CCS Ebidtát nézzük, mint fő érték a befektetőknek. Q2/ Erste 134mrd HUF míg a Mol konszenzus 129,1 mrd Huf értékkel számol pl. 356 Huf/USD-vel átszámoltam. Nagyjából megegyezik, nem érdemi az eltérés , pl. a fogyasztói szolgáltatásokban hajszállal a Mol közlése nagyobb értéket közöl.
Minden elemzői vélemény pesszimista rövid távon, engem Gaál Gellért -Concorde - véleménye zavar, mert őt korrekt elemzőként ismerem. Mivel a Mol sok adatot nem közöl és éves előirányzatot sem közölt így az elemzők is némileg sötétben tapogatóznak, az éves összehasonlításokból és a spread értékekből indulnak ki ami eltérést eredményezhet a valós jelentéssel szemben. Meglátjuk éjjel.
Mit értesz egyébként az alatt, hogy az Erste elemzése optimistább? Erste 114 Mrd Ft EBITDA-val kalkulál, a konszenzus 356 MUSD-vel, ami jelen USD árfolyam mellett 126 Mrd Ft-nak felel meg.
Amit biztosan tudunk az a Q1, és azt is alábecsülte az elemzői konszenzus. Nincs könnyű dolga ebben egyébként sem az elemzőknek, sem a befektetőknek, hiszen a külső környezet (olajár) és a kormányzati intézkedések is állandó mozgásban vannak. Az idei Q1-et pl. terhelte a 95%-os spread adó. Ennek ellenére közel olyan lett, mint a 2021 Q1, ami némileg elmaradt a 22-es Q1-től, de rémesen rossznak azért nem nevezném. Tavaly márciustól nyílt ki a spread, arra már nem emlékszem mikortól, de a kormány megadóztatta már korábban is, ha jól emlékszem 40%-ra. És ott volt az ársapka, ami felülről komolyan behatárolta a finomítói marzsokat is. Alulról persze az olcsó olajon keresztül volt azért marzs a finomításon is. Mi a helyzet idén Q2-ben? A felső korlátozás kinyílt, a Q1-es 95% spread adóval szemben megtarthat a MOL 7,5 dollárt + a felette lévő rész 5%-át. Nem tudom ebből pontosan eldönteni romlott-e, vagy mennyivel romlott a MOL nyereségessége. Én azért bízom benne, hogy nem drasztikusan. Ami biztos az a kisker komoly növekedése, mert eltörölték az ársapkát, és a kúthálózat is bővült kb. 20%-al. Nem tudom mikor pottyan be a horvát kártérítés, lehet hogy csak Q3-ban. Hír még nem volt róla. Költség oldalról jó hír, hogy csökkent a hitelállomány, és nem kell irodabérletért fizetni, hiszen elkészült a MOL campus. Magyar kitermelés bővülése is hozhat némi pluszt. Meglátjuk, én is kíváncsian várom a jelentést.
Közzé tettem, hátha nem mindenki olvasta. Érdekesség, hogy az Erste elemzése még egy kicsivel optimistább is, mint a Mol által közzétett elemzői átlag. Meglátjuk, lesz e meglepetés pénteken.
Találgatások konszenzusa, amik között elképzelhető, hogy az Erste nullszaldós előrejelzése is ott van. Nem nagyon van más fogódzójuk, mint a szektortársaknál látott adatok. Ezek persze nem jelentenek garanciát arra, hogy a MOL jelentése is olyan lesz.
A konszenzus adatok közzététele a befektetők részletesebb tájékoztatását szolgálja és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A konszenzus különböző, a Társaságtól független elemzők MOL Nyrt-re vonatkozó előrejelzésein és becslésein alapul. A Társaság nem garantálja és nem vállal felelősséget az adatok pontosságát és teljességét illetően. Az információk csak tájékoztató jellegűek és nem kötelező érvényűek. A konszenzus közzététele nem jelenti azt, hogy a Társaság egyetért ezekkel a véleményekkel vagy következtetésekkel, illetve azt, hogy a Társaság támogatja vagy megerősíti ezeket. A Társaság nem vállalal felelősséget fent megjelenített, elemzőktől származó adatok aktualitásáért, teljességéért vagy helyességéért.
MOL tulajok normálisan