Steve52 tette fel ma reggel 9-kor: MOL: Kiváló fundamentumok, kérdéses állami ügyletek – Tartás, célár: 2.950 forintA legfrissebb MOL elemzésünkben 2.950 forintos célárat határoztunk meg a részvényre a korábbi 2.475 forint helyett, az ajánlásunk pedig marad a Tartás.A cég fundamentális helyzete kiváló: a MOL eredménye javulhat a magasabb olaj és gázáraknak, illetve az emelkedő finomítói és petrolkémiai marzsoknak köszönhetően. A cég tisztított, újrabeszerzési költségekkel számított EBITDA-ja 3,28 milliárd dollárt érhet el idén, ami meghaladja a menedzsment megemelt 3 milliárd dolláros célkitűzését. Ebből a szempontból mi nem látunk problémát.Befektetési szempontból viszont aggályosnak véljük a cég korábbi döntését, mely szerint 5,24%-ny saját részvényt ruházott át a cég a MOL Új Európa Alapítvány számára: nem látjuk, hogy a részvényeseknek miért előnyös egy 90-100 milliárd forintos részvénypakett átadása, amiért cserébe a MOL az évi 2-3 milliárd forintos szociális jellegű kiadásainak lefaragását kapja. Szintén nem látjuk stratégiailag megalapozottnak, hogy a vállalat miért akar további, nem-profilba vágó állam tendereken indulni, mint a Budapest Airport megvásárlása, a hulladékgazdálkodási tender vagy az autópálya díjak beszedése. Tartunk tőle, hogy ezek az ügyletek inkább az állami tulajdonos érdekét szolgálják és nem a kisebbségi befektetőkét.A MOL átlátható és magasabb osztalékpolitikával tudná a befektetői bizalmat elnyerni. Az idei év erős pénztermelő képessége lehetővé tenné, hogy a normál 90-100 forintos részvényenkénti osztalék felett 200-400 forintos rendkívüli kifizetést is tegyen a cég a befektetői felé. Szerintük ezt minden gond nélkül megtehetné a vállalat, figyelembe véve a cég intenzív beruházási programját, a részvényár pedig jelentősen emelkedhetne egy ilyen bejelentés után.Tamás PLETSER, CFA / PLETSER Tamás, CFA
Az elemzők óvatossága teljesen érthető.Nem is olyan régen még 0$ volt az olaj, a MOL meg küzdött, 1500 Ft volt.Akkor sem tették le a célárat 1000 Ft-ra. Most, hogy nagyon jól néz ki a kép, most sem rohannak utána. ERSTE-nek van egy 2500 alatti célára, szerintem az ciki. De a 3000 teljesen korrekt úgy, hogy olyan időszak áll előttünk, fél év, amit a vírus a klíma miatt szeret. Ahogy haladunk előre és látszik, mennyire maradandó a jelenlegi olajár, üzemanyag fogyasztás és Covid helyzet fokozódik-e, illetve a vállalati eredmények is jönnek , alakul majd a kép is.A választások közelsége szintén óvatosságra ad okot. Szóval nem az elemzőcégek ajánlásaiból kell kiindulni. Én 10 perc alatt eladom a MOL-om, ha kell, az az elemző meg 10 év múlva is ott akar dolgozni, a vagányság ebben a szakmában nem kifizetődő.
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.