karsten Schnake beszerzési igazgató az „Automobilwoche” szaklapnak. Amennyiben a konfliktus elhúzódik, a végfelhasználók is érezhetik a hatását.
„Ha az év közepére megoldás születik, enyhíthetjük a hatásokat” – mondta Schnake. „Ha a háború sokkal tovább tart, túlzott hatásokat és jelentős költségnövekedést fogunk tapasztalni.” Hozzátette azonban, hogy a részletek pontos felmérése még nem lehetséges, mivel a kérdés túl összetett. A VW DE0007664039 számú vállalat arra fog törekedni, hogy minimalizálja a hatást, „hogy a lehető legkisebb mértékben terhelje ügyfeleinket”. Schnake így zárta: „Elég, ha minden nap megtapasztalják a kútoszlopnál.”
Forrás: dpa-AFX

todi csütörtök, 21:07

Előzmény: #13381 buythedip

#13385

Egy másik ma reggeli hír a német gazdaságról:
“ A Német Gazdasági Intézet (IW) 0,4 százalékra csökkentette 2026-os előrejelzését, és 3 százalékos inflációt, csökkenő foglalkoztatottságot és az iráni háború következtében visszaeső beruházásokat vár. Az IW szerint az export negyedik egymást követő negyedévben csökken, míg a Szövetségi Statisztikai Hivatal 0,3 százalékos GDP-növekedést jelent az első negyedévben az előző negyedévhez képest.”

todi csütörtök, 21:00

Előzmény: #13381 buythedip

#13384

A német gazdaság várható irányára a legjobb iránytű az IFO adatok. A kb 1-2 hete megjelent legutóbbi számok már egy lehetséges recessziót vetítenek előre.
A Q1 számokról: 1-2 napja a VW veuetője beszélt arról, hogy az iráni háború hatásai még nem látszanak az üzleti számaikban mivel késleltetve jelennek meg.

5000 csütörtök, 20:51

Előzmény: #13374 TheSnake2020

#13383

Igazad van, a tőzsde inkább kaszinó most.
Az én átlagom kb. 26.50-27.00 között van, és abban is egyetértek, hogy egy ingatlanhoz hasonló befektetésnek tekintem, ahhoz képest nem is rossz.
Nem hiszek a nagyon magas kamatokban, mert már a jelenlegi helyzet sem kezelhető lassan, és ez igaz az USA-ra is.
Várom én is a hatalmas megdőlést, közeleg, nem tudom mikorra ér ide.
Addigra jó lenne kiszállni sok részvényemből.

buythedip csütörtök, 18:16

Előzmény: #13381 buythedip

#13382

Nem teljesen pontosan, de kék a Brent és gyertyás a vonóhorog:
https://www.tradingview.com/x/JekFIzja/

buythedip csütörtök, 18:10

Előzmény: #13379 todi

#13381

Recesszió esetén a kamatok esnek, mivel a risk-off hangulat miatt mindenki kötvénybe menekül.
A GFC után pár tized százalék volt a kötvényhozam, mégis az volt az egyetlen eszköz, aminek nem csökkent az értéke, és vették a kötvényeket. Emiatt is ment le a hozam.
Recesszió esetén a vonóhorog erősen megindulna felfelé.
De én a Q1 jelentésekben azt látom, hogy jobbak átlagban, mint a 2024 Q1. Szerintem vége a recessziónak.
Ettől még eshet a kamat, ha az infláció csökken, amit most főleg az olajár hajt.

simonzoli13 csütörtök, 16:27

#13380

A rheimetalt mi lelte?

todi csütörtök, 14:05

Előzmény: #13378 oldrider

#13379

Nekünk az eu a lényeg. Német Ifo adatok kezdődő recessziót mutatnak. Norvég korona már erősödött. Ha az euro innen még erősödik akkor szerinted mi történik a német exporttal? A németek meg magukjal rántják az eu-t. Nem véletlenül nem nyúlt a múlt heten az EKB a kamatokhoz. És akkor az államok finanszírozása még nem is került szóba.

oldrider csütörtök, 13:51

Előzmény: #13377 todi

#13378

Lesz itt még cumi a Vonoviával, hiába a folyton folyvást felbeszélés!
https://www.portfolio.hu/gazdasag/20260507/eldolt-az-elso-domino-europaban-kamatot-emelt-a-leggazdagabb-orszag-jegybankja-835274

todi csütörtök, 12:47

Előzmény: #13376 TheSnake2020

#13377

TA? Na erre a legjobb cáfolat a Vonovia. Mikor kitört a másfél éves korrekciós csatornából akkor jött Irán.
Ezt hogy képezte le a TA? Sehogy. Vagy a Covidot? Vagy Ujrajnát? Sehogy. Ha a 10 éves kamat leesne 2%-ra akkor a Vonovia TA alapon állhatna bármilyen rosszul, azonnal lőne ki felfelé. Akkor hol lenbe megint a TA?

TheSnake2020 csütörtök, 12:41

Előzmény: #13375 todi

#13376

Nem erre gondolok, hanem egy tényleges globális kamat sokk. Szerintem benne van. Sajnos. Azért hónaposon elég sok helyen mintha kitört volna, pl 10y német is. Ha ez a hónapos fehér gyertyát hoz, akkor megerősítést is kap.

todi csütörtök, 12:35

Előzmény: #13369 TheSnake2020

#13375

A kamatsokknál nem vetted figyelembe a következőt:
A bérleti díj növekedés mondjuk 4% évente. Ez kb évi +200m.
A kamatok növekedése viszont csak az adósságra vonatkozik ami évente kifut kb 4mrd. Ha most kifutnak az alacsony kb 1,5%-is hitelek és ezt újrafinanszírozzák kb 10 éves +130bp-on akkor 4,3%.
4,3-1,5=2,8% plussz költség erre a részre.
Az évi 114m plussz kamatköltség.
A lényeg, hogy a bérleti díj emelkedés az eszközértékre rakódik míg a kamatok csak az adósságra ami az eszközérték 45%-a.

TheSnake2020 csütörtök, 12:08

Előzmény: #13373 oldrider

#13374

Hát engem ezért nem érdekel se funda se elemző. Csak a technika . Mi értelme van a az SP500 közel 30as P/E, Tesla? Az egész tőzsde egy casino lett. Nagyon csúnya vége lesz. Hogy mikor, azt nem tudja senki. Az alap funda egyre rosszabb népesség, éghajlat és így tovább. Senkit nem érdekel. Feléljük a saját bolygónkat. Kell valami kisebb katakizma, hogy az emberiség észhez térjen. Addig csak a frazisok puffogtatasa folyik. Félre értés ne essék nagyon sajnálom, hogy erre van szüksége az emberiségnek, de jól láthatóan a természet hiába figyelmeztet bennünket, Covid, aradasok, szárazság, éghajlat változás, a mi válaszunk, hogy pénzzel mindent meg lehet oldani. Valószínűleg nem.

oldrider csütörtök, 11:46

Előzmény: #13372 TheSnake2020

#13373

Próbálom ilyesmikkel álltatni magam néha én is, de azért Te is tudod, hogy 30€ körül ezt tavaly megvenni nagy hiba volt, annak ellenére, hogy akkor nem volt elemző, szakértő, aki egyetlen szót szólt volna arról a kockázatokról, amit most mindenki természetesként fogad el. Realizálnom nem kell, ülök benne és nézem, de nem értem, mint amikor gyerekkoromban anyám elvitt magával a moziba egy szinkronizálatlan francia filmre.

TheSnake2020 csütörtök, 11:27

Előzmény: #13370 oldrider

#13372

Nyugi . Ha realizálni kell a bukót, akkor értelek. Ha nem, akkor van egy ingatlan portfolios befektetés. Vannak kockázatok és vannak pozitív jelek. 30 nal van egy 4% feletti eurós hozamod. Ez egy kötvény. Szerintem annak alapján kell tartani és tradelni.

oldrider csütörtök, 11:24

Előzmény: #13366 todi

#13371

Arról nem beszélt véletlenül, hogy a magas kamatozású hiteleiket tervezi lecserélni az 500 milliárd eurós kedvező kamatozású giga hitelre, mert a német állam abból a Vonoviának is juttat majd bőségesen?

oldrider csütörtök, 10:53

Előzmény: #13367 todi

#13370

Minden fasza, mégis esik! Mennyi lenne, ha még szar is lenne - 10€? És persze az Euró-Forint sem 400 körül van már, hanem 350 körül! Úgy, hogy kurva jó vétel volt tavaly a Vonovia! -:)

TheSnake2020 csütörtök, 10:52

Előzmény: #13367 todi

#13369

Sajnos technikailag jelenleg továbbra sem jó a VNA. Ha a hónapos gyertya fekete az osztalék lehessen után, akkor szinte biztos a 20 alatti árfolyam. A gyorsjelentes egy mondata kifejezetten nem tetszik, ami a teljes lakás állomány 50% esetében az atarazodas évi max 5%. A következő 3 évben. Bármilyen kamat sokk nehéz pillanatokat okozhat. Gyorsabban kellene a nem core businesstol megszabadulni. Ezzel csökkenteni az eladosodottsagot. Látszik, hogy a svéd teljes portfólió eladásaval próbálkoznak, de az északi piac pont xar. Mennék lefelé, illetve stagnálok az árak.

buythedip csütörtök, 10:12

#13368

BASF-et veszik a bennfentesek.

todi csütörtök, 09:05

Előzmény: #13366 todi

#13367

Ha a negyedéves kamatnövekedés 20m volt akkor az általam korábban számolt éves 80-100m kanatköltseg növekedés reális.
Idei Ebitda várakozás 2950-3050m között van.
A középérték 200m-val magasabb mint a 2025-ös 2800m. Ha ezt hozza a cég akkor ok.

todi csütörtök, 09:00

#13366

Philip Grosse pénzügyi igazgató szerint a Vonovia az első negyedévben érezte a megnövekedett volatilitás és a „kissé magasabb finanszírozási költségek” hatásait, amelyeket kezdetben a közel-keleti konfliktus okozott. A növekedés körülbelül 20 millió eurót tett ki. „A jelenlegi szinten a finanszírozási költségek továbbra is megfelelnek a várakozásainknak” – mondta Grosse az első negyedéves eredményekről szóló sajtótájékoztatón. Hozzátette, hogy „a közép- és hosszú távú finanszírozási költségek továbbra is a célértékeken belül vannak. Továbbra is szorosan figyelemmel kísérjük a helyzetet.” Megjegyezte azonban, hogy ha a kamatlábak jelentősen megváltoznának, a vezetőségnek „újra kellene gondolnia” az álláspontját és újra kellene gondolnia a tervezését.

5000 csütörtök, 08:55

Előzmény: #13364 5000

#13365

Állítólag most is jó, de pontos szám nincs egyelőre.

5000 csütörtök, 08:47

Előzmény: #13363 todi

#13364

Ami engem érdekel a legjobban, hogy az ingatlanok értékesítése milyen áron történik

todi csütörtök, 08:35

Előzmény: #13362 Goldstein17

#13363

A bérleti díjak a tervezett ütemben nőttek.
Az adósság mutatók (ND/Ebitda, LTV) kicsit javultak.
A Cashflow viszont jelentősen csökkent. Ebből egy 50m tétel tavaly q1-ben telekeladás volt. A kérdés számomra, hogy a többi csökkenést mi adja? Ha olyan inveszticiók mint photovoltaik rendszer stb akkor ok. Gondolom az earnings callban kifejtik.
Az idei és középtávú célokat megerősítették ez ok.
Hogy a piac ezt hogy fogja lereagálni az kérdés bár az eddigi tapasztalataim alapján lefelé.

Goldstein17 csütörtök, 08:21

Előzmény: #13358 todi

#13362

Hát ez talán mérsékelten pozitív, az operatív lakáskiadási üzlet nagyon erős, viszont magas az adósság és a cash flow nagyon lecsokkent. Ti hogy látjátok?