Waberers  

06:05 | Lajkó Ferenc: a Waberer's vezetheti a konszolidációt a szektorban 09:00 | Nyilatkozott Wáberer a Waberer'sről tukmálják rendesen , 8 év long piac végén , hogy jól kitömják a spekszeket :o))

Tájékoztatnom kell mindenkit , hogy MNB Tőkefelügyeleti Igazgatóságán bejelentést tettem , miszerint a tájékoztatás magyar nyelven közzétett infomációi nem valósította meg a törvényeket. Angol nyelvű official kibocsátási hirdetménye nem azonos a magyar tájékoztatással , ez pedig elegendő többek között az elsőrendű befektetők félretájékoztatására, szvsz. Van MNB - BÉT majd kivizsgálja. Az árazás egy borzalom . LINK megvásárlása egy kamu , mert a befolyó pénz a teljesen eladósodott cég bankhiteleinek kiváltására szolgál , szvsz.

Az Index.hu elemzese eleg furcsakat allit. Persze, tipikus PR cikk. 1)Pl. Jellemzoen hianyzik a kozkazatok megemlitese. A kovetkezo mondatot hozza le: " 3. Az igazi kockázat a béremelkedésKovács Bálint, az Equilor Befektetési Zrt. senior elemzője szerint a minimumbér-követelmények hozzávetőlegesen 0,2-0,3 millió euró többletköltséget jelenthetnek éves szinten a cégnek, azonban az is veszély, hogy további intézkedéseket vezethetnek be más tagállamok." Egy pillanatra, bocs:A 3500 kamionhoz kell 6000 szemlyzet. Ha tenyleg 0.3M EUR/ev tobbletkoltseg az megemlitendo VESZELY, az azt jelenti, hogy egy sofor havi fizetes-emelesere elkoltenek majd 0.3 M/6000*12= 4.1 EURO-t (!!)A sofor alighanem elkuldi az edesanyjaba az elemzot ezzel a fizetesemelessel.Viszont a cikk es elemzo egy arva szot sem ejt arrol a csekelyke 240 M EURO adossagrol, amit vissza kell fizetni? 2)A masodik vicces tema az EBITDA/EV.ezt irja:"Nos, a Waberer's aktuális számai, vagyis a 300-350 millió eurós kapitalizáció, a 240-250 millió eurós idegen tőke, vagyis az 540-600 millió eurós enterprise value, a 10 millió eurós adózott eredmény és a 70 millió eurós EBITDA alapján a részvény drága, mert a mutatók a 2016-os eredmény alapján nagyon magasak (30 körüli P/E, 8-as EV/EBITDA). Szoval? Ott van hogy a PE "30 koruli", valojaban 35, ami eros duplaja a fuvarozoknal most szokasosnak. Es igen, "nagyon magasak". Es az EV/EBITDA=8 is ott van. Errol a hanyadosrol viszont a Concord azt irja, hogy megfelel a szektor atlaganak."240-250 millió eurós idegen tőke" nincs kommentalva. A 0.3 M beremeles van. 3)Meg egy becslest? Vajon mennyiert adhatta oda a ceget Waberer a MID-nek par eve? Waberer Gyuri bacsi most a 7. leggazdagabb magyar kb. 90Mrd vagyon, folyamatosan ott van a leggazdagabbak kozott. Es 20 evig volt tulaj, a ceg hozott evente 4-10M EUR nyereseget. Nemreg eladta a ceget. Tegyuk fel, hogy 20 ev alatt a nyereseg felet vette ki, a tobbivel fejlesztett. Akkor nagyjabol 40-50Mrd-ja volt eladas elott. Az eladas becsult szama tehat 30-40Mrd korul lehetett, a tobbi kamat. Es most? A MID ajanlata 13.3M db reszveny, egyenkent 6000 FT aron, az 80 Mrd Ft. Tehat kb. ketszer annyi, amennyiert Gyuri bacsi kiszallt. Es az fontos: mert a nagy kamionos mar nincs ott, hogy vigye a ceget. Vajon mennyiert venne vissza?

08:30 | Concorde: kockázatos, de érdekes befektetés a Waberer's

5100 nál is baromira túlárazott,megvárom míg lejön 3000 környékére.

Remeltem, hogy valaki csinal egy durva kalkulaciot, mennyit er a Waberer reszveny. A prospectus alapjan. De eddig senki nem probalta. Pedig biztos vannak itt szakmabeliek, akik jobban ismerik a helyzetet. Ez itt egy elso, durva kiserlet ra. Lehet benne boven adat es szamolasi tevedes is. 1-3% tevedes barhol lehet. Akinek van kedve es jobb adatai, kerem, hogy pontositsanak rajta. 1)A trucking mufajban a szokasos ertekelesi szamok ismertek. PB=0.7-1.3 kozott mozog, jellemzoen 1.0 korul van mostanaban. ROE=8-15% savban mozog, nagyon fugg a konjukturatol, ciklusoktol. Jellemzoen most 8-12% koruli a szam van mas cegeknel. Most nem tul jok a kilatasok (pl. Brexit miatt a brit fuvarozas kieshet, az helybol minusz 10-20%, nagy a tulszabalyozas, stb ) PE=12-19 kozotti a truckingban szokasos, most PE=15 korul van sok ceg. Ezt majd a vegen lehet osszehasonlitani a Waberers-el, ha ki tudjuk szamolni oket. 2)Ha jol szamolom, akkor a cegben kb. 13.3M db reszveny van most. Ebbol 7.16M db, plusz 1.48M db reszvenyt akarnak eladni, az kb. 65%-a az egesznek. A tobbi reszveny a kis reszvenyeseknel van, es kb. 31% fo tulajnal marad. Tovabba kibocsatanak 3.1 M db uj reszvenyt (szoval az osszes ugy 17 Mdb lesz a vegen). Ebbol az uj reszveny csomagbol meg akarjak venni a lengyel tucking LINK-et, ami revenue=94M EUR bevetelu, EBITDA=9.6 M EUR, Profit=2.77 M EUR, tehat Waberers kb. 1/6 resznyi meretu. Ezt egyelore hanyagoljuk el. A vegen visszaterek ra. 3)A Waberers fo adatai: a)Adossaga: Rovid=87.5M EUR, hosszutavu adossag 152M EUR, osszesen 240 M EUR. Az jo sok, majd latjuk mennyi. b)Van a cegben cash, 24 M EUR. A netto adossag tehat 240-24=215M EUR. A gyors ratio 24/87.5=027 (!!) link Tudjuk, hogy jol mukodo cegeknek a gyors ratio 2.0 feletti, de aligha elfogadhato 1.0 alatt. Most a cegben ez 0.27, nagyon tuladosodott, szinte eletveszelyben van, mert ezevben ...ha ezek a szamok jok, akkor ..... nem tudja kifizetni a rovidtavu adossagat sem (!!) c)A ceg 2016 arbevetel 572M EUR most. Az EBITDA=69 M. Profit=9.17 M. Ha az egesz EBITDA-t adossag torlesztesre forditjak (de interest, amortiz, stb is van, stb), akkor is, epphogy csak kepesek lehetnek 2017 vegen fizetni a banknak ( 69 < 87.5), De hogy kifizessek, ahhoz meg a teljes cash-t is arra forditjak (69+24 > 87.5) akkor epphogy megusszak. Igazabol a profitbol (!) kene fizetni az adossagot. Csakhogy 9.17 M idei profit << 87.5 idei adossag, szoval ahhoz majd 10 ev ossze profitja kellene, hogy a rovidtavu adossagot kifizessek !!! Ez voros zaszlo barkinek. Persze, lehet hogy a bank prolongalja a rovid hitelt is, iden. Szoval? A ceg rovidtavon nagyon el van adosodva. A tokeemeles ugy kell, mint a falat kenyer. Egyebkent csodveszely. d)A ceg sajat toke. Ha a mostani reszvenyszam 13.3 M db, es a reszveny mondjuk tenyleg elkelne kb. 6000 Ft/db aron, akkor a teljes kapitalizaciot az "IPO" (LINK nelkul) 80-100 Mrd koruli ertekre becsuli. Az 300-325 M EUR. link Ehhez kepest merlegben: Total Assets 519 M, Total Liabilities 402, a kulonbseg 117 M. Ennyi az Equity. Szoval? ugy nez ki, a PiaciAr/CegertekEquity = 325/117=2.78. Igen, elso latasra 278% tulertekeltsegen vagyunk maris (bocs, -100%, szoval a tularazas csakis 178%) akarjak adni a papirt. Akkor mennyit is er egy Waberers papir, egy higgadt value invesztornak? 6000/278= 2200 Ft kornyeken. Ez bizony joval magasabbra van arazva, mint Dh volt. Mekkora a leverage? Ha az Equity=117, a net-bankkolcson meg 215M EUR. A leverage oriasi, 215/117. Akkor az egesz ceg kb. a felet eri annak, amekkora a hitele. Mia fenet csinalt a bankja, hogy engedte ennyire eladosodni ??? 4)Nezzuk a relativ ertekelesi mutatokat. Hasonlitsuk az iparagi atlaghoz. Szamoljunk a 6000Ft-os arral hozza. PB=325/117= 2.77 (Az iparagi PB=1.0 (lasd 1. pont) tehat rendes 2.77-szeres ebben a tularazas. PE(2016)= 325 M / 9.15 M = 35 (Az iparagi Pb=15, rendes kb. 2.2-szeres a tularazas PE alapon is) ROE=9.17M /117 M=7.7% (az iparagi 8-12% alatt van, de nem sokkal) 5)Mire kell a LINK? Ha kell a megvetelehez 3.1 M db uj reszvenyt kibocsatani 6000 Ft-on akkor LINK-et megvenni 3.1M *6000=18.6Mrd Ft, azaz 61 M EUR-ert akarjak. Huha !? Hat nezzuk. PE(LINK, 2016)=61 M / 2.77M = 22 (ez is jo draga, de megse 35 mint Waberers) Allitolag LINK valos ara 30M EUR koruli, a tobbi adossag torlesztesre menne. Az a LINK penz tehat sokkal inkabb kell a rovid adossag fedezesere. Tudja valaki, hogy all a LINK vetele? Megvettek es mar kifizettek? Mert akkor az adossagot ebbol vissza lehetne fizetni, es akkor nincs csodveszely...ha az IPO sikerul. 6)Kilatasok? A piacon az arazas elegge puha. A piacon tobblet kapacitas van, es verseny nagy. Nagyobb, mondjuk a GDP 1-3%-ott felulmulo trucking novekedes aligha lesz par eves tavlatban. Ettol fuggetlenul: A (4) pont alapjan a WABERERS, nos, -nem novekedesi story, akarhogy mondjak (novekedes nem organikus, hanem akvizicio, es dragan) -nagyon sok az adossag, kimondottan tulhitelezett -mukodesi parameterei a szektor atlaganal gyengebbek -alaposan tul van ertekelve 6000Ft ar mellett. szoval, nagyon tularazott papirnak tunik. En nem vennnek bele. Mindenkinek sok sikert.

Jó vagy rossz vétel a Waberer's? Vegyünk vagy ne vegyünk a tőzsdére lépő Waberer’s International Zrt. részvényeiből? Ebben igyekszik segíteni 15 pont köré rendezett cikkünk. Bár a kérdés befektetőként nem mindenkit érint, azzal szeretnék kedvet csinálni az íráshoz, hogy az európai közúti fuvarozás egy rendkívül érdekes üzletág. link

Ha valaki esetleg gondolkozik benne: A hír nem teljesen korrekt és főleg nem tényszerű: nem arról van szó, hogy felmondja a névhasználati szerződést WGY, hanem arról hogy akkor van lehetősége erről dönteni, és itt jön az a pluszinformáció, ami a hírből érdekes módon kimaradt és pont a lényeg: ha esetleg így is döntene, a W név további 3 évig, azaz 2021ig marad a megállapodás szerint és utána kerülhet csak kivezetésre.Tekintettel arra, hogy a flottájuk átlagéletkora 2,5 év max, ha megszületik a döntés a névváltozásról, addigra a teljes flotta is lecserélődik. Eddig is úgy gondoltam személy szerint, hogy lehet benne potenciál, de engem is lebizonytalanított a hír, viszont így más a gyerek fekvése nálam. Vlsz beszállok. Sok siker annak, aki még így gondolja!

Nem nagyon ertem. Zartkoru marad az RT? Es kozben eladnak 14.6M db reszvenyt 6000Ft koruli aron? Hogy lehet igy atlathatova tenni a ceget a reszvenyeseknek, ahogy a tozsden elvarhato? Csinalt valaki egy kalkulaciot, hogy mennyit er a 6000Ft-hoz kepest ? Hol van az utolso 3 ev merlege?

A Budapesti Értéktőzsde Zrt. (a továbbiakban: Tőzsde) vezérigazgatója a WABERER’S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye: 1239 Budapest, Nagykőrösi út 351.) kibocsátó (a továbbiakban: Kibocsátó) 14.654.028 darab, egyenként 0,35 EUR névértékű, 5.128.909,80 EUR össznévértékű, dematerializált, névre szóló törzsrészvényét 2017. június 20. napjával a Terméklistára felveszi, ezzel egyidejűleg a Terméklistát az alábbi adatlap szerinti tartalommal módosítja. A Tőzsde vezérigazgatója egyúttal felhívja a befektetők és a piaci szereplők figyelmét arra, hogy a Terméklistára történő felvétellel a Kibocsátó törzsrészvényei bevezetésre kerültek a tőzsdére, azonban tekintettel arra, hogy a Kibocsátó a bevezetési kérelem benyújtásakor zártkörűen működő részvénytársaság, „A Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság Általános Üzletszabályzata” c. szabályzat Második, Bevezetési és Forgalomban Tartási Szabályok Könyve (a továbbiakban: Bevezetési Szabályok) 15.5.7.2 és 15.5.7.8 pontjai alapján Első Kereskedési Nap meghatározására még nem került sor, a részvényekkel történő kereskedésre még nincs lehetőség. A részvények tőzsdei kereskedésének megkezdését a Kibocsátó a Bevezetési Szabályokban meghatározott feltételek teljesítése esetén, a Bevezetési Naptól számított 90 (Kilencven) napos határidőn belül külön eljárásban kérelmezheti. Jelen határozatban nem szereplő Terméklista elemek meghatározására a részvény tőzsdei kereskedésének megkezdéséről rendelkező külön határozatban kerül sor. Értékpapír Típus névre szóló Értékpapír előállítási módja dematerializált Értékpapírkód (ISIN) HU0000120720 Kijelzés módja (Ticker) WABERERS Értékpapír névértéke 0,35 EUR Bevezetett értékpapír mennyisége (db) 14.654.028 Osztalékjogosultság Teljes évi Bevezetési nap 2017. június 20. link

Itt a bejelentés: felvásárol és tőzsdére lép a Waberer'sElső nyilvános részvénykibocsátással 50 millió eurónyi friss tőkét vonna be a Waberer's International, s részvényeit ezután bevezetné a Budapesti Értéktőzsdére. A friss pénz nagy részét egy jelentős akvizícióra fordítanák, az egyik legnagyobb lengyel fuvarozó céget vásárolnák meg.link

Köszönöm a gratulációt. Megnézted, hogyan készül a Linzer? 3 éve Bad Ischl-ben a Zauner-ben islereztünk, azóta is emlegetjük. Te voltál ott?

gratulálok a családhoz :-)) akkor ez teljesen más mint amiben én is dolgozom...de a Wáberer's azért tényleg nagyon nagy...kinnt voltunk Linz -ben a múlt héten..és 20 -ból 1 kamion biztos hogy Wáberers -es...vagy legyen 100 -ból 1. de akkor is sokat láttunk..

Dolgoztam pár helyen szállítás/raktározás/logisztikai vonalon beosztottként. A 3 fős cégtől a multiig mindent kipróbáltam. Alkalmazotti státusz lett volna, nem vagyok az a cégvezető típus. Három főnököm is van: az asszony a lányom meg a fiam (és nyárra várjuk a kisfőnököt, még egy fiút)

Üdv. Akkor neked ilyen fuvarozó vállalkozásod van ? vagy csak dolgoztál volna náluk ? szakmabeli vagy ?

Egy fokkal jobb mint a DHS. Nagyon nagy reményeket azonban nem fűznék hozzá. Várom a konkrétumokat az IPO-ról. Én még dolgoztam velük mindhárom fázisban (HC, Volán Tefu, Waberer's). Néhány munkatársat ismerek. Pár éve majdnem náluk kötöttem ki, de amikor felvettek volna, visszamondtam az ajánlatot mert túl sok időt elvettek volna a családtól délután/este. Egy új szegmens (fuvarozás/szállítás/logisztika) első képviselője lehetne a BÉT-en. Gyuri bá jókor szállt ki:-))

Akkor tehát várjuk hamarosan a Wáberer's -bevezetését... reméljük növeli a BÉT forgalmát.

link

újabb halasztás?