Topiknyitó: Törölt felhasználó 2003. 02. 23. 12:07

Rába és a láma  

Vasárnapi ebéd előtt a korcsmában.
Egy tisztességes spekuláns mivel is kezdi vasárnapi programját?
Míg élete párja a vasárnapi ebédet kotyvasztja, menekülésre adja fejét.
A boszorkány üstben rotyogó, ebédnek nevezett főzet felajzó illata elöl, kénytelen a közeli intézmény, barackpálinka és a savanyú sör illatával átitatott intézménybe menekülni.
Felüdítő érzés a boszorkánykonyha légköre (Ne egyél bele, mert pofán váglak…..!!! Mondtam már cigivel kifelé…..!!! Lehet, hogy anyád úgy csinálja de…….!!!) után a hím egyedektől enyhén izzadságszagú helyiség zsivaja.
Mivel a társasába láma későn érkezvén, a jelenléti ív aláírását követően beáll a söntéspunt előtt kígyózó két ember mögé és Béla harsány kiáltásának eleget téve, előveszi pénztárcáját.
Megért ő mosollyal figyeli Ica (Ő a csapos) dekoltázsát, himbálózó kebleit és zsonglőröket meghazudtoló kacsóját.
Fantasztik us, ahogy az üvegre szerelt fém mütyürrel önti a mérőpohárba a sárgán csillogó párlatot.
Kimérve a mennyiséget egy ügyes mozdulattal, még profi brókert is meghazudtoló póker arccal (fapofával), felét a vendég poharába önti, míg másik felét a kocsma nyereség alapjában hagyja.
Lámát a révedezésből, Ica (Ő a csapos) turbékoló hangja zavarja meg.
-Mi és mennyi pancserkám?
Láma az erotikus hangnemtől zavarba esve, tévesen értelmezi a kérdést, a hatalmas keblekre szegezi tekintettét, majd elrévedezve válaszol.
-RÁBÁt és sokat!!
Ica (Ő a csapos) hatalmas kék szemeit tágra nyitja és őszinte áhítattal bele ordít lámánk képébe.
-Mi van!!??
Majd rövid, rokoni és egyéb anatómiai színfoltokkal tarkított szópárbajt követően, tisztázódik a rendelés tárgya, és végre láma megindulhat a baracknak nevezett gyümölcs párlatával megpakolt tálcával (ÁNTSZ által előirt rozsdamentes) tőzsdei spekulációkban megedződőt társasága felé.
Béla falkavezérhez híven, maga elé húzza a tálcát és egy feles lehörpintését követően, felvállalja az előkóstoló szerepét, majd a leosztás felelősségteljes feladatát.
Lámában a (egy nekem, egy neked, majd ismét egy nekem) teátrális leosztás, némi gyanakvást kelt a testvéries megosztás elvében, de hát egy jó barátban és a brókerében csak megbízik az ember.
B.Béla a benyelt maligánfok a megspórolt fizetőeszköz okozta jóérzés jeléül, egy nagyot csettintett nyelvével, miközben Jenö (Barátai közt Nyuszika) cigarettájából egy szálat lenyúlt.
Miközben a füstszűrőt akkurátusan letörte, elgondolkodva az asztalon üresen lévő „feles” poharakat számolta.
A meztelen cigarettát szája szélébe rakva, láma felé fordult, miközben a mozdulatban benne volt TŰZET!! , feltette szokásos kérdését.
-Na mit vettél??
Láma csodálattal teli félelemmel figyelte Bélát.
A várható szemrehányástól, halkan, suttogva válaszolt.
-Rábát.
N éma csend lett a műintézményben.
Csak egy eltévedt tekegolyóként ide-oda pattogó vendég a mosdó ajtót elfelejtvén kinyitni zavarta meg a csendet.
De az ajtó mellet erre az esetekre rendszeresítet székre leülve ö is elcsendesedett.
Béla elgondolkodva szögezte tekintetét a tálcán szaporodási céllal ügyködő, két légyre, majd egy határozott mozdulattal megzavarva ténykedésüket.
Csend esen megszólalt.
Helyes.
A higgadt helyeslés, a társaságban nyomasztóan uralkodó félelmet, karmesteri pálca intését felelevenítően elhessegette és újra helyreállt a békés zsibongás.
Egy darabig még egyesek szemén látszott a bizonytalanság és óvatosan sandítottak Béla felé.
De lassan mindenki meggyőződött arról, hogy Béla elméje nem háborodott meg és a helyeslése az egy szokványostól eltérő de őszinte.
Rövidesen mindenkiben tudatosodott, és lassan pletykaként terjengeni kezdett hogy az aktuális napi csoda, miszerint Béla igazat adott el ült.
Már csak azért is, mert a „minden csoda három napig tart” Ica (Ő a csapos) által vezette intézményben csak három perc.
Ezt követően már semmi érdemleges nem történt.
Mivel kakukkos órát meghazudtoló pontossággal megjelent Matildka, Jenö (Nyuszika) felesége és házi fodrászuk kreatívságát a fején hordozva jelezte, hogy cselédként foglalkoztatott anyósa elkészült az ebéddel.
Miáltal az ékes társaságot feloszlatja.
Egyesek szerint Matildka híd és egyéb blokádokban hatékony szerepet vállalhatna a rendfenntartó erők költséges bevetése helyett, de ennek hangzatosabb jelét nem merték adni.
Így hát a Rába befektetés bővebb kitárgyalása Bélával, vélhetően a következő szabadfoglalkozásra tolódik.
Béla engedvén az erőszaknak kihörpintette a maradék maligánokat az asztalon lévő poharakból és belegyező bólintással fel állt és hallgatólagos beleegyezését adta a társaság távozásához.
lama
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
tigus7313 2014. 11. 16. 13:23
Előzmény: #74098  herlas
#74100
tessék Rába honlapot olvasni:)
link

A jelentéssel együtt, már reggel megjelent (írott formában is) a 4,1 mrd-os előrejelzés mindenki számára elérhető módon. Én is ott olvastam.

Sajnos a sajtóérdeklődés hiányát mutatja, hogy a menedzsmenttájékoztatóról egy épkézláb beszámoló sem látott napvilágot.

Ennek ellenszerén gondolkodni kellene a menedzsmentnek is.
Hogy lehet meggyőzni az érdektelen tömeget, arról, hogy jó a cég???
pancserlama.
pancserlama. 2014. 11. 16. 12:38
Előzmény: #74097  tigus7313
#74099
Igy gondolta a korcsma is igaz kicsit elkapkodva és kicsit jobbat várva mikor növelte a pozícióját a Rábában !

Ennek ellenére az árfolyam reakció nem várt volt !
Ha kicsik adták az jó jel !

Portfolió és pár elemző valóban szubjektív volt !

Korcsma keresi a forrást hogy eltalálja az alját !)))
herlas 2014. 11. 16. 10:21
Előzmény: #74096  tigus7313
#74098
Jó kis elemzés, köszönet érte, számomra így már sokkal árnyaltabb a kép.
Abban hibásnak tartom a menedzsmentet, hogy ilyen esetben (nem várt rossz számok) miért a sajtótájékoztatón közli, hogy tarthatónak véli a korábbi tervét.
Ezt az információt a gyorsjelentésben, mondjuk a Pintér nyilatkozatban simán közzé lehetett volna tenni. Azért van az írásos forma, hogy mindenki azonos információhoz jusson, azonos időben.

"A Társaság nem hallgat el olyan
tényt, amely a pénzügyi-gazdasági helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír." Ez áll a jelentés végén.
tigus7313 2014. 11. 16. 09:56
Előzmény: #74096  tigus7313
#74097
a Dakk-os tender 32 db busz(tehát nem 20db, az bérleti konstrukciós)leszállítását jelenti.

2,3 mrd bevételt jelent. (100 millió Ebitda ebben is lehet)
tigus7313 2014. 11. 16. 09:19
Előzmény: #74095  pancserlama.
#74096
Aki követi a Rábát,egy dolgot elég gyorsan észrevehet.
Magyar viszonylatban itt van a legmegbízhatóbb menedzsment tulajdonosi szempontból.

A másik észrevétel (igaz ez hosszabbtávú tesztelést igényelt), hogy konzervatívak, és amit ígérni (vállalni) szoktak, szinte mindig teljesül.

Ezért is volt eléggé szakmaitlan mind a Portfolio, mind a Kbc elemzés abból a szempontból, hogy a menedzsment előrejelzést, ok-okozati levezetést nem vették figyelembe.
A Portfolio a jelentés közzétételétől számítva szűk egy óra elemzés alapján arra a következtetése jutott, hogy "összeomlott" a Rába...., mindezt a menedszmenttájékoztató előtt (amire el sem ment - nem volt róla túdosítás).

A KBC is nagyjából az elképzelhetetlen kategóriába sorolta a menedzsment előrejelzését, hogy a Rába a Q4-ben annyi Ebidtát csinálhat, mint az első háromban, pedig ha (meg)ismerik a céget, ez egyáltalán nem meglepő, alapvetően ilyen a szezonális felépítése a cégnek.
Q4 a legerősebb (pláne amióta a teljes HM megrendelést ekkor adják le), Q3 a leggyengébb.
A Q3 gyengessége erősen összefügg a megrendelő piacok jellemzőivel, nyáron leállások vannak az iparágban, így a Volvo, Scanis, itthon a Suzuki több hétig nem dolgozik.
Ezek hossza váltakozó, a Rábának rugalmasan, rövid idő alatt kell rá reagálni (nem tudhatja előre, milyen hosszú lesz a megrendelők leállása).
Ezért a Q3-as negyedévekből általában semmi nem vonható le a cég állapotával kapcsolatosan!

Lássuk, mit ígért a menedzsment.
4,1 mrd Ebidta-t éves szinten.
Ehhez Q4-ben kell 2 milliárd.
Visszatekintve volt már ilyen erős negyedév 2011-ben (megjegyzem akkor sem hitték el sokan,hogy lehetséges), akkor 2,2 mrd-ot termelt a cég.

2014-ben a teljes HM megrendelés az utolsó negyedévben fog realizálódni (Ebitda tartalom 700-800 millió lehet)
A DAKK-os tender 20 buszát is ebben a negyedben kell leszállítani, meg a hibrid átadás egy része is talán ide esik.
A Nyugat-európai bevételekből az látszik, hogy a Volvónál és a Scaniánál nagyobb lehetett a nyári leállás, mert a bevétel 5,6 millió Eur lett, a 8-9 milliós átlaghoz képest, vagyis ez az elmaradás pótlása szintén a 4. negyedben jelentkezik (Láma technikai csúsztatás fevetése itt talán tetten érhető, csak nem a Rába csúsztatott, hanem a megrendelői:)
Az USA megrendelések is elérhették a mélypontot: a 3,3 millió USD negyedéves árbevételre az utolsó 10 évben nem volt példa, és a visszaesést nem vevők elvesztése okozta (JD gyengélkedik, és a Marmon sem veszett el, csak a brazílok megpihentek a VB után Olimpia előtt, meg választások is voltak).
Így a negyedik negyedben nagyon nagy valószínűséggel magasabb bevétel prognosztizálható (ugyanis raktárra termelés nem volt, így nem azért esett vissza a megrendelés, mert a felhalmozott készletek leépítése folyik)

A legnagyobb kockázatot az orosz piac jelenti.
Az utolsó negyedben szoktak felébredni az oroszok, és ekkor megugrik a rendelés, pláne, úgy ha előtte több gyenge negyedév is volt, hiszen elfogy a futómű (jelen helyzetre ez igaz). A rubel gyengülése ebben a helyzetben fájó ugyan, de kell nekik a futómű, mert anélkül nem tudják a járművüket eladni.
Szerencsére egyelőre nem képesek pótolni a Rába minőséget.
Így ebből a szempontból a háborúval fenyegető ukrán konfliktus jelenti a nagyobb kockázatot, de ennek kimenetelét nehéz becsülni, Putyin, vagy a Nyugat hozhat olyan tilalmat, ami a kereskedelmi kapcsolatok teljes ellehetetlenüléséhez vezetne, ami már nagyon komoly konfliktust jelezne.

A menedzsment látja a rendelésállományt, így valószínűleg reálisan jelezték előre a várható Ebitda-t.
Egyébként magunk között ez így is kevesebb az évközben vártnál, mert inkább 4,4-4,5 mrd Ebitda volt várható. A csökkenést egyértelműen a mezőgazdasági géppiac várt szintnél jelentősen nagyobb gyengélkedése okozta.

Szóval a menedzsment várakozása (mint általban) a jelen körülmények közt megalapozottnak tűnik, az orosz helyzettel kapcsolatosan lehet benne annyi optimizmus, hogy várakozásaik szerint év végéig nem lesz jelentős romlás (értsd: polgárháború Oroszországban, vagy nyílt fegyveres konfliktus Ukrajna tekintetében).

A piac talán megérti ezt, legkésöbb remélhetőleg február közepén:)
pancserlama.
pancserlama. 2014. 11. 15. 19:55
Előzmény: #74092  tigus7313
#74095
Szerinted hozza a célt 2014 ben a cég ?

Vagy bukott a korcsma ?)
pancserlama.
pancserlama. 2014. 11. 15. 19:38
Előzmény: #74093  tigus7313
#74094
Kb 30 % növelte a korcsma Rába portfólióját, de mérvadoan nem most a napokban !
Úgy érzem a kicsiket idővel kivéreztetik

hazai intézményi kicsit aggaszt ők bármikor egy államosításnál oda adják !

tigus7313 2014. 11. 15. 14:08
Előzmény: #74091  pancserlama.
#74093
eddig lemaradt alapok:)
korcsma:)
tigus7313 2014. 11. 15. 14:07
Előzmény: #74089  tigus7313
#74092
példával is szemléltetve.
A zászlóshajó Futómű 2008-ban
37 mrd árbevétel mellett 515 millió eredményt ért el.

2014 Q1-Q3-ban 17 mrd bevétel mellett 530 millió üzemit (már ez több, és még hátra van egy erősebb Q4)

Szóval nagyon más már a Rába, sokkal-sokkal nagyobb hozzáadott értékű a termékszerkezete.

és mire lehetképes a Futómű, ha jól kijön a lépés?
nem kell sokat visszanézni:
2013: 31 mrd bevétel (ez is kevesebb 2008-nál)
2,5 mrd üzemi eredmény (ez meg 5-szörörse 2008-nak)
pancserlama.
pancserlama. 2014. 11. 15. 13:59
Előzmény: #74090  Jocek
#74091
Érdekes kérdés ki a vevő ?

Esetleg uj it tag ?
Vagy az állam ?

Jocek 2014. 11. 15. 13:54
Előzmény: #74088  Törölt felhasználó
#74090
Az ajánlati könyv volt a fura nekem. Vételen csak 100 db-ok álltak mire hirtelen keletkezett egy 3000 db-os kötéss.eddig alig volt benne forgalom.Sokkal nagyobb esésre lehetett számítani a látottak alapján.
tigus7313 2014. 11. 15. 13:42
Előzmény: törölt hozzászólás
#74089
és ez a Rába már egyáltalán nem az a Rába:)
Törölt felhasználó 2014. 11. 15. 13:06
Előzmény: #74065  Jocek
#74088
"az esést korláltlanul vették! Szívták fel a sok eldobált papírt!!! "

Minden papírt megvesznek, még a Btelt-t is, ami a csőd kapujában van. Szóval a te állításod akkor lenne helytálló, ha max. 1-2% esést szenvedett volna el és nem 10%-ot, azt követően, hogy a csúcsról már vagy 20%-ot eresztett.
pancserlama.
pancserlama. 2014. 11. 15. 11:33
Előzmény: #74084  lukskypoker
#74087
Lehet hogy benéz
Nagyon csúnya a gyertya minimumon zárt
De sokat is esett
RSI is lent
Szalagból is jócskán kilépett

Szóval Béla vett
Névértéket bármitörténik megér a RÁBA

B
lukskypoker
lukskypoker 2014. 11. 15. 11:32
Előzmény: törölt hozzászólás
#74086
Thomaskám,

én a MOL-t cserélném inkább be:-)

Ma fogom átnézni a jelentéseket ha lesz egy kis időm.

FHB még ráér, abban nem 10-15% a potenciál.

MOL 14 ezren eladás és 1000 alatti Rába megvesz.
Törölt felhasználó 2014. 11. 15. 11:22
Törölt hozzászólás
#74085
lukskypoker
lukskypoker 2014. 11. 15. 11:04
Előzmény: #73729  lukskypoker
#74084
Habár 1100 alatt van még nem vettem meg az első pár db-ot.

Ez még aligha az alja.

Szállnak még ki páran sztem.

Sőt már csak a "pszichó" kedvéért is benéz 9xx tartományba...
pancserlama.
pancserlama. 2014. 11. 15. 10:43
Előzmény: #74082  pancserlama.
#74083
Összes
pancserlama.
pancserlama. 2014. 11. 15. 10:36
Előzmény: #74075  Törölt felhasználó
#74082
Mennyi az ősz belföldi intézményi ?
pancserlama.
pancserlama. 2014. 11. 15. 10:15
Előzmény: #74079  watson
#74081
Tulajdonosi szerkezet érdekesen alakul
Lásd Nantal

Topik gazda

pancserlama
4 3 4

aktív fórumozók