Ismét
4 000 pont alatt az S&P 500 index. A
tegnapi kereskedés során az S&P 500 index 1,79 százalékot,
a Dow Jones 1,4 százalékot, míg a Nasdaq Composite 1,73
százalékot esett. Az ázsiai tőzsdék kedden tovább esnek. A
Shanghai Composite 0,1 százalékos, a Hang Seng 1,1 százalékos
mínuszban van, míg a Nikkei 0,2 százalékot emelkedik. A
határidős árfolyamok alapján mérsékelt mínusszal indulhat a
kereskedés az európai tőzsdéken.
Tartásra
rontotta a Starbucks részvényének ajánlását a Deutsche Bank.
A német bank elemzői a korábbi vételről tartásra módosították
az amerikai kávézólánc részvényeire vonatkozó ajánlásukat. A
döntés az elmúlt időszaki árfolyamemelkedéssel magyarázták az
elemzők. A Starbucks részvények árfolyama több mint 20
százalékot emelkedett az elmúlt egy hónapban. A részvény
árfolyama 1,4 százalékot esett a tegnapi kereskedés során.
Vételen
a Domino’a Pizza. Az amerikai pizzérialánc
részvényét a BTIG elemzői a korábbi tartásról vételre
javították, miután az elemzők szerint a következő évben
jelentős felpattanás várható a vállalat árréseiben az év eleji
áremeléseknek köszönhetően. A részvény árfolyama 0,4 százalékot
esett a tegnapi kereskedés során.
Forrás:
Bloomberg, Reuters, Financial Times, The Wall Street Journal,
Portfolio.hu, Világgazdaság, CNBC, Equilor Elemzés
Devizapiaci, makrogazdasági hírek
Az
alapkezelők szerint sikerülhet a sima landolás. A Golman Sachs szerint az
alapkezelők felülsúlyozzák a gazdasági növekedésre érzékeny
iparágakat, mint a ipari cégeket és a nyersanyagkitermelőket,
míg a defenzívebb közműcégek és a fogyasztási cikkeket gyártó
és forgalmazó cégeket alul. A Goldman stratégája a Bloombergnek
megerősítette, hogy a pozícionáltság mellett a faktor és téma
kitettségek is erre utalnak. Azonban ez nem teljesen jelenti
azt, hogy kockázatkedvelő üzemmódban lennének az alapkezelők,
az esésre fogadások és készpénzállományok is magas szinten
vannak, ami óvatosságra utal. A Bank of America felmérése
szerint az alapkezelők 77 százaléka globális recesszióra
számít, ami enyhe ellentmondásnak tűnik a pozícionáltság mellett.
Ez csak azzal magyarázható, hogy az alapkezelők hisznek a sima
landolásban a Fed által, amit az is megerősít, hogy a negatív
reálgazdasági hírek ellenére emelkedtek a vezető amerikai
indexek 10 százalékot az októberi aljukhoz képest novemberben,
míg a decemberi relatív jó gazdasági adatokra kisebb eladási
hullám alakult ki.
Kínai
acélra és alumíniumra tervezhet vámot kivetni az EU és az USA. Az
Európai Unió és az Egyesült Államok a szén-dioxid-kibocsátás és
a globális túltermelés elleni küzdelem részeként a kínai acélra
és alumíniumra kivetett új vámok alkalmazását fontolgatja,
számoltak be a Bloombergnek az ügyet ismerő személyek. Az
ötlet, amely Joe Biden elnök kormányán belül született, az
emberek szerint még kezdeti fázisban van, és hivatalosan még
nem javasolták. Az amerikai alumínium- és acélgyártók
emelkedtek a zárás utáni kereskedésben, míg a Hongkongban
jegyzett kínai társaik esnek.
A
medve piaci rally végére figyelmeztet a Morgan Stanley
stratégája. Mike Wilson az amerikai befektetési
bank stratégája még októberben jelezte, hogy egy esetleges
medve piaci rallynak van esélye egészen 4 150 pontig is
felhúzni az S&P 500 indexet. Hétfőn Wilson arra
figyelmeztette a befektetőket, hogy a múlt heti
árfolyamemelkedéssel megközelítette az index a korábban
említett taktikai céltartományukat, ugyanakkor továbbra is
csökkenő trendben van az S&P 500, így további emelkedésre
játszani rossz kockázat-hozam rátával kecsegtet.
A
kamatemelések mellett már a repo piaci nyomás is drágítja a
dollárfinanszírozást. A legnagyobb mozgatórugó a
dollárfinanszírozás drágulása mögött továbbra is a Fed
kamatemelései, azonban a mennyiségi szigorítás is kezdi
kifejteni hatását a repo piacon. A Bank of America stratégiái
szerint azzal, hogy a bankoknál több állampapír van, mint
korábban és kevesebb készpénz a repo finanszírozás is drágul,
ráadásul a LIBOR kivezetésével egyre több szerződésben a repo
kamathoz van kötve a kamatszint. Ráadásul a pénzpiaci alapoknak
is egyre érdemesebb a repo piacot is igénybe venniük az
emelkedő kamatok miatt, mely újabb keresletet jelent az
egyébként is relatíve szűk piacon. A SOFR szint 3,82 százalék
volt november végén, amely 2 bázisponttal volt magasabb a Fed
repo szintjénél, mely a legmagasabb különbözet 2021 márciusa
óta. A stratégák szerint ez csak a kezdet és a mennyiségi
szigorítás végéig folyamatosan emelkedhet a különbözet akár
2023 végéig, mely a kamatemeléseken felül is drágíthatja a
finanszírozást. Egyedül az törheti meg ezt a lendületet, ha nem
sikerül megállapodni az amerikai adóságszint további
emeléséről, amikoris elfogyhatnak ideiglenesen a rövid papírok.
65
ezer milliárd dolláros derivatíva adóságról ír a Bank for
International Settlements. A BIS
szerint a nem amerikai cégeknek az adósága deviza derivatívákon
keresztül épült fel erre a szintre, mely ráadásul a pénzügyi
eszközök könyvelése miatt meg sem jelenik a könyvekben.
Szerintük emiatt a következő pénzügyi válság mértékét is nehéz
megbecsülni, mert a döntéshozóknak nincsen tiszta képe a teljes
adóságmértékekről. A mostani megállapítást a deviza piacok
felmérése alapján adták ki. A deviza swapok miatti nehézségekre
már láthattunk példát a 2008-as és a 2020-as válságokkor is,
amikor a dollár források apadása miatt a jegybanknak kellett
beavatkoznia a piaci folyamatokba. A magas swap tartozások a,
melyek meg sem jelennek a könyvekben, csak a nettósított
értékük, a rendezési kockázatot is jelentősen növelik, a BIS
másik tanulmánya szerint akár napi 2 200 milliárd dollárnyi
teljesítés lehet kockázatos.
Forrás:
Bloomberg, Reuters, Financial Times, The Wall Street Journal,
Portfolio.hu, Világgazdaság, CNBC, Equilor Elemzés
Hazai hírek
Mérsékelt
csökkenéssel indulhat a kereskedés a Budapesti Értéktőzsdén. A tegnapi napot követően ismét
pirosban nyithat a hazai tőzsdeindex, így a támaszokra lesz
érdemes figyelni nyitásban. A vezető részvényeket tekintve az
OTP árfolyamát a 10 ezer forintos szint támaszthatja meg, ennek
letörése esetén a 9 716 forintos szintre lesz érdemes figyelni.
A MOL grafikonján 2 743 forintnál látható támasz. A Richter
esetében 8 234 forintnál látható jelentősebb támasz, míg 8 650
forint közelében ellenállás húzódik. A Magyar Telekom
árfolyamát a 323,1 forintos szint foghatja meg.
Ismét az ellenállás felé mozdult a forint. Az euró-forint
árfolyama a tegnap délutáni órákban ismét felfele vette az
irányt, a következő ellenállás 415 forint közelében látható,
míg támasz továbbra is 410 forintnál fekszik.
Matolcsy
György élesen kritizálta a magyar gazdaságpolitikát. A jegybankelnök, aki 2010-13
között nemzetgazdasági miniszter volt elmondta, hogy „2010 után
nem hoztuk meg a jó döntéseket”, 2021 után viszont rossz
döntéseket hozott a kormány. Magyarország a világ 4-5.
legsérülékenyebb országa és Románia után a második legmagasabb
az ikerdeficit az Európai Unióban. Kiemelte, hogy a
termelékenységi szint a negyedik legrosszabb az EU-ban és a
legmagasabb lehet az infláció, mely nem háborús eredetű, hiszen
2021 második félévétől már egyértelműen elindult a magyar
áremelkedés. Kiemelte, hogy Magyarország sok szempontból a
saját döntései miatt van bajban, megbomlott a jegybank és a
kormány gazdaságpolitikája közötti összhang. Az egyik
legnagyobb hiba, hogy nem fordított az ország eleget energiahatékonyságra,
melyre most 20 ezer milliárd forintot kellene költeni (mely a
teljes magyar egy éves GDP 30 százaléka nagyságrendileg).
Szerinte az ársapkák káros döntés volt és 3-4 százalékponttal
emeli az inflációt (korábban a jegybank azt nyilatkozta, hogy ez
százalékpontokkal csökkentheti azt). Mint fogalmazott:
„Magyarország az egyetlen ország, amely több benzint és
gázolajat fogyaszt, mint az energiaválság előtt”.
Varga
Mihály reagált a jegybankelnök kritikájára. A
pénzügyminiszter Facebookon reagált a váratlanul erős
kritikára. Elismerte, hogy baj van, de szerinte nem csak
Magyarországon, hiszen az emelkedő energiaárak mindenkit
érintenek. Kiemelte viszont, hogy Magyarországon még mindig
erős a növekedés és magas a foglalkoztatottság, ami arra utal,
hogy a válságkezelés eredményes volt.
Egyre
több kúton nincs üzemanyag. A MOL
szerint nagyrészt a pánikvásárlások miatt, valamint a Dunai
Finomító karbantartása miatt számos kúton nem lehetett tankolni
a napokban. Pozitívum, hogy a karbantartás befejeződhet és
várhatóan a következő időszakban vissza áll a kapacitás. A
hétvégén 30-40 százalékkal emelkedett a kereslet, miután egyre
hangosabbak voltak az ársapka kivezetésével kapcsolatos
pletykák. A különböző sajtóorgánumok tegnap arról számoltak be,
hogy számos kúton nem volt egyáltalán benzin, ahol volt ott
jelentős sorokra kellett számítani. A MOL megerősítette, hogy a
pánikvásárlások miatt a teljes hálózaton keletkezett részleges
készlethiány. Ráadásul számos kiskút is már kénytelen volt bezárni,
hiszen nekik már limitáltan szállított a MOL, így ha
kivezetésre kerül is az ársapka, negatív hatásainak egy részét
már megtette, jelentős veszteséget okozva számos vállalkozónak
és csökkentette a kutak számát.
Forrás:
Bloomberg, Reuters, Financial Times, The Wall Street Journal,
Portfolio.hu, Világgazdaság, telex.hu, CNBC, Equilor Elemzés
Befutottam az Aldiba vacsi előtt, pár csokit akartam venni, holnap megyek a barátnőmmel az unokájukhoz. Se cukor, se liszt, se tojás, üres polcok. Katasztrófa.
Tréder Topik :o)
hát mindenkinek jó horgászatot! ))
link