előző GYJ rekord lett, és beesett 10000 alá 10590-ről... volt egy kis Erdogan, de semmi extra. a mostani GYJ az előzőnél szerintem nem lesz jobb. igazából nincs jelentősége, mert nem a hír mozgatja...
Zsidayt nem sorolnám át a szuper medve kategóriába. Ú nagyon szép eredményeket ért el a kezelt alapjainál az elmúlt években és aki hallgatott rá az év elején az nem áll rosszabbul mintha aktivan lekereskedte volna az évet amerikai, európai vagy /és magyar részvényekkel. Szerintem viszont téved és még nem értük el a magyar BÉT-en sem a csúcsot mielőtt jön a következő válság. Nos , mindegy hogyan hivjuk, az esés, ami elkezdődött októberben és kitart jövő tavaszig, az már bizony már nem sima korrekció. Egy ilyen hosszú esés csak akkor fog kitartani, ha menetközben megjelennek a hirek, amik igazolják azokat akik az eladásokat elkezdték és észbekapnak azok akik addig kitartottak (lavina hatás). Mik lehetnek ezek a hirek? Több is lehet. De mindegyik (Kinai recesszió veszélye, amerikai szárnyalás vége, komolyabb szankciók oroszok ellen akár hidegháborús lépésekkel stb.) már nem elég hogy csak elméleti veszély legyen. (Nem elég egy akármilyen hangulatindex romlás) Konkrét gazdasági mutatók szinte 100%-os bizonyossággal bekövetkező erős és gyors romlása kell hogy felmerüljön. Amennyiben az összes komoly konjunktúra rontó veszély a jelenlegi szinten marad, akkor az esés nem fog kitartani tavaszig. Miért? Mert a most folyó gyj. szezonban eddig is többségében növekvő nyereségről számoltak be a cégek. Ez a tény, az eddigi visszaesésekkel együtt csökkentette az eddig kétségtelenül meglévő részvénytúlértékeltségeket. Ameddig a tőzsdén jegyzett cégek egyre többet érnek, addig rövid ideig tartó max 10-20%-os korrekciók nem folytatódnak fél évig. Tehát a megérzésed csak akkor jön be, ha tavasz előtt recesszióba sűlyed Amerika, vagy annak közvetelen bekövetkezését valószinűsiti egy komolyabb kinai gazdasági probléma. Ameddig a szekér halad (éves GDP: Amerika: +4%, Európa: Eurózóna: +1,7%, kelet-Európa: +4%, Kina: +6,5%) addig ennek a valsózinűsége csekély.
https://invst.ly/9283v Próbáltam lerajzolni, mi volt a lázálmom. :) És igen, szerintem a világ nagy tőzsdéi már elkezdtek egy komolyabb korrekciót, medvéről persze még nem beszél senki, csak Zsiday és Pomperj, de ők ugye vérmedvék. :) Ez simán kitarthat jövő tavaszig, márpedig akkor még menni fog lejjebb S/P, Dax, stb. A kis Bét ennek eddig csodálatosan ellenállt, de mindketten tudjuk, hogy egyszerűen nem fog tudni szembemenni egy több hónapos globális sell off-al. Hiába a jó GDP, osztalék, stb. Persze, az is lehet, hogy tényleg ennyi volt, a kis októberi mulatság, és megy minden fel, és ezzel OTP is vissza a jól megérdemelt helyére. Egy 10-es PE-vel jövőre az 13.000 simán új ATH. Ahogy mondtam, én lennék a legboldogabb. Legkönnyebb beülni egy ilyen longba, csak kérdés mikor? Szerintem a 10.600 lesz még vízválasztó.
Ha jól értem , Te medvepiac nélkül is lehetségesnek tartasz egy 7500ft-os árfolyamot. Nézzük, hogy ez hogyan jönne össze mondjuk két év múlva: medvepiac nélkül kitart a magyarországi 4% feletti GDP növekedés, a térség pár állama még ennél is jobban növekedik. Ebben az esetben a legvalószinűbb, hogy az OTP csoportban kitart az évi 7-10%-os hitelállomány növekedés és miután az utolsó negyedévekben már egyre kisebb mértékben csökkentek a kamatmarzsok, ezért az operativ nyereség (nettó bevételminusz költségek) nyereség is legalább ebben a mértékben nő tovább miközben a céltartalékolás a javulóhitelállomány miatt még nem nő. Ha még valószinűsitünk pár akviziciót is, akkor a következő 2 év alatt az ez év végén várható kb. 1200ft/ részvény nyereség megnő 1400ft/ részvény szintre. =500ft-os árfolyam esetén ez egy P/E= 5,3 piaci értékeltséget jelentene. Én ezt recesszió nélküli környezetben nem tartom valószinűnek. Egy komolyabb esésben legkésőbb P/E= 8 körül belevásárol majd pár nagyobb befektető. Ugyanis nincs okuk arra, hogy pld. lengyel bankrészvényt tartva egy P/E= 12 és 14 közötti értékeltségen ignorálják azt hogy az OTP-t majd kevesebb mint féláron kereskedjék.
És még egy gondolat. A manipulálás. Azt hiszem a szeptemberi záró és a tegnapi nap után ez elég egyértelmű. Egész bét. Nézd meg Ricsit is, egészen elképesztő. Nehogy azt mondja nekem valaki, hogy pont október 31 5 órakor jutott eszébe a robotnak, hogy még hiányzik 160k Ricsi a portfólióba. :)
Hidd el én lennék a legboldogabb, ha most be lehetne ülni 5x áttétellel longba 12-16 ezerig. De egyelőre még a a nagy 2015-17 bull trendvonala alatt vagyunk.
Köszi a korrekt helyzet elemzést, mint mindig! Előre bocsátva nem vagyok vérmedve, többet kerestem már otp longgal, mint shorttal. Szerintem ahhoz nem is kellene medvepiac, különösen nem olyan összeomlás, mint 2008-ban, hogy a 2015-17 szuperbull háromszorozódást visszakorigáljuk. A 7400 pedig egy ikonikus pont, 2010-ben is eddig jött fel, és egy havi emelkedő trendet is ott érne el kb 2019 februárban. Ha ezt a korrekciót megcsinálja onnan még mehetne új csúcsra is akár...
Reggel volt róla szó, hogy rsi divergencia van, így lehet, hogy 5. hullám vége volt (Maci is írta, hogy gyanús, hogy felfele indul), szerintem mindig érdemes figyelni óráson a divergenciát, az a tapasztalatom, hogy jóval 50 % feletti a megbízhatósága ha már volt előtte legalább 2 hullám abba az irányba, így érdemes a futó pozi legalább felét zárni és nyitni a másik irányba is (a daxnál is elég megbízhatóan szokta jelezni a fordulót). Ha meg kint is felfele állnak, akkor meg inkább az egészet. (Órásnál kisebb tf-en szerintem nem annyira megbízható, de ott is sokszor bejön.) Más: szerintem jó jelentés várható, kint is zöldek maradtak, november inkább emelkedő hónap, így jövő hétre a felfelére szavaznék, de tegnap havi záró beállítás volt, így nem vagyok benne biztos, hogy töretlenül megyünk fel, előtte lehet, hogy korrekcióznak még egyet (bár láttunk már 3-4 nap alatti ezer forintos meneteket is). Egy lehetséges napos forgatókönyv (de lehet, hogy nem ABC, hanem 1-5 lesz): https://www.tradingview.com/x/2kQIX0C6 Ez meg egy lehetséges órás: https://www.tradingview.com/x/cIGbhB09
...de komolyra forditva a szót! Értem én, hogy miért vár már szinte mindenki egy komolyabb esést. Amerikában már párját ritkitja a jelenlegi fellendülés időtartama. Ilyenkor már szinte vakon be lehet tippelni, hogy rövid időn belül el kell, hogy kezdődjön egy (bármilyen által kiváltott) medvepiac. De a medvepiac az nem egy sima (vagy méretes) korrekció. Az látszólag ok nélkül kezdődik és előbb vagy utóbb mindenki rájön hogy miért is volt ez a komoly és folyamatos esés -utólag nézve - teljesen magától érthetődő. A medvepiac abban tér el a korrekciótól, hogy látszólag ok nélkül indul be (persze oknak az is elég hogy a részvények értékeltsége túl magassá válik előtte,) Menetközben viszont kiderül, hogy a gazdaság kifulladóban van és recessuióba fordul. Amerikában úgy tűnik hogy erre esély van. Infláció beindult és a FED legkésőbb jövőre 3-4% körüli alapkamatot lesz kénytelen bejelenteni. Ez viszont még nem jelenti a recesszió beindulását de az emelkedő alapkamat folytán a hitelek drágulnak és a gyengébb lábon álló cégek nemteljesitő hitelei folyamatosan nőni fognak. De még önmagában nem elég hiszen ez a fázis a legfontosabb egy effektiven működő piacgazdaságban. Itt tudnak ujabb lendületet venni a versenyképes cégek. Beruháznak, termelést bővitenek, felszivják a becsődölt cégek munkaerejét, elfoglalják piacaikat.. A namzetgazdaság még 2-3% körül bővülni fog az idei 3-4% után. Tehát amerikában sem várható a recesszió (ami nélkül pedig nincsen medvepiac) jövőre még. Legkorábban 2-3 év múlva. Európában pedig fáziskéséssel mennek a folyamatok a reálgazdaságban. Elvileg igy egy recesszió még később kellene hogy bekövetkezzen. Elméletileg. Mert a gyakorlatban egy megbicsakló amerikai gazdaság autómatikusan magával rántja az Unió gazdaságait. Az EKB egy olyan kellemetlen helyzetbe kerülne, hogy a gazdasági fejlődés leállása egy szinte nulla alapkamatszint mellett következne be már 2020-ban. Igy az élénkitésre maradna újra az eszközvásárlás beinditása. Az európai és amerikai eljövendő recessziót siethetteti a kinai gazdasági fejlődés komolyabb lelassulása. Ami pedig biztosan bekövetkezik, ha a kereskedelmi háború Amerikával tartós marad és mégjobban eldurvul. Az bizony igaz, hogy a következő recesszió legkisebb előjelére a kelet-európai tőzsdék fognak a legerősebben és leggyorsabban reagálni.. Igy az OTP-nél is oda kell figyelni. Meg kell tudni jósolni, hogy mikor éri el a bankot az a komolyabb visszaesés, amikor már csak inkább az tartsa meg a papirt, akit nem érdekel ha az árfolyam pár évig nem éri el a recesszió előtti szintet. Én a fenti meggondolások alapján úgy vélem, hogy a jelenlegi szintről a bank eredményessége még 20-30%-ot nőni fog a következő 2 évben és igy először érjük el a 13 ezres árfolyam szintet mielőtt beindulna egy medvepiac és az árfolyam akár a 7400 körüli szintet meglátogatná. De én még azt is valószinűsitem, hogy a következő válság mélysége nem éri el a 2008-asét. Igy én annak törvényszerű bekövetkezése esetén is remélem, hogy addigra a bankcsoport leánybankjai ütésállóbbak lesznek. A banki eredményesség visszaesik, de egészen más a visszaesést 1500ft/részvény nyereségszintről kezdeni, mint a tavalyi kb 1000 ft/részvény szintről. Amennyiben az eredmény feleződik, még akkor is van emény arra, hogy a nyereségességi mélypont (750ft/részvény) mellett az árfolyam nem ugrik tartósan 8000 alá.
A véleményem amúgy továbbra is az, hogy hiába manipulálnak itt a béten, ahogy a kinti helyzet bedurvul és elkezdenek likvidálni, nekünk harangoztak. Láthatólag ennek még nincs itt az ideje, de a következő 12 hónapban esélyes. Veszünk mi még otp-t 7400-ért is nem sokára. ;)
Maci leborulok a nagyságod előtt! Eldobtam a short 2/5-t, de sajnos nem reggel, így a tegnapi pluszom helyett ugyanannyi minuszban. Egy lyukas garast nem tettem volna egy ilyen heti/havi záróra, láthatóan nem sajnálta valaki a pénzt egy zöld havi kalapácsra. 11400-nál dobom a többi shortot és átállok longba, vagy átmegyek Ricsibe, azt még durvábban felkötötték.
OTP részvényesek ide!