PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Állampapír

Deviza

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: forest_30 2007. 04. 03. 10:24

Mtelekom

Ujra motiváció van a paperban

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

6752
6753
6754

Törölt felhasználó 2014. 02. 10. 12:58

Előzmény: #114078 Tibi0002

#114080

szóbeszéd ....

Az Erste elemzői mai kommentjük szerint például nem nagyon hisznek egy ilyen lépésben:

"Erre 500 forint körül kellene sort keríteni, hiszen a könyv szerinti érték ebben az irányadó. Az pedig hasonló vételárat sugallna, mint a cseh T-Mobile esetében, amelyről azért azt tudni kell, hogy magasabb, mint a magyar T-Mobile penetrációja, hiszen 55 százalékon áll. Ráadásul a mobil telefonálás részaránya Csehországban legendásan magas, a legmagasabb a régióban. Mindenesetre az Mtel kivásárlását cirka 700 millió euróból meg lehetne valósítani. Ugyanakkor azt gondoljuk, hogy a DT nem tartott volna szeptemberben (hosszú idő után először) befektetői napot, ha néhány hónapon belül ki akarná vásárolni a kisebbségi tulajdonosokat. Ennek ellenére, szerintünk újra megindul a spekuláció a felvásárlás irányába. Ráadásul az idei évben akár már láthatóvá válhatnak a fordulat jelei a cég üzleti folyamatiban" - írják a bank szakértői.

-bubu- 2014. 02. 10. 12:56

Előzmény: #114078 Tibi0002

#114079

Magyar Telekom - érvek és ellenérvek a kivásárlás kapcsán

2014. február 10.

A Deutsche Telekom hétfőn bejelentette, hogy kivásárolja a cseh T-Mobile szolgáltatóból a 40%-os pakettel rendelkező kisebbségi tulajdonost. A hír nyomán ismét felröppent a spekuláció, hogy a Deutsche Telekom a Magyar Telekom részvényeire is ajánlatot tenne.

Véleményünk szerint a tranzakciónak továbbra is rendkívül kicsi az esélye a kivásárlásnak, ám a spekuláció átmenetileg a 320-330 forintos zónában tarthatja a részvényárat.

Véleményünk

- A cseh T-Mobile szolgáltató részvényei nem forogtak a tőzsdén, ezért a kivásárlás sokkal egyszerűbben zajlott;

- a Magyar Telekom kivásárlása esetén a részvényekért jelenlegi tőzsdei szabályok alapján legalább 444 forintot kellene fizetni, ami megegyezik a legutolsó auditált, konszolidált éves jelentésben szereplő összeggel;

- a Deutsche Telekomnak nagyjából 189 milliárd forintba kerülne, ha 444 forinton megvenné a kisebbségi tulajdonosok részvényeit, miközben a küldő tulajdonosok számára fizetett osztalék még a 40 forintos osztalékot feltételezve is csak kb. 155 milliárd forintot tenne ki.

Érvek

- A Magyar Telekom kivezetésével a társaság mentesülne a tőkepiaci szabályozás alól;

- a zártkörű működés során az eddiginél kevesebb információt kellene megosztani a versenytársakkal;

- az osztalék teljes összege házon belül maradna.

Ellenérvek

- Nincs növekedési sztori vagy az átlagot jócskán meghaladó osztalékfizetés a cégben, ami versenyfutást indokolna a társaság részvényeiért.

- a 425 millió darab Magyar Telekom-részvény megszerzése csak tőzsdei ajánlat útján lehetséges;

- tőzsdei ajánlat esetében a vételárat a 180- és 360-napos forgalommal súlyozott átlag (rendre 295 és 327 forint), a társaság tranzakciói és a legutolsó auditált, konszolidált éves jelentésben szereplő saját tőke (444 forint) közül a legmagasabb határozza meg.

Pénzügyi háttér

- A távközlési adó és a közműadó vélhetően a választásokat követően is fennmarad, ami nem kedvez a társaság pénzügyi helyzetének;

- a következő hetekben körvonalazódik a legutolsó mobiltender, amely a Magyar Telekom számára tízmilliárd forintos nagyságrendű kiadást jelenthet;

- idén várhatóan nem fizet a társaság osztalékot, leghamarabb jövőre állhat vissza az osztalékfizetés, mi kb. 35-40 forintos kifizetéssel számolunk.

Kapcsolat

Kuti Ákos, vezető elemző

E-mail: akos.kuti@equilor.hu

Tibi0002 2014. 02. 10. 12:55

Előzmény: #114077 p-b

#114078

Emberek, jelen pillanatban van-e bármi ami alátámasztja a felvásárlást, vagy még csak a szóbeszéd szintjén vagyunk?

p-b 2014. 02. 10. 12:51

Előzmény: #114068 SBob

#114077

Így van :)
419,9 fillérre a saját tőkére vetített könyvérték a 2013Q3 alapján, de hamarosan kijön a 2013-as éves jelentés,s az lesz a mérvadó, azaz a hitelesített.
De természetesen a 440 közelebb áll a valósághoz, mint a pf-es 310 :)
Természetesn prémium is adható a minimum árra, mint ahogy anno az Egis is tette +15%-al megfejelte.
Ehhez persze ajánlatot kellene tenni a nagy "T"-nek :)

Törölt felhasználó 2014. 02. 10. 12:48

Törölt hozzászólás

#114076

Törölt felhasználó 2014. 02. 10. 12:48

Előzmény: #114068 SBob

#114075

egyetértek...nagyon fontos amit írtál...szemetek már vagy ezredszer...tényleg jelenteni kéne, kell...

apocca 2014. 02. 10. 12:45

Előzmény: #114071 -bubu-

#114074

az eladói oldal kicsinyként bizonytalan, hol megjelennek 320-nál nagyobb pakkok, hol eltűnnek

Törölt felhasználó 2014. 02. 10. 12:41

Előzmény: #114066 -bubu-

#114073

Dehogynem örülök! Csak ilyenkor mindig benne van, hogy a 301-310 vett pakkokat visszaborítják...Attól félek egy kicsit, de az irány jó. Ha Zsolti meg jön biztos kurjant majd egy cifrát...remélem nem volt bent eladáson 312-13-on.

Adofo 2014. 02. 10. 12:38

Előzmény: #114057 broker-breaker

#114072

Fájni fog még nekik ez az aktiválódás. De köszönjük nekik is, mert így plusz egy felhajtóerő lesz 330 fölött a shortzárásokból adódóan. :-)

-bubu- 2014. 02. 10. 12:37

Előzmény: #114069 apocca

#114071

:o)))

gergely naptárat követi?? :o))

12:27 | Széttépik a Magyar Telekomot

Adofo 2014. 02. 10. 12:37

Előzmény: #114057 broker-breaker

#114070

Fájni fog még nekik ez az aktiválódás. De köszönjük nekik is, mert így plusz egy felhajtóerő lesz 330 fölött a shortzárásokból adódóan. :-)

apocca 2014. 02. 10. 12:37

Előzmény: #114066 -bubu-

#114069

és egy üveg jacki után elmeséli nekünk, hogy ezt várta, hiszen ma szerda van és ez a teló nagy emelkedő napja:):)

SBob 2014. 02. 10. 12:35

Előzmény: #114063 -bubu-

#114068

azt hiszem, hogy megérett az idő arra, hogy egy piacfelügyeleti bejelentést megfogalmazzunk tiltott piaci befolyásolás témakörében:

"Ez azért izgalmas, mert az ajánlattételi ár a legutolsó éves jelentésben lévő könyv szerinti érték, ami kb. 440 forint lenne - írja az Equilor elemzésében."

Pf cikk:
"A tőkepiaci törvény szerint az ajánlati ár - többek között - nem lehet alacsonyabb, mint az egy részvényre jutó saját tőke értéke, ami a 2012-es konszolidált magyar beszámoló alapján 310 forint."

440, vagy 310 ? Ez nem olyan kérdés, ami a vélemény kategóriába tartozik, hanem az adott pénzügyi jelentésből fillérre lehet kiszámolni.
Valamelyik a kettő közül nem rossz véleményt fogalmazott meg, hanem hamis adatoz közölt, állított. A hamis állítás nagy nyilvánosság előtti terjesztése pedig büntetendő.
Én arra bíztatok mindenkit, hogy ezt jelezze. A felügyelet meg majd eldönti, hogy melyik szám az igaz, és melyik a hamis.

p-b 2014. 02. 10. 12:34

Előzmény: #114066 -bubu-

#114067

link

-bubu- 2014. 02. 10. 12:34

Előzmény: #114064 Törölt felhasználó

#114066

sajnálatos , hogy nem tud a papír örömet okozni Neked :o))

mindenesetre Zsolti ezt este meglátja , qrva ég hogy jack előkerül megint :o))

meg lesznek gitáros nóták is linkelve gazdagon :o))