A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Részben költői a kérdés. A Konzumé jelenleg 1.3-as érték. Az ilyen típus cégeknél az átlag az 1.0. Ezt csak a realitás kedvéért mondom. Az idei júniusi prezentációjukban pár keleti PE céget villantottak fel (ott 2,4-es P/BV-t jeleztek az iparágra átlagosan), aztán a trendfm-en fent lévő interjúban Fekete Péter is az 1.0-ás értéket említettem. A nyugati világban átlagosan 1,8-as ez az érték. Ezeket csak azért írtam, mert a Konzum ára az alapvetően két esetben mehet felfelé: ha ők úgy akarják, vagy ha az egy részvényre jutó saját tőke (jelenleg kb. 1830 Ft) és az egy részvényre jutó eredmény (jelenleg 496 Ft) nőni fog.
Tavaly Fekete Péter leginkább a Fondul Proprietatea-hoz hasonlította. Itt érhető el a prezentációja (8. oldalon az adat). http://static.randomcapital.hu/pdf/konferencia/KONZUM_RC_KONF.pdf
Csak egy kérdés a fórumtársakhoz. Azzal képben vagytok, hogy egy Private Equity jellegű cégnek (A Konzum is ilyen lenne a megfogalmazott célok szerint) átlagosan milyen a P/BV értéke?
így már más. Remélem tényleg megindul az árfolyam, mert a Konzum jelenlegi fundamentális értékeit abszolút nem tükrözi. Itt lezajlottak már az apportok, komoly eredménytermelő értékek vannak már bent. Ha nincs olyan negatív info, amiről nem tudunk még, akkor a jelentés után meg kell indulnia.
Vannak olyan időszakok mikor pont lexarják oszt van olyan mikor fontos az árfolyam... apportozás már nem igazán lehetséges 3000 forint alatt mert akkor néhányan esetleg még megsértődnének... nem csak mi(mert ezt pont lexarják) hanem nálunk "komolyabb versenyzők" is.
Én csak arra gondoltam,hogy nem mindegy hogy tőlünk kicsiktől 2 M vagy 20 M db-ot fognak majd elszedni.....sokan akarnak majd Konzumot venni,és most nem tudnak igazi tételeket felszívni....nem biztos hogy igazam van,de hátha.....
A splittel forgalmat lehet generálni, illetve optikai hatása van: "olcsóbb" a részvény. Az nem mindegy, hogy 3800 (380) vagy 2400 (240) az árfolyam, mert pl. duplára felhúzni sokkal kisebb tőkével is megoldható a 2400 (240) esetében. Remélem segítettem.
#67474 Remélem a kérdés nem volt komoly...De mégis azt érzem, hogy igen, ezért leírom: Ha a kapitalizáció ugyanakkora, akkor teljesen mindegy a darabszám, ugyanakkora összeg kell mindegyik felhúzásához. A splitnek teljesen más megközelítése van és más haszna.
Azért meg kell hagyni, hogy profin xopatják a népet. Bekapcsolták egy kicsit a robotot és egyből mindenki visszatakarodott 2400 környékére, annyira foschik már tőlük mindenki. :D
Szerinted mivel lehet több pénzt keresni ??? 1. A 29M db-ot felhúzni a 4-szeresére. 2. A 292 M db-ot felhúzni a 4-szeresére. Válaszodat előre is köszönöm..:))))
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.