Áprilisban volt egy értekezés a Value Investing topicban OHI-ról. Anélkül, hogy bárkit rá akarnék beszélni, pusztán akadémikus értekezésként egy gondolatmenet.
Három befektetési verziót vizsgálva és feltételezve, hogy az árfolyam 2018.03.16-n 31.00 szinten fog tanyázni:1.) OHI long stock @31: Árfolyamnyereség 0, Osztalékhozam: várhatóan két negyedévi osztalék kerül kifizetésre, az eddigi emelési ütemet figyelembe véve, 0.65+0.66=1.31 pénz => 1.31/31= 4.2% osztalékhozam 207 napra/0.57 év
2.) OHI SHORT PUT 31@2.80 MAR16'18 : 2.8/31 => 9% opciós prémium 207 napra/0.57 év. BEP 28.8, ami lehívás esetén 8.5% osztalékhozamot eredményez, vagy tovább görgethető a pozíció
3.) 100/OHI long stock @31 + OHI SHORT CALL 31@2.0 MAR16'18 =covered call, 1.31 osztalékhozam + 2.0 prémum=> 3.31/31=10.7% hozam 207 napra/0.57 év
A cc tűnik legkedvezőbb RR tekintetében. Lejárat előtt tovább gördíthető a short call, vagy OTM esetén egyszerűen újra kiírható és tovább élvezhető a kiemelkedő osztallékhozam.
Érdekes módon a p-c paritás sérülni látszik. Short putnak tartalmaznia kell a lejáratig várható összes osztalékot+az opciós prémiumot. Jelenleg viszont úgy tűnik, hogy csakegy negyedéves osztalék van beárazva a prémiumba.
Opciós kereskedés
-31P és -44C eladás a júliusi lejáratban (42 nap). 1 kontraktusért 100$ kaptam, cél a prémium 50%-a.
link