Más véleményen vagyok.
Az eddigi elemzői konszenzus szerint a 2017-es ROE 13% volt eddig. A bank most jelentett 18%-ot és Bencsik jelezte, hogy az év ennél azért rosszabb lesz. Csányi viszont többször lenyilatkozta, hogy a 15%-ot tartani fogják. Én abból indulnék ki, hogy ezt meg is tudják csinálni. Miért?
- A csökkentett céltartalékolás ellenére ugyanis ismételten felment a céltartalékolási arány 2%-kal, 98,8%-ra! tehát még itt is van tartalék csökkentésre.
- a horvát bank már idén is, de hosszabb távon a két horvát bank összevonása után, 10 milliárd feletti profit hozzájárulást hozhat, ami ebben a gyj.-ben még nincsen benne. (Az a hab a tortán már idén is.)
- a horvát bank megvétele ellenére a bankcsoport nyereségéből a likviditás nem fog csökkenni. Lesz még akvizició és az is további lökést ad a következő évek nyereségességének alakulására. (Extrém, de a bank akár évente 2 ilyen bankot meg tudna venni anélkül, hogy a tőkemegfelelősége rosszabbodna illetve a likviditása veszélybe kerülne.)
- az orosz-ukrán bankoknál idén profitálhatnak végre abból, hogy beindul mindkét országban a gazdasági növekedés. Ezekben már az idén számitani lehet további hitelexpanzióra, gyorsan növekedő nyereségre.
Én arra számitok, hogy folytatódik a céláremelés a következő hetekben. Nem hiszem, hogy ezek átlaga 9000 alatti lesz, igy nem lenne meglepő ha az árfolyam az év végén 9000 fölött zárna. További akviziciókkal akár a 10.000 ft sem elérhetettlen.
Év végén beárazták 8400-re, januárban meg 8800-ra. 220 milliárd eredményt vártak, amiből 204 lett. Idén 210-220 várható, legalábbis Csányi nagyjából ide lőtte be, Bencsik most meg azt mondta, hogy várhatóan a tavalyinál nagyobb, de nem annyira, mint a Q1 változása, így ő is nagyjából ide tette. Akkor benne van a pakliban, hogy most is 8400-ra értékelik, mint év végén. Ha rányomsz egy 5-5 %-os sávot, akkor 8000-8800.
OTP részvényesek ide!