A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Igen, köszönöm. Most alaposan utána néztem. Ezek szerint ezt a kört lezavarják július végéig. A jegyzett tőkénél van a lényeg, ha jól értelmezem, mert az további tőkeemelésekkel nagyon durván fog emelkedni. Nyilván célja van: további komoly akvíziciók. Itt jön képbe a split -> részvény ár emelkedés -> magasabb áron jegyzett tőke emelések
Mi ugyanarról a cégről beszélünk? Az egyéb átfogó jövedelem félévkor kb 35%-a volt a teljes átfogó jövedelemnek, az év végi jelentésben meg olyan 45%. Azaz markáns, de nem domináns mértékben felel az eredményességért. Az alaptevékenység nyereséges lesz bőven tavalyi felett, így nem aggódom.
Szia! Most tudok normálisan utána nézni egy-két dolognak. Ezek szerint, ha jól értem, akkor a saját tőke a 2017. december 31-i állapotról 20 880 Edb részvény, 40,448 mrd saját tőke emelkedik július végére a már bejelentett tranzakciókkal 32 200 Edb részvény, 60 mrd saját tőkére.
Írd be, hogy szeretnél olcsóbban venni..egyszerűbb, mint eredménykategóriákat elemezni, főleg ha 3 havonta apportálnak valamit a cégbe..ezért írom mindig a fentartható bevételt /vendégéjszaka, kiadás stb/ ami 10 milliard volt/, vagy a költői kérdések helyett, szívesen olvasnék egy pénzügyes elemzést, ha az a szakterületed, ezért vagyunk itt, hogy megosszunk egymással infókat és elvárásokat..utánna tényekről tudunk vitatkozni..sok sikert! :)
A már hivatalosan is lezárt évben a hosszúlejáratú hitelek nagysága kisebb volt, mint az adott év adózás előtti eredménye. futamidő 15 év. Ezenkívül még némi folyószámla hitel. Ennek csak azért néztem utána, mert többszőr felmerült az elmúlt 1 napban itt, hogy a Konzum végletekig el van adósodva. Hát, nem. CSak a Hungest Hotelek 1-2 éves tiszta nyereségéből lehetne törleszteni a felvett hitelt. Ráadásul nem az MKB volt a hitelező, hanem egy piaci szereplő.
Hát csak itt már mindenki arra spekázik kb.... És tudjuk, hogy az sosem jó. A váratlan hírek a jók igazából. Pl. nem tudom, ha a kgy megszavazza a splitet, akkor az árfolyam az fog-e javulni ennek hatására. Mert nyilván azzal válik igazán biztossá. Nem gondoltam, h ma még akár 3200 felett is lehetünk. Minden elismerésem! :D Persze csak, ha így marad ;)
"Hosszú lejáratú hitelként a HUNGUEST Hotels Szállodaipari Zrt Zrt. felé az Erste Bank Zrt./Magyar
Export-Import Bank Zrt. konzorciuma által folyósított 10.500 MFt 15 éves futamidejű hitel került
elszámolásra. A hitelhez 3 havi EURIBOR + 3,3% kamat kapcsolódóik. A hitel EUR-ban denominált." Idézet a 2017. évi beszámolóból.
Csak a tények kedvéért ideírom, mi történt az előzőt Konzum split esetében (2012.június 25. - negyedelték a papírt). Az azt megelőző félévben leginkább 17-22 Ft-os sávban mozgott a papír. A split eredményeként 1 héten belül 39 Ft volt az árfolyam és tartósan a 35-40 Ft-os sávban maradt. Mindössze egy darab levél ment ki a tulajdonosoknak, az akkori főtulajdonos aláírásával. Nem volt nagy sztori, pár óvatos ígéret és ennyi.
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.