Egy ismerősöm ilyet játszott az a 90-es évek végén, 2000-es elején Londonban. Folyamatosan alacsony kockázatú opciókat írtak ki és ahogy elmesélte elég jól kerestek vele. Minden flottul ment 9/11-ig. Akkor tönkrement. Azóta se opciózik szerintem.
azért 280 milliárd chf devizatartalékkal a mostanában nem túl nagy forgalmú keresztet egy darabig meg lehet támasztgatni. DE egyszer majd úgy is megy a levesbe 1.2, vagy így, vagy úgy....
Értelek. Tehát szeptember 6-tól január 6-ig kereskedted Te is EURCHF-et. Nem az elmúlt 2 hónapban. Azt hittem tényleg van valami jó stratégia ezekre a 20-30 pipes napi mozgásokra, vagy ilyenkor mégis csak az a legjobb, ha nem piszkáljuk? Erre az árfolyamküszöbre is kíváncsi leszek meddig képesek tartani.
Az árfolyamküszöb bejelentésénak napján 1 euróra 0.0255 CHF-ért adtam el 4 hónapos Put opciót 1.1850 strike-on. Azaz vállaltam, hogy a lejáratkor 1.1850-ért veszek EURCHF-et, bármennyi legyen is majd az árfolyam. Ha még bátrabban 1.1995-ös strike-ot vállaltam volna, még többet kaphattam volna érte. Azóta az opciók ára érthető módon lecsökkent, most egy ugyanilyen opcióért már csak 0.0074 CHF-et adnak.
Hogy mennyit kockáztatunk ezzel? Ennek csak a fantáziánk szab határt. :) Ha az árfolyam a lejáratkor 1.1, akkor ugye 0.0850 CHF-et, ami a nyereség 11-szerese. Ha a paritásig erősödik a frank, akkor már ki se merem számolni. Ezt hívják naked short opciónak és csak vakmerőknek való. :)
A különféle védő konstrukciókkal lehet maximálni a veszteséget, de a nagy spread miatt ez a nyereség nagy részét is elviszi. Pl. ha veszünk a Short Put mellé egy 1.1-es Long Put-ot, annak az ára 0.0042 CHF, a prémiumból marad 0.0032 CHF, a maximált veszteségünk pedig 0.0850 CHF.
Elvileg az ilyen opciók azért fizetnek keveset, mert a strike (küszöb) elérésének a valószínűsége kicsi, tehát a veszteség várható értéke (matematikai értelemben) egyenlő az opció árával. (Minimális valószínűséggel óriási veszteség, nagy valószínűséggel 0, mert nem éri el a küszöböt.) Mandelbrot szerint viszont nem jó a modell, nagy kilengések gyakrabban jönnek, mint ahogy az opcióárazó képletek modelljében van és ebből azt vontam le, hogy hosszú távon az opcióeladók vesztenek. Mandelbrot viszont nem tudhatott az SNB-árfolyamküszöbről :)
Érdekes lehet az opciós kereskedés. Bár nem tudom mennyire tudnám beilleszteni saját elképzeléseimhez. Minden esetre előkotortam egy könyvet link aminek a tanulmányozása tervben volt. Időm, mint a tenger, úgyhogy átfésülöm. A tartalomjegyzék alapján link hasznosnak látszik. Esetleg olvasta valaki?
Azért ez nem ilyen egyszerű. Vannak opciós stratégiák ahol limitált a bukó is.
Ilyen például az Iron Condor: link
de ebben az esetben valószínűleg egy Long Put Butterfly lenne a legjobb: link
A lényeg, hogy több egymással ellentétes opciót nyitsz és az idő előrehaladtával learatod a kockázati prémiumot és közben fedezve vagy a nagyobb bukó ellen.
opcióeladás? nem vagyok benne járatos. az az, amikor pár pont prémiumért a sokszorosát kell kockáztatni? mert akkor nem az én világom. én fordítva szeretek ülni a lovon. kicsiket kockáztatok, de a nyerők nagyok. ;) EURCHF-en mennyi prémiumot kaptál, és mennyit kockáztattál? mekkora volt a hozam kockázat aránya? egyszer neki kellene feküdnöm már ennek a kereskedési formának is. bár nem sok jót hallok róla. a rossz nyelvek azt beszélik már opcióguru is oktatásból finanszírozza a kereskedését. azt is szokták mondani, azok opcióznak, akik félnek a stoptól. nekem a legkeményebb fegyverem a stop. nélküle nem is tudom elképzelni a kereskedést.
Forex tréderek ide
Gondolom lerágott csont, de az újszülöttnek minden vicc új.