Bill Gates szerint az USAban 2021 H1-ben mar lesz tomeges vakcina oltas kampany, es 2021 ev vegre naluk normalizalodik a gazdasag. Fel evvel elobb mint EUban. Es a dollar nagy kiraly lesz ujra. De addig ujabb szazezrek halnak meg, es az eddigi 4.3Trill koltseg utan, ujabb par Trill-el fog szaporodni az adossag. De ez sokkal kisebb baj, mint ami Afrikaban tortenhet. . Afrikaban, Indiaban, szegeny orszagokban 2022 elott aligha lesz tomeges oltas. Addig ott oriasi emberveszteseg, es oriasi gazdasagi bajok halmozodnak, a szegemny retegek teljes anyagi el-lehetetlenulese, ehseg, sot teljes politikai instabilitas alakulhat ki. Mint mondjuk most Lebanonban. Es okos lenne valahogy ezt megelozni; de senkinek sem kedve, sem penze nincs ra.
Nehany korabban targyalt ceg attekintese a Q2 reportja utan. . 1)Abbott Healthcare products, ABT Ahhoz kepest hogy mindenhol elhalasztottak a nem surgos muteti beavatkozasokat, ABT jo teljesitett. ABT gyartja az USAban a Covid teszteket, csak ebbol Q2-ben 615m a bevetele. Az arbevetel Q2/Q2 alapon 7.9/7.3 Mrd, a profit EPS=0.82/0.57, az eses oka a sok elhalasztott mutet. De H2re a menedzsment mar gyors javulast var, es az 2020evet EPS=3.2 USD korul tervezik zarni. Igen am, de jovore megis lesz vakcina, es akkor eloveszik az elhalasztott muteteket is, szoval 2021 evre EPS=3.80 varhato. ABT nem olcso, most 100 korul van, de igen stabil ceg. 180Mrd kapitalizacio, 18Mrd adossag elenyeszo. A kovetkezo 2-3 evben 110-140 savba varhato. . 2)Daimler Benz Az autokiraly iden eddig pocsek, az autoeladasok -34%, Q2 EPS= -2.09 USD veszteseg, de a menedzsment fogadkozik hogy H2ben ugyanennyi profit meglesz, es eves szinten zero korul zarnak majd. Viszont itt is johet az elhalasztott veteli hullam a jovo evben, kijott egy jo hibrid is, es EPS=5.0-5.50 profit becslesek jellemzoek 2021 evre. Igy van benne a mostani 47 USD arfolyamhoz szep 50% potencial. BookV=65. Es nincs csod riziko. Nem vagyok lelkes most az Auto mufajert, de ha auto, akkor Daimler egesz jo vetel. Jobb mint GM, F vagy a Japanok. . 3)Tesla, TSLA Nos, H1ben osszesen EPS=0.59 USD profit van, es ha minden nagyon jol menne, akkor ev vegere lehet EPS=2.50-3.0 USD. A BookV=60 koruli, szoval igen szep tovabbi 30% novekedesi tempo eseten erhet a reszveny joindulattal 200 korul. Az arfolyam 1500 savban van, jozanul ebbe nem lehet belevenni. A legjobb daytradereket is ovatosagra emlekeztetnem. Egy even belul lehet igen eros versenytars, 2 even belul szinte biztos. . 4)RioTinto, RIO Az orias-banyaszok kozott talan a legerosebb. Az idei H1 EPS=2.95 USD, ami kivalo eredmeny nem csak a tavalyi H1 EPS=3.02hoz, hanem minden mas banyszhoz kepest . Persze, a kinaiak vaserc es bauxit importja ujra beindult, es az arak is sokkal jobbak. De nincs is olyan fem, amit nem banyasznak, az arany is szepen hoz. Ev vegere ovatosan is EPS=5.7-6.1 varhato, ami a mostani 60 USD arszintnel PE=10, es BookV= 30. Az eves 40Mrd arbevetelhez kepest a 13Mrd adossag nem sok. Van 5.8% osztalek is. Azt gondolom, a recovery vegen RIO arfolyama siman felfuthat 2-3 ev alatt 80-110 savba, az value invesztoroknak nem is rossz kilatas.
Szerintem nem lesz itt kampo! En a vilag egy masik pontjan elek es amit en latok hogy az emberek megtanultak egyutt elni ezzel az egessz. Ettermek, edzo termek egyre jobban tele vannak. Nem reg repultem, reptereken egyre tobb ember, nyitnak ott is az ettermek. A kormanyok rajottek hogy lockdown itt nem lehet megegyszer mert akkor vege a gazdasaguknak.
Ha itt nem lesz májusra elérhető vakcina, a széles tömegek számára legalábbis Afrika és hasonló elmaradott helyek kivételével, akkor a világ gazdaságnak kampó lesz. Én már így is érzem a versenygazdasagi partnerek, szereplők részéről, a bizonytalanságot.
Ami az érdekes hogy az olaj kimaradt az utóbbi hetekben indult ‘infláció’ rally-ból (gold, silv, natgas). Elötte nagyot ment, de a januári szintektöl messze van (nem néztem utána de kb -30%) ami a többi commodity-hez képest masszív lemaradás. Szerintem ezt kell/kellene az olajnak behoznia és felülteljesíteni a már említett commodityket. Elözö bejegyzésemben leírtam hogy szerintem ez független a személyi légiközlekedéstöl, sokkal inkább az OPEC-töl várnám a megnyugtatást amitöl indulhat az irány északnak.
A kédés, mi van, ha valaki nem is akarja magát beolttatni... persze tudom, rengeteg kényszerítő lehetőség van, hogy a végén a nép önként, dalolva tartsa oda a karját, de mégis....
Nem várnék nagyot önmagában a repülés visszaindulásától köolaj fronton, hisz a repülés nem egy nagy szelet a demand tortából. Lentre bemásoltam egy print screent a 2019 BP energy outlook-ból (neten elérhetö), amiböl látszik hogy a summa non-road (légi+vizi) egyben kb 10-15% a teljes demand-nak és ne felejtsük el, hogy az áruszállítás folyamatos így kb 5-7% demand növekedést várnék a személyi közlek (légi+vizi) újraindulása miatt. Mindenki döntse el hogy ez mennyire game changer köolaj árazása szempontjából. http://keptarhely.eu/view.php?file=20200809v00s6rhwl.png
1)Nemcsak az emberek onzok, az allamok is azok. Jatszunk el egy gondolat kiserletet. A doktor azt mondja a vizsgalat utan, hogy ha nem eszel meg egy oran belul egy lasagne-t, meghalsz. Mit csinalsz, mi az optimalis strategia? . Elrohanni a legkozelebbi etterembe, hatha nyitva van es van lasagne? Vagy jobb otlet felhivni a lasagne hazhozszallitast azzal, hogy extra sietseggel hozzanak egyet. Aztan rajossz, mi van ha kesnek? Vagy elteved a futar. Es felhivsz meg kettot, es naluk is rendelsz. Amelyik lasagne eloszor megjon, azt megeszed, a masik kettot kidobod. Azzal egy pillanatig sem torodsz, hogy a 2 kidobott lasagne esetleg megmenthetett volna 2 masik eletet. Nincs nagy kar, plane az eleted ertekehez kepest. . 2)Alkalmazzuk ezt a vakcinara es a politikusokra. Amennyire tudom, 7 vakcina fejlesztes van, mar Phase3 tomeges tesztelesi fazisban. Russia, Kina, Brit, es 4 USA kiserlet(JNJ, Novavax, PFE+BNTC, Moderna) A vakcina eleteket ment, es aki eloszor beoltja a lakossagot, oriasi elonyre tehet szert a gazdasagi recovery folyamatban. Es nepszeru politikussa valik. Az USA kormanya maris 800m dozis rendelt, szoval naluk majdnem megvan a 3 lasagne lakosonkent. Az EU tudtommal 700m dozisnal tart. A tobbiek nem tartanak ekkora volumennel, de mindannyian elkezdtek rendelni. Azzal egy pillanatig sem fognak torodni, hogy mi tortenhet masokkal: amikor megvan egy jo vakcina, azonnal export tilalmat fognak elrendelni. Amig be oltjak a teljes sajat lakossagot. Aztan majd megemelik az arat, es elkezdik exportalni. Erdekuknek megfelelo sorrendben. . 3)Es mi lenne a jozan es logikus? Eloszor az egesz vilagon beoltani a virussal foglalkozo, gyogyito egeszsegugyi szemelyzetet. Aztan a tobbi egeszsegugyi dolgozot. Utanak johetnenek a tanarok, ettermi dolgozok, bolti szemelyzetet, ugyfelszolgalatosok, es azutan a nyugdijasok mint legrizikosabb csoport. Aztan johet mindenki mas. . Szinte biztos, hogy nem igy fog tortenni. Hanem az elso eset kovetkezik be. Az emberek-osszesseg optimalis megoldasat fel sem vetik, az onzo allami/politikai erdek megelozi. Semmi eselyed, hogy amikor kijon a hir, MEGVAN A VAKCINA, akkor 6-12 honapon belul megkapod. . 4)Vannak mas korlatok is. Eloszor is a gyarto kapacitas. Nemcsak hatoanyag dozist kell eloallitani. Kell oldoszer, es kell sok Mrd injekcios tu. A vilag teljes 2 evnyi injekciostu kapacitasa kellene hozza, Extran, a meglevo melle. Kik tudnak ilyen gepsorokat gyartani? Szoval erdemes megnezni az injecios tu gyartasra szakosodottakat is. Megjegyzem, APT es LAKE tovabbra is jo vetel, de kivarni a korrekciot. . Persze, a hozzaferesi sorban hatra kerulok kozt nemcsak Cuba, Iran, Venezuela, Kina, Russia stb van. De mi van, ha az oroszok mar el is loptak a vakcina osszetetelt, vagy a kinaiak? Szinte eelkerulhetetlen jopar sulyos konfliktus. A WHO volna erre hivatott, optimalizalni es egyuttmukodest szervezni. De erre eselye sincs, pedig mar 100Mrd eleg volna 1-2m elet, es 50m fertozes megmentesere, es a vilag a valsagbol igy a leggyorsabban kilabalhatna. Vajon lesz pofajuk es pereskednek majd, vagy sokkal kemenyebben is fenyegetodznek? Megjelennek-e a hamis vakcinak az online shoppingban, es mennyiert? Erdekes lesz.
Mondjuk jöhet egy vakcina hír, elfogadják a második stimulus pakkot Amerikában, amire nagyot esik a dollár? Közel-Keleten kialakul egy nagyobb feszültség, gócpont, inflációs várakozások (melyet esetleg pont az emelkedő olaj válthat ki) stb stb. Megannyi okot lehetne mondani, de persze arra az oldalra is, hogy az olaj esni fog. Egy biztos, ha még kell is egy év a normalizálódáshoz, ha előbb-utóbb a repülés újra fellendül, akkor jelentős keresletnövekedésre lehet számítani.
Remélem hogy lejön, akkor én is vennék egy nagyobb pakkot. De jövő héten már még egy csomagot szeretnék venni 11 USD alatt. Egyszer majd felfedezik ezt a papírt, addig meg jókat lehet vele kereskedni. (Viszont a rizikót is érdemes nézni, mert HMI nem egyenlő Xiaomi. Ezt tudom itt mindenki tudja, de az újaknak fontos lehet) Ami meglepett, hogy a termékeik mennyire robosztusak és brutál jó az arazasuk a versenytársakhoz képest. Telefonnál, robot porszívónal, okos otthon eszközökkel már az egész család átállt.
Miért gondolod/gondoljátok, hogy felfelé fog kitörni? Egyelőre 200MA alatt vagyunk, és bár az 50MA pont támasztja a legtöbb olajost (RIG-et mindenképp), kíváncsi lennék egy érvelésre a rally mellett.
Szia Rray, az rendben van h emeljedest varunk, szezonalisan amugy is oszre szokott megindulni az olaj, meg most funda alapjan is ez tunik racionalisnak. Viszont nem mindegy hogy hol lesz meg a legjobb beszallo. Fog-e meg jobban visszakorrigalni 30-35usd kornyekere a WTI vagy a jelenlegi szinten kellene belepni... Sztem ez a kulcskerdes most. En meg varnek egy melyebb korrekciot.
Egyébként ha Biden nyerné a választásokat, akkor lehet, hogy hamar még is lenne a "réstöltés". Elég lenne belengetni, hogy a Trump által meghozott adókönnyítések kivezetésre kerülnek. Mikor Trump nyert az s&p cca. 1800ról startolt, hamar ott is lehetnénk akár és akkor betöltődik minden rés. A választások előtt, szerintem már szeptember közepe vége felé zárni fogom az addig még nyitott pozíciókat Inkább kimaradni egy "öröm, bódogság" rallyból, mint valamibe nagyon beleragadni. Persze ez csak egy gondolati játék, de ki tudja...
Hali, mire alapozod az olajar berobbanadat a kov 2 hetben? Mar julius elejen is irtad, de miert? Lesz vmi jelentes vagy barmi katalizator? Vagy ez a csí? 😀
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.