Mérsékelt optimizmus és zömében enyhe pozitív elmozdulások jellemezték az ázsiai börzéken a kereskedés irányát. Jót tett a hangulatnak a tegnapi jó amerikai foglalkoztatottsági adat és az amerikai indexek erősödése is. A főbb indexek közül az 1...
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019
Lassan kozeledunk aprilis vegehez! (nem kellene mindenkinek esz nelkul vasarolnia!!!
Szia,
Egyre nagyobb aggodalommal nezem a piaci esemenyeket.
Nem lesz ennek jo vege. Jo lenne ha legalabb nehanyan megoriznek a jozansagukat es nem vasarolnanak esz nelkul.
Nagyon nagyon csunya vege lesz ennek; ha esetleg nem emlekenenek nehanyan; emlekeztetoul mi tortent a kinai rv piaccal tavaly, mi tortent a DAX indexel; ja hogy Jegybanki beavatkozasok mellett is kepesek voltak 20-25%-ot esni.
Persze most a Japanok ill. BOJ probal minden aron (Yen-t) gyengiteni legalabbis ezt kommunikalja, hogy mi zajlik a hatterben az 1 masik tortenet.
Sokan orvendezve varjak az olaj cegek emelkedeset, en tovabbra is ovatossagra intenek, nem kellene teljesen megfeledkezni a fundamentumokrol, a piacon tul kinalat van es a keszletek nonek.
(jelenleg teljesen mindegy, hogy 1,2 vagy 1,3-1,5M hordoval nagyobb a kinalat mint a kereslet), a vilaggazdasag pedig nem az elvarasoknak megfeleloen novekszik.Jo lehet az olaj ill. olajos cegek vasarlasa,de nem biztos hogy rovid tavon is akkora buli mint amekkoranak tunnik.(legalabbis a kovetkezo 3-6 honapban, lehetnek meg meglepetesek)
Azsia es jo nehany feltorekvo piac eppen hogy csak kezd levegohoz jutni; miutan az ev elso 3 honapjaban az USD tudott kicsit gyengulni es a hatalmas hitelek torlesztese piciket olcsobba valt.
Elmeletileg az US gazdasaga lenne a fejlett orszagok kozott a legerosebb, legalabbis az agyon manipulalt foglalkoztatasi adatok alapjan, a felszin alatt nagyon komoly problemak huzodnak meg.
Ebbol pedig foldrenges jellegu katasztrofa lehet elobb-utobb a piacon.
Tenyek a GDP adatok kezdnek egyre komolyabb lassulasra utalni; meg hivatalosan nincs recesszio, kerdes meddig???
A retail sales adatok eleg kiabranditoak, az auto,diak es margin hitelek rekordokat dontogetnek.
A masik oldalon viszont az auto ertekestitesek kezdenek visszaesni, es kezdenek a gepjarmuvek felhalmozodni a kereskedesekben.Ja nem is olyan reg bejelentettek hogy 400ezer diakhitelt nem kell visszafizetni az arra jogosultaknak. A feldolgozo ipar folyamatosan romlik.
Az olaj cegek profitja nagy valoszinuseggel meg jobban visszaesik ill. a vesztesegek nohetnek mert az elso negyedevben az olaj ara alacsonyabb volt mint Q4-ben.
Szoval itt van nekunk 1 folyamatosan romlo gazdasag, tortenelmi csucson levo hitelekkel, es a cegek bevetelei egyelore csak 1 szamjegyu visszaesest mutatnak; ki tudja meddig???
Ehez mar csak 1 gyenge szezonalis idoszak kell es ha meg nem is latjuk a tokeletes vihart, nem kell hozza tul sok fantazia, hogy belassuk eleg komoly katasztrofa lehet ebbol.
Persze minek karogni es aggodni, majd a jegybankok ill. jegybankaraink megoldanak mindent.
(csondben halkan megjegyeznem, hogy a jegybankarok sose,de az elmult idoben kulonosen nem tudtak tul transzparensek lenni es a piacot inkabb negative modon befolyasoltak, lasd SNB CHF-es tortenetet, BOJ nem lesz negative interest rate ill. a kinai jegybank short tilalma es faradozasai).
Nem baj itt van nekunk Yellen majd o megmutatj;, sok sikert kivanek ehez,de nem hiszem hogy ezt komolyan gondolja valaki is.
En nem tudom megmondani mi fog tortenni a piacon ma vagy holnap es azt se hogy mi fog torteni jovo heten,de kozeledik aprilis vege, es talan lesz nehany piac befolyasozo tenyezo a kovetkezo 3-6 honapban.
Nem allitom, hogy a piac nem emelkedhet 5-10%-ot,de azt sem tudom kizarni, hogy eshet 10-20%-ot es ez 1 nagyon optimista, pozitiv hozzallas, hisztorikusan pedig a kovetkezo 5 evben negative hozam varhato el a piacon,de meg 10 eves idotavban sem tul kecsegteto a statisztika; legalabbis alacsonyabb hozamot iger a rv piac mint a 10 eves Treasury.
En a reszemrol a figyelmeztetest megtettem, azonban mindenkinek a sajat felelosege, hogy ki milyen poziciot vesz fel es illik vallalni a a donteseinkert a teljes feleloseget.
Tibi,
1)feltettem a 4) pontban, ma kicsit elobb, azt a 3 SPY lehetoseget, amit Elliott alapokon en kepes vagyok kispekulalni.
A valoszinuseg?
ALT 1. 60%
ALT 2. 20%
ALT 3. 20%.
Ha 2 heten belul SPY-ben 2017 szint leszakad, akkor az confirmalja ALT.1-et. Ha kitor 2135 szint fole, az konformalja ALT.2-t. (Ha ez lenne, akkor a kovetkezo pont meg inkabb ervenyes)
2)Abban viszont 80%ra biztos vagyok hogy 2016 az olaj, lithium, gold, Brazilia, India jo eve lesz.
Ha olyan pontfoliot sulyozol, amiben ezek kombinacioja van,
(pl. brazil olaj, Chile lithium, India oilservice)
akkor lesznek szerintem a legjobbak az eselyeid. Es persze kis lepesekkel mesz bele, de nem tul lassan.
5)Az arany, GLD tovabb korrigal. Ugy tunik, a (b of 2) hullam kesz, es indul le (c of 2).
Viszont az aranybanyaszok lenduletet kaptak a reszvenyek emelkedesetol, es megcsinaltak egy magasabb (5) hullamot. Megforditva persze ugy is lehet mondani, hogy divergencia van GLD es GDx kozott; csak most nem tudni biztosra, hogy melyik fog a masik utan fordulni.
6)Az ezust ara viszont kitort, es 16.2 szintig jutott. Ebbol az a kovetkeztetes lenne, hogy ezust-banyaszok rallyban vannak. Nos, CDE PAAS EXK valoban vadul emelkedtek, 2x-3x 2 honap alatt. De itt mindegyik toppynak nez ki most.
Ha egy tortát 3 szeletre kellene vágnod, amelyben az egyik szelet beart, a másik oldalazást, a harmadik bullt valószínűsít sp500-ban. Mekkorák lennének a szeletek? :)
1)JP Morgan es az Azsia Indexek belovagoltak, kiseri oket az olajos lovascsapat, es az egesz SPY lelkesen tapsol a megmentoknek.
A higgadt tartalom mar nem ilyen vidam.
JPM profitja -7% korul esett. Az arfolyama a tavaly nyarhoz kepest -10% korul van. JPM tobbi szama nagyjabol a varakozasra jott ki.
DE JPM kanari a banyaban. A kovetkezo napokban BAC es WFC is jelent, a hangulat pozitiv varakozas.
2)Azsia Indexek tenyleg kitoresben vannak. Egyelore ott 3 ellovas van:
-Japan, ahol YEN -2%os gyengulese megvan, az erosen overbought allapotbol, megindult a masik iranyba. Es meg tarthat, lasd korabbi target becslesek. A spekulatorok elkezdtek kihatralni JPY-bol, es ettol NIKKEI +5% korul felpattant. Az exportorok es bankok orulnek legjobban.
-India, ahol a monszun varakozasok javulnak, az inflacio enyhult, az RBI a kamatot 0.25%al csokkentette, es a reszvenypiac bull ciklusban emelkedik. Itt is bull folytatodas varhato.
-Brazilia. Ott ugyan a fundamentumok semmit nem javultak, de a remenyek a kilabalasra oriasira nottek. A hetvegen lesz a Dilma impeachment szavazasa, es penteki piacmozgas nyilvanvaloan irany-mutato nap lehet. PBR tovabb nyargal, es nem latni a lendulet csokkeneset.
3)Az olaj chart most leginkabb egy expanded flat vagy running flat korrekcio formanak nez ki, rovid tavon. Aminek a (c) laba meg hianyzik.
De lehet, hogy mar kesz (2) korrekcio, es indul (3) felfele.
A piac itt is lelkes, mindeki tudja hogy az OLAJ az ev trade-je lesz. Az olaj-oriasok XOM CVX, TOT, SLB, es mindenki mas emelkednek.
Az oil-service bull, megvan az elso higher low. Meg nem tort ki a csapat hatarozottan, de az egesz piac ezt lesi, hogy ket labban belugorjon.
4)Szoval, mindezek hatan SPY emelkedik, WallStreet unnepel.
Gap-el indult fel, ezt majd be kell tolteni. Egyelore nem erdemes sokat valtoztatni a korabbi chartok kilatasain.
Rengeteg uj Alternativa nyilt meg.
Felsorolas-szeruen ide teszek egy piaci abra-sorozarot a lehetosegekrol.
Szia,
PBR fantasztikus ma is.. Óriási bull van. Mit gondolsz, valahol lesz még visszateszt. A lúd legyen kövér alapon pozíciót tervezek duplázni. 6,2-es kitörésig esélyes a visszateszt? Esetleg az 5,4-es résig? Vagy üssek rá itt? A célárunk 10, tehát igazából mindegy, de azért mégsem mindegy. Mégiscsak közel másfél dollár, ami több ezer dollár különbséget jelentene.
Mi a véleményed?
Köszönöm!
1)Ma reggelre az Azsia Indexek mind eros pozitivban vannak.
Japan latszik a legerosebbnek, a yen gyengules hatan NIKKEI 2.6% rallyban van. De hasonlo a helyzet Kinaban, Indiaban, Australiaban, NZ-ben es HK-ban, atlagosan 1.8% koruli rally alakult.
A tobbiek kisebbet ugrottak.
Egyelore nem ertekelnem tul a fordulatot; de az vilagos, hogy legalabbis egy fel-korrekcio elejet latjuk.
A chartok azt mondjak, hogy az angolszasz orszagok vezetik a rallyt, Canada, Australia, Anglia latszik a legerosebbnek.
Messze a legbull-abb formacio Brazil. A legjobb szektorok az Acel es az Olaj. PBR +10%, es ez harmadik hullam eleje. A minimalis target 10. A kozeptavu pedig...hm...30-40 sav, 2-3 ev alatt.
2)Az olaj kitort.
Az uj olaj-bull csak februarban kezdodott, es az olaj bull-piacok a recovey-mozgasaikkal eddig mindig 8-10 honaposak voltak. Es mind visszaemelkedett mar az elso ciklus-hullamban legalabb fibo 50-62% szintig.
Itt van a megelozo 3 recovery.
Szoval, 2 honap utan azt mondani, hogy az olaj mar nem emelkedhet sokat, arany-tevesztes. 2 ev eses utan nem lenne idoben aranyos, ha a tizede lenne a recovery. Elliott-neowave szerint legalabb az 1/3 ideig kell tartson.
Szerintem 1. es 2. hullam van keszen, es a kitores tegnap a 42 szint fole azt jelzi, hogy indul 3. hullam.
Ez egyelore kb. ugyanolyan meredek az elejen, mint a Febr.11 melypont utani napokban volt. A 3. hullam rally target szintje legalabb az 58-62 sav.
Szerintem felre ertettel...
Nem allitom, hogy az olaj rossz befektetes hosszutavon...(3-5eves idotartamban) en rovid es kozep tavrol beszelek.
a kovetkezo 6-9 honapban nem allitom, hogy nem lehet az ill. nem mehet el 56-58$-ig...
Ha az arat nezed 42-43$ korul, akkor lathatod hogy 14-16$ ami siman benne lehet mint hozam,de ugye mar reg ota tudjuk, hogy Baken-i olaj 56$ korul van breakeven-be, a tarolasi koltseg 1,5-1,75$...(ez eppen 58$ korulre jon ki), ha viszont a kockazatot nezed akkor 43-16= az eppen 27$ ahova meg visszaeshet es az sem lesz a vilag vege...
Ne feledjuk hogy kozel 1,3-1,5M-val meghaladja a termeles (kinalat) a jelenlegi keresletet!!!
Iran is novelheti a kinalatot szep lassan, es ha eszak-amerikaban a kovetkezo 1-2 negyedevben lenne 1 kisebb recesszio akkor nem eppen olaj vasarlassal lesz mindenki elfoglalva, legalabbis nem a kovetkezo 6-9 honapban.....szoval a kereslet rovid tavon meg akar eshet is!!!
Velemenyem szerint a hozam/kockazat nem tartalmaz premiumot sot az en megitelesem szerint, nagyobb az esely 1 korrekciora....
Lehet hogy tevedek,de en nem akarok minden aron olajat birtokolni.....
Brazilokat ill. Oroszokat ETF-eken keresztul viszont jo lehetosegnek tartom, mert ott a hozam kockazat arany mar kozeptavon is minimum 2/1-hez de mindenkepp nagyobb mint 1/1-hez, hosszutavon viszont akar 3, akar 5/1-hez is lehet igy velemenyem szerint EWZ-t es RSX-t erdemesebb kereskedni, mert ezekben jobb a hozam/kockazat arany....
PBR-el kapcsolatban nem allitom, hogy nem kereshetnek vele a kereskedok 3,5 akar 10/1-hez...,de az olaj biznisz sokszor megtrefalt mar jo par kereskedot....
(engem is a MOL privatizacioja es a Hodorjovszki-s eset meg a 2002-4 korul talan)...
Nem akarok ordogot festeni a falra, de amilyen korrupt a brazil kormany siman atmenthetik az ertekesebb reszet a PBR-nek 1 masik cegbe amit privatizalnak a kevesbe ertekes ceget meg hadhatjak csodbe menni azzal a rengeteg hitellel es kotvennyel amivel a PBR ceg tartozik mindenfele....
Nem ez lenne az elso eset hogy reszekre osztanak 1 ceget ill. atmentenek a vagyont 1 masik cegbe, hogy ne doljon be az egesz....(szoval en ovatossagra intek PBR-el kapcsolatban), viszont Brazilia hosszutavon jo lehetoseget kinal....
u.i.: en szurkolok neked ill. nektek akik benne vagytok,de a piacon sajnos nincs garancia semmire...igy EWZ-n kivul en nem kivanok PBR-be jobban benne lenni!!!
Eddig bejott az elkepzelesed pbr-rol, hogy ez lesz az 5. hullam. )
Ha ide vartad kb. akkor remekul erezted. Irtad, hogy "aztan" esni fog. Milyen tavlatban es meddig varnad ezt az esetleges esest?
Ezt a chartot Marciusban csinaltam;
es a legalso mutatja a felette levo 3 recovery eset utan varhato, szintetizalt format. Mindegyik konkret recovery ugyanugy nez ki. Most is olyan lesz.
Es eddig egesz jol mukodik. Meg a most befejezodott korrekciot is jol talalta el.
Indul a masodik olaj-hullam felfele. Ez legalabb 50 koruli szintig varhato.
Okosabb menni vele, mint kivulrol nezni.
nekem nem igazan tetszik az olaj mozgasa...; ezert zartam az USO-ban nyitott opcioimat...
viszont EWZ es RSX-et tovabbra is tartom, mert azokban nem csak hosszu tavon,de kozep tavon is jo hozam/kockazatot latok....
olajban nem vagyok mar ennyire biztos, mert lehet hogy az USD gyengul tovabb, de jelenleg a kereslet es kinalat 6-12 honapos idotavban nem tul meggyozo, 3-5 eves tavlatban igen de rovid tavon meg elofordulhat hogy teszteljuk ujbol a 25-35$-os szintet megint.
Ázsia: mérsékelt optimizmus
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019