PORTFOLIO FORUM

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
18
19
20
21
22
23
24
+10
utolsó

berlini 2019. 10. 10. 22:43

#6300

Most látom, hogy a J.P. Morgan a mai elemzésében 17.000 ft-os célárat ir az OTP-re. Jó lenne elolvasni, de az idióta úniós előirás szerint már 2 éve nem lehet ingyenesen terjeszteni az elemzéseket. Jó lenne beleolvasni. Legalább a főbb számokat.
Samuel Goodacre úr (az elemző) kb. olyan optimista mint én. Szerintem is elérhető jövőre a 450 milliárdos eredmény.
Ami kb 1700ft-os részvényenénti eredményt jelent és mindezt 12 hónapon belül.

berlini 2019. 10. 01. 19:33

Előzmény: #6298 berlini

#6299

Egy lényeges tételt kihagytam, igy újra összegzem:
A 3. negyedévnek végén az eredmény becslésénél a pluszos és minuszos tételek:
Kiindulva a Q2 eredményéből:
Ahhoz képest plusszos tételek:
1. a Q3-ban engedélyezett moldáv és montenegrói bankok hozzájárulása a 3. negyedév eredményéhez. Mennyi lehet ez?
2. A negyedév folyamán valószinűleg minden OTP banknál folytatódott a hitelkihelyezés erősödése, mennyivel nőhetett ez?
3. A leánybankoknál a kamatmarzsok növekedése valsózinűleg folytatódott.
Mennyivel?
4. a szerb, montenegrói, moldáv bankok egyszeri tőkejóváirása, amennyiben a sejtésünk igaz és a bankokat összességében a könyvszerinti érték alatt vette az OTP.
Mi a tippetek ennek számszerűségére vonatkozóan?
5. A magyar fizetőeszköz ebben a negyedévben a régiós devizákhoz képest gyengült. Ki kellene számitani, hogy a forint a szeptember 30,-i árfolyam alapján a június 31.-ihoz képest mennyit gyengült minden relációban. (Ha ez elérte a pár százalékot, akkor ennek hatása több milliárdos is lehet)
6. a romániai egyszeri 7 milliárdos leirás most nem lesz benne
A minuszos tételek:
1. MOL osztalék ebben a negyedévben nem lesz. ( minusz 4 milliárd ft)
2. Szerintem Magyarországon folytatódott a kamatmarzs csökkenés. Vajon mennyivel?
3. Az ebben a negyedévben akvirált 3 banknál a céltartalékolás valószinűleg alacsonyabb mint az OTP csoportszintű eddig volt. Feltételezve, hogy a bank a megvett bankoknál felhozza azt a csoportszintűre, ez vajon mennyi egyszeri céltartalékolást jelent?
Tippetek?
Ha tudtok segitsetek információkkal, hogy pontosabb becslést adhassunk mint az elemzők.

berlini 2019. 10. 01. 19:29

#6298

Közben vége a 3. negyedévnek:
Meg kellene becsülni, hogy mi várható.
Kiindulva a Q2 eredményéből:
Ahhoz képest plusszos tételek:
1. a Q3-ban engedélyezett moldáv és montenegrói bankok hozzájárulása a 3. negyedév eredményéhez. Mennyi lehet ez?
2. A negyedév folyamán valószinűleg minden OTP banknál folytatódott a hitelkihelyezés erősödése, mennyivel nőhetett ez?
3. A leánybankoknál a kamatmarzsok növekedése valsózinűleg folytatódott.
Mennyivel?
4. a szerb, montenegrói, moldáv bankok egyszeri tőkejóváirása, amennyiben a sejtésünk igaz és a bankokat összességében a könyvszerinti érték alatt vette az OTP.
Mi a tippetek ennek számszerűségére vonatkozóan?
5. A magyar fizetőeszköz ebben a negyedévben a régiós devizákhoz képest gyengült. Ki kellene számitani, hogy a forint a szeptember 30,-i árfolyam alapján a június 31.-ihoz képest mennyit gyengült minden relációban. (Ha ez elérte a pár százalékot, akkor ennek hatása több milliárdos is lehet)
A minuszos tételek:
1. MOL osztalék ebben a negyedévben nem lesz. ( minusz 4 milliárd ft)
2. Szerintem Magyarországon folytatódott a kamatmarzs csökkenés. Vajon mennyivel?
3. Az ebben a negyedévben akvirált 3 banknál a céltartalékolás valószinűleg alacsonyabb mint az OTP csoportszintű eddig volt. Feltételezve, hogy a bank a megvett bankoknál felhozza azt a csoportszintűre, ez vajon mennyi egyszeri céltartalékolást jelent?
Tippetek?
Ha tudtok segitsetek információkkal, hogy pontosabb becslést adhassunk mint az elemzők.

berlini 2019. 09. 25. 13:20

Előzmény: #6295 herlas

#6297

Igen, ezt én sem látom.

berlini 2019. 09. 25. 13:19

Előzmény: #6294 berlini

#6296

Modjuk azt nem sikerült kiszednem az angol nyelvüből sem, hogy hogyan áll a bank a nemteljesitő hitelek állományával és azok fedezettségével. Pedig ettől függ az is hogy mennyit tolnak bele még ebben az évben, igy mennyi lesz a nettó hozzájárulása az ez évi csoportprofithoz.

herlas 2019. 09. 25. 13:05

Előzmény: #6292 berlini

#6295

Kizárni nem tudom. Azon múlhat, hogy a franciák megcsinálták-e ezt az IFRS9-es tartalékolást a szerb leánynál, vagy hagyták az új tulajra, mint a bolgár Expressbank esetében tették.

berlini 2019. 09. 25. 13:05

Előzmény: #6283 herlas

#6294

innen lehet letölteni az angol nyelvű változatot
https://www.societegenerale.rs/en/about-us/annual-reports/

berlini 2019. 09. 25. 12:26

Előzmény: #6291 herlas

#6293

Igen, igy csinálták az albán vételnél is a Q1gyj.-ben

berlini 2019. 09. 25. 12:25

Előzmény: #6288 herlas

#6292

És látsz ilyen veszélyt a SGS vételnél is?

herlas 2019. 09. 25. 12:24

Előzmény: #6285 berlini

#6291

https://www.otpbank.hu/portal/hu/Hirek/akvizicio/1
Féléves moldáv számom sajnos nincs. A szerb vétel szerintem most csak a mérlegbe kerül be, a kamatbevételek, kiadások stb. csak Q4-ben lesznek 3 hónappal.

berlini 2019. 09. 25. 12:24

Előzmény: #6287 longforever

#6290

Tudom, ezt már többen megmondták.
Én eléggé primitiv módon csinálom.
megpróbálom magasan eladni és lejjebb visszavenni.
Ez csak akkor működik, ha több éves trendszerű emelkedésben lehet bizni.

berlini 2019. 09. 25. 12:21

Előzmény: #6286 longforever

#6289

Ebben igazad van.
A kérdés azonban mindig az marad, hogy mit tekint a nagy spekuláns elegendő korrekciónak ahhoz hogy forditson?
Ha azt nézzük, hogy egy évvel ezelőtt a papir 9800 ft-on forgott, akkor bizony lélegzetelállitó magasságokban vagyunk még most is.
Van tér a további lenyomáshoz bőven.
De ő sem egyedül játszik. Kiszámithatattlanul, de megjelenhet a 11.200 -as idei nagy korrekciós mélypont felett jóval már több nagy vevő. És minél több fundamentumot javitó fejlemény történik addig, annál inkább valószinű, hogy ezek a korrekciós mélypontok egyre feljebb kerülnek.

herlas 2019. 09. 25. 12:18

Előzmény: #6284 berlini

#6288

Lefelé szerintem sem trükköznek, de az egyszeri nyereséget fordíthatják részben vagy egészben tartalékolásra. (Ahogy Q1-ben az albán vétel nyereségét a bolgár leány IFRS9 miatti egyszeri céltartaléképzésére használták.)

longforever 2019. 09. 25. 12:16

Előzmény: #6282 berlini

#6287

De azért nem aggódok Érted....
azzal a kereskedéssel amit beírsz az OTP topicba illetve amikkel alátámasztod őket már rég kiszórt volna a piac.....
Mindig tanulok valamit.....:-))))

longforever 2019. 09. 25. 12:09

Előzmény: #6282 berlini

#6286

ez a funda pont arra jó hogy nagyobb korrekcióknál bátran lehessen long irányba beszállni...
De nem itt kell OTp longra venni.....
elég ha egy nagy azt mondja hogy leépíti a poziját...ezen a piacon nincs aki komolyabban felszívja....és akkor jön az akció....

berlini 2019. 09. 25. 12:09

Előzmény: #6283 herlas

#6285

Ez sajnos most a Q3-ban nem sokat hoz. (1/12-et?) De a Q4-ben már számottevő lökést adhat 5 milliárdos nagyságrendben.
Mikor engedélyezték a moldáv bankvételt?
Van ott is első féléves gyj.?

berlini 2019. 09. 25. 12:05

Előzmény: #6281 herlas

#6284

Talán a tőkehelyzet miatt nem trükköznek most lefelé.
A 3 zárás miatt szükség lesz egy kis kozmetikázásra. Ki kell mutatni a vételek okozta egyszeri nyereséget.
Igy én ebben a nagy bizonytalanságban inkább 110 milliárd feletti rekorszintű negyedéves eredményre számolnék

herlas 2019. 09. 25. 12:03

Előzmény: #6281 herlas

#6283

A féléves nyereség 10Md Ft körül volt a szerbiai SocGen leánynál, és ha jól látom, nagyobb céltartalék visszaírás nélkül:
https://www.societegenerale.rs/wp-content/uploads/2019/08/bilans-uspeha-za-period-od-01-01-2019-do-30-06-2019.pdf

berlini 2019. 09. 25. 12:01

Előzmény: #6280 longforever

#6282

Igazad van, ez egy optimista verzió.
Hogy a legoptimistább-e, azt majd meglátjuk.
Ha kitart ez a nullakamatkörnyezet, akkor lesz még pár bank a régióban, aki összébb kell hogy húzza magát. Lehetne tovább akvirálni
Horvátországban (itt már jó a méretnagyság, de javulhatna még)
Albániában (úniós előszobában, jó fejlődési kilátások)
Szlovéniában (a megvett bank mellé, mert a kamatmarzsokhoz képest a SocGentől vett bank egyedül túl kicsi.)
Tehát lenne lehetőség a bankkonszolidáción tovább nyerni és növekedéssel extraprofitot bezsebelni.
Ahhoz hogy Ukrajnában és oroszországban bankot szabadjon venni, ahhoz vagy egy kibékülés kell.
Ennek nem látom jelét, az oroszok soha nem fogják visszaadni a Krimet, az Ukránok pedig nem tágithatnak a visszaköveteléstól. Ennek mind a ketten vesztesei maradnak. Az oroszok szankciós környezetben szenvednek évi max 1-2%-os GDP növekedéssel és a Kinaiak elrohannak mellettük. Lesz miér aggódniuk a következő évtizedekben mikor támad étvágya a kinai birodalomnak egy pár szibériai haatár területre. Az Ukránok pedig elmulasztják a lehetőséget nagyobb külföldi működőtőke bevonására. Enélkül pedig kisebb lesz a növekedés ott is a lehetségesnél.

herlas 2019. 09. 25. 11:52

Előzmény: #6275 berlini

#6281

Ezzel a 3. negyedévben már három új leánybank, a moldáv, a montenegrói és a szerb megvétele zárul le és kerül a mérlegbe, csak a szlovén marad a Q4-re. Mivel a montenegrói biztosan, a másik kettő valószínűleg könyvérték alatti vétel volt, lesz tér a szokásos tartalékolási-elszámolási manőverekre, a nyereség tetszőleges beállítására a Q3-as jelentésben.

longforever 2019. 09. 25. 11:15

Előzmény: #6279 berlini

#6280

Ezzel nem is vitatkozok...
Ez van a serpenyő egyik oldalában.....(és ez a legoptimistább verzió)
A másik oldalon egy halom kockázat.....és egy eladói nyomás mert a nagyok is ki kell szedjék a pénzüket lehetőleg csúcsközelben...
Mi következik? csúcsközelben eladás- 5-10-15-20 % korrekciónál visszavétel......

berlini 2019. 09. 25. 10:53

Előzmény: #6277 longforever

#6279

Ez egy mérföldkő volt. Nyitva van az út az 500 milliárd ft körüli 2021-es eredményhez. A megvásárolt bolgár, moldáv, szlovén, szerb, montenegrói, albán SocGen bankok uganis 2021-ben a szinergiai
hatások miatt (Szerbiában, Bulgáriában összesen 20 milliárd) akár 80 milliárdot többletet hozhatnak. Ha a várható eredményalakulást ezek nélkül a bankok nélkül megsaccolnánk, akkor:
2019: 355
2020: 390
2021: 430
(persze akkor, ha a világgazdaságban a folyamatok a mainál nem alakulnak rosszabbul.)
Ehhez hozzájöhet a fenti 80 milliárd és 510 milliárdos 2021. évi nyereségnél tartunk.
Feltételezem, hogy az osztalékot nem fogják a következő 2-3 évben 1000ft-tal emelni, akkor a pénzt a kötvények visszavásárlására fogják forditani.
Igy a részvényállomány 262 millió lesz.
Ez pedig:
1940ft/ részvény eredményt jelent
Igy azért már nem tűnik olyan lehetettlennek a 20 ezer ft-os részvényárfolyam!

jamukha 2019. 09. 25. 10:40

Előzmény: #6275 berlini

#6278

Jövőárazás, vedd meg a pletykára és add el a hírre, ne gyerekeskedj már, egy gyorsjelentés után, ha nincs orbitális eltérés a konszenzustól, már a következőt árazzák, nem pedig a visszatekintőt.

longforever 2019. 09. 25. 10:29

Előzmény: #6275 berlini

#6277

Vehetsz még eleget...olcsóbban is ..me idegeskedj...

berlini 2019. 09. 25. 10:27

Előzmény: #6275 berlini

#6276

A Q3-ra ennek persze nem sok hatása lesz. Ennek ellenére csodálkozom, hogy a hirnek semilyen hatása eddig nem volt az árfolyamra. Ma is esik. Vagy lehet, hogy lassan esik le a tantusz a shortos nagyúrnál?

berlini 2019. 09. 25. 10:17

Előzmény: #6274 berlini

#6275

Megkapta az OTP a szerbiai engedélyt a SicGen leánybankja megvéteére. Ma megjelent a hir.
Ez az SGS a 4. legnagyobb szerb bank volt. Ezzel az OTP dobogós lett. Ha korábban elolvasom, akkor több papirt veszek ma, ugyanis erre az engedélyre nem vettem volna érget. Amúgy is először a moldáv és a szlovén engedélyekre vártam

berlini 2019. 08. 31. 12:20

Előzmény: #6273 herlas

#6274

Igen, az OTP-nek még az is jobb lenne a jelenleginél, ha kevesebb mint 20 milliárdot kapna érte.
Szerencsére azonban vannak már a piacon lévő szereplők, akik a mérethatékonyságot növelnék.
ha többen vannak, akkor az ár elérheti a könyvszerinti árat is.

herlas 2019. 08. 30. 14:42

Előzmény: #6270 berlini

#6273

A szlovákiai leány eladásából várható bevételre nem vagyok ilyen optimista, csak 20Md körüli összegre tippelnék az alacsony nyereségesség miatt. Persze sok múlik azon, mennyire éles licit lesz érte. Sőt túl alacsony árajánlatok esetén a megtartás is lehet még opció.
Könyvérték alatti eladási árnál is jó döntés a kiszállás, ha máshol sokkal jobb a megtérülés. Eddig a felvidéki magyarság miatt kizártnak tűnt ez a lépés, most úgy látszik valami megváltozott.

berlini 2019. 08. 30. 13:46

Előzmény: #6271 GepMan

#6272

Amig marad a jelenlegi osztalékpolitika, addig nehéz lesz elkölteni az éves nyereséget organikus növekedésre.
Az elmúlt évek dinamikus organikus növekedése ellenére a tőkehelyzet csak kissé romlott, pedig 8 bankot vettek meg.
Már jövőre felmerül a kérdés mi lesz a várhatóan 370-380 milliárdos ez évi nyereség sorsa? Hiszen jövőre nem várható bankvétel, sőt jön kb 29 milliárd ft pluszba a szlovák bankeladásból.

GepMan 2019. 08. 30. 13:19

Előzmény: #6270 berlini

#6271

A megnövekedett hitelkihelyezés ek miatt lehet szüksège plusz forrásokra. Ha ìgy van az pozitív a jövő re nèzve.

berlini 2019. 08. 30. 12:55

Előzmény: #6269 berlini

#6270

A további bankvételeket harangoztam be előző hozzászólásomban.
Ezzel teljesen ellentétes fejleménynek tűnik az a hir, hogy az OTP - szlovák hirforrás szerint - el akarja adni az ottani leánybankját. És elindult egy 150 milliárdos kötvénykibocsájtás is.
Felmerülhetnek ezek után a kérdések:
1.
tehát vételek helyett eladás?
2.
ennyire hiányozna a tőke?
1.
A szlovákiai OTP már a válság óta nem tud magához térni. Piaci részesedése az alacsony 2,5%-ról szinte a felére esett vissza, az utolsó 10 évből csak egyszer 2015-ben volt a bank ott nyereséges és akkor sem hozta az elvárt tőkearányos minimumot, a 10%-ot. A fő okok: euró övezet, nulla kamatszint és apró, nem versenyképes méret.
Csányi többször nekirugaszkodott, hogy vegyen ott egy nagyobb bankot, de nem volt eladó. Még egy kicsi sem.
Igy a hir nem meglepő. Márt azért sem, mert a közgyűlésen Csányi megmondta, hogy igy vagy úgy de a helyzeten változtatnak. (Ezt akkor meg is irtam.) A bankot szerintem el tudják könyvszerinti értékén adni és máshol a tőkét jobban hasznositani.
De ha igy terveték, akkor minek kötvénykibocsájtással a tőkehelyzetet javitani?
2.
ennyire hiányzik a tőke?
Nos , nem hiányzik. Az utolsó akviziciókkal együtt is 15% feletti maradt a tőkemegfelelőség és csak akkor ment volna le - a még mindig megfelelő - 12%-ra, ha a szerb és szlovén hatósági engedélyek birtokában a vételárat ennél a két akviziciónál is le kellett volna júniusban pengetni.
Én nem bocsájtottam volna ki kötvényt, mert annak nyivánvaló tartalékjellege miatt, azt kihelyezni valószinűleg állampapirban lehet, igy azon a költséget felülmúló hozam nem várható.
De!
Csányi az nem én vagyok (szerencsére). Ő még emlékszik arra, hogy egy sietős 2004-2007 közötti akviziciós sorozat a bank tőkehelyzetét kifeszitette és a likviditását szinte nullára vitte. Ha nincs az a szerencsés (vagy tudatos) fejlemény, hogy az OTP-biztositót eladták 2008 elején a Groupamanak, akkor a bank ténylegesen komoly állami tőkeinjekcióra szorult volna a 2008 év végi befagyott bankközi kölcsönzések és a hirtelen megugrott nemteljesitő hitelek miatt. Ő úgy vélheti azóta: inkább pár milliárddal kisebb nyereség, de bőséges likviditás.
Lehet, hogy nem nekem van igazam?

berlini 2019. 08. 28. 16:40

Előzmény: #6268 philosopher

#6269

Item, a fundamentumok, elöbb vagy utóbb érvényesulnekArért nem állunk rosszul, tavaly ilyenkor 10 ezer körul ingadoztumk, ma még 2 ezerrel feljebb.Persze hogy szebb lenne, ha a kereskedelem háborus légkör tisztulna. a nyugateurópai konjuktura beindulna és a hangulat javulása az OTP árfolyamán is azonnal érezhetö lenne
Most még nem ez van. Szenvedunk a nulla kamatos környezetben. ahol a Bankok eredményvárakozásait csökkentik, (legfeljebb pozitiven lepödnek meg, lásd OTP gyj.k)
Egyet viszont tartsunk szem elött:Ha egy bank ilyen körulmények között is jöl teljesit, akkor mi lesz, ha ezek javulnak?Addig is lehet venni bankot mert az lesz böven eladó. Az igazi bankkonszolidáció még el sem kezdödött.

philosopher 2019. 08. 27. 17:13

Előzmény: #6264 philosopher

#6268

Az MSCI átsúlyozás azért csak elhozta a 12000 alatti tartományt rövid időre, lehetett még tankolni. Persze meglátjuk, holnap hogyan tovább, de bízom az emelkedésben.

tesaszabi 2019. 08. 09. 21:09

Előzmény: #6266 berlini

#6267

Ahogy nézem egy része lemaradt

berlini 2019. 08. 09. 10:33

Előzmény: #6263 lopez22

#6266

Nekem nem nyilik meg. Jó a link?

Törölt felhasználó 2019. 08. 09. 06:57

#6265

https://m.portfolio.hu/finanszirozas/bankok/csucsra-jaratjak-az-otp-t-itt-az-uj-rekordprofit.333849.html

philosopher 2019. 08. 09. 06:57

Előzmény: #6258 berlini

#6264

Gratulálok az előrejelzésedhez, nagyon jó lett. Meg persze az OTP-nek is a jó eredményhez, ezt bárhogy nézem, nagyon jó. Ezek után már nem kéne 12000 alá mennie az árfolyamnak, persze egy nagy nemzetközi ijedelem esetén előfordulhat még.

lopez22 2019. 08. 09. 05:19

#6263

Jó kis összegzés ez ishttps://www.facebook.com/194964921292587/posts/473299313459145/

egy_kezdo 2019. 08. 09. 00:54

Előzmény: #6256 egy_kezdo

#6262

Jó, bővebben nagyon jó (ROE no az bomba jó), kivéve a -6,8M korrekciós tételt amelynek román részével és annak túlméretezésével a 110M eredményt "a terv szerint" sikerült elrontani 105.378M-re. A működési költségek növekedése akvizíciók nélkül Y/Y +11%-ról +8%-ra mérséklődött (alakul 2019-re a +6%-os módosított terv). Jelenleg a TTM profit 341,7M, így simán teljesíthető 2019-re az idén januárban kiszámolt éves 375M számviteli profit és a 14000-es árfolyamcentrum a pénzügyi év végére, de az sem lenne meglepő, ha a profit megközelítené a 390M-ot, az árfolyam pedig a 15000-et 8-9 hónapon belül...
Sok sikert mindenkinek...

berlini 2019. 08. 09. 00:51

Előzmény: #6258 berlini

#6261

Mielőtt tovább olvasom.
A kérdés, hogy mi volt a minusz 7 milliárd egyszeri eredményt csökkentő tétel. Nos ennek nagy része egy román leánybanki goodwil leirás. Mostanra időzitették, valamikor meg akarták lépni. A 2. negyedév hagyományosan a legjobb szokott lenni, hát most korrigáltak vele.
A kamatmarzsok ebben a félévben papiron tovább romlottak a 2018-as 1. félévhez képest, de ennek most az volt az oka, hogy a bolgár Expressbanknál ez alacsony volt. Enélkül a hatás nélkül már magasabb lett volna most mint tavaly.

herlas 2019. 08. 09. 00:28

Előzmény: #6258 berlini

#6260

Sokkal jobb, mint amit várni lehetett. A korrigált negyedéves eredmény éves viszonylatban 21Md-dal javult úgy, hogy ebből csak kb. 6-ot tett ki a bolgár és az albán akvizíció hatása, 15Md a "régi" OTP javulása, ráadásul nem a kockázati költségek további faragása hozta a pluszt, mint oly sokszor korábban. Kérdés azért, mennyi volt a devizahatás.

stolz 2019. 08. 09. 00:19

Előzmény: #6258 berlini

#6259

grat a várakozásodhoz...telitalálat...amit én jónak látok az a működési költségek megzabolázása, gondolom ebben majd még inkább érvényesülnek a szinergia hatások...a kamatmarzsok továbbra is csökkentek bár elenyésző a mértéke...összességében elég jó lett első látásra, de Te majd részletesen kielemzed úgy is...

berlini 2019. 08. 09. 00:14

Előzmény: #6250 berlini

#6258

Első ránézésre jó lett.
A bevételek: 259, ami 9-cel több mint amit vártam,
A kiadások 133 helyett 135, de igy
az operativ nyereség 117 helyett 124 lett!!!
Ezzel a bankcsoport a kiadás bevételi arányt javitani tudta: 52%-ra ! Ez már jóval jobb mint az előzőnegyedévek 56-58%-os aránya.
Hogy miért találtam el szinte pontosan az adózott eredményt, annak az egyik oka egy minusz 7 milliárdos egyszeri tétel.
Elolvasom hogy miből adódott.
de ez a 105 milliárd ft most pont ahhoz elég, hogy az optimistább elemzők fenntartság a 15 ezres céláraikat.
folyt.köv.

stolz 2019. 08. 09. 00:06

Előzmény: #6256 egy_kezdo

#6257

https://www.bet.hu/newkibdata/128278956/190808_OTP_20192Q_h_final.pdf

egy_kezdo 2019. 08. 08. 23:34

#6256

Sajnos ismét alacsonyra tette a konszenzus a várható Q2 adózott számviteli profitot: 95,8M. Azért sajnos, mert ezzel az eddigi negyedévekben a menedzsment "visszaélt" és a konszenzusnál picit magasabbra állította be a publikált számokat. Most Q2-re csont nélkül hozhatna a bank 110M számviteli profitot, de vélhetően nem fog és valamivel (pl. indokolatlan céltartalékolás, túlméretezett korrekciós tételek) ismét visszafogják a száguldó lovakat.A legvalószínűbb talán a 100M+-5M számviteli profitsáv. Amelyhez X működési profit, - 3-6M céltartalék és -2-4M egyedi tétel járulhat.
Lényegi kérdés lesz az akvizíciók nélküli Y/Y működési költség növekedése, ha ezt nem képesek végre kontrollálni az csalódást okozhat.
Hamarosan kiderül...

herlas 2019. 08. 08. 23:25

Előzmény: #6254 longforever

#6255

Mi ezzel a gond? Ez egy feltétel, nem várakozás. De annyira nem követtem a MOL-t mostanában, leírhatnád mit terveznek az osztalékkal.

longforever 2019. 08. 08. 22:31

Előzmény: #6253 herlas

#6254

Mol kirobbanó félév? Jól olvastam?

herlas 2019. 08. 08. 21:47

Előzmény: #6250 berlini

#6253

Ehhez nehéz mit hozzátenni, közel állnak a várakozásaink. Most 101Md-os, éves szinten pedig 366Md körüli számviteli profitot várok. A szektortársak eredményei, már amikről olvastam itt ott, többnyire az elemzői várakozások felett voltak.
(Állítólag a MOL jövőre már nem akar rendkívüli osztalékot fizetni, bár ezt egy kirobbanóan jó második félév még talán megváltoztathatja. Így durván az idei összeg 75%-a maradna jövőre.)

mage 2019. 08. 08. 21:27

Előzmény: #6250 berlini

#6252

Tavaly nem a q3 tisztított eredménye volt 92,688 milliárd? q2 meg 90,878?
A 104 milliárdos becslésed szerintem pontos lesz.

Csibefogo 2019. 08. 08. 21:10

Előzmény: #6250 berlini

#6251

Okos következtetések.Grat! +++++
Berakhatnád hozzánk is.

berlini 2019. 08. 08. 18:55

Előzmény: #6247 berlini

#6250

Eljött a Q2 gyj napja. Éjfél után meglátjuk, hogy a 100 milliárdos elemzői várakozásokhoz képest mit jelent az OTP.
Nem emlékszem olyan előrejelzésre az elmúlt évekből ami ennyire közel áll ahhoz amit várok.
Hiszen tavaly is ez volt a legjobban sikerült negyedév, köszönhetően a MOL osztaléknak. Ezt a 92 milliárdot kellene most majd 10%-kal felülmúlni.
Az organikus növekedésen kivül ebben segit a bolgár és albán akviziciók eredménye, ami ebben a negyedévben lesz teljesen beleszámitva.
Megpróbálom az egy évvel ezelőtti leánybanki alapfolyamatok az elmúlt negyedévekben tapasztalt trendjei alapján megsaccolni, hogy mi várható ma éjfél után 2 perccel.
Eze alapján az én várakozásom :
bevételi: 250 milliárd
Kiadás: 133 milliárd
operativ eredmény: 117 milliárd
céltartalékolás: 3 milliárd (a tőkemegfelelés miatt szerintem most nem lesz sok, majd év végén pótolják)
adózás utáni eredmény: 104 milliárd ft.
Mire lesz ez elég?
Ez előrevetitheti az ezéves eredményt:
Q1: 72,5
Q2: 104
Q3: 102
Q4: 82
Ehhez az év közben hozzájön bizonytalan összeggel (mert nem tudjuk mikor lesznek engedélyezve) a szolovén, szerb, moldáv vételek kb 10 milliárdos ez éves nyereséghányaddal.
Igy:
2019: 360,5 milliárd +10 milliárd = 370,5 milliárd.
Ehhez persze hozzájöhet a vételek kapcsán akár 10-15 milliárdnyi egyszeri tétel valószinűleg pozitiv irányban mozgatva az éves nyereséget. Ennek mértéke attól függ hogy mennyire könyv szerinti érték alatt történtek a bankvételek.
Mi a véleményetek?

berlini 2019. 07. 29. 13:31

Előzmény: #6244 jamukha

#6249

Kösz, de már kijavitottad. :)

herlas 2019. 07. 29. 13:30

Előzmény: #6243 berlini

#6248

Tavaly kb. 5,1Md volt, idén 5,6Md körül lehetett.

berlini 2019. 07. 29. 13:30

Előzmény: #6242 herlas

#6247

A számviteli 100 milliárd a MOL osztalékkal összejöhet.

berlini 2019. 07. 29. 13:29

Előzmény: #6243 berlini

#6246

ha minden igaz akkor ez 4,9 milliárd ft egyedi tétel lesz

longforever 2019. 07. 29. 13:28

Előzmény: #6244 jamukha

#6245

Most izgul...

jamukha 2019. 07. 29. 13:26

Előzmény: #6243 berlini

#6244

Nem javítod ki az elírásodat?

berlini 2019. 07. 29. 13:15

Előzmény: #6242 herlas

#6243

mennyi a Mol osztalék?

herlas 2019. 07. 29. 12:52

Előzmény: #6240 berlini

#6242

Mindkét kérdéses akvizíció pénzügyi zárása június 30. után történt, ezért szerintem egyik sem szerepelhet még a Q2-es jelentésben. (Talán nem teljesen véletlenül, mert így nem csökkentik a CET1 rátát. Az új kötvény majd csak júliustól javítja azt.)
Ettől függetlenül bízom abban, ha nem lesz semmi rendkívüli (akvizíciós) költség elszámolva, most először meglehet a 100Md-os negyedéves profit egy negyedév alatt (mind számviteli, mind korrigált) tisztán, egyszeri tételektől mentesen (kivéve a MOL osztalékot, ami ilyenkor esedékes).

jamukha 2019. 07. 29. 11:40

Előzmény: #6240 berlini

#6241

1 millió eurós = 1 mrd eurós

berlini 2019. 07. 29. 11:20

#6240

Lassan közelit a gyorsjelentés.
Ezzel kapcsolatosan van egy - statisztikailag eléggé alátámasztott - vélemény, hogy az OTP akkor is esik a megjelenés után ha jót jelent. (Azaz jobbat mint az elemzői várakozás.)
Tavaly ilyenkor ez bejött, mert a gyj. előtt volt egy kis mini rally 10.500 körülre, de utána folytatódott a hullámzás, igaz már nem 9500-as mélyponttal. De még meglátogatta októberig többször is a 10 ezer alatti tartományt.
Pedig a 2018Q2 jól sikerült. És Csányi szeptemberi 1 millió eurós nyereségigérete sem tudta tartósan 10 ezer fülé vinni az árfolyamot. A rally október második felében indult 10 ezer alól és a Q3 számainak megjelenése után folytatódott 11.700 fölé. (Azaz egy jó gyj hatására azért volt már példa az emelkedésre ugy hogy előtte azért rallyzott 12-15%-ot rendesen a nyári szintekhez képest.)
Mi várható a 2. negyedéves gyj-től?
Itt döntő lehet az hogy az idén engedélyezett bolgár és albán akviziciók eredményei mellett mely bankok lesznek már (akár csak részben) a Q2-ben?
Ehhez az alábbi kérdésekre kell választ kapnunk:
Engedélyezve volt a montenegrói és moldáviai bankok vétele engedélyezve jónius vége előtt? (Hiszen a sajtótájékoztató csak júliusban volt erről.)
Ha igen akkor mikortól számolják a fenti két banknál az eredményt a csoport eredményhez hozzá?

misi22 2019. 07. 19. 13:30

#6239

Remélem, h valahol Petákos és Társai mentes fórumra találunk....

philosopher 2019. 07. 18. 10:52

Előzmény: #6236 berlini

#6238

Az oldal tetején a topic címénél előhívható ez az első hozzászólás is.
2012 óta javult egy kicsit a helyzet :-)

pomperj 2019. 07. 17. 11:14

Előzmény: #6236 berlini

#6237

berlini 2019. 07. 17. 10:14

#6236

Az alábbi hozzászólást azért idézem be, mert ezzel nyitottam meg - egy elment internetkapcsolat miatt- véletlenül ezt a topicot. Viszont mint első hozzászólást nem mutatja a portfolio, ha valaki az utolsó oldalon rákeres.
Szerintem érdekes.
Visszaidézi 2012 hangulatát, meg az akkori reményeket.
Szeretném megköszönni azon kollégák hozzászólásait, akik vették a fáradtságot és a fundamentális gondolataikat megosztották velünk.
Én sokat foglalkozom az OTP-vel, de nekem is sok pluszt adtak
herlas,
pomperj,
mage,
egy_kezdo
elemzései
És, hogy a most már nem aktivakról se feldkezzek meg, nagyrabecsültem a régieket is, mint pld fundamaxot.
Tehát az első beirás:
"2012. július 28. | 16:45#1Mennyit ér az OTP? Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is."

pantya60 2019. 07. 15. 18:45

Törölt hozzászólás

#6235

jamukha 2019. 07. 15. 18:25

Előzmény: #6232 berlini

#6234

Volt már ilyen a történelemben, amikor sikerült körbehajózni a földet, Indiából, Kínából származó fűszerek, meg egyéb egzotikus dolgok szállítási útvonala elkerülte Közép-Ázsiát, a virágzó kereskedő városok a porba hullottak, az egyik hatalmi, gazdasági központ a 2 nagy Ázsiai ország lesz, a másik USA, de 50 éves távlatban még az sem.

wgaspar 2019. 07. 15. 18:12

Előzmény: #6225 herlas

#6233

https://www.portfolio.hu/finanszirozas/bankok/nagy-kotvenykibocsatas-az-otp-nel.331161.html

berlini 2019. 07. 08. 21:15

Előzmény: #6231 pomperj

#6232

Igen, sajnos a "legjobb" úton haladunk astagfláció felé. Lagarde persze számit, de egyedül nem megy semmire.
A legnagyobb bajt abban látom, hogy minden vezető nyugat-európai politikus természetesnek veszi, hogy 1% feletti GDP növekedésnek már örülni kell. Európa el fog süllyedni a teljes eljelenktelenedésben, ha ez igy megy tovább.
Katasztrófális az is amit a bankrendszerrel csinálnak.

pomperj 2019. 07. 08. 19:33

Előzmény: #6228 berlini

#6231

Remelem, Lagarde azert hoz uj szeleket.
Mert ha igy marad, Europa befutja azt a 25 eves stagnalast, ami Japant sujtotta 1990 ota.

berlini 2019. 07. 04. 16:04

Előzmény: #6229 longforever

#6230

Igen, igazad van!
Ezért most nem is rossz, hogy végre a lényegre tudnak koncentrálni.
Az ember csak kapkodja a fejét, annyiféle innováció jelenik meg a pénzügyi szektroban is.
Pld. a Facebook a minap inditotta el a részlegét, ami lehetővé teszi majd, hogy akinek facebook fiókja van, azok egymás között pénzt tudnak majd utalni. Ez 2,5 milliárd aktiv alkalmazót jelent. Ehhez képest légypiszok az OTP kb. 10 millió ügyfele.

longforever 2019. 07. 04. 14:06

Előzmény: #6227 berlini

#6229

Akkor fejlesszék az online bankolást....nyomják le a piacot egy alacsony speaddel....
Ha nem ilyen fos rendszerük lenne meg kedvezőbb "ügyfélbarét" díjak sokkal többet kötnék....meg gondolom sokan mások....Még mielőtt otthagyom őket....de akkor mindent viszek az Otptől....
Az hogy megvettek a socgentől egy pakk bankot az még kevés a boldogságoz.....most kellene a kraft ....

berlini 2019. 07. 04. 14:02

Előzmény: #6225 herlas

#6228

Az az érzésem, hogy az európai politikusok mindent elkövetnek, hogy a bankrendszer továbbra is impotens maradjon. Az elmúlt 10 év a Bázel III-ra való átállásról szólt. Ez a legtöbb bankot tőkebevonásra és eszközeladásra kényszeritette (Ennek köszönhetjük a 6db SocGen bankot)
Most hogy erősödnek, most kell megint súlyokat helyezni a rendszerre. Márpedig gazdasági fellendölés nincsen anélkül, hogy ne lenne egy nyereséges és bővülő hitelezéssel működő bankrendszer.

berlini 2019. 07. 04. 13:57

Előzmény: #6226 longforever

#6227

Sajnos pont az látszott, hogy nincs pénz rá.
Sejtéseim szerint az Abanka-t az Apollo alap olcsóbban vette meg mint az OTP a szlovén SocGen-t. Az OTP az utolsó ajánlati fordulóban már nem is vett részt aktivan.
Az Abanka-ért miért jelentkezett egyáltalán.
Nos szerintem csak azért, mert nem lehetett Csányi biztos abban, hogy a megvásárolt 6db SocGen leány mindegyikét engedélyezni fogják. (A szerb még nem is dőlt el.) Igy beszálltak még akkor amikor a bolgár engedély még nem volt meg. Utána már csak akkor erőlködtek volna, ha a makrogazdasági környezet a jelenleginél is fényesebb lenne.
A régiónk jó megy, de nyugat-európában ez már nem mondható el. Ott az egyre kisebb GDP növekedést a TRump féle kereskedelmi háború szinte nullára lenyomta. Ha az Euróövezet recesszióba kerül (ami nem valószinű) akkor az előbb vagy utóbb itt Kelet-közép Európában is megérezhető lenne. Csányi még élénken emlékszik arra, hogy a 2008-as válság azért érte tartalékok nélkül a bankot mert az azt megelőző években indult be a terjeszkedés.
Most úgy döntött jobb az óvatosság.
Szerintem nincsen igaza, de én spekuláns vagyok, ő meg egy bankvezető.
Ugyanis az Opus féle tőkebevonással most is lehetett volna finsnszirozni az Abanka vételt anélkül, hogy az a tőkehelyzetet rontotta volna. A 2 szlovén bank összegyurásával egy szuper piacvezető bankot lehetett volna Szlovéniában összehozni.
De mit lehet tudni, rebesgetnek horvát eladó bankot is, lehet hogy arra tartalékolja a puskaport.

longforever 2019. 07. 04. 13:12

Előzmény: #6225 herlas

#6226

Az Abancát miből akarta megvenni akkor?

herlas 2019. 07. 04. 10:03

Előzmény: #6224 longforever

#6225

Per pillanat az OTP-nek már nincs fölös "készpénze", ami volt azt már elköltötte akvizíciókra, lásd a tőkemegfelelési korlátba ütközést. Ha lenne felesleges tőkéje, nem kéne kötvényt kibocsátani:
https://profitline.hu/Az-OTP-kotvenykibocsatast-tervez-394885
Csányi egyszer már lefújta, de úgy látszik a hozamok mostani beesése miatt már mégis megéri. Osztalékot is könnyebb lesz emelni így. Ez a tegnapi cikk pedig azt vetíti előre, hogy pár éven belül ismét lehet kínálat eladó bankokból, ha a szigorodó szabályozás miatt az eurozónás bankok némelyike rákényszerül erre:
https://www.portfolio.hu/finanszirozas/bankok/135-milliard-euronyi-tokeemelesre-lesz-szuksege-az-eu-bankjainak-az-uj-bazeli-szabalyok-miatt.329861.html
Addig viszont akkumulálni kell a hozzávaló tőkét, vagy marad a kötvénykibocsátás.

longforever 2019. 07. 03. 20:27

Előzmény: #6222 berlini

#6224

Ugye meg az otp is azzal küzd hogy hogyan tudna tovább növekedni a rakás kész pénzével és a fantorpikus jövedelemtermelő képességével..
Általában mindenki azt mondja hogy 1 út van.. Megfontolt Shoppingolas..
Ez van jelenleg a világban a végtelen kamatcsökkentés nem köszönhetően..
ha ez melle teszünk meg 1 gazdasági- politikai befolyás szerzesi célt is akkor már nem az ördögtől való lenne a gondolat...

longforever 2019. 07. 03. 20:22

Előzmény: #6222 berlini

#6223

Gondolom aki kelet európai bankrendszer fontos pozijat akarná megszerezni..
vagy az oroszok vagy egy amcsi bank..

berlini 2019. 07. 03. 20:04

Előzmény: #6220 longforever

#6222

Egy nagy banknak az OTP-t felvásárolni nagyon nem valószinű.
Gondolj bele. Melyik nagybanknak van arra szabad tőkéje, hogy megvegye azt az OTP-t amelynek az ára a könyvszerinti érték majd kétszerese lenne?
Ezek még mindig ott tartanak, hogy inkább eladnak könyvszerinti , vagy az alatti értéken egy nyereséges leánybankot.
Az viszont már inkább egy reális fejlemény lehetne, hogy hasonlóan az Apollo amerikai befektetési alaphoz, akinek már 2 szlovén bankja is van, valamely befektetői csoportnak eszébe juthat, hogy bevásárol az OTP-ből először a Tőzsdén 10%-ot, aztán - baráti kezek segitségével - akár többségi tulajdont is összehozhatnának. Ennek már a legkisebb pletykájára is felugrana a részvényárfolyam 14 ezer fölé.
Lenne némi izgalom kormánykörökben, hiszen az OTP (a MOL-hoz hasonlóan stratégiai fontosságú cég.) Valszeg megpróbálnák megakadályozni a felvásárlást.
Amúgy meg Csányi még a vezérigazgatósági poziciójáról sem fog lemondani pár éven belül. És utána még mindig meg foga tartani az elnöki poziciót, amivel a stratégiai döntések továbbra is az ő kezében maradnak. (Ő lesz a vezérigazgató munkáltatója)

pomperj 2019. 07. 03. 14:14

Előzmény: #6218 berlini

#6221

Abszolut.
Ket konkertum.
1)A HUF mellett mekkora sulya van a tobbi lanybank Orszag penzenek?
Jol tudom, hogy az 50% HUF mellett a Bolgar BGN 15%, es az Orosz es Horvat RUB es HRK kb. 8-8%,
a tobbi meg elhanyagolhatoan kicsi?
.
Ha igy van, akkor ezek arfolyam-iranya sokat kell szamitson OTP konszolidacioban.
Az utolso masfel evben a lanybank orszagok penzeben jellemzoen 10% gyengules van USD-hez kepest.
Igaz, a HUF is kb.14%-ot gyengult USD-hoz kepest. Szoval a HUf angyobb esese ezt kompenzalja.
A deviza translaciok mozgasukkal es elteresei a HUF mint konszolidacios valuta szerepe miatt eddig segitettek az OTP-t. Ugy atlagban +4% emeles lehet a hatasa a lanyoknal termelt profitbol a HUFra valo atszamitasnak.
.
Az kerdes, hogy igy marad-e?
BGN-ben nem latszik a charton riziko, es RUB is erosodesben van mostanaban USD-hez kepest is. Ez persze tud valtozni idovel, akar sokat is. De BGH is kap EUR tamogatast, HRK is, onnan kisebb a riziko mint RUB felol.
Ha az MNB tenyleg engedi a HUF arfolyamat esni es nincs arfolyam cel, akkor HUF-ban konszoldidalva a lany bankok teljesitmenyet meeg fokozza is a deviza transzfer, es meeg a kovetkezo honapokban/negyedevekben is igy maradhat.
.
2)Az mas kerdes, hogy a kamatgorbek hatasa, ami nyilvan sokkal nagyobb a profitra, az hogyan alakul.
Annyi latszik, hogy Russia Bond kamata soha nem volt 6% alatt, most 7.2% a RU5Y benchmark. A BG5Y pedig majdnem invertal 0.38%nal, szoval onnan nincs nagy tovabbi kozkazat ebben. Rovid tavon.

longforever 2019. 07. 03. 12:30

Előzmény: #6218 berlini

#6220

Arra nincs esély hogy Csányi búcsúajándékként összehozzon egy felvásárlást? Mondjuk a DB megvehetné mielőtt tényleg utoléri?????????

berlini 2019. 07. 03. 12:29

Előzmény: #6214 longforever

#6219

szuper :)))

berlini 2019. 07. 03. 12:28

Előzmény: #6216 longforever

#6218

Igen!
De csak azzal a kiegészitéssel, hogy a fundamentumok változhatnak. Javulhatnak, de romolhatnak is.
Az egyik döntő faktor a makro (nemzetközi és hazai) környezet alakulása.
- Igy az OTP hosszútávu fundamentum alakulásra megnyugtatóan hat a 3-4%-os régiós GDP növekedés előrejelzés a következő évekre,
- ami persze nem marad igy, ha az eurós övezet gazdasága nem áll újra sinre, (a jelenlegi 0-1%-os növekedés nem nő meg 1-2%-ra,)
A másik döntő faktor a bank pozicionáltsága a paiacain. Ezért döntő áttörés, hogy a 9 OTP leánybanki piacból a magyar és bolgár mellé az akviziciókkal megerősdött a horvát, szerb és montenegrói bank is. Egy valamikor eljövő válságból csak többségében erős leánybankokkal lehet megerősödően kikerülni. Ide tartozi az is, hogy a bank a régió minden piacán jelen kell hogy legyen. Igy a szlovén, moldáv bankok megvétele is jó lépés.
A harmadik döntő faktor az a megfelelő méretnagyság és nyereségesség, amivel a bankcsoport át tud alakulni digitális bankká.
Mindezt egy szinte null kamatos környezetben, ami szinte halálos a bankoknak. Nem véletlenül kinlódik szinte minden nagybank Európában. A marzsok tartósan alacsonyak, nyereség alig és növekedés helyett zsugorodnak. (Lásd a SocGen, amelytől az OTP eddig összesen 6 bankot vásárolt.)
Egyenlőre szerintem jó uton jár a bank, de árgus szemekkel kell figyelni a fejleményeket, változásokat.

berlini 2019. 07. 03. 12:10

Előzmény: #6215 longforever

#6217

Az ingatlanbiznis lehetőségét főleg az OTP-nek köszönhetem.

longforever 2019. 07. 03. 10:49

Előzmény: #6213 berlini

#6216

Jut eszembe...... Tőled tanultam hogy a funda előbb utóbb érvényesül....
Kösz....

longforever 2019. 07. 03. 10:48

Előzmény: #6213 berlini

#6215

Hullámok jönnek mennek.....türelmesen várni kell és lecsapni Bátran mint egy ragadozó....
Sok sikert az ingatlan bizniszhez....

longforever 2019. 07. 03. 10:42

Előzmény: #6213 berlini

#6214

bódogság...:-)))

berlini 2019. 07. 03. 10:37

Előzmény: #6212 longforever

#6213

Most ingatlan eladás-vétel foglalkoztat. (Balatoni nyaraló eladása után Budapesten vétel, de eladok később egy lakást is Budapesten, mert a leelőlegezett zuglói lakást majd ki kell fizetnem)
Igy kevesebbet nézegetem az OTP-t. Az utolsó TL35-ös vételem (1221ft-on 1000db) most 1700ft-on áll.
De úgy tűnik elmulasztottam, az 11.200ft-os részvényárfolyam szinten egy tisztességesebb beszállást, (és előtte pedig elsiettem a halmozást 12 ezer fölött.)
Igy (ha folytatódik a mostani long még egy darabig) ebből a korrekciós szakaszból nem sokat fogok profitálni.
Nálad mi a helyzet?

longforever 2019. 07. 03. 09:30

Előzmény: #6211 longforever

#6212

Na és most ? már van rajta lassan 500 pötty.....

longforever 2019. 07. 01. 15:40

Előzmény: #6197 berlini

#6211

Előbújhatsz.... egyelőre jó lett ....200 pötty van rajta...

gyula1971 2019. 06. 26. 20:48

#6210

Érdekes írás a másik csoportból.
Az a gondom ezzel a felfelé irányuló számozással és a 11 200-as szuper erős támasszal - márpedig nem nagyon van más lehetőség a 11 880-as szint törése után - hogy ez baromira medve.
.
Először mindig az ötödik hullámot korrigálja vissza, ez ugye az A, majd jön a C ami a számok oldala egészének, vagyis az 1-2-3-4-5-ötnek a korrekciója.
Tapasztalat, ha az ötödik hullámot 100%-ban visszakorrigálja közel azonos idő alatt mint maga az ötödik, akkor a C jellemzően benéz a második hullámterébe minimum. Az pedig a 10 500-as szint környéke, de nem most hanem néhány hónap múlva, előtte pedig felnéz 12 500 környékére.
.
És ezzel még nincs vége. Kexelő már rég felvetette, hogy vége a 2015-től tartó emelkedésnek, és amit 9 500 - 13 250 között láttunk az maga az ötödik hullám, úgy ahogyan Te is rajzoltad. Akkor viszont az a 10 500 csak ennek az utolsó szakasznak lesz az A hulláma és jön még majd az egész emelkedés (3390-13250) C-je. Elméleti alapon 9500 vagy 8500 a következő évben.
Erre minden fundás megugorja a hátraszaltót .... És jogos is felvetésük. Mit keresne egy papír 9500-ön 350-360 md-os nyereség és 440-660 forintos várható osztalékot (4,6% lenne az osztikamat) feltételezve?

longforever 2019. 06. 26. 20:43

Előzmény: #6207 jamukha

#6209

Az öreg nagy mágus.. amíg nem száll hajóra mint Érik addig kiszedi az Otp részére a torta szeletet..
csak nehogy idő előtt pattanjon..
Innen is jó egészséget kívánok Neki..

longforever 2019. 06. 26. 20:41

Előzmény: #6207 jamukha

#6208

5ev múlva?
Miről beszélsz?????
1/2 év alatt az OTP-ben a. 8 k is meg a 14 k is elérhető volt..
Itt felgyorsult a piac ...kamatemelés .., ja nem .. inkább kamatcsökkentés.. gyorsan változik a helyzet..

jamukha 2019. 06. 26. 20:28

Előzmény: #6206 longforever

#6207

De 5 év múlva már elképzelhető, akkor pedig az ügyfelekkel elég lehet 30 ember aki E-mailben, telefonon tartja a kapcsolatot, nagyobb létszámos a hitelelbírálók, meg a bedőlt NPL90-esekkel foglalkozó részleg, prémium szolgálatásban a nagypénzűeket tanácsokkal ellátó magunkfajták, hirtelen ami eszembe jut, se fiók biztonságiőrrel, se bérletidíj, karbantartás, rezsi stb.

longforever 2019. 06. 26. 20:20

Előzmény: #6205 jamukha

#6206

Ez nem a következő 1/2 évet érinti..

jamukha 2019. 06. 26. 20:01

Előzmény: #6204 longforever

#6205

Én 1 veszélyt látok az OTP-re, ha ez a totál felesleges fiókosdi helyett netes felületen menne tovább a bankolás, ez lassan de biztosan el fog jönni, akkor pedig a bankalapítás költségei drasztikusan csökkennének, bankol itt már az AMAZON is pl., a marzsok az 1/2-ére esnének, kamat/járulékfronton is, a nyuggereket meg vinné a Posta, meg a Takarék. ez a legszemetebb bank különben, az látszik meg a jövedelmezőségben.

longforever 2019. 06. 26. 19:51

Előzmény: #6203 longforever

#6204

Ráadásul nem hinnem hogy Berlini lett volna a a legokosabb aki kitalálta hogy 13 k körül ki kell szállni bull ide bull oda..
A nagy alapok mind butábbak lennének mint Berlini??? Azért ezt kötve hinném..
és sanyiba a seroriussal?
Lesz itt VIP kiszálló még...

longforever 2019. 06. 26. 19:30

Előzmény: #6201 pomperj

#6203

Ha nézed a BÉT-et akkor nem nagy kunszt belátni hogy 3-4 alap mozgatja..otp, Ricsi, mol , opus , 4ig , set ..Waberer’s..,..
akkor tesznek bele +- % amikor ok gondoljak.. aki jó oldalon van vagy bennfentes az nyer a másik oldal veszít.. that”s all
..

longforever 2019. 06. 26. 19:27

Előzmény: #6201 pomperj

#6202

Reggel mennyi darab volt a nyitó?
Megkaptad a választ a kérdésedre..
Kár mindent összemosni..

pomperj 2019. 06. 26. 19:24

Előzmény: #6193 longforever

#6201

" Sima speka mozgás az egész " ??
Tenyleg ennyi volna? Ezzel nem ertek egyet.
Nem erdemes tagadni: Az OTP-t adjak, eddig esett ATHrol -17%ot, az ugye 500 Mrd koruli ertekvesztes !
Nem ignoralhato, ez nem apropenz. Nagyon rontja az Alapok idei produkciojat. Teny, hogy vevoi/eladoi szandekban most 2 honapja az eladok eros tobbsegben.
Miert vannak tobbsegben az eladok? mert a Vevok nem latjak eleg vonzonak, es nem akarjak venni ezen az aron.
Inkabb mashova iranyitjak at a penzt. Lehet jo okuk is.
.
Az persze lehet, hogy itt nem talaltuk meg az okot, hogy MIERT adjak?
.
Mi lehet ok? pl.
Mert MNB-ben elengedtek az inflaciot, es iden lenyegesen magasabb lehet? Nagy inflacional esni szokott a Tozsde.
Mert az OTP uzleti korulmenyei nehezednek?
Eros verseny van biztos Allampapirbol, ami mar tobb kamatot fizet mint OTP osztaleka?
Ezt az arfolyamot tul magasnak itelik meg az intezmenyek? Varnak valamire, ovatosabbak lettek, kevesebb rizikot mernek vallalni?
berlini kivalo elemzeseit, optimista profitabilitasi varakozasait ok maskepp latjak?
Vagy ezek kombinacioja?
.
De hogy spekak ? mikor az OTP jellemzoen intezmenyi befektetok papirja?
Es ha megis spekak adjak, akkor miert nem veszik az Intezmenyek?
A chart es a TA jelez, nem erdemes ignoralni.