6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Tegnap pont arról beszéltünk, hogy a 2018 év végi saját tőkével kell számolni. Trükközést amúgy is kizárnám több oknál fogva is. Mészárosnak még nagyon sok pénzt kellene gyűjtenie ahhoz, hogy ezeket megszerezze de az biztos, hogy néhányan szemet vetettek ezekre a csiszolatlan gyémántokra :-) Németek áron alul nem adják senkinek sem akárki legyen az érdeklődő...
Egy kicsit tartok ettől én is. De csak azért, mert ők szeretnek jó árban hozzájutni dolgokhoz. Nehogy az legyen, hogy lenyomják a konszolidált saját tőkét a béka segge alá, talán az Elmü csinált ilyet, 38 mrd ft egyszeri eszközleírás. Mert akkor gáz van. Mondjuk talán ezt nem indokolja különösebben semmi, de hivatkozási alapnak jó lehet egy alacsony nyilvános ajánlat a későbbiekben ha a megmaradt nagytulajokat ki szeretné vásárolni valaki. De ez pesszimizmus, hátha nem lesz ilyen.
Csak nem Meszaros keze lesz ebben is? "a részvénycsomag értékesítéséből származó profit felhasználása a jelentősebb
növekedési kilátásokkal rendelkező stratégiai üzletágak fejlesztése, illetve az jövőben
tervezett akvizíciók megvalósítása céljából, elsősorban az energetika és élelmiszeripar
területén." Gondolom itt is megy a hattermunka, es nem csodalkoznek, ha menne az Opusba a kiskereskedelmi uzletag(ha jol ertem a haztartasok aram ellatasa). A gaz mar a kezukben teljesen, ott az eromu es most az aramszolgaltato is kovetkezhet... Nem lenne rossz lepes
Köszönöm. Arról sem tudtam, hogy a másik német tulaj szabadult mostanában más kisebbségi részesedéseitől. Ez így érdekesebb.... akkor tényleg nincs más hátra mint egy szemtelenül jó ajánlatot tenni :-)
A másik német tulajt könnyen ki lehet vásárolni, mert jó pénzért szívesen szabadulna a részvényeitől, mint ahogy az utóbbi időben tette más kissebbségi részesedéseinél is. A kiskereskedelemhez én sem értek, de annyit igen, hogy ami nem egyetemes az ezeknél az áramcégeknél kiskereskedelem, azaz szabadpiaci.Gondolom az MVM meg nagykereskedő.
Speciel erre még nem gondoltam :-) Komolyra fordítva szerintem erről szó sincs , az ELMŰ-ÉMÁSZ 100% -át az áramkiskereskedelmi mizériától még megvehetnék és gondolom ezzel nem sértenék az "egyességet" de még így sem lesz az övék(valószínűleg) 100%-ban az ELMŰ-ÉMÁSZ hiszen ott az MVM és a másik német tulaj. Őket nem egyszerű "kivásárolni". MVM-el köthetnek esetleg valami "barter" üzletet... Abban biztos vagyok, hogy a hátuk közepére sem kívánják az itteni tőzsdei jelenlétet mert semmi hozadéka sincs számukra(eddigi főtulajnak sem volt) csak nem egyszerű szabadulni... most jön a kötelező ajánlat oszt meglátjuk mi lesz. Az a baj, hogy fogalmam sincs milyen eszközök tartoznak a magyarországi áramkiskereskedelmi üzletágba. Ha tudnám akkor lehetne agyalni azon, hogy az kinek jönne jól esetleg. Akármilyen eszközökről is van szó viszonylag kevés olyan potenciális vevő van amelyik egyátalán szóba jöhetne de az a baj(többek közt), hogy nagyon nem értek ehhez az iparághoz sajnos :-)
Csak annyiban érint minket, hogy az ELMŰ_ÉMÁSZ is E.ON tulajdon....(lesz) és pontosan ezért kell a magyarországi áramkiskereskedelmi üzletágát vagy eladnia vagy leválasztania az E.ON-nak mert ha nem tenné akkor az ahhoz vezetne, hogy a vállalat túlságosan hangsúlyos lenne a magyar piacon. Ezzel gondolom senkinek sem mondtam újat. Arra próbáltam célozni, hogy bizonyos háttérben zajló eseményeket, sőt talán az ajánlati árat is esetleg befolyásolhatja a vevő "személye"is . Tudod!? Kell a napi "összeesküvés elmélet" :-) Az iparágat érintő kérdésekben láma vagyok de ettől még ötletelni lehet :-)
Remélem a kiskereskedelmi üzletágat az állam veszi meg és cserébe az MVM odaadja az E-ON-nak az ELMŰ-ÉMÁSZ részvenycsomagját.Az a másik cég ami meg még tulajdonos az ELMŰ-ÉMÁSZ-ban az meg jó áron hajlandó megválni a részesedésétől.
Amennyiben állam bevásásról a Telenorba akkor nem elképzelhetetlen az adó csökkentése.... Telekom sem puszira adja oda a Tsystemet... A deal része az adó csökkentése is lehet(ett). De az is lehetséges elég volt nekik az is, hogy állam bácsi a Digivel genyóskodik :-)
Engem sem különösebben érdekelne, hogy mit csinálnak a cseheknél de ott megbízták a PNP Paribas-t, hogy értékesítse a kiskereskedelmi üzletágat.... ez azért lehet érdekes mert nálunk is vagy értékesíti vagy leválasztja a kiskereskedelmi üzletágát. A problémám az, hogy fogalmam sincs nálunk konkrétan mit is kellene értékesíteni vagy leválasztani? Továbbá ha a leválasztás mellett döntenek akkor az mit jelent valójában és hogyan valósulhatna meg? Ember nincs ebben az országban aki válaszolni tudna ezekre a kérdésekre? :-)
Lehet, hogy az állam, vagy NER közeli céghez kerül? A.cseh és német eladások őszintén szólva engem nem érdekelnek.Azt csak az engedély miatt vállalta be az E-ON.
Így is van :-) Az ajánlati ár mellett engem az is érdekelne amit már Salty kolléga is kérdezett:"mit jelent az pontosan hogy vállalta értékesíti vagy leválasztja MO-i áram kiskereskedelmi üzletágát?" Sajnos nem vagyok a téma szakértője de furcsának tartom, hogy az eddig megjelent cikkekben erről nem igazán írtak. Csehországi érdekeltségeiket is érinti a kérdés, arról ezt találtam: https://finance.yahoo.com/news/eon-hires-bnp-paribas-sell-164526248.html EON Hires BNP Paribas to Sell $1.1 Billion Czech Retail Business
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .