Igen a két elemzés több ezer pontnyi célárfolyam eltérést mutat. Érdekes az akkori, jóval volatilis környezetben határoztak meg magasabb várható árfolyamot.
Kérdés, mit ért Hernádi a jelenős mértéken. Ezek szerint biztosak lehetünk benne, hogy az idei osztalék nagysága meghaladja az utóbbi évek osztalékmértékét. Valahogy az Erste elemzése le akarja beszélni a befektetőket a Mol-ról. Csak nem olcsón szeretne venni?
"A MOL részvényekre adott ajánlásunkat vételről tartásra minősítettük le. Az új célárunk 14.200 forint. A MOL részvények árazása nem magas: 3,8x 2016-os EV/EBITDA mellett forog a részvény. Másik oldalról kevés indokot látunk az optimizmusra: az alacsony olajár (a becslésünk 35 dollár 2016-ra) és a kismértékben csökkenő finomítói marzsok negatívan érintik az eredményt. A társaság teljesen leírja az iraki Akri-Bijeel mezőt és felhagy a tevékenységgel. Nem várunk pozitív elmozdulást Horvátországban sem, mivel az új kormánynál az INA helyzetének javítása nem prioritás, ráadásul a kérdés annyira kényes, hogy nem biztos, hogy egyáltalán foglalkozni kíván vele a kormány. Végül, ami Hernádi Zsolt novemberi nyilatkozatából kiderült: a társaság nem kíván jelentősen több osztalékot fizetni és a tulajdonosi szerkezet rendezése sincs napirenden. Ezek a hírek nem növelik a piaci bizalmat."
(Erste)
"Az elmúlt hetek piaci folyamatainak köszönhetően olajpiaci elemzőnk csökkentette az olajra vonatkozó előrejelzését: az idei és a következő évre a korábbi 50-60 dollárról 35 dollárra. Hosszabb távon továbbra is 70-80 dollár körüli olajárfolyamot lát reálisnak. Ezzel kapcsolatban az átlagos finomítói árrés előrejelzés is hordónként 4 dollárra csökkent. Az utóbbi érték tavaly még 4,8 dollár volt a vizsgált olajcégek esetében. Ennek köszönhetően csökkentek a célárak. A MOL esetében a 12 hónapos célárfolyam így 14.200 forintra változott, miközben az egy részvényre jutó eredménye várhatóan 1.500 forint körül alakul az elkövetkező két évben. Az olajszektor árazása nem túl attraktív, még annak ellenére sem, hogy a MOL cirka 9-es P/E rátán forog, és az EV/EBITDA mutatója is a 4-es érték alatt van."
(Erste)
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.