Concorde csak pár forinttal emelt. Ma azért emelkedett az árfolyam, mert a cég vissza akar vásárolni 150k részvényt. https://bet.hu/newkibdata/124732401/DH_kozlemeny_Reszvenyvasarlas_MRP_20180201.pdf Ma csak 11k volt a forgalom, szóval még heteken át kitarthat a felvásárlás. Ha olyan hatalmasat nem is megy már, szerintem holnap egy napizás simán megérős.
Ujra megneztem a DH-t. Kezdjuk ott, hogy DH most a leheto legkedvezobb korulmenyeknek orulhet az ingatlan piacon. A 2011-12 ingatlan-ciklusi melypont ota most ert el a ciklikus emelkedesi fazisnak a 'legfinomabb " idoszakaba: mar erett az ingatlan bull piac, az arak felfutottak es az index 142-nel all, de meg 1-2 evig tovabbi emelkedes lassulo dinamikaval ugyan, de valoszinu. . A ceg 2017 evi Q1-Q3 nyeresege 750-770 MFt volt, es jo valoszinuseggel a Q4-ben, is lesz 250-270M Ft, szoval a 2017 evi net profit elerheti a DH altal projektalt 1000-1050 M Ft nagysagrendet. A cegben van 3.4 M reszveny, tehat 1 reszvenyre jut kb. 1000M/3.4M=300 Ft nyereseg. Es igy egy ovatos PE=11-13 szammal felszorozva ki is jon a fundas ertekre 3300-3900 Ft reszveny-arfolyam. Most epp 4040Ft-ert kaphato is. . De nincs benne tovabbi jelentos potencial. A ceg sajat tokeje 4.3Mrd, reszvenyenkent ez 1250 Ft. Es az eszkoz oldalon mar 1 Mrd-ot meghalado goodwill van, ami ugyebar fikcio. Ez nem tamasztja ala a 4000Ft arfolyamot. . Szoval, a ceg fullra be van arazva, a mai ara ala van tamasztva a mostani profit-max helyzetben. De nem lesz mindig ingatlan boom es profit-max helyzet. A konyvszerinti tul-ertekeltseg a majdani ciklikus profit-min evekre sokkal alacsonyabb arat sejtet. . AKik megvettek DH reszvenyet 1 eve a kibocsataskor a 4000 Ft-on, azok nem profitaltak eddig semmit. Es azt gondolom, hogy akik itt vesznek, azok is max. egy szereny tovabbi novekedesre szamithatnak meg 1-2 evig, talan ujabb +15% van benne. Cserebe futjak azt a rizikot, hogy az ingatlan-boom kifuj egyszercsak, es DH ara beszakad. Akkor meg varhatnak ujabb 4-6 evet, mire visszajon a mai szintre. En nem vettem volna az IPO idejen sem, lasd akkori elemzeseket. Es nem vennem meg most sem ennyiert. Ha viszont a ciklus meg tart 2 evig, es valami miatt arfolyama beesne 3400 kornyekere, akkor talan ujra megneznem. Alaposabban.
Ez így van. Ha kérik adni kell bár néha nem egyszerű. Nekem ma ért össze két ingatlanos ügyem, az egyiket néhány hónapja, a másikat néhány éve kérik, eleinte bagóért, később egyre közelebb a piachoz, ma mintha összebeszéltek volna: mindkét vevőjelölt olyan (ideg)állapotba jutott, hogy igen_korrekt_áron kivásárolna belőle. Szerintem ilyen nincs is, hogy egy nap tegyenek visszautasíthatatlan ajánlatot. Piaci ár felett bőven. Ugye mi legyen majdan a pénzzel? Újabb romokat venni vagy kivárni mi lesz?
DUNAHOUSE részvény