Ez a topik a gazdaság működéséről szól: makrogazdasági folyamatok, piaci mechanizmusok, pénzrendszer, összefüggések. A fókusz a fundamentumokon és a mintázatokon van, nem a technikai elemzésen.
Lehet hozni híreket, elemzéseket, saját gondolatokat vagy kérdéseket – a cél a közös értelmezés, nem a versengés. Az etikus vita érték, a beszélgetőpartner nem ellenfél.
A topikban megjelenő vélemények nem minősülnek befektetési tanácsnak.
Az, hogy ki kit finanszíroz, egy másik témakör, de amikor a hosszú futamidejű kötvényeken folyamatos a veszteség, a devizaleértékelés pedig a nemzetközi kereskedelem mozgatórugója, akkor az országok egyre kevésbé akarják birtokolni mások adósságát.
Akkor arról is irhatsz, majd valamikor, hogy keleti G5 már nem finaszirozza a nyugati G7 et, különösen USA t. Ha esetleg ezzel az allítasommal, nem értesz egyet, nem kívánok vitatkozni Veled, de azért ha van időd, esetleg nézz utána, mire célzok burkoltan. Hátha....
Ezért van all in mentés, barmi áron, elég hosszú ideje . Hol vannak már a régi jó 7-8eves cikluszk. Kiiktattak. Én már arra leszek kíváncsi miikor korlátozza a hozamokat a FED minden idosikon, hosszú lejáratu kotvenyeken hogy tudja ezt finaszirozni ezt az egészet, tovább a vegtelenbe. 🤣 Amugy ha felülről nézed az egész USA makro, és alllamhaztartasi, és allamadossag, es kulker big picturet, akkor olyan szürreális, hogy már kabaré. És mindenki komolyan veszi hogy még ez a hőskori nyugati kapitalizmus és piac.. Ugyanmar.. :)) Mar 2020 előtt annyi zombi cég volt, hogy lassan több mint piaci alapon életképes... Most meg, inkább nem kommentalom.
Az USA bankrendszere egy ketyegő bomba. Ezen belül a private credit a legsötétebb doboz, melyet nem tudtak leválasztani róla 2008 után. Elég volt néhány csőd, hogy a bankok már ne újítsák meg a hiteleket (nemteljesítési-arány új csúcson), ami megdrágítja a finanszírozást, és egy öngerjesztő folyamattá válik újabb csődökkel.
Igen, ez egy csendes recessziónak érződik a reálgazdaság legtöbb szereplője számára, amit eltakar az AI-all-in. A tőzsde tartja a gazdaságot, és nem fordítva. Amikor extrém hozamok jönnek papírba fektetve, akkor nem igazán éri meg kockáztatni és termelni. Igazad van, a címlapok gyakran vakok.
2 éve azt feszegettem, hogy az alsó SP 493 index konkrétan recesszioban van...Már akkor próbáltam jelezni, hogy ne a SP 500 emelkedését vegyük alapul mert az torz képet ad mert mondjuk a SP450 meg rosszabb képet és grafikont mutatna . 2 éve próbáltam erre az anomáliára a felhívni a figyelmet. Valahogy semelyik gazdasági mainstream nem figyelt fel erre...akkoriban, de amúgy most se nagyon feszegetik ezt a témát... Csak az ATH, csak fel a csúcsra vannak a címlapon.
Az amerikai aktív portfóliókezelők átlagban 100% long felett vannak az utolsó közölt adat szerint. Ki fog vásárolni...?
A likviditás még mindig szűk, tegnap ismét 22 milliárd dollárt pumpált ki a Fed a RRO-n keresztül, aminek a kétharmad része MBS fedezetű volt. Számomra sokkal inkább szolvencia problémának tűnik a jelenség, mint pusztán likviditásinak.
Korrekcióra számítok a következő napokban.
Már Marx is ezt kapargatta, izgalmas gondolatkísérlet és tényleg sok elemében ilyen irányba megyünk, azért szerintem nem lesz ilyen egyszerű, mert közben a bitechnológia, robotika, automatizálás terén is lehet egy szingularitás ami eléggé felboríthatja ezt a képet.
A fórum formátumban elvesznek az írások, ezért a jövőben inkább blogon fogok gondolatokat közzétenni. Az első, a „Buborék-kapitalizmus”, a rendszer természetéről szól: Mi történik, ha a kapitalizmus már nem a termelékenységre, hanem a hitelre és a hitre épül? Macrolab
A repóhasználat 2020. márciusi szintre robbant - 51 milliárd dollárnál is többet pumpált a Fed a piacra. A fedezet nem tipikus, 21 millliárd felett az MBS (jelzáloggal fedezett értékpapír) mennyisége. A QT a jelek szerint nem fog kitartani decemberig. Hivatalos magyarázat egyelőre nincs a háttérről. Repo Operations - FEDERAL RESERVE BANK of NEW YORK
A hatás átgyűrűzik az európai bankrendszerbe is a finanszírozás oldaláról, mérsékelten már meg is jelent a kamatokban. Törés még nincs, de óvatos lennék. Lehet, hogy lesznek jobb beszállók záros határidőn belül.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok
Lehet hozni híreket, elemzéseket, saját gondolatokat vagy kérdéseket – a cél a közös értelmezés, nem a versengés. Az etikus vita érték, a beszélgetőpartner nem ellenfél.
A topikban megjelenő vélemények nem minősülnek befektetési tanácsnak.