Ezt írtam, gondoltam 1értelmű:)
"INA nélkül 12.561 Ft/rv, valamint az INA 49%-os tulajdonnal megspékelve 17.973 Ft/rv a könyvértéket jön ki."
Az INA 49%-os rész 17.973-12.561 = 5.412 Ft/rv (~510 mrdFt) könyv szerinti értéket képvisel, mely felfogható tulajdonrészben, vagy cash-ben egyaránt. Magyarán ez az érték hozzáadódik a MOL (INA nélküli) 12,561 Ft/rv könyv szerinti értékéhez.
Az ina ügyben nyugodt vagyok. Értelmes üzletemberek, megtalálják a megfelelő megoldást. Ne feledjétek, hogy itt sokan rá vagytok szokva a rövidtávú gondolkodásra, egy valamirevaló cég viszont évtizedekre tervez, tehát nem úgy megy, hogy csak úgy elpasszoljuk az inát, mert most ez jónak tűnik. De ez is megtörténhet. A mol azt nyilatkozta, hogy elég sok lóvét szán akvizíciókra, tehát ezeket a pénzeket szolgálatba állítják majd.
Az opciós (unicredit, ing) pakkokkal én sem számolok a saját rv-nél, mivel a MOL eladta nekik, csak opciót kötöttek rá. Az OTP-vel kötött rv. csere viszont 100%-ban számolható saját rv-ként sztem. Így van 9,8%-uk
Nem egyértelmű nekem sem, mert volt itt egy p-b nevű srác, aki egy harmadik módon számolta a bvps-t.
Én ifrs adat alapján számoltam, 104m részvényből lejön kb. 4m saját részvény, a maradékkal osztom el az 1694 mrd forintot. Az így kapott eredmény 16956 ft.
Az opciókat nem veszem bele, biztonsági okokból a "legrosszabb" változattal számolok mindig.
Vállalom, hogy lehetnek hibák a számításomban.
Pár gondolat még...
Tehát ha a jegyzett tőke rv. mennyiséget lecsökkentjük a közvetlen + közvetett saját rv. tulajdonlással (ami valójában minden MOL részvényesé, ergo elvileg akár be is vonható) ebben az esetben a jegyzett 104.518.484 db kibocsátott (1.000 Ft névértékű) rv. mennyiséget (4,4%+5,4%)= 9,8%-al lecsökkentjük, akkor a 94.275.672 db rv. marad, mely alapján az INA nélkül 12.561 Ft/rv, valamint az INA 49%-os tulajdonnal megspékelve 17.973 Ft/rv a könyvértéket jön ki.
Eredmény szempontból viszont azt is érdemes szem előtt tartani mind az eladás, vagy megtartás esetén, hogy jelenleg 100%-ban konszolidálva van a MOL-ba az INA 100%-os eredménye (nyeresége,vesztesége egyaránt).
Természetesen a beruházási, felújítási, stb. költségeket is a MOL viseli 100%-ban.
A horvátoké a politikai haszon, na meg az osztalék, ha van.
Valószínű, hogy a horvátoknak nagyon kell a cash, ezért is szellőztették meg a 18%-os állami tulajdon értékesítését. Ha azt a jelenlegi piaci ár környékén kínálnák eladásra, az (1,8 mill. db rv. x 3.370 kuna/db x 40Ft/ku) 242 mrdFt kiadást jelentene a vevőnek.
Szerintem a horvátoknak a hátuk közepére sem kellenek a ruszkik, csak a MOL-tól akarják kompromisszumként kikövetelni a többségi tulajdonjogért, irányításért cserébe. A Sisaki finomító nem létkérdés már sztem a horvátoknak, de a Rijekairól nem fognak lemondani. A többségi tulajdonlásért, irányításért cserébe pedig elpasszolnának a MOL-nak 18%-ot. Sztem ebbe az irányba mutatnak ezek a nyilatkozatok. A 262 mrdFt egy fölös pénzkidobást jelentene a MOL számára + Rijekai finomító 200 mrdFt körüli felújítási összeggel megfejelve. Persze arra sincs garancia, hogy a felújítást követően a finomító profit termelésére alkalmas lesz egyáltalán.
Persze továbbra is ott maradhat a politikai kockázat. Bármikor rezsit , azaz bárminemű " legálissá tett" profitelvonást alkalmazhat a horvát kormány (jó magyar módra), főleg úgy, hogy lecsökkent a részesedése, osztalékvárakozása is az INA-ban.
Sztem dobni kellene a ruszkiknak az INA pakkot, ha legalább 2,5-3 mrd€-t megadnak érte.
Persze az is nagy kérdés a sok közül, hogy egy esetleges eladásból származó forrást milyen távon tudnak (INA-nál) jobb megtérüléssel egy upstream üzletetbe akvirálni, belevágni.
Nem teljesen tiszta számomra a 2013Q3-as jelentésben link a 22. oldalon szereplő 79.215 mrd-os saját tőke.
Írja ugyan a (38.old.-on) (11)-nál " A magyar számviteli szabályzással ellentétben az IFRS szerinti jegyzett
tőke nem tartalmazza az ING és az Unicredit általbirtokolt MOL részvények (melyek a kapcsolódó opciós jogok alapján kötelezettségként kerülnek kimutatásra) és a visszavásárolt vagy kölcsönadott saját részvények, valamint a Magnolia által birtokolt MOL részvények névértékét."
Valójában 104.518 mrd a jegyzett tőke, s nem értem, hogy miért 79.215 mrd-ot vesz alapul. Tehát ezek alapján úgy veszi, mintha 24,2% lenne a saját tőke aránya, mert annyival kevesebb a 79.215 mrd. Holott a közvetlen saját tőkénél csak 4,4%-ot látok link , valamint az MOL vs OTP részvénycserében a MOL-nál van 8,7%-os OTP részesedés és az OTP-nél pedig van 5,4%-os MOL pakk. A Unicreditnél és az ING-nél pedig opciós adásvétel történt, ahol a MOL részéről amerikai, (azaz bármikor lehívható), míg a másik félnél EU-s, ami csak lejáratkor érvényesíthető. Tehát ezek sztem nem tekinthetők MOL által (közvetve)sem birtokolt saját rv-nek.
A saját rv sztem a közvetlen 4,4%, + a közvetett MOL vs OTP rv csereüzletben szereplő 5,4% tekinthető saját részvénynek.
Így a kettő közel 10% saját rv-t tesz csak ki.
Te ezt a dolgot hogy látod?
Az eladók meg csak jönnek. Itt valaki számolta hogy a bevétel 30%-a az INA-tól jön. Azért az sok. Még ha lesz is helyette cash, ez utóbbi nem termel, de ha jól befektetik akkor persze lehet ez még 19K.
Ebből gondolom hogy öntés lesz az eladás hírére. Ha megegyeznek akkor meg rally persze.
Most a pszichológia azt mondja hogy esni kell, de lehet csak szívatnak minket. Kiderül hamarosan, a Mol már türelmetlen a tárgyalások sebességével.
Balek voltam én is , hogy múltkor nem dobtan kicsi minusszal 14300-on, átlagom 14500. Az a baj, hogy hónapok óza 14500-14000 sávban mozgott, most már lejebb van ...
Lehetséges természetesen a mai napon. De úgy összességében nézem a dolgot, hogy megöntik majd lefelé. Ilyen szempontból nézve múlt héten kellett VOLNA dobnom mikor 14300 volt.
Ha meg megoldják szépen akkor visszaveszem. Kicsit feljebb kerül persze ezzel majd a nullszaldóm, mert ugye nyereséget kell produkálni akkor hogy visszajöjjön amit most benyeltem, de akkor már nem is 14600 a célár, gondolhatod.
Lehetséges természetesen a mai napon. De úgy összességében nézem a dolgot, hogy megöntik majd lefelé. Ilyen szempontból nézve múlt héten kellett VOLNA dobnom mikor 14300 volt.
Ha meg megoldják szépen akkor visszaveszem. Kicsit feljebb kerül persze ezzel majd a nullszaldóm, mert ugye nyereséget kell produkálni akkor hogy visszajöjjön amit most benyeltem, de akkor már nem is 14600 a célár, gondolhatod.
Lehetséges természetesen a mai napon. De úgy összességében nézem a dolgot, hogy megöntik majd lefelé. Ilyen szempontból nézve múlt héten kellett VOLNA dobnom mikor 14300 volt.
Ha meg megoldják szépen akkor visszaveszem. Kicsit feljebb kerül persze ezzel majd a nullszaldóm, mert ugye nyereséget kell produkálni akkor hogy visszajöjjön amit most benyeltem, de akkor már nem is 14600 a célár, gondolhatod.
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.