Hová tenném? Egy részéből elvinném az országot szemléletformáló világ körüli tanulmányútra. Aztán az út végén, amikorra a közösen átélt világlátás élményei, mint milliónyi referenciapont összerendeződtek a fejekben, új iskolát alapítanék a most már közös értékrendet valló közösség számára, amelyben csak olyanok tanítanak, akik tudják, hogy a pénz és a boldogság hasonlatos a kőszénkátrányhoz - egy teljesen más célú tevékenység mellékterméke. A maradék pénzt pedig felajánlanám azoknak, akik nem akartak részt venni az utazáson, egy feltétellel: hagyják el az országot - ők valószínűleg mind politikusok lennének egyébként.
***
Megnéztem az Euro-Indexet kíváncsiságból, mit mutat. Felrakom a legbearishebb scenariot, amely szerint szintén még max 2 hét van a zajló korrekció ideális szinten történő tetőzéséig. Január végétől el kellene indulnia a karika 1 alj alá tartó esésnek, amely március környékére már a szürke csatorna aljánál vagy alatta járhat majd - ha marad a meglepetések nélküli forgatókönyv.
Nezzuk maskepp; tegyuk fel, van egy milliard penz a zsebedben. Hova tenned?
Az evidens, hogy egy 2017-es kaosz-politico ev lehet az EU-ban, oda nem. Aztan Japanba sem, mert ott a yen gyengules sok ev utan megindult, es meg sok lehet hatra. Az EM regiokba se nagyon, barhol rakenyszerulhetnek vaskos leertekelesre.
Szoval, marad a dollar. Nem annyira azert meg olyan erosek a gazdasagi kilatasok (bar lehet annak nezni oket), hanem mert a tobbi meg rizikosabb. A kamat emelkedesre meg a piac erosen szamit, es az ev vegere a mostani 2.4% 10y T bond megnezheti a 3% folotti regiot.
Fundasan nezve tehat ez a technikai projekcio megallja a helyet. Es az 1.08-9 eleg jo target a (2) hullamnak szerintem is.
Es ebbol nehany kezenfekvo trade-idea adodik a tobbi piacon is.
1)Az Italia kotvenyek shortolasa.
Most 134 korul van az olasz bond futures, a 10 eves hozama 1.9% korul. Az olaszok mar felig kinyirtak magukat, es a masodik szavazassal iden siman bele lephetnek a szakadekba.
Az olasz kotveny short eleg nagy biztonsaggal hoz szereny 10-15% nyereseget a EUR fenti projekcion. Ha meg tovabb mennek az uton, akkor elkepesztoen hasonloan jarhatnak mint a gorogok, es a bondjuk osszeomlasabol igen nagy kaszalas lehet.
2)A bond hozam-spread rendesen osszeszukult a fo piacokon. A magyar piacon meg kitagult, es most eppen sokkal nagyobb mint barhol a kornyeken: ilyen agressziv MNB magatartas aligha lesz tarthato, ha a nemet kamatok a mostani 25 bazispontrol mondjuk 75-100 szintre emelkednek ev vegere. A Bund chart is erre utal. A magyar bond piacrol latvanyosan mennek el a kulfoldiek, epp penteken irt pf. errol egy cikket.
Szoval, HUF-leertekelodes nelkul aligha lehet 2017 evet meguszni. Ebben sincs nagy riziko a mostani arfolyamokon.
EU: régen néztünk hozzá "szabásmintát", poroljuk le a legtöbbek által várt háromszöges / paritásos scenariot.
A páréves képet nem teszem föl, fogadjuk el, hogy a h4 képen a piros vonal a másfél éves feltételezett háromszög alsó csatornafala, a kép tetején levő pink vonal pedig a kész háromszög "karika e" csúcsához húzott vonal ("Trump" - gyertyacsúcs). Mivel az "e" csúcstól indult esés késznek tekinthető, leading diagonalként számozható (fekete "1" jelöli az aljnál), arra spekizhetünk, hogy az esésre vetített 50-62% körüli korrekció követi, amely még nem érte el a célárát. A zöld téglappal jelölt célzóna egyúttal a háromszög alsó csatornafalánál húzódik, "vonzza" az árfolyamot.
Mivel 2. hullámra spekizünk, elsődlegesen ZigZag "abc hármas" korrekciós szerkezettel számolunk, ennek közepénél járhatunk "karika a" és "b" jelöléssel, formálódó "c" ággal. Az 1.07 körüli zöld vonal törése esetén legalább a célzóna aljának elérésére spekizhetünk (pesszimista scenario esetén 1.074 környékén kifullad). Ha a kék vonal törne, akkor a "c" ág (ii) hulláma nincs még kész, ekkor 1.054x környékéig lemehet még, mielőtt megy tovább a célzóna felé.
A piros vonal törése esetén az esés folytatása várható új aljra.
ui.: Ha valamiért mégsem állna meg az emelkedés a zöld célzónában, egészen a pink vonalig korrekciónak tekinthető lenne a hármas szerkezetű emelkedés. De csak addig. A pink vonal törése fontos infót hordoz hullámelméleti alapon: mivel a háromszög az adott hullámszinten az utolsó trend irányú mozgást közvetlen megelőző korrekciós alakzat, a korrekció végét jelző "e" csúcs ismételt törése azt jelentené, hogy az utolsó trend irányú mozgás véget ért (mivel az "e" csúcs az utolsó trendirányú mozgás kiindulópontja is egyúttal, szabály szerint nem mehet fölé az árfolyam) -> ez a többség számára meglepő scenario(k) előtt nyitna ajtót, valószínűleg rendkívül gyors, impulzív emelkedés követné.
EUR/USD