A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
Vezérigazgató Úr :-)))
Azért még jegyzés előtt is írhatott volna!!!!!!!!!!!
Mondjuk MID Europa nagyvadra vadászik az egy kibocsátói vélemény volt esetleg portfolios szervező.
Azert erdekes minosegi kulonbseg van Equilor es Concord kozott az Adossag-feltaras elemzesenel.
Concord igy irta:
" vállalat adósságállománya az elmúlt években emelkedett. A jelenlegi lízing konstrukciók nem teszik lehetővé, hogy a következő években a hitelek nettó állománya jelentősen csökkenjen. A működési tőkeáttétel jelentős, a vállalat profitja rendkívül érzékeny a ciklikus üzleti modellre, így előfordulhat rendkívül növekedés, de jelentős visszaesés is."
Szoval semmi konkerteum, de ugyes-ovatos "jelentos visszaeses" szofordulat van, ami megkerulese annak, hogy leirja az Adossag elkepeszto merteket. A sorok kozott ott van, szoval jogilag nem lehet belekotni majd egy birosagi csunya napon sem az anyagukba. De a gyava es megalkuvo broker-termeszet az benne maradt
Equilor igy irta:
" A Waberer's nettó adósságállománya 2016-os konszolidált adatok alapján 211 millió euró volt. Az adósságtömeg összetételének jelentős részét a rövid és hosszú lejáratú lízingkötelezettségek teszik ki. A nettó adósság EBITDA-hoz viszonyított aránya háromszoros volt 2016 végén.
Az utobbi nem hallgatja el a lenyeget; konkret is, de nem is poentirozza azt. Egy-ket ev mulva, amikor majd a rovidtavu adossagok elkezdnek lejarni, akkor lesz erdekes hogy mi tortenik a Waberers-el. Addig fenn is lehet tartani az arat, hiszen a 8.5M db reszveny tervezett eladasa es a MID teljes kiszallasa helyett (!), helyett csak 1.6 M db reszvenyt adtak el. Vagyis a MID tulajdonos igazabol megprobalt IPO-val megszabadulni a Waberers-tol, de a nyakan maradt. Es a ceg adossaga "coming home to roost", magyarul talan "a disznosag a sajat fejere hullik majd vissza" kifejezesre fordithato.
Aki megveszi, az legyen tisztaban azzal::: megveszi a ceget, es azzal a 215 M EUR netto adossagat is a nyakaba veszi. Es azt keptelenseg kifizetni az evi 10M EUR profitbol. Ez a ceg tipikus zombie. Mar halott, mar csodhelyzetben van. De meg jarkal egy kis ideig.
Megpróbálhatjuk lefordíta Waberers mondadóját, mert igen óvatosan de velősen fogalmazott.
A Mid Europa nagyot akart kaszálni és mindenkit szédített...A legduvább nak azt láttam, hogy még a pénzügyi adataikat is rejtegették, a Bét-en se publikálták... igazi szutyok cégként jártak el szerintem...
link
Amit latni a jegyzesrol, az a kudarc hatarvonalan billego Waberers:
A jegyzesi ar a hirdetett sav minimuma lett, 5100 Ft. A bevetel brutto 50M EUR, Netto 45M.
Ket megjegyzes: Ez az IPO jol hozott a bevezeto banknak; azert a 10% jutalekot a "junk" kategoriaju cegek IPO-jaert szokas kerni. Viszont a alacsonyabb 5100FT indulo ar a 6000-Ft-al szamolt mutatokat javitotta 20%-al; ettol meg a Waberers nem lett olcso; csak nem annyira draga.
A penz eleg a LINK megvetelere, 32M EUR, es marad 13M a rovidtavu 87M adossag 15%-anak torlesztesere. Oszinten szolva, pocsek maradt a likviditasi helyzet: a ceg adossaga marad 230M korul, a profit-varakozas 10-15M EUR, es ehhez kepest mar a rovidtavu adossag is a profit sokszorosa.
Mi jut a reszvenyeseknek?
Itt van a valasz az elobb feltett kerdesre: Waberer megvenne-e a Waberer's-et most?
Nyilatkozott Wáberer a Waberer'sről
Wáberer György, a most tőzsdére készülő Waberer's egykori társtulajdonos-vezérigazgatója interjút adott a Világgazdaságnak, amelyben többek között beszélt arról, hogy miért akarja felmondani a Waberer's márkanév és cégnév használatának jogát, mi a véleménye a lengyel fuvarozási cég, a Link tervezett felvásárlásáról, valamint a korábbi tulajdonostárs Mid Europa Partners és közte meghúzódó korábbi nézetkülönbségekről.Az interjú legfontosabb gondolatai:
Wáberer György azzal kapcsolatban, hogy 2018 nyarán felmondja a Waberer's márkanév és cégnév használatának jogát elmondta, hogy összesen 22 évig fejlesztette az általa alapított céget, és úgy érzi, hogy a társasággal szembeni bizalom részben a személyéhez kötődött. Ugyanakkor a vállalat irányításában egy éve nem vesz részt, ezért fontosnak tartja tudatosítani, hogy a jelenlegi folyamatokhoz már nincs köze. Hozzátette azt is, hogy a tulajdonrészének korábbi értékesítéséhez kapcsolódott egy olyan szerződés, amely lehetőséget és megfelelő időt biztosít a cég számára ahhoz, hogy egy új nevet találjanak, amelyet felépíthetnek, és amelyet társaság új stratégiájához szabhatnak.
Arra a kérdésre, hogy sajnálja-e, hogy nem vesz részt a Waberer's tőzsdei bevezetésében, Wáberer elmondta, hogy amikor egy korszak lezárul, akkor az ember azon gondolkodik, hogy milyen új irányokat vegyen, és mivel indítson el egy újabb 22 éves sikersztorit.
Azzal kapcsolatban, hogy a Waberer's jelenlegi menedzsmentje a részvénykibocsátásából befolyó friss forrás egy részéből egy lengyel fuvarozási céget, a Linket akarja megvásárolni, az egy egykori társtulajdonos-vezérigazgató kijelentette, hogy ezt nem szeretné kommentálni. Ugyanakkor hozzátette, hogy azt azért észre lehet venni, hogy az európai fuvarozási piac kulcs-országaiban egyre szélesebb körű diszkriminatív intézkedésekkel akadályozzák a kelet-európai, köztük a magyar és lengyel fuvarozási vállalkozások működését, és korlátozzák eredménytermelő képességét. Ilyen körülmények között pedig nem venne ilyen céget.
A korábbi tőzsdére lépési kísérlettel kapcsolatban elmondta, hogy a koncepciója mindig különbözött a tulajdonostárs, Mid Europa Partnersétől, amelynek egy évvel ezelőtt eladta a részesedését. A nézetkülönbség abból adódott, hogy más egy pénzügyi befektető érdeke, és más volt az övé, aki szakmai befektetőként vett részt a vállalatban. Hozzátette azt is, hogy a cég tőzsdére vitele kapcsán is voltak nézetkülönbségek. A tőzsdei megjelenés szükséges volt a pénzügyi befektető exitjéhez, ennek mikéntjében azonban nem találták meg a közös pontot.
Waberers
2015. okt. 05. 18:00 BÉT határozat - értékpapír bevezetése
A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
link